Les douves économiques ou de marché représentent la viabilité à long terme des entreprises. Ou combien de temps une entreprise peut conserver son avantage concurrentiel sur le marché au fil des ans. Warren Buffet, qui a popularisé le terme «moat», l'a qualifié de partage d'esprit, opposé à la part de marché, en tant que tel, c'est la caractéristique de toutes les marques de valeur.
Aspect
Explication
Douves économiques
An Douves économiques est un terme utilisé dans les affaires et l'investissement pour décrire un avantage concurrentiel ou un ensemble d'avantages qui rendent difficile pour d'autres entreprises ou concurrents d'éroder la position et la rentabilité d'une entreprise. C'est comme une barrière protectrice qui contribue à maintenir le succès à long terme d'une entreprise.
Principales caractéristiques
- 1. Marque: Une marque forte et reconnue peut créer la fidélité et la confiance des clients, ce qui rend difficile pour les concurrents de les attirer. - 2. Leadership en matière de coûts: Réduire les coûts de production ou d'exploitation par rapport aux concurrents peut offrir un avantage significatif. - 3. Effets de réseau: Lorsqu'un produit ou un service prend plus de valeur à mesure que de plus en plus de personnes l'utilisent, comme les plateformes de médias sociaux. - 4. Coûts de changement: Coûts élevés ou inconvénients associés au passage d'un produit ou d'un service à un autre. - 5. Propriété intellectuelle: Brevets, marques ou technologies exclusives qui protègent les innovations d'une entreprise.
Exemples
- 1. Coca-Cola: La marque Coca-Cola est mondialement reconnue et appréciée, ce qui confère à l'entreprise un pouvoir de fixation des prix et une clientèle fidèle. - 2. Amazone: Son vaste réseau de distribution et son adhésion Prime créent un avantage concurrentiel dans le secteur du commerce électronique. - 3. Microsoft: Le système d'exploitation Windows est un exemple classique de coûts de changement élevés, car de nombreuses entreprises en dépendent. - 4. pomme: L'écosystème d'appareils et de services d'Apple crée des effets de réseau et une fidélité à la marque.
Importance de l’investissement
– L’identification des entreprises présentant des fossés économiques est une stratégie clé pour les investisseurs. Ces sociétés offrent souvent des rendements plus prévisibles et durables sur le long terme. – Les fossés peuvent également être une source d’avantage concurrentiel dans diverses conditions économiques, rendant une entreprise moins vulnérable aux ralentissements. – Ils peuvent indiquer la capacité d'une entreprise à maintenir ou à augmenter sa rentabilité au fil du temps.
Entretenir et agrandir les douves
– Les entreprises disposant de fossés doivent s’efforcer de maintenir et, si possible, d’étendre leurs avantages. Cela peut impliquer d'investir dans la R&D, le marketing et le service client pour protéger la marque et fidéliser la clientèle. – Innover pour garder une longueur d’avance sur ses concurrents ou obtenir de nouveaux brevets peut renforcer le fossé. – Il est essentiel de s’adapter constamment aux conditions changeantes du marché.
Défis
– Les douves ne sont pas permanentes ; ils peuvent s’éroder avec le temps en raison de l’évolution des technologies, de la dynamique du marché ou des pressions concurrentielles. – Les entreprises disposant de fossés ne sont pas à l’abri d’une mauvaise gestion ou de risques externes. – Les investisseurs doivent évaluer régulièrement le fossé d'une entreprise pour s'assurer qu'il reste intact.
Conclusion
– Les fossés économiques constituent un concept essentiel pour les investisseurs et les entreprises. L'identification, la construction et l'entretien d'un fossé peuvent avoir un impact significatif sur le succès et la valeur à long terme d'une entreprise. – Les investisseurs doivent analyser attentivement la position concurrentielle d'une entreprise et sa capacité à maintenir sa position dominante lorsqu'ils prennent des décisions d'investissement.
Tenant dans ses mains une canette de soda, Warren Buffet a déclaré «vous pouvez comprendre ceci - faisant référence au populaire soda à la cerise - tout le monde peut comprendre cela, je veux dire que c'est un produit qui n'a fondamentalement pas changé. »
Warren Buffet n'arrêtait pas de souligner que l'entreprise était restée la même sur une longue période, "… depuis 1886 ou quoi que ce soit et c'est une entreprise simple, ce n'est pas une entreprise facile. Je ne veux pas d'une entreprise facile pour les concurrents, alors je voulais une entreprise avec un fossé autour d'elle.
