Les espèces Le cycle de conversion (CCC) est une mesure qui montre combien de temps il faut à une organisation pour convertir ses ressources en espèces. En bref, cette métrique montre combien de jours il faut pour vendre un article, être payé et payer les fournisseurs. Lorsque le CCC est négatif, cela signifie qu'une entreprise génère des liquidités à court terme.
Comment fonctionne le cycle de conversion en espèces ?
Il y a trois aspects à prendre en compte espèces cycle de transformation :
En d'autres termes, le temps qu'il faut pour qu'un article se trouve dans votre inventaire jusqu'au moment où il est vendu. Combien de temps vous faut-il pour espèces la vente. Et combien de temps vous avez pour rembourser les fournisseurs.
Étude de cas
Imaginez que vous achetez dans une boutique en ligne (comme Amazon). Vous avez commandé un article et dépensé 50 $. Vous recevrez l'article en 7 jours. La boutique en ligne a déjà collecté les 50 $ et demandera au fournisseur de vous l'envoyer dans un délai d'une semaine. Mais le magasin ne paiera le fournisseur qu'après 30 jours. Cela signifie que le magasin dispose désormais de 50 $ qui peuvent être dépensés pendant les trois prochaines semaines avant que le montant ne soit dû au fournisseur. Ces trois semaines supplémentaires sont cruciales car l'argent pourrait être dépensé pour commander d'autres articles et les vendre avec le même espèces cycle de transformation.
Par conséquent, lorsqu'une organisation apprend à utiliser ses espèces cycle de conversion de manière appropriée, sa situation financière modèle conduit sonstratégie d'entreprise pour alimenter le de l'entreprise.
Je veux te montrer comment Amazon utilise un négatif espèces cycle de conversion pour générer des liquidité pour dynamiser son activité .
Si vous regardez Amazon's compte de résultat, vous verrez que son résultat opérationnel en ce qui concerne le côté e-commerce a été serré ou nuisible pendant la majeure partie de son histoire. Par exemple, en 2022 également, les pertes des magasins en ligne ont généré une perte globale de 2.7 milliards de dollars pour l'entreprise.
En bref, les magasins en ligne ont entraîné toute l'entreprise dans une perte nette. Et pourtant, la partie des magasins en ligne est déterminante pour l'échelle d'Amazon, et c'est l'unité commerciale sous-jacente qui alimente les magasins tiers d'Amazon, la publicité et abonnement (Premier) segment.
Ainsi, il existe une relation symbiotique entre les boutiques en ligne d'Amazon et ces segments d'activité (magasins tiers, publicité et Prime).
La partie de l'activité qui a des marges élevées est liée à Amazon AWS, et la partie intéressante est qu'Amazon AWS est devenu une unité commerciale à part entière, qui pourrait également fonctionner comme une unité dérivée.
Au lieu de cela, la plate-forme de commerce électronique d'Amazon, bien qu'elle ait de bien meilleures marges par rapport au passé, est encore faible par rapport à d'autres parties de l'entreprise.
Pourtant, l'entreprise génère d'importantes espèces à partir des opérations.
La mise à l'échelle continue d'Amazon
Selon un FourWeekMBA Analyse, en 2022, Amazon a généré plus de 50 milliards de dollars en espèces des activités d'exploitation, alors qu'il a consommé près de 30 milliards de dollars en activités d'investissement et qu'il a également consommé plus de 22 milliards de dollars en activités de financement.
Alors, comment Amazon génère-t-il autant espèces des activités d'exploitation?
La réponse est dans le espèces cycle de conversion, ou la capacité d'Amazon à maintenir ses marges d'exploitation à un niveau bas tout en générant des liquidités à court terme pour continuer à développer son activité.
En fait, d'un côté, Amazon doit s'assurer de maintenir ses prix bas, car cela fait partie de son mission, et de l'autre côté, à travers le cycle de conversion de trésorerie, l'entreprise peut toujours générer des liquidités, débloquées pour développer les opérations.
C'est une sorte de stratégie d'entreprise porté par une situation financière modèle qui anime toute l'entreprise. Ainsi, Amazon peut maintenir ses prix agressifs tout en parvenant à étendre continuellement ses opérations.
Blitzscaling est un concept d'entreprise et un livre écrit par Reid Hoffman (co-fondateur de LinkedIn) et Chris Yeh. À la base, le concept de Blitzscaling consiste à croître à un rythme tellement plus rapide que vos concurrents, que vous vous sentez mal à l'aise. En bref, le Blitzscaling privilégie la rapidité à l'efficacité face à l'incertitude.
