Le cycle de conversion de trésorerie (CCC) est une mesure qui montre combien de temps il faut à une organisation pour convertir ses ressources en espèces. En bref, cette métrique montre combien de jours il faut pour vendre un article, être payé et payer les fournisseurs. Lorsque le CCC est négatif, cela signifie qu'une entreprise génère des liquidités à court terme.
Aspect | Explication |
---|---|
Concept | Les Cycle de conversion en espèces (CCC) est une mesure financière qui mesure le temps nécessaire à une entreprise pour convertir ses investissements en stocks et autres ressources en entrées de trésorerie. Il reflète l'efficacité de la gestion du fonds de roulement d'une entreprise et donne un aperçu de sa liquidité et de ses flux de trésorerie. Le CCC est un outil essentiel permettant aux entreprises d'évaluer et d'optimiser leurs opérations, en garantissant qu'elles maintiennent des liquidités suffisantes tout en maximisant leur rentabilité. Le CCC se compose de trois éléments principaux : le Jours d'inventaire en souffrance (DIO), Jours d'encours des ventes (DSO), et le Jours payables impayés (DPO). La formule de calcul du CCC est CCC = DIO + DSO – DPO. Un CCC plus court indique généralement une meilleure gestion du fonds de roulement. |
Composants clés | Le cycle de conversion en espèces comprend les éléments clés suivants : - Jours d'inventaire en souffrance (DIO): Cela représente le nombre moyen de jours nécessaires à une entreprise pour vendre son inventaire. Un DIO inférieur indique une rotation des stocks plus rapide, ce qui peut libérer de l'argent pour d'autres utilisations. - Jours d'encours des ventes (DSO): Le DSO mesure le nombre moyen de jours nécessaires à une entreprise pour encaisser les paiements de ses clients après avoir réalisé des ventes. Un DSO inférieur indique un encaissement plus rapide. - Jours payables impayés (DPO): Le DPO représente le nombre moyen de jours qu'il faut à une entreprise pour payer ses fournisseurs après réception de biens ou de services. Un DPO plus long signifie que l’entreprise peut retarder les sorties de fonds, préservant ainsi les liquidités plus longtemps. |
Application | Le cycle de conversion en espèces est largement utilisé dans l’analyse et la gestion financières. Il aide les entreprises à évaluer l’efficacité de la gestion de leur fonds de roulement et à identifier les domaines à améliorer. En optimisant le CCC, les entreprises peuvent réduire le besoin de financement externe, minimiser les frais d’intérêt et améliorer leur santé financière globale. Il aide également à évaluer l’impact des changements opérationnels et des décisions financières sur les flux de trésorerie. |
Avantages | Le CCC offre plusieurs avantages aux entreprises : - Gestion de la liquidité: Il donne un aperçu de la capacité d'une entreprise à respecter ses obligations financières à court terme et à maintenir des liquidités adéquates. - Optimisation du fonds de roulement: Les entreprises peuvent utiliser le CCC pour optimiser leur fonds de roulement, libérant ainsi des liquidités pour des investissements ou une réduction de la dette. - Identifier les inefficacités: En surveillant le CCC, les entreprises peuvent identifier les goulots d'étranglement et les inefficacités dans leur chaîne d'approvisionnement, leur gestion des stocks et leurs politiques de crédit. |
Défis | Les défis associés au CCC comprennent : - Complexité: Le calcul et la gestion du CCC peuvent être complexes, en particulier pour les entreprises disposant de gammes de produits étendues, de bases de clients diversifiées ou d'opérations mondiales. - Changer les normes de l’industrie: Les normes et la saisonnalité spécifiques à l'industrie peuvent affecter le point de référence pour ce qui constitue un CCC favorable. - Précision des données: Des données précises sur la rotation des stocks, les comptes clients et les comptes créditeurs sont essentielles pour des calculs CCC significatifs. |
APPLICATION CONCRÈTE | Les entreprises de divers secteurs utilisent le cycle de conversion en espèces pour évaluer leur santé financière et prendre des décisions éclairées. Les détaillants, les fabricants et les prestataires de services, entre autres, peuvent bénéficier de la compréhension et de l'optimisation de leur CCC. |
Comment fonctionne le cycle de conversion en espèces ?