Et il a continué à définir les douves comme des châteaux administrés par des ducs travailleurs et capables (ses gestionnaires), "Je veux un château très précieux au milieu, puis je veux qu'un duc responsable de ce château soit honnête, travailleur et capable."
Puis enfin il donne quelques exemples de douves dans plusieurs industries, "... Je veux un grand fossé autour du château et ce fossé peut être diverses choses, le fossé dans une entreprise comme notre entreprise d'assurance automobile chez Geico est peu coûteux, je veux dire si les gens doivent souscrire une assurance automobile, alors tout le monde aura une assurance automobile politique par voiture essentiellement pour le conducteur et et je ne peux pas leur en vendre 20, vous savez, mais ils doivent en acheter un sur quoi ils vont acheter sur qu'ils vont acheter en fonction du service et du coût.”
Les douves ne sont pas des parts de marché
Alors que beaucoup associent les douves aux parts de marché, Warren Buffet a souligné "si vous avez un magnifique château (faisant référence aux douves) il y a des gens là-bas qui vont essayer de l'attaquer et de vous l'enlever et je veux un château que je peux comprendre mais je veux un château avec un moteur dessus.
Pourtant, les douves ont quelque chose de plus. Les marques de valeur ne prennent pas seulement des parts de marché, elles gagnent des parts de marché grâce à quelque chose d'autre, ce que Warren Buffet appelle "la part d'esprit".
En expliquant le cas de Kodak, Warren Buffet a souligné, « Il y a 30 ans, les douves de Kodak étaient aussi blanches que la fumée de coca-cola… ils avaient ce que j'appelle une part d'esprit. Oubliez le marché des actions… ils avaient quelque chose et tout le monde pensait dans le pays du monde entier avec un petit ring de boxe jaune qui disait que Kodak est le meilleur, ça n'a pas de prix.
Les douves comme clôtures commerciales élargies
Warren Buffet n'arrêtait pas de souligner comment Coca-Cola (l'une de ses marques et sociétés de portefeuille préférées, avait exactement cela.
Vous ne pouvez pas voir les douves au jour le jour, mais chaque fois que vous savez que l'infrastructure est construite dans un pays qui n'est pas encore rentable pour Coke, mais qui le sera dans 20 ans. Le fossé s'élargit un peu que les choses changent tout le temps ce fossé dans une direction d'autres dans dix ans, vous pouvez voir la différence. nos managers sont les entreprises que nous dirigeons. J'ai un message pour eux, vous savez, qui est l'élargissement des douves.
Ci-dessous un exemple de ce que Warren Buffet a en tête. Comme expliqué, dans le Système Coca-Cola, à mesure que l'entreprise pénètre de nouveaux marchés, en tant que stratégie de mise sur le marché, il contrôlera la plupart des opérations.
Pourtant, une fois les opérations établies, Coca-Cola se désinvestit et suit un modèle de franchise, dans lequel elle contrôle ses franchisés car la société est le seul distributeur du produit, et en conservant une partie du capital investi.
Coca-Cola suit une stratégie d'entreprise (mise en œuvre depuis 2006) où, par l'intermédiaire de sa branche opérationnelle - le Bottling Investment Group - elle investit initialement dans les opérations de partenaires d'embouteillage. Au fur et à mesure de leur décollage, Coca-Cola cède ses participations et met en place un modèle de franchise, à long terme et le distribution.
Dans un modèle d'entreprise franchained (une chaîne à court terme, une franchise à long terme), l'entreprise a délibérément lancé ses opérations en gardant une propriété étroite sur les principaux actifs, le temps que ceux-ci soient établis, choisissant ainsi un modèle de chaîne. Une fois les opérations lancées et établies, l'entreprise cède sa propriété et opte plutôt pour un modèle de franchise.
Ceci est un exemple de la façon dont Coca-Cola combine la marque, distribution, opérationnelle et financière, à l'entrée de nouveaux marchés, tout en conservant son récemment conçus's "partage d'esprit" alors qu'il continue de faire évoluer ses opérations.
Les douves du marché concernent la défense des entreprises
David George et Alex Immerman, associés de la société de capital-risque a16z, lorsqu'ils parlent de marge brute, soulignent à quel point ceux-ci sont trompeurs. Et tout cela dépend de ce qui génère réellement de la valeur commerciale.
Comme ils le soulignent plus loin « La qualité de l'entreprise est une question de justesse. La défensibilité vient des douves.
En bref, si une entreprise se concentre sur des marges brutes plus élevées au détriment de la viabilité de l'entreprise, cela pourrait, au fil du temps, se traduire par une perte de compétitivité de l'entreprise.