Comprendre le modèle financier d'Amazon
Un financier modèle, entraînée par les cycles de conversion de trésorerie, peut être utilisée pour générer des espèces en gérant efficacement trois aspects :
Jours inventaire exceptionnel (combien de temps faut-il avant de vendre cet article que nous avons dans le magasin ?)
Jours de vente en suspens (combien de temps faut-il pour être payé par nos clients ?)
Jours à payer impayés (combien de temps avons-nous avant d'être dus à nos fournisseurs ?)
Amazon réussit assez bien à gérer ses espèces cycle de transformation.
En effet, depuis 2017, gurufocus.com A indiqué que Amazon a une espèces cycle de conversion de -26.92!
Amazon.com Inc Des jours de soldes incroyables pour les trois mois terminés en Décembre 2017 était 19.87.
Amazon.com Inc Inventaire des jours pour les trois mois terminés en Décembre 2017 était 35.27.
Amazon.com Inc Jours payables pour les trois mois terminés en Décembre 2017 était 82.06. Par conséquent, le cycle de conversion en espèces (CCC) d'Amazon.com Inc pour les trois mois terminés en Décembre 2017 était -26.92.
Cela signifie pratiquement que Amazon dispose de près de trente jours avant que les paiements ne soient dus à ses fournisseurs, alors qu'il a déjà généré des disponibilités espèces pour l'entreprise en vendant des articles dans sa boutique en ligne !
Mais comment et quand est-il judicieux d'exploiter un génératrice de trésoreriemodèle d'affaires? Je crois qu'il y a quatre aspects principaux à prendre en compte :
Confiance des clients
Numérisation
Force de négociation
Achat
Tout d'abord, vous devez avoir la confiance des clients
Avant Amazon pourrait devenir si efficace dans la gestion de ses espèces cycle de transformation stratégie d'entreprise, il a fallu des années pour gagner la confiance de ses clients. Aujourd'hui, Amazon.com est l'un des sites Web les plus populaires au monde, où chaque jour des milliards de personnes achètent n'importe quoi :
en temps réel: Web similaire
La digitalisation facilite
Avec la numérisation, il est devenu plus facile pour les boutiques en ligne de gérer leurs espèces cycle de transformation. Par exemple, pensez au cas où vous ouvrez un magasin avec une simple page de destination. Vous n'avez encore rien, mais vous commencez à générer des ventes.
Une fois qu'un article est précommandé, vous pouvez l'obtenir auprès d'un fournisseur et l'envoyer à un client final. En bref, la digitalisation aide les entreprises à garder une position plus efficace inventaire en fonction de ce que les clients commandent en ligne avant même qu'ils ne l'aient dans les inventaires.
Ce n'est pas un cas Amazon. Amazon a joué le contraire stratégie d'entreprise: construisez des inventaires géants super-organisés appelés Fulfillment Centers.
Les centres de distribution sont la clé du succès de la stratégie de cycle de conversion de trésorerie d'Amazon
Amazon a investi des milliards de dollars pour automatiser et rendre plus efficaces ses « centres de distribution ». Cela a bien sûr aidé l'entreprise à renforcer sa espèces cycle de transformation :
Conditions de crédit avantageuses avec les fournisseurs
Un autre aspect est la capacité de l'entreprise à négocier des conditions de paiement pratiques avec ses fournisseurs. Si vous êtes en mesure d'étirer les conditions de l'accord de paiement d'une manière qui vous permet de gérer votre entreprise à crédit, il devient plus facile d'avoir un excédent espèces investir dans les opérations commerciales . Juste comme Amazon a fait ces dernières années.
Réseaux et programmes d'affiliation
Affiliation marketing décrit le processus par lequel un affilié gagne une commission pour la vente des produits d'une autre personne ou entreprise. Ici, l'affilié est simplement une personne motivée à promouvoir un produit particulier par le biais d'incitations. L'entreprise dont le produit est promu gagnera en termes de ventes et marketing des affiliés.
Un autre élément essentiel de la trésorerie réussie d'Amazon stratégie d'entreprise a été construit sur un réseau d'éditeurs sur le Web, qui, en échange d'une référence aux produits Amazon, pouvaient obtenir des frais. C'est la prémisse de le marketing d'affiliation, sur lequel Amazon a également bâti sa fortune.
