La modélisation financière implique la analyse de données comptables, financières et commerciales pour prédire les performances financières futures. La modélisation financière est souvent utilisée en valorisation, qui consiste à estimer la Plus-value en dollars d'une entreprise en fonction de plusieurs paramètres. Certains des modèles financiers les plus courants comprennent des espèces flux, le M&A modèle, et le CAC modèle.
Table des matières
Comprendre la modélisation financière
De nombreuses entreprises commettent l'erreur de compliquer la modélisation financière. En vérité, le seul outil requis est un bon tableur.
Modélisation financière commence par analyser les indicateurs de performance clés. Dans les cas les plus élémentaires, une entreprise peut simplement
il analyse recettes et dépenses.
Une modélisation plus technique intégrera des données provenant des états des résultats, des bilans et des annexes à l'appui. Ces données peuvent guider les décisions futures sur :
Levée de capitaux par emprunt ou fonds propres.
Fusions et acquisitions – d'entreprises ou d'actifs.
Budgétisation et prévision.
Organic .
Affectation du capital du projet.
Comptabilité de gestion.
Cinq modèles de modélisation financière courants
De nombreux professionnels de la finance - en particulier dans les start-ups - choisiront de créer leur propre feuille de calcul de modélisation financière à partir de zéro.
Cependant, cette méthode suppose un niveau de compétence non négligeable dans la manipulation des données du tableur. Les grandes entreprises bénéficieront de modèles avec des mises en page intuitives qui gèrent des calculs plus importants tout en minimisant le risque d'erreurs de saisie de données.
Voici cinq des plus courants :
Trois déclarations modèle – intégrant un compte de résultat futur, bilanet espèces déclaration de flux. Cette option donne un aperçu complet des finances de l'entreprise et a la capacité de prédire avec précision les performances futures.
Réductions espèces débit (DCF) modèle– le DCF modèle s'appuie sur le modèle à trois énoncés pour Plus-value l'avenir espèces flux d'une entreprise en fonction de sa valeur actualisée nette (VAN). Plus précisément, le DCF modèle peut être utilisé pour prévoir les finances d'un projet, d'un investissement ou de tout facteur ayant un impact sur espèces débit.
M&A modèle- autrement connu comme la fusion et l'acquisition modèle. Une entreprise peut utiliser le M&A modèle pour déterminer si une fusion ou une acquisition sera financièrement avantageuse. Le modèle peut également être utilisé pour calculer le bénéfice potentiel par action (EPS) de la société résultante.
Somme des parties modèle– parfait pour les grandes organisations de conglomérat comme moyen de simplifier leur modélisation financière. Dans de nombreux cas, cela modèle est la combinaison de plusieurs modèles DCF.
CCA modèle– la société comparable analyse (CCA) modèle fonctionne sur l'hypothèse que des entreprises similaires dans une industrie auront des valorisations similaires. Le CCA utilise des mesures d'évaluation courantes telles que la valeur d'entreprise Plus-value aux ventes (EV/S), prix aux bénéfices (P/E) et prix aux ventes (P/S). En utilisant ces mesures, une entreprise peut déterminer si elle est surévaluée ou sous-évaluée par rapport à ses pairs.
Pourquoi la modélisation financière est-elle importante ?
Au-delà des implications évidentes pour la génération de profits et la prévention de la faillite, la modélisation financière aide également les entreprises :
Testez la viabilité de nouvelles idées ou de nouveaux projets grâce à des propositions de faisabilité.
Attirer des capitaux d'investissement d'investisseurs particuliers ou institutionnels.
Suivre qui marketing campagnes ont le meilleur retour sur investissement.
Traduisez leurs buts et objectifs en chiffres mesurables, en clarifiant le processus.
Identifier le potentiel espèces problèmes de flux à l'avance. Cela est particulièrement vrai pour les entreprises émergentes où les le taux n'est pas soutenable financièrement.
Points clés
La modélisation financière consiste à utiliser un tableur pour prévoir les performances financières futures d'une entreprise.