Il y a trois aspects à prendre en compte espèces cycle de transformation :
- jours inventaire exceptionnel
- Des jours de soldes incroyables
- Jours payables en souffrance
En d'autres termes, le temps qu'il faut pour qu'un article se trouve dans votre inventaire jusqu'au moment où il est vendu. Combien de temps vous faut-il pour espèces la vente. Et combien de temps vous avez pour rembourser les fournisseurs.
Étude de cas
Imaginez que vous achetez dans une boutique en ligne (comme Amazon). Vous avez commandé un article et dépensé 50 $. Vous recevrez l'article en 7 jours. La boutique en ligne a déjà collecté les 50 $ et demandera au fournisseur de vous l'envoyer dans un délai d'une semaine. Mais le magasin ne paiera le fournisseur qu'après 30 jours. Cela signifie que le magasin dispose désormais de 50 $ qui peuvent être dépensés pendant les trois prochaines semaines avant que le montant ne soit dû au fournisseur. Ces trois semaines supplémentaires sont cruciales car l'argent pourrait être dépensé pour commander d'autres articles et les vendre avec le même espèces cycle de transformation.
Par conséquent, lorsqu'une organisation apprend à utiliser ses espèces cycle de conversion de manière appropriée, sa situation financière modèle conduit son stratégie d'entreprise pour alimenter le augmentation de l'entreprise.
Je veux te montrer comment Amazon utilise un négatif espèces cycle de conversion pour générer des liquidité pour dynamiser son activité augmentation.
Composant | Description | Implications | Exemple |
---|---|---|---|
Jours d'inventaire en souffrance (DIO) | DIO mesure le nombre moyen de jours nécessaires à une entreprise pour vendre son inventaire. Il reflète l’efficacité de la gestion des stocks. | – Un DIO inférieur indique une rotation des stocks plus rapide, réduisant ainsi le risque de détenir des stocks obsolètes. – Un DIO plus élevé peut immobiliser du capital et augmenter les coûts de stockage. – Aide à évaluer l’efficacité des processus de production et de vente. | Mise en situation : Un magasin de détail avec un DIO de 30 jours signifie qu'il lui faut en moyenne un mois pour vendre son inventaire. |
Jours d'encours des ventes (DSO) | Le DSO mesure le nombre moyen de jours nécessaires à une entreprise pour encaisser le paiement de ses clients après une vente. Il reflète la gestion des comptes clients. | – Un DSO inférieur indique une collecte de fonds plus rapide, améliorant ainsi la liquidité. – Un DSO plus élevé peut mettre à rude épreuve les flux de trésorerie et signaler des problèmes de politique de crédit ou de recouvrement. – Aide à évaluer l’efficacité des processus de crédit et de recouvrement. | Mise en situation : Un éditeur de logiciels avec un DSO de 45 jours signifie qu'il faut en moyenne 45 jours pour encaisser le paiement des clients après une vente. |
Jours payables impayés (DPO) | Le DPO mesure le nombre moyen de jours nécessaires à une entreprise pour payer ses fournisseurs après avoir reçu des biens ou des services. Il reflète la gestion des comptes créditeurs. | – Un DPO plus élevé signifie que l’entreprise peut retarder les paiements, préservant ainsi sa trésorerie. – Un DPO inférieur peut mettre à rude épreuve les flux de trésorerie et les relations avec les fournisseurs. – Aide à évaluer le pouvoir de négociation avec les fournisseurs et les pratiques de gestion de trésorerie. | Mise en situation : Une entreprise manufacturière avec un DPO de 60 jours signifie qu'il lui faut en moyenne deux mois pour payer ses fournisseurs après réception des biens ou des services. |
Services Connexes: Comment Amazon gagne de l'argent : le modèle économique d'Amazon en bref
Un meilleur aperçu de la rentabilité d'Amazon
Si vous regardez Amazon's compte de résultat, vous verrez que son résultat opérationnel en ce qui concerne le côté e-commerce a été serré ou nuisible pendant la majeure partie de son histoire. Par exemple, en 2022 également, les pertes des magasins en ligne ont généré une perte globale de 2.7 milliards de dollars pour l'entreprise.