Les clés à emporter
Les espèces Le cycle de conversion est un aspect crucial de toute entreprise dans laquelle le succès est basé sur le court terme. liquidité. Lorsque l'actif à court terme moins le passif à court terme est positif, cela signifie que l'entreprise peut générer des revenus supplémentaires espèces de ses opérations.
S'il est bien géré, le espèces le cycle de conversion peut devenir une sorte de espèces-machine de fabrication qui génère des liquidité pour une organisation.
C'est une sorte d'argent modèle cela combiné avec une viabilité modèle d'affaires peut débloquer d'importantes pour l'entreprise !
Ci-dessous un résumé de la façon dont tout cela fonctionne:
Décomposer le volant d'Amazon
L'Amazon Flywheel ou Amazon Virtuous Cycle est un qui tire parti de l'expérience client pour générer du trafic vers le plateforme et les vendeurs tiers. Cela améliore les sélections de produits et Amazon améliore encore sa structure de coûts afin de pouvoir réduire les prix, ce qui fait tourner le volant.
Amazon a une activité diversifiée modèle. En 2022, Amazon a enregistré plus de 514 milliards de dollars de revenus, alors qu'il a enregistré une perte nette de plus de 2.7 milliards de dollars. Les magasins en ligne ont contribué à près de 43 % des revenus d'Amazon. Le reste a été généré par les services des vendeurs tiers et les magasins physiques. Alors qu'Amazon AWS, les services d'abonnement et les revenus publicitaires jouent un rôle important au sein d'Amazon en tant que segments à croissance rapide.
Amazon's énoncé de mission est de "servir les consommateurs via des magasins en ligne et physiques et de se concentrer sur la sélection, le prix et la commodité". d'Amazon vision La déclaration est "d'être l'entreprise la plus centrée sur le client au monde, où les clients peuvent trouver et découvrir tout ce qu'ils pourraient vouloir acheter en ligne, et s'efforce d'offrir à ses clients les prix les plus bas possibles".
Dans la lettre aux actionnaires d'Amazon pour 2018, Jeff Bezos a analysé la Le modèle économique d'Amazon, et il s'est également concentré sur quelques leçons clés qu'Amazon en tant qu'entreprise a apprises au fil des ans. Ces leçons sont fondamentales pour tout entrepreneur, de petite ou grande organisation pour comprendre les pièges à éviter pour diriger une entreprise prospère !
Amazon a un modèle d'affaires avec de nombreuses pièces mobiles. Le commerce électronique plateforme a généré 220 milliards de dollars en 2022, suivi des services de magasins tiers qui ont généré plus de 117 milliards de dollars ; Amazon AWS, qui a généré plus de 80 milliards de dollars ; La publicité Amazon qui a généré près de 38 milliards de dollars et Amazon Prime, qui a généré plus de 35 milliards de dollars, et les magasins physiques qui ont généré près de 19 milliards de dollars.
La méthode Amazon Working Backwards est une méthodologie de développement de produits qui préconise la création d'un produit en fonction des besoins des clients. La méthode Amazon Working Backwards a gagné du terrain après que le célèbre employé d'Amazon, Ian McAllister, a partagé l'approche de développement de produits de l'entreprise sur Quora. McAllister a noté que la méthode cherche "à travailler à rebours à partir du client, plutôt que de commencer par une idée de produit et d'essayer d'attirer les clients dessus".
L'Amazon Flywheel ou Amazon Virtuous Cycle est un qui s'appuie sur l'expérience client pour générer du trafic vers le plateforme et les vendeurs tiers. Cela améliore les sélections de produits et Amazon améliore encore sa structure de coûts afin de pouvoir réduire les prix, ce qui fait tourner le volant.
Dans la lettre aux actionnaires de 2016, Jeff Bezos a abordé un sujet auquel il avait profondément réfléchi au cours des dernières décennies alors qu'il dirigeait Amazon : le jour 1. Comme l'a dit Jeff Bezos, « le jour 2 est la stase. Suivi par l'insignifiance. Suivi d'un déclin atroce et douloureux. Suivie de la mort. Et c'est pourquoi c'est toujours le jour 1.
