Le bilan a pour but de rendre compte de la manière dont les ressources nécessaires à la gestion des opérations de l'entreprise ont été acquises.Le bilan aide à évaluer le risque financier d'une entreprise et les la façon la plus simple de le décrire est donnée par le équation comptable (actif = passif + capitaux propres).
D'après mon expérience, la compétence en mathématiques, à la fois dans les manipulations numériques et dans la compréhension de ses fondements conceptuels (comptabilité), améliore la capacité d'une personne à gérer les relations plus ambiguës et qualitatives qui dominent notre prise de décision financière quotidienne en Alan Greenspan ancien gouverneur de la FED
Comprendre le bilan est essentiel pour pouvoir disséquer n'importe quelle entreprise.
En le consultant, vous pourrez répondre à des questions telles que : Quel est l'effet de levier ? L'entreprise est-elle suffisamment liquide ?
N'oubliez pas que l'effet de levier est la proportion entre les capitaux propres et la dette, tandis que la liquidité est la capacité de l'entreprise à rembourser ses obligations à court terme, à gérer les opérations.
Nous allons commencer par les dix commandements du système comptable GAAP.
Une introduction rapide aux grands principes GAAP
Bien que le système comptable fondamental n'ait pas changé, le principe et les règles applicables aujourd'hui ont été mis à jour au siècle dernier.
Les principes comptables généralement reconnus sont les normes et procédures utilisées par les organisations pour présenter leurs états financiers.
Aujourd'hui, nous avons deux cadres principaux acceptés à l'échelle mondiale : les PCGR et les IFRS.
En effet, après le krach boursier de 1929, le gouvernement américain a ressenti la nécessité de créer un ensemble de règles pour discipliner et harmoniser le système comptable, et éviter ce qui s'était passé.
Dans la décennie qui a suivi le krach boursier de 1929, des institutions telles que la Securities and Exchange Commission ont été créées.
En 1934, la SEC, assistée par l'American Institute of Accountants (AIA), a commencé à travailler sur les PCGR. L'AIA a ensuite institué un organisme pour créer spécifiquement ces principes, le Comité de procédure comptable (CAP).
Enfin, le premier ensemble de PCGR a été créé et, en 1973, le conseil du CAP a été remplacé par le Financial Accounting Standards Board (FASB).
De ce travail sont ressortis dix principes de base, qui sont le fondement du système comptable moderne aux États-Unis :
Hypothèse d'entité économique :Si vous avez une entreprise, même si vous êtes un propriétaire unique, le comptable vous considérera séparément de votre entreprise.
Hypothèse d'unité monétaire:L'activité commerciale que vous entreprenez est considérée en dollars américains.
Hypothèse de période : a L'activité commerciale que vous entreprenez peut être déclarée dans des intervalles de temps distincts, tels que des semaines, des mois, des trimestres ou des exercices.
Principe de coût : Si vous achetez un article en 1980 à 100 $, il sera inscrit sur votre bilan comme valant 100 $ aujourd'hui, indépendamment de l'inflation ou de l'appréciation de l'actif.
Principe de divulgation complète : Vous devez déclarer toutes les informations pertinentes de l'entreprise dans les états financiers ou les notes de bas de page.
Continuité d'exploitation : Le comptable suppose que votre entreprise poursuivra ses activités dans un avenir prévisible.
Principe du rapprochement:Si vous engagez une dépense, elle doit être compensée par les revenus, selon le principe de la comptabilité d'exercice. Si vous décidez de verser à vos employés une prime liée à 2015 mais que vous la payez en 2016, vous la déclarerez quand même comme 2015. Vous déclarerez la dépense lorsqu'elle a été constatée et non lorsque la charge réelle espèces décaissé (principe d'exercice).
Principe de comptabilisation des revenus : si vous avez vendu un produit en janvier 2015, mais que vous recevrez l'argent du client en avril 2015, vous déclarerez la vente en janvier puisque c'était la période où la vente réelle était réalisable.
Principe de matérialité : lorsque vous déclarez les états financiers, il sera permis de les arrondir, car si un montant est insignifiant, il peut être négligé par votre comptable.
Principe de conservatisme : En cas de doute entre 80 $ et 100 $ de perte, votre comptable doit choisir l'alternative la plus prudente, déclarer 100 $.
Ces principes sont les « dix commandements » du comptable. Gardez-les à l'esprit. Ils vous guideront tout au long du livre.
En outre, le principe de la comptabilité d'exercice stipule en termes pratiques : "Les revenus et les dépenses sont comptabilisés lorsqu'il s'est produit, indépendamment de espèces décaissement."
Ce principe est essentiel à la construction de nos principaux états financiers, en particulier le compte de résultat et le bilan.
Coup d'œil rapide sur les principaux comptes d'un état financier
Les états financiers aident les entreprises à évaluer plusieurs aspects de l'entreprise, de la rentabilité (état des résultats) à la source des actifs (bilan), et espèces entrées et sorties (espèces déclaration de flux). Les états financiers sont également obligatoires pour les entreprises à des fins fiscales. Ils sont également utilisés par les managers pour évaluer la performance de l'entreprise.
Un compte est un élément des états financiers qui présente certaines caractéristiques. Habituellement, le comptable les regroupe en cinq types principaux. Chacun de ces types a des sous-types.