La modélisation financière peut être estimée à l'aide de nombreux modèle modèles. Certains sont idéaux pour les grandes organisations tandis que d'autres sont plus adaptés à ceux qui souhaitent entreprendre une fusion ou une acquisition.
La modélisation financière fait plus que simplement aider une entreprise à rester viable. Il est également utilisé pour tester la viabilité de nouvelles idées, attirer des capitaux d'investissement et identifier les risques à l'avance.
Faits saillants
Définition et objectif : La modélisation financière consiste à analyser des données comptables, financières et commerciales pour prédire les performances financières futures d'une entreprise. Il est souvent utilisé en évaluation pour estimer le Plus-value d'une entreprise en fonction de divers paramètres.
Simplicité de la modélisation financière : La modélisation financière ne nécessite pas nécessairement des outils complexes. Un bon tableur peut suffire. Cela commence par l'analyse des indicateurs de performance clés, qui peuvent aller des simples revenus et dépenses analyse à des données plus détaillées provenant des comptes de résultat, des bilans et des tableaux annexes.
Applications de la modélisation financière : La modélisation financière guide les décisions dans divers domaines, notamment :
Levée de capitaux par emprunt ou fonds propres.
Fusions et acquisitions.
Budgétisation et prévision.
Organic planification.
Affectation du capital du projet.
Comptabilité de gestion.
Modèles de modélisation financière courants : Il existe plusieurs modèles que les professionnels de la finance utilisent, notamment :
Modèle à trois états : il intègre le compte de résultat futur, bilanet espèces déclaration de flux, fournissant un aperçu complet et des prévisions précises.
Modèle de flux de trésorerie actualisés (DCF) : ce modèle évalue les flux de trésorerie futurs en fonction de la valeur actuelle nette (VAN) et est utilisé pour prévoir des projets, des investissements ou des facteurs affectant les flux de trésorerie.
Modèle M&A : utilisé pour évaluer les avantages financiers d’une fusion ou d’une acquisition et pour calculer le bénéfice potentiel par action (BPA) pour l’entité fusionnée.
Modèle de somme des parties : adapté aux organisations conglomérales, il simplifie la modélisation financière en combinant plusieurs modèles DCF.
Modèle d'analyse d'entreprise comparable (CCA) : basé sur les valorisations des pairs du secteur, il utilise des mesures telles que EV/S, P/E et P/S pour déterminer la valorisation relative d'une entreprise.
Importance de la modélisation financière : La modélisation financière sert au-delà de la rentabilité et évite la faillite. C’est crucial pour :
Tester la faisabilité de nouvelles idées ou projets.
Attirer les investissements des investisseurs particuliers ou institutionnels.
L'évaluation marketing le retour sur investissement des campagnes.
Quantifier les buts et les objectifs pour plus de clarté.
Identifier les problèmes potentiels de trésorerie, notamment pour les entreprises émergentes.
Le cercle de compétence décrit la compétence naturelle d'une personne dans un domaine qui correspond à ses aptitudes et capacités. Au-delà de ce cercle imaginaire se trouvent des compétences et des capacités pour lesquelles une personne est naturellement moins compétente. Le concept a été popularisé par Warren Buffett, qui a soutenu que les investisseurs ne devraient investir que dans des entreprises qu'ils connaissent et comprennent. Cependant, le cercle de compétence s'applique à n'importe quel sujet et en fait à n'importe quel individu.
Les douves économiques ou de marché représentent le long terme d'affaires défendabilité. Ou combien de temps un d'affaires peut conserver son avantage concurrentiel dans le marché au cours des années. Warren Buffet, qui a popularisé le terme «moat», l'a qualifié de partage d'esprit, opposé à la part de marché, en tant que tel, c'est la caractéristique de toutes les marques de valeur.
L'indicateur Buffet est une mesure du total Plus-value de toutes les actions cotées en bourse dans un pays divisé par le PIB de ce pays. C'est une mesure et un ratio pour évaluer si un marché est sous-évalué ou surévalué. C'est l'une des mesures préférées de Warren Buffet comme avertissement que la traduction de documents financiers les marchés pourraient être surévalués et plus risqués.