Mais qu'est-ce qui constitue un fossé? Il existe plusieurs façons de construire des douves et dans de nombreux cas, selon les contextes du marché, une douve viendra du mélange de plusieurs éléments.
Les douves du marché concernent le récemment conçus et la part d'esprit
L'une des défenses commerciales les plus puissantes est la récemment conçus, ou l'accès direct à votre clientèle. Par exemple, si vous prenez Facebook, c'est toujours l'un des sites Web les plus précieux au monde, car les gens reconnaissent son récemment conçus.
Il n'y a pas d'intermédiaire, les gens accèdent à leur application Facebook, ou vont directement sur la page de connexion Facebook. Ceci est essentiel, car au fil du temps, il se défend contre désintermédiation.
La désintermédiation est le processus par lequel les intermédiaires sont retirés de la chaîne d'approvisionnement, de sorte que les intermédiaires qui sont éliminés rendent le marché globalement plus accessible et transparent pour les clients finaux. Par conséquent, en théorie, la chaîne d'approvisionnement devient plus efficace et, dans l'ensemble, peut produire les produits que les clients veulent.
Si, disons, Facebook dépendait uniquement du trafic provenant de Google, le jour où Google avait lancé son réseau social, il aurait tué Facebook.
Pourtant, comme le produit et récemment conçus a été reconnu et les gens sont allés directement à la source, il n'a pas eu besoin d'intermédiaire.
obsession du client
Si vous prenez le cas de Amazon, au fil des ans, il a mis l'accent sans relâche sur les prix bas, la commodité, la variété et la livraison, dans un mélange, ils ont défini "l'obsession du client. »
L'obsession du client va au-delà des données quantitatives et qualitatives sur les clients, et elle se déplace autour des commentaires des clients pour recueillir des informations précieuses. Ces idées commencent par le processus d'errance de l'entrepreneur, guidé par l'intuition, l'instinct, l'intuition, la curiosité et un état d'esprit de constructeur. La découverte du produit se déplace autour d'une boucle de construction, de remaniement, d'expérimentation et d'itération.
Il a fallu des années pour créer ce faible prix, cette commodité et cette variété intégrés, et dans le cas d'Amazon, il s'agissait d'une combinaison de modèles opérationnels : installations et systèmes d'inventaire; modèle financier: Amazon a renoncé à la rentabilité pour les flux de trésorerie disponibles), la modélisation des clients (grâce à son e-commerce, Amazon pouvait savoir exactement ce que les clients voulaient) ; et l'expérimentation commerciale : Amazon a lancé de nombreux produits qui ont échoué et qui, selon elle, raviraient les clients.
Parmi ces lancements ratés, il a également proposé des choses comme Amazon Prime et le Amazon AWS, qui sont parmi les parties les plus prospères de l'entreprise.
À bas prix
Pour les acteurs des industries où les produits proposés sont majoritairement indifférenciés, les douves sont créées par des économies d'échelle combinées à des coûts faibles.
Comme l'explique Warren Buffet dans son discours sur les douves, une entreprise d'assurance comme Geico, une offre de prix plus bas est très défendable.
Technologie différenciée
Dans un monde logiciel où des centaines de nouveaux produits sont lancés sur le marché chaque jour, renforçant la différenciation (en termes de fonctionnalités, de technologie et de proposition de valeur) est un élément clé.
Distribution
A distribution Le canal est l'ensemble des étapes nécessaires pour qu'un produit se retrouve entre les mains du client ou du consommateur clé. Les canaux de distribution peuvent être directs ou indirects. La distribution peut également être physique ou numérique, selon le type d'entreprise et d'industrie.
Alors que des produits et des marques solides peuvent puiser directement dans leur base d'utilisateurs ou de clients. Avoir un fort réseau de distribution est aussi un élément clé.
Comme souligné dans le TAC Google et si nous examinons les coûts associés à l'argent investi dans distribution de certaines des marques les plus précieuses, cela va dans la barre des plusieurs milliards de dollars.
Économies d'échelle
Les économies d'échelle permettent aux entreprises d'améliorer leur efficacité et leur rentabilité à mesure qu'elles évoluent (attention toutefois aux déséconomies d'échelle).
C'est l'un des éléments de la création de douves de marché.
En économie, une déséconomie d'échelle se produit lorsqu'une entreprise est devenue si grande que ses coûts par unité commenceront à augmenter. Ainsi, perdre les avantages d'échelle. Cela peut se produire en raison de plusieurs facteurs survenant à mesure qu'une entreprise évolue. Des problèmes de coordination aux inefficacités de gestion et au manque de flux de communication appropriés.