Pour l'instant, il est essentiel de comprendre chaque type principal pour mieux comprendre le fonctionnement des états financiers. Les principaux comptes sont :
Outils
Ressources détenues par une organisation. Ils produiront des avantages futurs pour l'entreprise. Par exemple, vous possédez une boulangerie qui doit produire des biscuits. Pour que vous les produisiez, vous devez acheter une machine. La machine sera un atout pour votre organisation.
Passif
Obligations (dettes) contractées par une organisation. Votre boulangerie a acheté 100 $ de matière première au fournisseur et vous paierez en 60 jours. Jusqu'à ce que le paiement soit effectué, les 100 $ apparaîtront comme un passif (dette future) sur votre bilan.
Capitaux propres
Montant d'argent ou de ressources que vous avez doté à votre organisation. La comptabilité la définition est l'avoir du propriétaire = actif - passif.
Recettes ou revenu
Le montant en $ des ventes a eu lieu au cours d'une certaine période. Selon le principe de la comptabilité d'exercice, les produits sont comptabilisés indépendamment de espècesreçu.
Le montant en dollars des coûts survenus dans un certain période. Selon le principe de la comptabilité d'exercice, les charges sont comptabilisées indépendamment de espèces décaissement.
Alors que les actifs, les passifs et les capitaux propres seront indiqués au bilan. Les revenus et les dépenses seront indiqués sur le compte de résultat.
Un aperçu des principaux états financiers
"À moins que vous ne soyez prêt à faire l'effort d'apprendre la comptabilité - comment lire et interpréter les états financiers - vous ne devriez vraiment pas sélectionner les actions vous-même" Warren Buffet
Le principal États financiers sont le bilan, le compte de résultat et le tableau des flux de trésorerie. Chacune de ces déclarations a un objectif différent et, ensemble, elles nous donnent des informations spécifiques concernant : "le rendement, le risque et la trésorerie".
Premièrement, si vous examinez l'état des résultats, vous ne pouvez en aucun cas évaluer le risque de l'organisation à ce moment précis ou la espèces produit dans une certaine période.
Au lieu de cela, le compte de résultat (ou Profit & Loss) vous montrera le rendement généré par l'entreprise.
Le compte de résultat, ainsi que le bilan et les espèces L'état des flux fait partie des états financiers clés pour comprendre comment les entreprises fonctionnent au niveau fondamental. Le compte de résultat montre les revenus et les coûts pour une période et si l'entreprise fonctionne en profit ou en perte (également appelé compte de résultat).
Deuxièmement, si vous voulez comprendre comment une organisation a acquis les ressources nécessaires pour exploiter l'entreprise, vous devez consulter le bilan.
Comment le bilan évalue-t-il le risque d'une organisation ?
Simple : une entreprise peut acquérir des ressources de deux manières, soit par le biais de capitaux propres, soit par le biais de la dette.
Comme vous pouvez l'imaginer, trop de dettes peut être dangereuse. Que se passerait-il si vous dirigiez une entreprise et que soudainement vos créanciers vous demandaient l'argent que vous leur devez ?
Vous feriez faillite. Au lieu de cela, lorsque la dette proportionnelle aux capitaux propres est lamentable, cela rend votre organisation solvable et plus sûre.
Troisièmement, il est fort probable de voir une organisation qui fait des profits mais à partir de espècesL’ espèces l'énoncé de flux vous aide à répondre à des questions telles que : Combien espèces avons-nous fait ?
Où ce espèces vient de? Une organisation peut trouver espèces à travers trois activités principales : Exploitation, Investissement et Financement.
Qu'est-ce que le compte de résultat ?
L'objectif principal du compte de résultat est de montrer le rendement de l'entreprise au cours d'une certaine période : trimestrielle, semestrielle ou annuelle. Le compte de résultat est construit autour du résultat net, le « bénéfice net ».
Ne soyez pas surpris de constater que vos yeux tombent inexplicablement sur le revenu net. Les comptables le rendent aussi visible qu'un poisson fluorescent prêt à s'accoupler.
Cela vous distrait par d'autres paramètres de l'état des résultats qui sont aussi importants que le revenu net.
Quel est le bilan ?
L'objectif principal du bilan est de montrer le risque de l'entreprise au moment particulier où vous la regardez.
Si vous regardez le bilan au 1er janvier, il n'en sera pas de même au 2 janvier.
Bien sûr, cela est également vrai pour le P&L et le CFS (Cash Flow Statement), mais le bilan est un instantané instantané de l'entreprise plus qu'un collage de photos prises à différents moments, comme le compte de résultat.
Qu'est-ce que le tableau des flux de trésorerie ?
La espèces L'état des flux est le troisième état financier principal, avec le compte de résultat et le bilan. Il aide à évaluer la liquidité d'une organisation en montrant la espèces les soldes provenant de l'exploitation, de l'investissement et du financement. Le espèces L'instruction de flux peut être préparée avec deux méthodes distinctes : directe ou indirecte.
L'objectif principal du CFS est de montrer les espèces générées par une organisation au cours d'une certaine période : trimestrielle, semestrielle ou annuelle.
Peu importe le montant des bénéfices qu’une entreprise réalise, une façon de savoir si l’entreprise survivra dans le futur est d’examiner la trésorerie.