Le capital-risque est une forme d'investissement orientée vers des paris à haut risque, susceptibles d'échouer. Par conséquent, les investisseurs en capital-risque recherchent des rendements plus élevés. En effet, le capital-risque est basé sur la loi de la puissance, ou la loi pour laquelle un petit nombre de paris rapportera gros pour un plus grand nombre d'investissements à faible rendement ou qui iront à zéro. C'est toute la prémisse du capital-risque.
L'investissement étranger direct se produit lorsqu'un particulier ou une entreprise achète une participation de 10 % ou plus dans une entreprise qui opère dans un autre pays. Selon le Fonds monétaire international (FMI), ce pourcentage implique que l'investisseur peut influencer ou participer à la gestion d'une entreprise. Lorsque l'intérêt est inférieur à 10%, en revanche, le FMI le définit simplement comme un titre faisant partie d'un portefeuille d'actions. L'investissement direct étranger (IDE) implique donc l'achat d'une participation dans une entreprise par une entité située dans un autre pays.
Le micro-investissement consiste à investir régulièrement de petites sommes d'argent. Le processus de micro-investissement implique de petits investissements parfois irréguliers où l'individu peut mettre en place des paiements récurrents ou investir une somme forfaitaire au fur et à mesure que l'argent devient disponible.
Les actions Meme sont des titres qui deviennent viraux en ligne et attirent l'attention de la jeune génération d'investisseurs particuliers. L'investissement Meme est donc une approche ascendante et communautaire de l'investissement qui se positionne comme l'antonyme de l'investissement de Wall Street. De plus, l'investissement dans les mèmes recherche souvent des opportunités attrayantes avec une liquidité plus faible qui pourrait être plus facile à dépasser, permettant ainsi une large spéculation, car les «investisseurs mèmes» recherchent souvent des rendements disproportionnés à court terme.
L'investissement de détail est l'acte d'investisseurs non professionnels qui achètent et vendent des titres pour leurs propres besoins. L'investissement de détail est devenu populaire avec la montée en puissance des plateformes numériques sans commission permettant à toute personne disposant d'un petit portefeuille de négocier.
Les investisseurs qualifiés sont des individus ou des entités jugés suffisamment sophistiqués pour acheter des titres qui ne sont pas liés par les lois qui protègent les investisseurs normaux. Ceux-ci peuvent englober le capital-risque, les investissements providentiels, les fonds de capital-investissement, les fonds spéculatifs, les fonds d'investissement immobilier et les fonds d'investissement spécialisés tels que ceux liés à la crypto-monnaie. Les investisseurs qualifiés sont donc des personnes physiques ou morales autorisées à investir dans des titres complexes, opaques, peu réglementés ou autrement non enregistrés auprès d'une autorité financière.
L'évaluation de démarrage décrit une suite de méthodes utilisées pour Plus-value entreprises avec peu ou pas de revenus. Par conséquent, l'évaluation des startups est le processus de détermination de la valeur d'une startup. Cette Plus-value clarifie la capacité de l'entreprise à répondre aux attentes des clients et des investisseurs, à atteindre les jalons fixés et à utiliser le nouveau capital pour se développer.
Le profit est le revenu total qu'une entreprise tire de ses activités. Cela comprend l'argent provenant des ventes, des investissements et d'autres sources de revenus. En revanche, les flux de trésorerie sont l'argent qui entre et sort d'une entreprise. Cette distinction est essentielle à comprendre car une entreprise rentable peut manquer de liquidités et avoir des crises de liquidité.
La comptabilité en partie double est le fondement de la comptabilité financière moderne. Il est basé sur l'équation comptable, où les actifs sont égaux aux passifs plus les capitaux propres. C'est l'unité fondamentale pour construire des états financiers (bilan, compte de résultat et tableau des flux de trésorerie). Le concept de base de la partie double est qu'une seule transaction, à enregistrer, touchera deux comptes.
Le but de l' bilan est de rapporter comment les ressources nécessaires à la gestion des opérations de l'entreprise ont été acquises. Le bilan aide à évaluer le risque financier d'une entreprise et la manière la plus simple de le décrire est donnée par l'équation comptable (actif = passif + capitaux propres).