Le cercle de compétence décrit la compétence naturelle d'une personne dans un domaine qui correspond à ses aptitudes et capacités. Au-delà de ce cercle imaginaire se trouvent des compétences et des capacités pour lesquelles une personne est naturellement moins compétente. Le concept a été popularisé par Warren Buffett, qui a soutenu que les investisseurs ne devraient investir que dans des entreprises qu'ils connaissent et comprennent. Cependant, le cercle de compétence s'applique à n'importe quel sujet et en fait à n'importe quel individu.
Les douves économiques ou de marché représentent le long terme d'affaires défendabilité. Ou combien de temps un d'affaires peut conserver son avantage concurrentiel dans le marché au cours des années. Warren Buffet, qui a popularisé le terme «moat», l'a qualifié de partage d'esprit, opposé à la part de marché, en tant que tel, c'est la caractéristique de toutes les marques de valeur.
L'indicateur Buffet est une mesure du total Plus-value de toutes les actions cotées en bourse dans un pays divisé par le PIB de ce pays. C'est une mesure et un ratio pour évaluer si un marché est sous-évalué ou surévalué. C'est l'une des mesures préférées de Warren Buffet comme avertissement que financier les marchés pourraient être surévalués et plus risqués.
Le capital-risque est une forme d'investissement orientée vers des paris à haut risque, susceptibles d'échouer. Par conséquent, les investisseurs en capital-risque recherchent des rendements plus élevés. En effet, le capital-risque est basé sur la loi de la puissance, ou la loi pour laquelle un petit nombre de paris rapportera gros pour un plus grand nombre d'investissements à faible rendement ou qui iront à zéro. C'est toute la prémisse du capital-risque.
L'investissement étranger direct se produit lorsqu'un particulier ou une entreprise achète une participation de 10 % ou plus dans une entreprise qui opère dans un autre pays. Selon le Fonds monétaire international (FMI), ce pourcentage implique que l'investisseur peut influencer ou participer à la gestion d'une entreprise. Lorsque l'intérêt est inférieur à 10%, en revanche, le FMI le définit simplement comme un titre faisant partie d'un portefeuille d'actions. L'investissement direct étranger (IDE) implique donc l'achat d'une participation dans une entreprise par une entité située dans un autre pays.
Le micro-investissement consiste à investir régulièrement de petites sommes d'argent. Le processus de micro-investissement implique de petits investissements parfois irréguliers où l'individu peut mettre en place des paiements récurrents ou investir une somme forfaitaire au fur et à mesure que l'argent devient disponible.
Les actions Meme sont des titres qui deviennent viraux en ligne et attirent l'attention de la jeune génération d'investisseurs particuliers. L'investissement Meme est donc une approche ascendante et communautaire de l'investissement qui se positionne comme l'antonyme de l'investissement de Wall Street. De plus, l'investissement dans les mèmes recherche souvent des opportunités attrayantes avec une liquidité plus faible qui pourrait être plus facile à dépasser, permettant ainsi une large spéculation, car les «investisseurs mèmes» recherchent souvent des rendements disproportionnés à court terme.
L'investissement de détail est l'acte d'investisseurs non professionnels qui achètent et vendent des titres pour leurs propres besoins. L'investissement de détail est devenu populaire avec la montée en puissance des plateformes numériques sans commission permettant à toute personne disposant d'un petit portefeuille de négocier.
Les investisseurs qualifiés sont des individus ou des entités jugés suffisamment sophistiqués pour acheter des titres qui ne sont pas liés par les lois qui protègent les investisseurs normaux. Ceux-ci peuvent englober le capital-risque, les investissements providentiels, les fonds de capital-investissement, les fonds spéculatifs, les fonds d'investissement immobilier et les fonds d'investissement spécialisés tels que ceux liés à la crypto-monnaie. Les investisseurs qualifiés sont donc des personnes physiques ou morales autorisées à investir dans des titres complexes, opaques, peu réglementés ou autrement non enregistrés auprès d'une autorité financière.
L'évaluation de démarrage décrit une suite de méthodes utilisées pour Plus-value entreprises avec peu ou pas de revenus. Par conséquent, l'évaluation des startups est le processus de détermination de la valeur d'une startup. Cette Plus-value clarifie la capacité de l'entreprise à répondre aux attentes des clients et des investisseurs, à atteindre les jalons fixés et à utiliser le nouveau capital pour se développer.
Le profit est le revenu total qu'une entreprise tire de ses activités. Cela comprend l'argent provenant des ventes, des investissements et d'autres sources de revenus. En revanche, les flux de trésorerie sont l'argent qui entre et sort d'une entreprise. Cette distinction est essentielle à comprendre car une entreprise rentable peut manquer de liquidités et avoir des crises de liquidité.