Générer des liquidités n’est pas une tâche facile, et les organisations qui parviennent à maintenir leurs bénéfices stables et à gagner suffisamment de liquidités pour soutenir leurs opérations et investir pour l’avenir sont ceux qui prospèrent.
Exemple de bilan
Le bilan a pour but de rendre compte de la manière dont les ressources nécessaires à la gestion des opérations de l'entreprise ont été acquises. Le bilan nous aide à évaluer le risque de l'entreprise.
En le consultant, vous pourrez répondre à des questions telles que : Quel est l'effet de levier ? L'entreprise est-elle suffisamment liquide ?
N'oubliez pas que l'effet de levier signifie la proportion entre les capitaux propres et la dette, tandis que la liquidité est la capacité de l'entreprise à rembourser ses obligations à court terme, à gérer les opérations.
Imaginez que vous devez ouvrir un restaurant. Les frais généraux, plus les frais de fonctionnement de l'entreprise, s'élèvent à 200,000 XNUMX $.
Il existe deux façons pour vous de trouver l'argent nécessaire pour ouvrir l'entreprise, en supposant que vous n'avez pas les ressources nécessaires pour le faire vous-même.
Soit vous trouvez un partenaire qui mettrait de l'argent personnel, soit vous demandez un prêt. Par conséquent, les capitaux propres et la dette sont les deux façons de financer votre entreprise. Voici à quoi ressemble un bilan type :
Voyons maintenant quelques études de cas pratiques.
Comprendre l'équation comptable
Alphabet (Google) Bilan
Source: Google 10K, 2018
Il est important de noter que tout le bilan gardera sa structure. Cela peut varier en fonction du type d'entreprise que nous analysons.
Dans le cas de Google, je me concentre sur analyse sur quelques éléments clés :
Trésorerie et équivalents de trésorerie et Valeurs mobilières de placement
Débiteurs
Achat
Titres non négociables
Propriété et équipement
Équivalents de trésorerie et valeurs mobilières de placement
Par exemple, pour une entreprise comme Google, vous remarquerez que les sections supérieures contenant des éléments tels que trésorerie et équivalents de trésorerie et valeurs mobilières de placement sont ceux qui apportent le plus de ressources à l'entreprise.
Il s’agit d’actifs qui peuvent être facilement transformés en espèces.
Comme l'explique la société dans son 10K, ceux-ci sont principalement composés de "dépôts à terme, de fonds du marché monétaire, d'obligations d'État très liquides, de titres de créance de sociétés, de titres adossés à des créances hypothécaires et à des actifs".
En bref, l'entreprise conserve une partie de ses réserves de trésorerie sous forme de placements à court et à long terme où elle peut gagner des intérêts.
Certains de ces titres négociables sont également représentés par des sociétés dans lesquelles Googe pourrait investir de temps à autre.
Ces ressources sont extrêmement importantes car elles sont liquides. Ainsi, l'entreprise peut se tourner vers eux comme tampon en cas d'urgence. Mais aussi pour les conserver comme un atout stratégique au moment de faire des acquisitions stratégiques.
Par exemple, l'entreprise investit dans autres paris, qui, bien qu'aujourd'hui ne contribuent pas beaucoup au chiffre d'affaires global de l'entreprise, pourraient devenir d'importantes sources de revenus au cours de la prochaine décennie.
Comptes débiteurs
Dans le cas de Google, comme le précise la société, "les comptes débiteurs ne sont généralement pas garantis et proviennent des revenus générés par des clients situés dans le monde entier".
Plus précisément les revenus de la société comptabilisés mais non encore encaissés, ils seront reportés en comptes débiteurs. Dans le cas de Google, puisqu'il vend de la publicité aux entreprises, nous pouvons imaginer que ces sommes sont de l'argent à obtenir de certaines de ces entreprises.
Une partie de l'argent versé dans les comptes débiteurs peut devenir irrécouvrable avec le temps, car le client qui les doit peut devenir insolvable. C'est pourquoi il est essentiel de vérifier l'âge de ces comptes.
Google, en effet, conserve des réserves au cas où ces comptes ne seraient plus collectés.
Achat
Si vous vous demandez quel genre de inventaire une entreprise comme Google pourrait détenir.
Une petite partie des revenus de Google (en 2019) provient du matériel. En bref, l'entreprise vend des téléphones (le Pixel), et d'autres appareils vocaux (Google Home et Google Mini), et d'autres appareils.
Ainsi, le inventaire est principalement composé de ces dispositifs. Et comme vous le verrez, ce nombre est extrêmement faible par rapport à des entreprises comme Amazon qui se sont plutôt concentrées au fil des ans sur la vente de biens physiques.
Placements non négociables
Alors que dans les titres négociables, nous voyons regroupés les investissements qui peuvent être facilement liquidés. Dans les investissements non négociables, nous trouverons les investissements qui peuvent difficilement être vendus pour plusieurs raisons.
Par exemple, il peut s'agir d'obligations à long terme ou de sociétés privées qui, comme elles ne sont pas encore cotées en bourse, ne peuvent pas être considérées comme très liquides.
Et les sociétés en commandite, qui encore une fois ne sont pas aussi faciles à liquider (du moins d'un point de vue comptable) que celles que l'on retrouve sous les titres négociables.