Le compte de résultat, ainsi que le bilan et le tableau des flux de trésorerie fait partie des états financiers clés pour comprendre comment les entreprises fonctionnent au niveau fondamental. Le compte de résultat montre les revenus et les coûts pour une période et si l'entreprise fonctionne en profit ou en perte (également appelé compte de résultat).
Le tableau des flux de trésorerie est le troisième état financier principal, avec le compte de résultat et le bilan. Il aide à évaluer la liquidité d'une organisation en montrant les soldes de trésorerie provenant des opérations, des investissements et du financement. Le tableau des flux de trésorerie peut être préparé selon deux méthodes distinctes : directe ou indirecte.
La structure du capital montre comment une organisation a financé ses opérations. Suivant le bilan structure, généralement, les actifs d'une organisation peuvent être construits en utilisant les capitaux propres ou la responsabilité. Les capitaux propres comprennent généralement la dotation des actionnaires et les réserves de bénéfices. Au lieu de cela, les passifs peuvent comprendre soit des dettes courantes (dettes à court terme), soit des obligations non courantes (obligations à long terme).
Les dépenses en capital ou les dépenses en capital représentent l'argent dépensé pour des choses qui peuvent être classées comme immobilisations, avec un plus long terme Plus-value. A ce titre, ils seront enregistrés en actifs non courants, sur bilan, et ils seront amortis au fil des ans. Le réduit Plus-value sur le bilan est passé en charges par le biais du compte de résultat.
Les états financiers aident les entreprises à évaluer plusieurs aspects de l'entreprise, de la rentabilité (état des résultats) à la source des actifs (bilan) et les entrées et sorties de trésorerie (état des flux de trésorerie). Les états financiers sont également obligatoires pour les entreprises à des fins fiscales. Ils sont également utilisés par les managers pour évaluer la performance de l'entreprise.
La modélisation financière implique la analyse de données comptables, financières et commerciales pour prédire les performances financières futures. La modélisation financière est souvent utilisée en valorisation, qui consiste à estimer la Plus-value en dollars d'une entreprise en fonction de plusieurs paramètres. Certains des modèles financiers les plus courants comprennent l'actualisation des flux de trésorerie, le M&A modèle, et le CAC modèle.
Les évaluations d'entreprises impliquent une analyse des principaux aspects opérationnels d'une entreprise. Une évaluation d'entreprise est une analyse utilisé pour déterminer l'économie Plus-value d'une entreprise ou d'une unité de l'entreprise. Il est important de noter que les évaluations sont à la fois scientifiques et artistiques. Les analystes utilisent leur jugement professionnel pour évaluer la performance financière d'une entreprise par rapport aux conditions économiques locales, nationales ou mondiales. Ils considéreront également le total Plus-value d'actifs et de passifs, en plus d'une technologie brevetée ou exclusive.
Le coût moyen pondéré du capital peut également être défini comme le coût du capital. Il s'agit d'un taux – net du poids des capitaux propres et de la dette détenue par l'entreprise – qui évalue le coût pour cette entreprise d'obtenir du capital sous forme de capitaux propres, de dette ou les deux.
Une option financière est un contrat, défini comme un dérivé tirant son Plus-value sur un ensemble de variables sous-jacentes (peut-être la volatilité de l'action sous-jacente à l'option). Il comprend deux parties (le vendeur d'options et l'acheteur d'options). Ce contrat offre le droit au titulaire de l'option d'acheter l'actif sous-jacent à un prix convenu.
Gennaro est le créateur de FourWeekMBA, qui a atteint environ quatre millions d'hommes d'affaires, comprenant des cadres de niveau C, des investisseurs, des analystes, des chefs de produit et des entrepreneurs numériques en herbe rien qu'en 2022 | Il est également directeur des ventes pour une mise à l'échelle de haute technologie dans l'industrie de l'IA | En 2012, Gennaro a obtenu un MBA international avec un accent sur la finance d'entreprise et la stratégie commerciale.