La comptabilité en partie double est le fondement de la comptabilité financière moderne. Il est basé sur l'équation comptable, où les actifs sont égaux aux passifs plus les capitaux propres. C'est l'unité fondamentale pour construire des états financiers (bilan, compte de résultat et tableau des flux de trésorerie). Le concept de base de la partie double est qu'une seule transaction, à enregistrer, touchera deux comptes.
Le but de l' bilan est de rapporter comment les ressources nécessaires à la gestion des opérations de l'entreprise ont été acquises. Le bilan aide à évaluer le risque financier d'une entreprise et la manière la plus simple de le décrire est donnée par l'équation comptable (actif = passif + capitaux propres).
Le compte de résultat, ainsi que le bilan et le tableau des flux de trésorerie fait partie des états financiers clés pour comprendre comment les entreprises fonctionnent au niveau fondamental. Le compte de résultat montre les revenus et les coûts pour une période et si l'entreprise fonctionne en profit ou en perte (également appelé compte de résultat).
Le tableau des flux de trésorerie est le troisième état financier principal, avec le compte de résultat et le bilan. Il aide à évaluer la liquidité d'une organisation en montrant les soldes de trésorerie provenant des opérations, des investissements et du financement. Le tableau des flux de trésorerie peut être préparé selon deux méthodes distinctes : directe ou indirecte.
La structure du capital montre comment une organisation a financé ses opérations. Suivant le bilan structure, généralement, les actifs d'une organisation peuvent être construits en utilisant les capitaux propres ou la responsabilité. Les capitaux propres comprennent généralement la dotation des actionnaires et les réserves de bénéfices. Au lieu de cela, les passifs peuvent comprendre soit des dettes courantes (dettes à court terme), soit des obligations non courantes (obligations à long terme).
Les dépenses en capital ou les dépenses en capital représentent l'argent dépensé pour des choses qui peuvent être classées comme immobilisations, avec un plus long terme Plus-value. A ce titre, ils seront enregistrés en actifs non courants, sur bilan, et ils seront amortis au fil des ans. Le réduit Plus-value sur le bilan est passé en charges par le biais du compte de résultat.
Les états financiers aident les entreprises à évaluer plusieurs aspects de l'entreprise, de la rentabilité (état des résultats) à la source des actifs (bilan) et les entrées et sorties de trésorerie (état des flux de trésorerie). Les états financiers sont également obligatoires pour les entreprises à des fins fiscales. Ils sont également utilisés par les managers pour évaluer la performance de l'entreprise.
La modélisation financière implique la analyse de données comptables, financières et commerciales pour prédire les performances financières futures. La modélisation financière est souvent utilisée en valorisation, qui consiste à estimer la Plus-value en dollars d'une entreprise en fonction de plusieurs paramètres. Certains des modèles financiers les plus courants comprennent l'actualisation des flux de trésorerie, le M&A modèle, et le CAC modèle.
Les évaluations d'entreprises impliquent une analyse des principaux aspects opérationnels d'une entreprise. Une évaluation d'entreprise est une analyse utilisé pour déterminer l'économie Plus-value d'une entreprise ou d'une unité de l'entreprise. Il est important de noter que les évaluations sont à la fois scientifiques et artistiques. Les analystes utilisent leur jugement professionnel pour évaluer la performance financière d'une entreprise par rapport aux conditions économiques locales, nationales ou mondiales. Ils considéreront également le total Plus-value d'actifs et de passifs, en plus d'une technologie brevetée ou exclusive.
Une option financière est un contrat, défini comme un dérivé tirant son Plus-value sur un ensemble de variables sous-jacentes (peut-être la volatilité de l'action sous-jacente à l'option). Il comprend deux parties (le vendeur d'options et l'acheteur d'options). Ce contrat offre le droit au titulaire de l'option d'acheter l'actif sous-jacent à un prix convenu.
Gennaro est le créateur de FourWeekMBA, qui a atteint environ quatre millions d'hommes d'affaires, comprenant des cadres de niveau C, des investisseurs, des analystes, des chefs de produit et des entrepreneurs numériques en herbe rien qu'en 2022 | Il est également directeur des ventes pour une mise à l'échelle de haute technologie dans l'industrie de l'IA | En 2012, Gennaro a obtenu un MBA international avec un accent sur la finance d'entreprise et la stratégie commerciale.
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