C'est pourquoi on retrouve les titres non négociables dans l'actif à long terme de l'organisation.
Propriété et équipement
Une chose qui pourrait vous surprendre à propos des entreprises qui semblent être principalement numériques comme Google est le fait qu'elles ont des milliards et des milliards de dollars en actifs physiques.
Dans le cas de Google, vous ne les voyez pas dans les inventaires ou autres actifs incorporels. Mais vous les voyez sous la rubrique immobilisations corporelles. Comme spécifié par Google, ceux-ci incluent :
Terrains et bâtiments
Actifs informatiques
Construction en cours
Améliorations locatives
Meubles et agencements
Des éléments tels que les terrains, les bâtiments et les actifs informatiques sont des ressources essentielles qui permettent à Google modèle d'affaires durable dans le temps. Le premier pour héberger les ressources humaines qui font vivre l'entreprise.
Ce dernier, pour permettre à l'entreprise de disposer de suffisamment de centres de données pour héberger les milliards de sites de l'index de Google et les milliards de requêtes qui transitent chaque jour par le moteur de recherche.
Donc, si vous êtes surpris de voir près de soixante milliards de dollars sous ce poste, vous pourriez ignorer le fait que les entreprises numériques qui se sont développées nécessitent également des ressources massives.
Alors qu'il est possible d'être extrêmement maigre lors de la croissance. Il devient difficile de garder ce genre de structure organisationnelle.
Ainsi, la culture devient un élément clé qui maintient l'entreprise ensemble. Au 31 décembre 2018, Google comptait plus de 98 XNUMX employés à temps plein.
Ce qui semble un nombre énorme. Mais si on le compare aux 144 110 employés de Microsoft, compte tenu du chiffre d'affaires de Microsoft d'environ 2018 milliards de dollars en 130 (Google a rapporté plus de 2018 milliards de dollars de revenus en XNUMX), vous pouvez apprécier à quel point l'entreprise est allégée jusqu'à présent.
La partie intéressante est que la transition de l'entreprise vers sa mission d'être l'IA d'abord il consomme également plus de puissance informatique, ce qui nécessite plus de centres de données.
Regardons maintenant à quoi ressemble le bilan d'Amazon.
Bilan d'Amazon
J'ai couvert le Le modèle économique d'Amazon très longuement. Pour les besoins de cet article, nous examinerons son bilan pour faire également une comparaison avec le bilan de Google.
Source: Amazone 10K, 2018
Dans le bilan d'Amazon, vous remarquerez peut-être tout de suite quelques différences avec le bilan de Google. Par exemple, Amazon propose moins de titres négociables, plus de stocks et plus de comptes créditeurs.
Cela peut s'expliquer par le fait que Google et Amazon sont des entreprises fondamentalement différentes. Je tiens à souligner que même si Amazon et Google ont des solutions totalement différentes modèles d'affaires.
Si nous regardons le paysage concurrentiel, nous pouvons utiliser plusieurs lentilles. Mais si nous utilisons une heuristique simple et examinons le chevauchement des utilisateurs qui utilisent les deux plates-formes.
Bien que ces deux sociétés aient des activités totalement différentes modèles d'affaires ils pourraient encore être considérés comme des concurrents.
Ainsi, il est parfois difficile d'évaluer la nature de et quand faire une évaluation financière à partir de chiffres précis est une bonne chose.
Mais vous devez vous assurer de regarder aussi des choses qui n'ont pas encore de retour tangible aujourd'hui mais qui pourraient l'être dans cinq, dix ans.
Afin de comprendre le bilan d'Amazon et de le comparer à Google, nous allons nous concentrer sur :
Trésorerie et équivalents de trésorerie et Valeurs mobilières de placement
Équivalents de trésorerie et valeurs mobilières de placement
En ce qui concerne la trésorerie et les équivalents de trésorerie, Amazon précise qu'il s'agit "d'instruments très liquides avec une échéance initiale de trois mois ou moins en tant qu'équivalents de trésorerie".
La société explique également "détenir des équivalents de trésorerie et/ou des titres négociables en devises étrangères, notamment en livres sterling, en euros et en yens japonais".
Cela pourrait être utilisé comme une couverture conçu pour compenser les pertes potentielles dues aux fluctuations des devises. Mais aussi simplement comme des revenus qui ne sont pas nécessairement convertis en dollars américains.
Cependant, quand un plateforme identifie un actif stratégique clé, le posséder et le contrôler est crucial pour son modèle d'affaires.
Dans le cas d'Amazon, lorsque l'entreprise est devenue de plus en plus une plate-forme (cela s'est produit lorsque les vendeurs tiers d'Amazon ont compensé plus de 50% des revenus du commerce électronique d'Amazon).
L'entreprise devait s'assurer que ses centres de distribution seraient aussi efficaces que possible, devenant ainsi l'un des actifs stratégiques les plus importants pour l'entreprise.
En effet, alors que les vendeurs tiers peuvent stocker leurs stocks ou une partie de ceux-ci auprès d'Amazon. Amazon peut toujours garantir une expérience de livraison rapide (un élément clé de L'obsession client d'Amazon).
Et la clé pour garder le contrôle sur l'expérience client globale !