Capital de croissance
En période d'expansion économique, lorsque des capitaux deviennent disponibles pour permettre aux entreprises de se développer sur des marchés plus risqués, ces entreprises renoncent à leur efficacité pour gagner de l'échelle.
Ce genre de mise à l'échelle éclair mode peut aider les entreprises à gagner rapidement des parts de marché, sur des marchés qui sont nouveaux, mais qui deviennent chauds du point de vue de l'investissement.
Blitzscaling est un concept d'entreprise et un livre écrit par Reid Hoffman (co-fondateur de LinkedIn) et Chris Yeh. À la base, le concept de Blitzscaling consiste à croître à un rythme tellement plus rapide que vos concurrents, que vous vous sentez mal à l'aise. En bref, le Blitzscaling privilégie la rapidité à l'efficacité face à l'incertitude.
Les acteurs capables d'ouvrir le marché et de le conserver pourraient devenir des dominants à long terme. Ce jeu risqué, cependant, est bon tant que l'économie continue à se développer et que le le capital est disponible pour l'entreprise qui brûle de l'argent à grande vitesse.
Si, par chance, bon timing, ou suite , l'entreprise est capable de pérenniser ce mode d'agressivité , un avantage concurrentiel peut être créé.
C'est le cas par exemple des entreprises qui ouvrent de nouveaux marchés, qui restent encore à définir (prenez cas Uber).
Effets de réseau
A plateforme l’entreprise génère de la valeur en permettant des interactions, des transactions ou des relations. UN plateforme leviers de l'entreprise effets de réseau (direct/du même côté ou indirect). Les sociétés de plate-forme sont également connues sous le nom de plateforme modèles économiques, compte tenu de leur manière intrinsèque de créer de la valeur pour les utilisateurs.
Ceci est vrai pour modèles commerciaux de plate-forme. Où, dans les économies d'échelle, l'entreprise gagne en efficacité et en rentabilité à mesure qu'elle grandit (elle diminue son coût unitaire). Dans effets de réseau, plateforme devient plus précieux à mesure que sa valeur par utilisateur augmente à mesure que davantage d'utilisateurs se joignent (attention aux effets de réseau négatifs ou inverses).
Dans un effet de réseau négatif à mesure que le réseau grandit en termes d'utilisation ou d'échelle, la valeur du plateforme pourrait rétrécir. Dans plateforme modèles d'affaires effets de réseau aider le plateforme deviennent plus précieux pour le prochain utilisateur qui se joint. En négatif effets de réseau (congestion ou pollution) réduisent la valeur du plateforme pour le prochain utilisateur qui se joint.
Proposition de valeur et perception
A proposition de valeur concerne la façon dont vous créez de la valeur pour les clients. Alors que de nombreuses théories entrepreneuriales s'inspirent des problèmes et des points faibles des clients, la valeur peut également être créée via la génération de la demande, qui consiste à permettre aux gens de s'identifier à votre récemment conçus, générant ainsi une demande pour vos produits et services.
Comprendre quel est le cas d'utilisation qui rend votre produit précieux entre les mains de plusieurs types de clients est un autre ingrédient clé.
Bien que cela puisse aller au-delà du monde de l'ingénierie et, en tant que tel, cela puisse sembler plus flou, c'est pourtant l'un de ces éléments qui font une différence à long terme.
En bref, êtes-vous prêt à tester et expérimenter votre produit pour trouver des propositions de valeur adaptées au marché ? Si c'est le cas, votre produit évoluera contextuellement, pour créer des douves.
Innovation de modèle d'entreprise
A modèle d'affaires est un cadre permettant de trouver un moyen systématique de libérer de la valeur à long terme pour une organisation tout en offrant de la valeur aux clients et en capturant de la valeur grâce à des stratégies de monétisation. UN modèle d'affaires est un cadre holistique pour comprendre, concevoir et tester vos hypothèses commerciales sur le marché.
Ces facteurs combinés font tous partie de votre modèle d'affaires recette, et cela ne devient souvent évident qu'avec le recul. Et il faut des années pour le construire. Ce qui reste c'est beaucoup expérimentation commerciale, un fort long terme vision.
Études de cas
Reconnaissance de marque:
Coca Cola: The Coca-Cola Company possède une société mondialement reconnue récemment conçus avec une forte part d’esprit. C'est distinct récemment conçus son image et sa longue histoire en font un acteur dominant dans l'industrie des boissons.