En bref, les boutiques en ligne ont entraîné l’ensemble de l’entreprise dans une perte nette. Et pourtant, la partie boutiques en ligne joue un rôle déterminant dans la taille d'Amazon, et c'est l'unité commerciale sous-jacente qui alimente le segment des magasins tiers, de la publicité et des abonnements (Prime) d'Amazon.
Ainsi, il existe une relation symbiotique entre les boutiques en ligne d'Amazon et ces segments d'activité (magasins tiers, publicité et Prime).
La partie de l'activité qui a des marges élevées est liée à Amazon AWS, et la partie intéressante est qu'Amazon AWS est devenu une unité commerciale à part entière, qui pourrait également fonctionner comme une unité dérivée.
Au lieu de cela, la plate-forme de commerce électronique d'Amazon, bien qu'elle ait de bien meilleures marges par rapport au passé, est encore faible par rapport à d'autres parties de l'entreprise.
Pourtant, l'entreprise génère des liquidités substantielles grâce à ses opérations.
La mise à l'échelle continue d'Amazon
Alors, comment Amazon génère-t-il autant de liquidités à partir de ses activités d'exploitation ?
La réponse se trouve dans le cycle de conversion de trésorerie, ou la capacité d'Amazon à maintenir ses marges d'exploitation à un niveau bas tout en générant des liquidités à court terme pour continuer à développer l'activité.
En fait, d'un côté, Amazon doit s'assurer de maintenir ses prix bas, car cela fait partie de son mission, et de l'autre côté, à travers le cycle de conversion de trésorerie, l'entreprise peut toujours générer des liquidités, débloquées pour développer les opérations.
C'est une sorte de stratégie d'entreprise porté par une situation financière modèle qui anime toute l'entreprise. Ainsi, Amazon peut maintenir ses prix agressifs stratégie tout en parvenant à étendre continuellement ses opérations.
Les Le modèle économique d'Amazon, combiné avec son modèle financier lui a fait prendre le contrôle de plusieurs industries en cours de route. Et cela a permis à Amazon d'être en continu "mode blitzscaler» néanmoins sa taille.
Comprendre le modèle financier d'Amazon
Un financier modèle, entraînée par les cycles de conversion de trésorerie, peut être utilisée pour générer des espèces en gérant efficacement trois aspects :
- jours inventaire exceptionnel (combien de temps faut-il avant de vendre cet article que nous avons dans le magasin ?)
- Jours de vente en suspens (combien de temps faut-il pour être payé par nos clients ?)
- Jours à payer impayés (combien de temps avons-nous avant d'être dus à nos fournisseurs ?)
Amazon réussit assez bien à gérer ses espèces cycle de transformation.
En effet, depuis 2017, gurufocus.com A indiqué que Amazon a une espèces cycle de conversion de -26.92!
- Amazon.com Inc pour les trois mois terminés en Décembre 2017 était 19.87.
- Amazon.com Inc pour les trois mois terminés en Décembre 2017 était 35.27.
- Amazon.com Inc pour les trois mois terminés en Décembre 2017 était 82.06.
Par conséquent, le cycle de conversion en espèces (CCC) d'Amazon.com Inc pour les trois mois terminés en Décembre 2017 était - 26.92.
Cela signifie pratiquement que Amazon dispose de près de trente jours avant que les paiements ne soient dus à ses fournisseurs, alors qu'il a déjà généré des disponibilités espèces pour l'entreprise en vendant des articles dans sa boutique en ligne !