C'est pourquoi, parmi ses risques commerciaux, Amazon mentionne "Si nous n'optimisons pas et n'exploitons pas avec succès notre réseau de distribution et nos centres de données, notre entreprise pourrait être lésée".
De plus, Amazon souligne comment "à cause de notre modèle nous sommes capables de tourner notre inventaire rapidement et avoir un cycle d'exploitation générateur de trésorerie.
Bref, l'entreprise est en mesure de vendre rapidement ses inventaire, générant ainsi des liquidités à court terme qui sont et ont été une aubaine pour l'entreprise au cours des dernières décennies.
Comme l'explique Amazon "en moyenne, notre niveau élevé inventaire la vélocité signifie que nous collectons généralement auprès des consommateurs avant que nos paiements aux fournisseurs ne soient exigibles.
En d'autres termes, Amazon est en mesure de collecter de l'argent immédiatement auprès des clients, qui, grâce à la livraison rapide d'Amazon, paient immédiatement.
Pendant ce temps, Amazon collecte l'argent mais (comme nous le verrons dans les comptes fournisseurs) l'entreprise n'a pas à payer ses fournisseurs tout de suite.
Ainsi, générer des liquidités supplémentaires à court terme qui peuvent être facilement investies dans les opérations de l'entreprise et du carburant .
Débiteurs
Un autre élément du distributeur de billets Amazon est la capacité de garder ses comptes clients sous contrôle tout en tournant inventaire rapidement et avoir des accords de paiement avantageux avec les fournisseurs et les vendeurs tiers.
En effet, même si Amazon est une entreprise qui vend des centaines de milliards de biens et services sur sa plateforme. Pourtant, ses comptes clients sont inférieurs à ceux de Google.
Cela peut également être dû à la façon dont l'entreprise les signale. Mais comme Amazon le précise dans ses états financiers, "parce que les consommateurs utilisent principalement des cartes de crédit pour acheter chez nous, nos créances sur les consommateurs se règlent rapidement".
Comptes fournisseurs
Juste pour fermer le puzzle de Distributeur automatique de billets Amazon, ses comptes créditeurs sont maintenus relativement plus élevés que ses stocks et ses créances, car ils permettent à l'entreprise d'étirer ses ressources de trésorerie à court terme pour la liquidité de l'entreprise.
La différence entre les comptes clients, les stocks et les comptes fournisseurs constitue ce que l'on appelle le fonds de roulement, qui est à nouveau l'ensemble des liquidités à court terme de l'organisation.
En effet, paradoxalement, lorsqu'une entreprise manque de liquidités à court terme (pas assez de liquidités ou d'actifs facilement convertibles en espèces), elle peut faire faillite, mais l'entreprise peut être solide à long terme (les actifs à long terme sont supérieurs aux passifs à long terme).
Étude de cas: Imaginez le cas d'une entreprise qui possède un bel immeuble qui vaut des millions. Mais ça ne peut pas se vendre tout de suite. Et les créanciers appellent l'entreprise pour qu'elle restitue quelques centaines de milliers de dollars par mois. Alors que l'entreprise semble viable à long terme. L'absence totale de ressources disponibles à court terme pourrait mettre en péril l'organisation globale !
Propriété et équipement
Comme le souligne la société, «la propriété comprend les bâtiments et les terrains que nous possédons, ainsi que les biens que nous avons acquis dans le cadre d'accords de construction sur mesure, de financement et de location-acquisition.
L'équipement comprend des actifs tels que des serveurs et des équipements de mise en réseau, des équipements lourds et d'autres équipements d'exécution.
Infographie du bilan
Le bilan a pour but de rendre compte de la manière dont les ressources nécessaires à la gestion des opérations de l'entreprise ont été acquises. Le bilan nous aide à évaluer le risque de l'entreprise. En le consultant, vous pourrez répondre à des questions telles que : Quel est l'effet de levier ? L'entreprise est-elle suffisamment liquide ? N'oubliez pas que l'effet de levier est la proportion entre les capitaux propres et la dette, tandis que la liquidité est la capacité de l'entreprise à rembourser ses obligations à court terme, à gérer les opérations.
Points clés
Le bilan est un état financier très important car il nous permet de comprendre les actifs que l'entreprise a construits au fil du temps.
Cela nous permet également de voir les dettes à court et à long terme de l'entreprise.
En même temps, à partir d'un bilan, on peut apprécier les différences entre plusieurs entreprises et aussi comprendre certains des éléments clés de leur modèles d'affaires.
C'est pourquoi l'examen du bilan devrait être un exercice pour s'entraîner à disséquer et à comprendre toute entreprise.
Quelle est la prochaine étape?
En examinant le bilan, nous pouvons calculer des mesures importantes qui nous aident à évaluer la rentabilité, la liquidité, l'efficacité et le rendement d'une entreprise.
Ceci est au cœur de analyse des ratios financiers. En bref, en croisant certains chiffres du bilan avec ce que nous avons dans les comptes de résultat, nous pouvons obtenir, avec une configuration très simple, l'état de santé d'une entreprise, pour le moment passé et actuel.
Attention à l'effet de retard
Alors que les bilans peuvent être utiles pour comprendre l'image actuelle et passée d'une entreprise et pour avoir une vue d'ensemble de la façon dont l'entreprise fonctionne, d'un point de vue financier et opérationnel. Ce n'est que la pointe de l'iceberg.