Obsession du client:
Amazon: L'attention constante d'Amazon sur l'expérience client, la commodité et la livraison rapide a créé un fossé autour de son activité de commerce électronique. Son approche centrée sur le client a permis de fidéliser et de renforcer la confiance des clients.
À bas prix:
Walmart: Le low-cost de Walmart lui permet de proposer des prix compétitifs aux consommateurs. Sa gestion efficace de la chaîne d’approvisionnement et ses économies d’échelle contribuent à sa place dans le secteur de la vente au détail.
Technologie différenciée:
Apple: L'innovation d'Apple en matière de conception matérielle et logicielle, ainsi que son écosystème de produits et de services, la distinguent dans l'industrie technologique. C'est récemment conçus et l'expérience utilisateur créent un fossé solide.
Distribution:
FedEx: Le vaste réseau mondial de FedEx et sa logistique efficace constituent un fossé important dans le secteur de la livraison de colis et des services de messagerie. Sa capacité à atteindre les clients de manière rapide et fiable constitue un avantage concurrentiel.
Économies d'échelle:
Microsoft: La domination de Microsoft dans l'industrie du logiciel est en partie due aux économies d'échelle. Ses systèmes d'exploitation et logiciels de productivité bureautique largement utilisés bénéficient de effets de réseau et la rentabilité.
Capital de croissance:
Uber: Uber utilisé capitale pour développer rapidement son covoiturage plateforme sur de nouveaux marchés à travers le monde. Tout en sacrifiant la rentabilité à court terme, elle a acquis une position solide dans l’économie des petits boulots et le secteur des transports.
Effets de réseau:
Facebook: les réseaux sociaux de Facebook plateforme Bénéficie de effets de réseau, où plus d'utilisateurs attirent plus d'utilisateurs. Sa base d’utilisateurs large et engagée crée un fossé qui rend difficile l’entrée des concurrents sur le marché.
Proposition de valeur et perception:
Nike: Nike est fort récemment conçus perception et convaincant proposition de valeur, axé sur la performance et le style, en fait un leader dans l'industrie de la chaussure et du vêtement de sport.
Innovation de modèle d'entreprise:
Netflix: Netflix a bouleversé l'industrie traditionnelle du divertissement en innovant dans son modèle économique, en proposant des services de streaming et du contenu original. Sa base d’abonnés et sa bibliothèque de contenu créent un fossé face à ses concurrents.
Avantage réglementaire:
Alphabet (Google): La position dominante de Google dans la recherche en ligne est renforcée par effets de réseau et sa capacité à collecter de grandes quantités de données. Elle est confrontée à des défis réglementaires en raison de sa taille et de son pouvoir de marché, créant ainsi un fossé réglementaire.
Propriété intellectuelle:
Disney: Le vaste portefeuille de propriété intellectuelle de Disney, comprenant des personnages et des franchises emblématiques comme Mickey Mouse et Star Wars, constitue un fossé dans l'industrie du divertissement.
Points saillants liés aux fossés économiques ou de marché :
Définition des fossés du marché: Les fossés du marché représentent la capacité de défense d'une entreprise à long terme et sa capacité à conserver un avantage concurrentiel au fil du temps. Ce sont les caractéristiques ou les facteurs qui protègent une entreprise des concurrents et lui permettent de maintenir sa rentabilité.
Le concept de Warren Buffett: Warren Buffett, l'investisseur de renom, a popularisé le terme « fossé » dans le contexte de l'investissement. Il a décrit les douves comme une barrière protectrice qui entoure une entreprise, rendant difficile pour les concurrents de contester sa position sur le marché.
Partage d'esprit: Buffett a souligné qu'un fossé consiste à avoir une « part d'esprit » dans la perception des clients. Cela va au-delà de la part de marché et implique la construction d’une solide récemment conçus et la fidélisation de la clientèle. Les marques partageant une vision commune sont reconnues et dignes de confiance par les consommateurs.
Exemples de douves de marché: Buffett a fourni des exemples de douves dans diverses industries. Par exemple, il a mentionné l'avantage à faible coût de Geico en tant que fossé dans le secteur de l'assurance. La reconnaissance mondiale de la marque Coca-Cola et son accès direct aux consommateurs constituent également un fossé.
Composantes des douves du marché:
Marque et partage d’esprit: Construire une marque reconnaissable et fiable que les consommateurs associent à la qualité et à la valeur.
Obsession du client: Se concentrer sur la satisfaction des besoins et des préférences des clients, souvent motivés par les commentaires des clients et l'innovation.
