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Calculateur CAPM
En finance, la tarification des immobilisations modèle (ou CAPM) est un modèle ou un cadre qui permet d'évaluer théoriquement le taux de rendement requis pour un actif afin de constituer un portefeuille diversifié capable de donner des rendements satisfaisants. Le CAPM est donné par le taux sans risque + le Beta de l'actif dans lequel on a investi multiplié par ce qu'on appelle le prime de risque de marché (fourni par le rendement attendu du portefeuille de marché moins le taux sans risque).
Ci-dessus comment l'ensemble CAPM La formule ressemble, et ci-dessous sa répartition :
Le rendement attendu d'un actif est donné par le taux sans risque + le Beta de l'actif dans lequel nous avons investi multiplié par ce qu'on appelle le prime de risque de marché (fourni par le rendement attendu du portefeuille de marché moins le taux sans risque).
Pour calculer le rendement attendu d'un actif, nous devons évaluer trois variables :
Taux sans risque.
Beta.
Le retour attendu du marché.
Table des matières
Formule bêta (CAPM)
La formule pour calculer notre Beta est donnée par :
La covariance est une mesure statistique qui nous permet de comprendre si deux variables sont positivement ou négativement corrélées. Par exemple, une covariance positive signifie que deux variables évoluent dans le même sens, et vice versa.
La variance est plutôt une mesure statistique qui montre comment les valeurs s'éloignent de la moyenne. Ainsi, il montre comment les valeurs sont réparties autour de la moyenne. En fait, lorsqu'il y a des mouvements plus importants autour de la moyenne, cela rend également le titre plus risqué.
Il faut se méfier
Alors que CAPM et Beta sont mesurés encore utilisés dans le monde universitaire, les praticiens du monde réel peuvent ne pas se fier à ces mesures car elles peuvent être trompeuses. Les marchés suivent des variations aléatoires et souvent une queue grasse distribution, où il n'y a pas de moyenne, ou où il faut beaucoup de temps pour qu'une moyenne se forme en premier lieu. Par conséquent, toute la boîte à outils basée sur des mesures standardisées (Beta, CAPM, WACC) peut sembler bonne sur le papier, mais elle peut être inutile ou mauvaise pour les décideurs du monde réel.
Le cercle de compétence décrit la compétence naturelle d'une personne dans un domaine qui correspond à ses aptitudes et capacités. Au-delà de ce cercle imaginaire se trouvent des compétences et des capacités pour lesquelles une personne est naturellement moins compétente. Le concept a été popularisé par Warren Buffett, qui a soutenu que les investisseurs ne devraient investir que dans des entreprises qu'ils connaissent et comprennent. Cependant, le cercle de compétence s'applique à n'importe quel sujet et en fait à n'importe quel individu.
Les douves économiques ou de marché représentent le long terme d'affaires défendabilité. Ou combien de temps un d'affaires peut conserver son avantage concurrentiel dans le marché au cours des années. Warren Buffet, qui a popularisé le terme «moat», l'a qualifié de partage d'esprit, opposé à la part de marché, en tant que tel, c'est la caractéristique de toutes les marques de valeur.
L'indicateur Buffet est une mesure du total Plus-value de toutes les actions cotées en bourse dans un pays divisé par le PIB de ce pays. C'est une mesure et un ratio pour évaluer si un marché est sous-évalué ou surévalué. C'est l'une des mesures préférées de Warren Buffet comme avertissement que la traduction de documents financiers les marchés pourraient être surévalués et plus risqués.
Le capital-risque est une forme d'investissement orientée vers des paris à haut risque, susceptibles d'échouer. Par conséquent, les investisseurs en capital-risque recherchent des rendements plus élevés. En effet, le capital-risque est basé sur la loi de la puissance, ou la loi pour laquelle un petit nombre de paris rapportera gros pour un plus grand nombre d'investissements à faible rendement ou qui iront à zéro. C'est toute la prémisse du capital-risque.
L'investissement étranger direct se produit lorsqu'un individu ou d'affaires achète une participation de 10 % ou plus dans une entreprise qui exerce ses activités dans un autre pays. Selon le Fonds monétaire international (FMI), ce pourcentage implique que l'investisseur peut influencer ou participer à la gestion d'une entreprise. Lorsque l'intérêt est inférieur à 10%, en revanche, le FMI le définit simplement comme un titre faisant partie d'un portefeuille d'actions. L'investissement direct étranger (IDE) implique donc l'achat d'une participation dans une entreprise par une entité située dans un autre pays.
Le micro-investissement consiste à investir régulièrement de petites sommes d'argent. Le processus de micro-investissement implique de petits investissements parfois irréguliers où l'individu peut mettre en place des paiements récurrents ou investir une somme forfaitaire comme espèces devient disponible.
Les actions Meme sont des titres qui deviennent viraux en ligne et attirent l'attention de la jeune génération d'investisseurs particuliers. L'investissement Meme est donc une approche ascendante et communautaire de l'investissement qui se positionne comme l'antonyme de l'investissement de Wall Street. De plus, l'investissement dans les mèmes recherche souvent des opportunités attrayantes avec une liquidité plus faible qui pourrait être plus facile à dépasser, permettant ainsi une large spéculation, car les «investisseurs mèmes» recherchent souvent des rendements disproportionnés à court terme.
L'investissement de détail est l'acte d'investisseurs non professionnels qui achètent et vendent des titres pour leurs propres besoins. L'investissement de détail est devenu populaire avec la montée en puissance des plateformes numériques sans commission permettant à toute personne disposant d'un petit portefeuille de négocier.