Dans certains cas, les bilans peuvent révéler des signaux importants (par exemple, une entreprise peut manquer de liquidités pour soutenir l'activité à court terme, le bilan peut aider à décomposer cela).
Cependant, à l'avenir, il est également important d'avoir une approche ouverte qui va au-delà des chiffres actuels sur les bilans et examine l'aspect stratégique de la façon dont le paysage commercial pourrait changer à l'avenir.
Études de cas
Analyse du fonds de roulement: Une entreprise manufacturière examine son bilan pour s'assurer qu'elle dispose de suffisamment d'actifs courants (comme la trésorerie et les comptes clients) pour couvrir ses passifs courants (comme les comptes créditeurs et la dette à court terme). Cela aide à gérer efficacement les opérations quotidiennes.
Prise de décision des investisseurs: Un investisseur évalue le bilan de deux startups technologiques concurrentes. En comparant leurs niveaux de capitaux propres, l'investisseur peut déterminer lequel est le mieux capitalisé pour l'avenir. .
Évaluation du risque de crédit: Une banque évalue le bilan d'un emprunteur potentiel pour déterminer sa solvabilité. Ils se concentrent sur les niveaux d’endettement, les garanties et la liquidité pour décider de prolonger ou non un prêt.
Fusions et acquisitions: Lors d'une acquisition, la société acquéreuse examine attentivement le bilan de la société cible. Cela les aide à évaluer la foire Plus-value des actifs, identifier les passifs cachés et prendre des décisions éclairées concernant le prix d’achat.
Investissement immobilier: Un investisseur immobilier examine le bilan d'une société de gestion immobilière. En analysant le patrimoine immobilier et les dettes, ils peuvent évaluer le retour sur investissement potentiel et le risque associé au portefeuille immobilier.
Gestion de la dette: Un propriétaire de petite entreprise utilise le bilan pour suivre et gérer ses prêts en cours. Ils veillent à ce que les paiements d’intérêts et les remboursements du principal correspondent à leurs capacités financières.
Évaluation de démarrage: Les investisseurs en capital-risque évaluent le bilan d'une startup pour déterminer sa valorisation pré-monétaire. Ils prennent en compte les actifs, les passifs et les capitaux propres pour négocier les conditions d'un investissement.
Planification des liquidités: Une entreprise de vente au détail utilise le bilan pour planifier les fluctuations saisonnières de la demande. En surveillant les réserves de trésorerie et les lignes de crédit, ils s'assurent qu'ils disposent de suffisamment de liquidités pour faire face à l'augmentation inventaire besoins pendant les hautes saisons.
La modélisation financière: Les analystes financiers construisent des modèles financiers complexes en utilisant les données du bilan pour prévoir les performances financières futures d'une entreprise. Cela inclut la prévision des actifs, des passifs et des capitaux propres futurs sur la base des tendances historiques.
Prévision de faillite: Les agences de notation de crédit et les analystes financiers utilisent les ratios de bilan pour évaluer le risque de faillite des sociétés cotées en bourse. Ils examinent des indicateurs tels que le ratio d’endettement et le ratio actuel pour faire des prédictions.
Décisions en matière de dividendes: La direction d'une entreprise examine son bilan pour déterminer si elle peut se permettre de verser des dividendes aux actionnaires. Ils tiennent compte des bénéfices non répartis et de la situation financière globale.
Conformité aux réglementations gouvernementales: Les sociétés cotées en bourse doivent se conformer aux exigences réglementaires en matière d'information financière. Le bilan garantit la transparence et le respect des normes comptables comme les GAAP ou les IFRS.
Planification fiscale: Les entreprises examinent leurs bilans pour évaluer les implications fiscales des ventes ou acquisitions d’actifs. Cela aide à prendre des décisions fiscalement avantageuses.
Associations à but non lucratif: Les organisations à but non lucratif utilisent des bilans pour montrer leur santé financière aux donateurs et aux parties prenantes. Cela contribue à instaurer la confiance et à garantir le financement de leurs missions.
Budgétisation du capital: Les entreprises utilisent les données du bilan pour prendre des décisions concernant les investissements en capital. Ils
il analyse l’impact de l’achat d’actifs sur le bilan et évaluer le retour sur investissement.
Faits saillants
Objet du bilan :
Fournit un aperçu de la manière dont les ressources d’une entreprise sont acquises et financées.
Démontre la situation financière à un moment précis.
Le cercle de compétence décrit la compétence naturelle d'une personne dans un domaine qui correspond à ses aptitudes et capacités. Au-delà de ce cercle imaginaire se trouvent des compétences et des capacités pour lesquelles une personne est naturellement moins compétente. Le concept a été popularisé par Warren Buffett, qui a soutenu que les investisseurs ne devraient investir que dans des entreprises qu'ils connaissent et comprennent. Cependant, le cercle de compétence s'applique à n'importe quel sujet et en fait à n'importe quel individu.
Les douves économiques ou de marché représentent le long terme d'affaires défendabilité. Ou combien de temps un d'affaires peut conserver son avantage concurrentiel dans le marché au cours des années. Warren Buffet, qui a popularisé le terme «moat», l'a qualifié de partage d'esprit, opposé à la part de marché, en tant que tel, c'est la caractéristique de toutes les marques de valeur.