À bas prix: Atteindre la rentabilité et offrir des prix compétitifs.
Technologie différenciée: Développer une technologie ou des fonctionnalités uniques qui distinguent l'entreprise.
Distribution: Établir des canaux de distribution pour atteindre directement les clients.
Économies d'échelle: Atteindre l'efficacité opérationnelle et les économies de coûts à mesure que l'entreprise évolue.
Capital de croissance: Utiliser le capital disponible pour se développer rapidement sur de nouveaux marchés, même au détriment de la rentabilité à court terme.
Effets de réseau: effet de levier effets de réseau, où la valeur de la plateforme ou le service augmente à mesure que davantage d'utilisateurs se joignent.
Proposition de valeur et perception: Créer un message convaincant proposition de valeur et générer de la demande grâce à la perception et à l’identification de la marque.
Innovation de modèle d'entreprise: Développer une économie durable et adaptable modèle d'affaires qui capture la valeur à long terme.
Défensibilité: Les fossés du marché ont pour objectif de créer une capacité de défense pour une entreprise. Ils protègent une entreprise des menaces concurrentielles et lui permettent de maintenir sa position sur le marché.
Vision à long terme: Construire des fossés sur le marché demande souvent du temps et des efforts continus. Cela implique une planification stratégique, des expérimentations et une vision à long terme pour l'entreprise. et durabilité.
Importance de l’investissement: Comprendre les fossés du marché est crucial pour les investisseurs. L'identification des entreprises bénéficiant de solides fossés peut conduire à des décisions d'investissement judicieuses, car ces entreprises sont plus susceptibles de maintenir leur rentabilité et leur avantage concurrentiel.
Études de cas
Société
Type de douve économique
Description de l'étude de cas
Apple Inc.
Marque et écosystème
La marque et l'écosystème forts d'Apple, notamment l'iPhone, l'App Store et le Mac, fidélisent la clientèle et entraînent des coûts de changement élevés.
Coca-Cola Company
Marque et distribution
La marque emblématique de Coca-Cola et son vaste réseau de distribution mondial offrent un avantage concurrentiel dans l'industrie des boissons.
-
Effets de réseau
La vaste base de clients d'Amazon, l'écosystème de vendeurs tiers et le programme d'adhésion Prime créent des effets de réseau qui attirent davantage de clients et de vendeurs.
Alphabet (Google)
Effets de réseau
Le moteur de recherche dominant de Google bénéficie des effets de réseau, car davantage d'utilisateurs contribuent à l'amélioration des résultats de recherche et des revenus publicitaires.
Facebook
Effets de réseau
Le réseau social de Facebook, notamment Facebook, Instagram et WhatsApp, s'appuie sur les effets de réseau pour fidéliser les utilisateurs et les annonceurs.
Disney
Propriété intellectuelle
Le vaste portefeuille de propriété intellectuelle de Disney, comprenant des personnages, des franchises et des parcs à thème, crée un fossé dans l'industrie du divertissement.
Microsoft
Écosystème logiciel
Les écosystèmes logiciels Windows et Office de Microsoft entretiennent des relations clients et des intégrations de longue date dans l'espace d'entreprise.
Visa Inc.
Effets de réseau
Le vaste réseau de paiement de Visa bénéficie des effets de réseau, à mesure que davantage d'utilisateurs et de commerçants rejoignent le réseau, augmentant ainsi sa valeur.
Johnson & Johnson
Recherche et Développement
L'investissement de Johnson & Johnson dans la recherche pharmaceutique et de soins de santé se traduit par un solide portefeuille de produits brevetés.
MasterCard
Effets de réseau
Le réseau de paiement de Mastercard exploite les effets de réseau, ce qui le rend attrayant pour les institutions financières, les commerçants et les consommateurs.
Berkshire Hathaway
Avoirs diversifiés
Le portefeuille diversifié d'entreprises en propriété exclusive de Berkshire Hathaway constitue une base stable et rentable pour ses opérations.
Nike Inc.
Marque et innovation
La marque forte de Nike et l'innovation continue de ses produits maintiennent son avantage concurrentiel dans l'industrie des chaussures et des vêtements de sport.
Pfizer
Propriété intellectuelle
L'investissement de Pfizer dans le développement de médicaments et un portefeuille de produits pharmaceutiques brevetés contribuent à sa position dominante dans le secteur de la santé.
Intel Corporation
Direction technologique
Le leadership d'Intel en matière de technologie des semi-conducteurs et de capacités de fabrication lui confère un avantage dans l'industrie des puces.