Mais comment et quand est-il judicieux d'exploiter un génératrice de trésorerie modèle d'affaires? Je crois qu'il y a quatre aspects principaux à prendre en compte :
- Confiance des clients
- Intégration des technologies numériques
- Force de négociation
- Achat
Tout d'abord, vous devez avoir la confiance des clients
Avant Amazon pourrait devenir si efficace dans la gestion de ses espèces cycle de transformation stratégie d'entreprise, il a fallu des années pour gagner la confiance de ses clients. Aujourd'hui, Amazon.com est l'un des sites Web les plus populaires au monde, où chaque jour des milliards de personnes achètent n'importe quoi :
Données: Web similaire
La digitalisation facilite
Avec la numérisation, il est devenu plus facile pour les boutiques en ligne de gérer leurs espèces cycle de transformation. Par exemple, pensez au cas où vous ouvrez un magasin avec une simple page de destination. Vous n'avez encore rien, mais vous commencez à générer des ventes.
Une fois qu'un article est précommandé, vous pouvez l'obtenir auprès d'un fournisseur et l'envoyer à un client final. En bref, la digitalisation aide les entreprises à garder une position plus efficace inventaire en fonction de ce que les clients commandent en ligne avant même qu'ils ne l'aient dans les inventaires.
Ce n'est pas un cas Amazon. Amazon a joué le contraire stratégie d'entreprise: construisez des inventaires géants super-organisés appelés Fulfillment Centers.
Les centres de distribution sont la clé du succès de la stratégie de cycle de conversion de trésorerie d'Amazon
Amazon a investi des milliards de dollars pour automatiser et rendre plus efficaces ses « centres de distribution ». Cela a bien sûr aidé l'entreprise à renforcer sa espèces cycle de transformation :
Conditions de crédit avantageuses avec les fournisseurs
Un autre aspect est la capacité de l'entreprise à négocier des conditions de paiement pratiques avec ses fournisseurs. Si vous êtes en mesure d'étirer les conditions de l'accord de paiement d'une manière qui vous permet de gérer votre entreprise à crédit, il devient plus facile d'avoir un excédent espèces investir dans les opérations commerciales augmentation. Juste comme Amazon a fait ces dernières années.
Réseaux et programmes d'affiliation
Un autre élément essentiel de la trésorerie réussie d'Amazon stratégie d'entreprise a été construit sur un réseau d'éditeurs sur le Web, qui, en échange d'une référence aux produits Amazon, pouvaient obtenir des frais. C'est la prémisse de le marketing d'affiliation, sur lequel Amazon a également bâti sa fortune.
Points clés
- Les espèces Le cycle de conversion est un aspect crucial de toute entreprise dans laquelle le succès est basé sur le court terme. liquidité. Lorsque l'actif à court terme moins le passif à court terme est positif, cela signifie que l'entreprise peut générer des revenus supplémentaires espèces de ses opérations.
- S'il est bien géré, le espèces le cycle de conversion peut devenir une sorte de espèces-machine de fabrication qui génère des liquidité pour une organisation.
- C'est une sorte d'argent modèle cela combiné avec une viabilité modèle d'affaires peut débloquer d'importantes augmentation pour l'entreprise !
Études de cas
- Commerce de détail:
- Amazon: Amazon a généralement un cycle de conversion de trésorerie négatif en raison de son efficacité inventaire chiffre d'affaires et modalités de paiement avec les fournisseurs.
- Walmart: Walmart maintient également un cycle de conversion de trésorerie négatif en optimisant son inventaire gestion et relations avec les fournisseurs.
- Entreprises de technologie:
- Apple: Apple a souvent un cycle de conversion de trésorerie négatif car elle collecte les paiements des clients avant de payer ses fournisseurs.
- Microsoft: Le cycle de conversion en espèces de Microsoft peut varier, mais il a tendance à être efficace grâce à ses licences logicielles. modèle.
- Industrie automobile:
- Toyota: Toyota a historiquement eu un cycle de conversion de trésorerie positif, principalement en raison de son système Just-In-Time (JIT) inventaire système qui minimise inventaire frais de détention.
- Tesla: Tesla a réussi à atteindre un cycle de conversion de trésorerie négatif grâce à un contrôle strict de sa chaîne d'approvisionnement et des précommandes de ses clients.
- Industrie des produits alimentaires et des boissons:
- Coca Cola: Coca-Cola maintient un cycle de conversion de trésorerie négatif en vendant rapidement ses boissons et en retardant les paiements aux fournisseurs.