Les investisseurs qualifiés sont des individus ou des entités jugés suffisamment sophistiqués pour acheter des titres qui ne sont pas liés par les lois qui protègent les investisseurs normaux. Ceux-ci peuvent englober le capital-risque, les investissements providentiels, les fonds de capital-investissement, les fonds spéculatifs, les fonds d'investissement immobilier et les fonds d'investissement spécialisés tels que ceux liés à la crypto-monnaie. Les investisseurs qualifiés sont donc des personnes physiques ou morales autorisées à investir dans des titres complexes, opaques, peu réglementés ou autrement non enregistrés auprès d'une autorité financière.
L'évaluation de démarrage décrit une suite de méthodes utilisées pour Plus-value entreprises avec peu ou pas de revenus. Par conséquent, l'évaluation des startups est le processus de détermination de la valeur d'une startup. Cette Plus-value clarifie la capacité de l'entreprise à répondre aux attentes des clients et des investisseurs, à atteindre les jalons fixés et à utiliser le nouveau capital pour se développer.
Le bénéfice est le total revenu qu'une entreprise tire de ses activités. Cela comprend l'argent provenant des ventes, des investissements et d'autres revenu sources. En revanche, espèces le flux est l'argent qui entre et sort d'une entreprise. Cette distinction est essentielle à comprendre car une entreprise rentable peut manquer de espèces et ont des crises de liquidité.
La comptabilité en partie double est le fondement de la comptabilité financière moderne. Il est basé sur l'équation comptable, où les actifs sont égaux aux passifs plus les capitaux propres. C'est l'unité fondamentale pour construire des états financiers (bilan, revenu déclaration, et espèces déclaration de flux). Le concept de base de la partie double est qu'une seule transaction, à enregistrer, touchera deux comptes.
Le but de l' bilan est de rapporter comment les ressources pour exécuter les opérations de la d'affaires ont été acquis. Le bilan permet d'évaluer le risque financier d'un d'affaires et la manière la plus simple de le décrire est donnée par l'équation comptable (actif = passif + capitaux propres).
Le revenu déclaration, accompagnée de la bilan les nouveautés espèces L'état des flux fait partie des états financiers clés pour comprendre comment les entreprises se comportent au niveau fondamental. Le revenu relevé montre les revenus et les coûts pour une période et si l'entreprise fonctionne à profitez ou perte (également appelé état P&L).
Le espèces l'état des flux est le troisième état financier principal, avec revenu déclaration et le bilan. Il aide à évaluer la liquidité d'une organisation en montrant la espèces les soldes provenant de l'exploitation, de l'investissement et du financement. Le espèces L'instruction de flux peut être préparée avec deux méthodes distinctes : directe ou indirecte.
La structure du capital montre comment une organisation a financé ses opérations. Suivant le bilan structure, généralement, les actifs d'une organisation peuvent être construits en utilisant les capitaux propres ou la responsabilité. Les capitaux propres comprennent généralement la dotation des actionnaires et profitez réserves. Au lieu de cela, les passifs peuvent comprendre soit des dettes courantes (dettes à court terme), soit des obligations non courantes (obligations à long terme).
Les dépenses en capital ou les dépenses en capital représentent l'argent dépensé pour des choses qui peuvent être classées comme immobilisations, avec un plus long terme Plus-value. A ce titre, ils seront enregistrés en actifs non courants, sur bilan, et ils seront amortis au fil des ans. Le réduit Plus-value sur le bilan est passé en charges par profitez et la perte.
Les états financiers aident les entreprises à évaluer plusieurs aspects de la d'affaires, de la rentabilité (revenu déclaration) à la source des actifs (bilan), Et espèces entrées et sorties (espèces déclaration de flux). Les états financiers sont également obligatoires pour les entreprises à des fins fiscales. Ils sont également utilisés par les gestionnaires pour évaluer la performance des d'affaires.
La modélisation financière implique la analyse de la comptabilité, des finances et d'affaires données pour prédire les performances financières futures. La modélisation financière est souvent utilisée en valorisation, qui consiste à estimer la Plus-value en dollars d'une entreprise en fonction de plusieurs paramètres. Certains des modèles financiers les plus courants comprennent des espèces flux, le M&A modèle, et le CAC modèle.
Les évaluations d'entreprises impliquent une analyse des principaux aspects opérationnels d'un d'affaires. A d'affaires l'évaluation est un analyse utilisé pour déterminer l'économie Plus-value d'un d'affaires ou unité de l'entreprise. Il est important de noter que les évaluations sont à la fois scientifiques et artistiques. Les analystes utilisent leur jugement professionnel pour évaluer la performance financière d'un d'affaires en fonction des conditions économiques locales, nationales ou mondiales. Ils considéreront également le total Plus-value d'actifs et de passifs, en plus d'une technologie brevetée ou exclusive.
Le coût moyen pondéré du capital peut également être défini comme le coût du capital. Il s'agit d'un taux – net du poids des capitaux propres et de la dette détenue par l'entreprise – qui évalue le coût pour cette entreprise d'obtenir du capital sous forme de capitaux propres, de dette ou les deux.
Une option financière est un contrat, défini comme un dérivé tirant son Plus-value sur un ensemble de variables sous-jacentes (peut-être la volatilité de l'action sous-jacente à l'option). Il comprend deux parties (le vendeur d'options et l'acheteur d'options). Ce contrat offre le droit au titulaire de l'option d'acheter l'actif sous-jacent à un prix convenu.