Procter & Gamble
Marque et biens de consommation
Le portefeuille de marques grand public bien connues et la diversification des produits de Procter & Gamble créent un fossé dans le secteur des biens de consommation.
Johnson Controls
Économies d'échelle
L'envergure de Johnson Controls dans le domaine de la technologie du bâtiment et des systèmes CVC se traduit par des avantages en termes de coûts et un avantage concurrentiel.
Visa Inc.
Effets de réseau
Le vaste réseau de paiement de Visa bénéficie des effets de réseau, ce qui le rend attrayant pour les institutions financières, les commerçants et les consommateurs.
Adobe Systems
Dominance logicielle
La domination logicielle d'Adobe dans les outils de création et de gestion de documents entraîne un fossé sur ses marchés respectifs.
Oracle Corporation
Technologie de base de données
La technologie de base de données et les solutions logicielles d'entreprise d'Oracle établissent un fossé dans le secteur des bases de données et du cloud computing.
McDonald
Propriétés immobilières
Les importants actifs immobiliers de McDonald's et son réseau mondial de restaurants créent un fossé économique dans l'industrie de la restauration rapide.
Ces études de cas mettent en évidence à quel point
Le cercle de compétence décrit la compétence naturelle d'une personne dans un domaine qui correspond à ses aptitudes et capacités. Au-delà de ce cercle imaginaire se trouvent des compétences et des capacités pour lesquelles une personne est naturellement moins compétente. Le concept a été popularisé par Warren Buffett, qui a soutenu que les investisseurs ne devraient investir que dans des entreprises qu'ils connaissent et comprennent. Cependant, le cercle de compétence s'applique à n'importe quel sujet et en fait à n'importe quel individu.
Les douves économiques ou de marché représentent le long terme d'affaires défendabilité. Ou combien de temps un d'affaires peut conserver son avantage concurrentiel dans le marché au cours des années. Warren Buffet, qui a popularisé le terme «moat», l'a qualifié de partage d'esprit, opposé à la part de marché, en tant que tel, c'est la caractéristique de toutes les marques de valeur.
L'indicateur Buffet est une mesure du total Plus-value de toutes les actions cotées en bourse dans un pays divisé par le PIB de ce pays. C'est une mesure et un ratio pour évaluer si un marché est sous-évalué ou surévalué. C'est l'une des mesures préférées de Warren Buffet comme avertissement que la traduction de documents financiers les marchés pourraient être surévalués et plus risqués.
Le capital-risque est une forme d'investissement orientée vers des paris à haut risque, susceptibles d'échouer. Par conséquent, les investisseurs en capital-risque recherchent des rendements plus élevés. En effet, le capital-risque est basé sur la loi de la puissance, ou la loi pour laquelle un petit nombre de paris rapportera gros pour un plus grand nombre d'investissements à faible rendement ou qui iront à zéro. C'est toute la prémisse du capital-risque.
L'investissement étranger direct se produit lorsqu'un particulier ou une entreprise achète une participation de 10 % ou plus dans une entreprise qui opère dans un autre pays. Selon le Fonds monétaire international (FMI), ce pourcentage implique que l'investisseur peut influencer ou participer à la gestion d'une entreprise. Lorsque l'intérêt est inférieur à 10%, en revanche, le FMI le définit simplement comme un titre faisant partie d'un portefeuille d'actions. L'investissement direct étranger (IDE) implique donc l'achat d'une participation dans une entreprise par une entité située dans un autre pays.
Le micro-investissement consiste à investir régulièrement de petites sommes d'argent. Le processus de micro-investissement implique de petits investissements parfois irréguliers où l'individu peut mettre en place des paiements récurrents ou investir une somme forfaitaire au fur et à mesure que l'argent devient disponible.
Les actions Meme sont des titres qui deviennent viraux en ligne et attirent l'attention de la jeune génération d'investisseurs particuliers. L'investissement Meme est donc une approche ascendante et communautaire de l'investissement qui se positionne comme l'antonyme de l'investissement de Wall Street. De plus, l'investissement dans les mèmes recherche souvent des opportunités attrayantes avec une liquidité plus faible qui pourrait être plus facile à dépasser, permettant ainsi une large spéculation, car les «investisseurs mèmes» recherchent souvent des rendements disproportionnés à court terme.
L'investissement de détail est l'acte d'investisseurs non professionnels qui achètent et vendent des titres pour leurs propres besoins. L'investissement de détail est devenu populaire avec la montée en puissance des plateformes numériques sans commission permettant à toute personne disposant d'un petit portefeuille de négocier.