- McDonald: McDonald's fonctionne avec un cycle de conversion de trésorerie négatif en gérant efficacement inventaire et les relations avec les fournisseurs.
- Détaillants de vêtements:
- Zara: Zara, un détaillant de mode rapide, a un cycle de conversion de trésorerie négatif en raison d'un roulement rapide inventaire et minimiser les coûts de détention.
- H & M: H&M optimise également son cycle de conversion de trésorerie en vendant rapidement des vêtements à la mode et en gérant les paiements des fournisseurs.
- Fabrication:
- General Electric (GE): Le cycle de conversion de trésorerie de GE peut varier en fonction de ses diverses unités commerciales, mais l'entreprise s'efforce souvent d'être efficace grâce à la gestion de la chaîne d'approvisionnement.
- Boeing: Boeing pourrait avoir un cycle de conversion de trésorerie positif en raison des cycles de production longs des avions commerciaux.
- Épiceries:
- Kroger: Kroger gère efficacement son cycle de conversion de liquidités en maintenant un équilibre entre inventaire chiffre d'affaires et paiements des fournisseurs.
- Costco: Costco fonctionne avec un cycle de conversion de trésorerie négatif en vendant des adhésions et en payant les fournisseurs à des conditions favorables.
- Télécommunications:
- AT & T: Le cycle de conversion de trésorerie d'AT&T peut varier en fonction des cycles de facturation des clients et des ventes d'équipements.
- Verizon: Verizon gère efficacement son cycle de conversion de trésorerie grâce à des pratiques de facturation et des relations avec les fournisseurs.
- Pharmaceutiques:
- Pfizer: Pfizer pourrait connaître un cycle de conversion de trésorerie positif en raison de la longueur des processus de développement et de réglementation des produits pharmaceutiques.
- Johnson & Johnson: Johnson & Johnson équilibre son cycle de conversion de trésorerie en gérant inventaire et les conditions du fournisseur.
Principaux points saillants du cycle de conversion en espèces et du modèle financier d'Amazon :
- Cycle de conversion en espèces (CCC) : La métrique qui montre combien de temps il faut à une organisation pour convertir ses ressources en espèces en tenant compte des jours d'inventaire restants, des jours de ventes restantes et des jours payables restants.
- Résultat d'exploitation d'Amazon : Le côté e-commerce d'Amazon a eu des revenus d'exploitation serrés ou néfastes pendant la majeure partie de son histoire.
- Génération de trésorerie : Malgré les marges plus faibles du côté du commerce électronique, Amazon génère des liquidités substantielles grâce à ses opérations.
- Stratégie du cycle de conversion en espèces : La capacité d'Amazon à maintenir ses marges d'exploitation à un faible niveau et à utiliser le cycle de conversion de trésorerie pour générer des liquidités à court terme lui permet d'étendre continuellement ses activités.
- Mise à l'échelle éclair : Amazon continue augmentation à un rythme rapide par rapport aux concurrents, privilégiant la rapidité à l'efficacité.
- Gestion du cycle de conversion en espèces : Gestion efficace de inventaire, les ventes et les jours payables contribuent à l'activité génératrice de trésorerie d'Amazon modèle.
- Centres de distribution : L'investissement d'Amazon dans l'automatisation et l'organisation des centres de distribution a renforcé son cycle de conversion en espèces.
- Force de négociation : La capacité d'Amazon à négocier des conditions de paiement favorables avec ses fournisseurs contribue à sa génération de trésorerie.
- Numérisation: La numérisation des boutiques en ligne facilite la gestion efficace des cycles de conversion des espèces.
- Le marketing d'affiliation: Le réseau d'éditeurs d'Amazon via l'affiliation marketing a encore augmenté sa génération de trésorerie.
- Confiance et clientèle : Instaurer la confiance avec les clients et disposer d'une clientèle large et fidèle sont essentiels pour un cycle de conversion de trésorerie efficace.
- Modèle financier et stratégie commerciale : La combinaison d'un financement modèle porté par le cycle de conversion de trésorerie et une viabilité modèle d'affaires a permis le succès d'Amazon et augmentation dans diverses industries.
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