L'indicateur Buffet est une mesure du total Plus-value de toutes les actions cotées en bourse dans un pays divisé par le PIB de ce pays. C'est une mesure et un ratio pour évaluer si un marché est sous-évalué ou surévalué. C'est l'une des mesures préférées de Warren Buffet comme avertissement que la traduction de documents financiers les marchés pourraient être surévalués et plus risqués.
Le capital-risque est une forme d'investissement orientée vers des paris à haut risque, susceptibles d'échouer. Par conséquent, les investisseurs en capital-risque recherchent des rendements plus élevés. En effet, le capital-risque est basé sur la loi de la puissance, ou la loi pour laquelle un petit nombre de paris rapportera gros pour un plus grand nombre d'investissements à faible rendement ou qui iront à zéro. C'est toute la prémisse du capital-risque.
L'investissement étranger direct se produit lorsqu'un particulier ou une entreprise achète une participation de 10 % ou plus dans une entreprise qui opère dans un autre pays. Selon le Fonds monétaire international (FMI), ce pourcentage implique que l'investisseur peut influencer ou participer à la gestion d'une entreprise. Lorsque l'intérêt est inférieur à 10%, en revanche, le FMI le définit simplement comme un titre faisant partie d'un portefeuille d'actions. L'investissement direct étranger (IDE) implique donc l'achat d'une participation dans une entreprise par une entité située dans un autre pays.
Le micro-investissement consiste à investir régulièrement de petites sommes d'argent. Le processus de micro-investissement implique de petits investissements parfois irréguliers où l'individu peut mettre en place des paiements récurrents ou investir une somme forfaitaire au fur et à mesure que l'argent devient disponible.
Les actions Meme sont des titres qui deviennent viraux en ligne et attirent l'attention de la jeune génération d'investisseurs particuliers. L'investissement Meme est donc une approche ascendante et communautaire de l'investissement qui se positionne comme l'antonyme de l'investissement de Wall Street. De plus, l'investissement dans les mèmes recherche souvent des opportunités attrayantes avec une liquidité plus faible qui pourrait être plus facile à dépasser, permettant ainsi une large spéculation, car les «investisseurs mèmes» recherchent souvent des rendements disproportionnés à court terme.
L'investissement de détail est l'acte d'investisseurs non professionnels qui achètent et vendent des titres pour leurs propres besoins. L'investissement de détail est devenu populaire avec la montée en puissance des plateformes numériques sans commission permettant à toute personne disposant d'un petit portefeuille de négocier.
Les investisseurs qualifiés sont des individus ou des entités jugés suffisamment sophistiqués pour acheter des titres qui ne sont pas liés par les lois qui protègent les investisseurs normaux. Ceux-ci peuvent englober le capital-risque, les investissements providentiels, les fonds de capital-investissement, les fonds spéculatifs, les fonds d'investissement immobilier et les fonds d'investissement spécialisés tels que ceux liés à la crypto-monnaie. Les investisseurs qualifiés sont donc des personnes physiques ou morales autorisées à investir dans des titres complexes, opaques, peu réglementés ou autrement non enregistrés auprès d'une autorité financière.
L'évaluation de démarrage décrit une suite de méthodes utilisées pour Plus-value entreprises avec peu ou pas de revenus. Par conséquent, l'évaluation des startups est le processus de détermination de la valeur d'une startup. Cette Plus-value clarifie la capacité de l'entreprise à répondre aux attentes des clients et des investisseurs, à atteindre les jalons fixés et à utiliser le nouveau capital pour se développer.
Le profit est le revenu total qu'une entreprise tire de ses activités. Cela comprend l'argent provenant des ventes, des investissements et d'autres sources de revenus. En revanche, les flux de trésorerie sont l'argent qui entre et sort d'une entreprise. Cette distinction est essentielle à comprendre car une entreprise rentable peut manquer de liquidités et avoir des crises de liquidité.
La comptabilité en partie double est le fondement de la comptabilité financière moderne. Il est basé sur l'équation comptable, où les actifs sont égaux aux passifs plus les capitaux propres. C'est l'unité fondamentale pour construire les états financiers (bilan, compte de résultat et tableau des flux de trésorerie). Le concept de base de la partie double est qu'une seule transaction, à enregistrer, touchera deux comptes.
Le but de l' bilan est de rapporter comment les ressources nécessaires à la gestion des opérations de l'entreprise ont été acquises. Le bilan aide à évaluer le risque financier d'une entreprise et la manière la plus simple de le décrire est donnée par l'équation comptable (actif = passif + capitaux propres).
Le compte de résultat, ainsi que le bilan et le tableau des flux de trésorerie fait partie des états financiers clés pour comprendre comment les entreprises fonctionnent au niveau fondamental. Le compte de résultat montre les revenus et les coûts pour une période et si l'entreprise fonctionne en profit ou en perte (également appelé compte de résultat).
Le tableau des flux de trésorerie est le troisième état financier principal, avec le compte de résultat et le bilan. Il aide à évaluer la liquidité d'une organisation en montrant les soldes de trésorerie provenant des opérations, des investissements et du financement. Le tableau des flux de trésorerie peut être préparé selon deux méthodes distinctes : directe ou indirecte.
La structure du capital montre comment une organisation a financé ses opérations. Suivant le bilan structure, généralement, les actifs d'une organisation peuvent être construits en utilisant les capitaux propres ou la responsabilité. Les capitaux propres comprennent généralement la dotation des actionnaires et les réserves de bénéfices. Au lieu de cela, les passifs peuvent comprendre soit des dettes courantes (dettes à court terme), soit des obligations non courantes (obligations à long terme).
Les dépenses en capital ou les dépenses en capital représentent l'argent dépensé pour des choses qui peuvent être classées comme immobilisations, avec un plus long terme Plus-value. A ce titre, ils seront enregistrés en actifs non courants, sur bilan, et ils seront amortis au fil des ans. Le réduit Plus-value sur le bilan est passé en charges par le biais du compte de résultat.
Les états financiers aident les entreprises à évaluer plusieurs aspects de l'entreprise, de la rentabilité (état des résultats) à la source des actifs (bilan) et les entrées et sorties de trésorerie (état des flux de trésorerie). Les états financiers sont également obligatoires pour les entreprises à des fins fiscales. Ils sont également utilisés par les managers pour évaluer la performance de l'entreprise.
La modélisation financière implique la analyse de données comptables, financières et commerciales pour prédire les performances financières futures. La modélisation financière est souvent utilisée en valorisation, qui consiste à estimer la Plus-value en dollars d'une entreprise en fonction de plusieurs paramètres. Certains des modèles financiers les plus courants comprennent l'actualisation des flux de trésorerie, le M&A modèle, et le CAC modèle.
Les évaluations d'entreprises impliquent une analyse des principaux aspects opérationnels d'une entreprise. Une évaluation d'entreprise est une analyse utilisé pour déterminer l'économie Plus-value d'une entreprise ou d'une unité de l'entreprise. Il est important de noter que les évaluations sont à la fois scientifiques et artistiques. Les analystes utilisent leur jugement professionnel pour évaluer la performance financière d'une entreprise par rapport aux conditions économiques locales, nationales ou mondiales. Ils considéreront également le total Plus-value d'actifs et de passifs, en plus d'une technologie brevetée ou exclusive.
Le coût moyen pondéré du capital peut également être défini comme le coût du capital. Il s'agit d'un taux – net du poids des capitaux propres et de la dette détenue par l'entreprise – qui évalue le coût pour cette entreprise d'obtenir du capital sous forme de capitaux propres, de dette ou les deux.
Une option financière est un contrat, défini comme un dérivé tirant son Plus-value sur un ensemble de variables sous-jacentes (peut-être la volatilité de l'action sous-jacente à l'option). Il comprend deux parties (le vendeur d'options et l'acheteur d'options). Ce contrat offre le droit au titulaire de l'option d'acheter l'actif sous-jacent à un prix convenu.
Le bilan aide à évaluer le risque financier d'une entreprise et les la façon la plus simple de le décrire est donnée par l'équation comptable (actif = passif + capitaux propres). Cela signifie que pour acquérir un actif, une entreprise utilisera soit le passif (dette à court ou long terme) soit les capitaux propres (dotations en capital),
Qu'est-ce qu'un exemple de bilan ?
Dans le cas du bilan de Google, nous pouvons voir comment quelques éléments clés nous permettent de comprendre comment les actifs de l'entreprise ont été acquis : – Trésorerie et équivalents de trésorerie et Valeurs mobilières de placement - Comptes débiteurs - Inventaire – Titres non négociables - Propriété et équipement
Quels sont les 5 principes comptables de base?
- Hypothèse d'entité économique : Si vous avez une entreprise, même si vous êtes un propriétaire unique, le comptable vous considérera séparément de votre entreprise. - Hypothèse d'unité monétaire: L'activité commerciale que vous entreprenez est considérée en dollars américains. - Hypothèse de période : a L'activité commerciale que vous entreprenez peut être déclarée dans des intervalles de temps distincts, tels que des semaines, des mois, des trimestres ou des exercices. - Principe de coût : Si vous achetez un article en 1980 à 100 $, il sera inscrit sur votre bilan comme valant 100 $ aujourd'hui, indépendamment de l'inflation ou de l'appréciation de l'actif. - Principe de divulgation complète : Vous devez déclarer toutes les informations pertinentes de l'entreprise dans les états financiers ou les notes de bas de page.
A quoi sert le bilan ?
Le bilan a pour but de rendre compte de la manière dont les ressources nécessaires à la gestion des opérations de l'entreprise ont été acquises et il nous aide à évaluer le risque financier d'une organisation.
Quelle est l'équation comptable ?
La équation comptable (actif = passif + capitaux propres) décrit le fonctionnement d'un bilan. Cela signifie que pour acquérir un actif, une entreprise utilisera soit le passif (dette à court ou long terme) soit les capitaux propres (dotations en capital),
Gennaro est le créateur de FourWeekMBA, qui a atteint environ quatre millions d'hommes d'affaires, comprenant des cadres de niveau C, des investisseurs, des analystes, des chefs de produit et des entrepreneurs numériques en herbe rien qu'en 2022 | Il est également directeur des ventes pour une mise à l'échelle de haute technologie dans l'industrie de l'IA | En 2012, Gennaro a obtenu un MBA international avec un accent sur la finance d'entreprise et la stratégie commerciale.