Les investisseurs qualifiés sont des individus ou des entités jugés suffisamment sophistiqués pour acheter des titres qui ne sont pas liés par les lois qui protègent les investisseurs normaux. Ceux-ci peuvent englober le capital-risque, les investissements providentiels, les fonds de capital-investissement, les fonds spéculatifs, les fonds d'investissement immobilier et les fonds d'investissement spécialisés tels que ceux liés à la crypto-monnaie. Les investisseurs qualifiés sont donc des personnes physiques ou morales autorisées à investir dans des titres complexes, opaques, peu réglementés ou autrement non enregistrés auprès d'une autorité financière.
L'évaluation des startups décrit une suite de méthodes utilisées pour évaluer les entreprises avec peu ou pas de revenus. Par conséquent, l'évaluation des startups est le processus de détermination de la valeur d'une startup. Cette valeur clarifie la capacité de l'entreprise à répondre aux attentes des clients et des investisseurs, à atteindre les jalons fixés et à utiliser le nouveau capital pour se développer.
Le profit est le revenu total qu'une entreprise tire de ses activités. Cela comprend l'argent provenant des ventes, des investissements et d'autres sources de revenus. En revanche, les flux de trésorerie sont l'argent qui entre et sort d'une entreprise. Cette distinction est essentielle à comprendre car une entreprise rentable peut manquer de liquidités et avoir des crises de liquidité.
La comptabilité en partie double est le fondement de la comptabilité financière moderne. Il est basé sur l'équation comptable, où les actifs sont égaux aux passifs plus les capitaux propres. C'est l'unité fondamentale pour construire les états financiers (bilan, compte de résultat et tableau des flux de trésorerie). Le concept de base de la partie double est qu'une seule transaction, à enregistrer, touchera deux comptes.
Le but de l' bilan est de rapporter comment les ressources nécessaires à la gestion des opérations de l'entreprise ont été acquises. Le bilan aide à évaluer le risque financier d'une entreprise et la manière la plus simple de le décrire est donnée par l'équation comptable (actif = passif + capitaux propres).
Le compte de résultat, ainsi que le bilan et le tableau des flux de trésorerie fait partie des états financiers clés pour comprendre comment les entreprises fonctionnent au niveau fondamental. Le compte de résultat montre les revenus et les coûts pour une période et si l'entreprise fonctionne en profit ou en perte (également appelé compte de résultat).
Le tableau des flux de trésorerie est le troisième état financier principal, avec le compte de résultat et le bilan. Il aide à évaluer la liquidité d'une organisation en montrant les soldes de trésorerie provenant des opérations, des investissements et du financement. Le tableau des flux de trésorerie peut être préparé selon deux méthodes distinctes : directe ou indirecte.
La structure du capital montre comment une organisation a financé ses opérations. Suivant le bilan structure, généralement, les actifs d'une organisation peuvent être construits en utilisant les capitaux propres ou la responsabilité. Les capitaux propres comprennent généralement la dotation des actionnaires et les réserves de bénéfices. Au lieu de cela, les passifs peuvent comprendre soit des dettes courantes (dettes à court terme), soit des obligations non courantes (obligations à long terme).
Les dépenses en capital ou les dépenses en capital représentent l'argent dépensé pour des choses qui peuvent être classées comme immobilisations, avec un plus long terme Plus-value. A ce titre, ils seront enregistrés en actifs non courants, sur bilan, et ils seront amortis au fil des ans. Le réduit Plus-value sur le bilan est passé en charges par le biais du compte de résultat.
Les états financiers aident les entreprises à évaluer plusieurs aspects de l'entreprise, de la rentabilité (état des résultats) à la source des actifs (bilan) et les entrées et sorties de trésorerie (état des flux de trésorerie). Les états financiers sont également obligatoires pour les entreprises à des fins fiscales. Ils sont également utilisés par les managers pour évaluer la performance de l'entreprise.
La modélisation financière implique l'analyse de données comptables, financières et commerciales pour prédire les performances financières futures. La modélisation financière est souvent utilisée en évaluation, qui consiste à estimer la valeur en dollars d'une entreprise en fonction de plusieurs paramètres. Certains des modèles financiers les plus courants comprennent les flux de trésorerie actualisés, le modèle M&A et le modèle CCA.
Les évaluations d'entreprises impliquent une analyse formelle des principaux aspects opérationnels d'une entreprise. Une évaluation d'entreprise est une analyse utilisée pour déterminer la valeur économique d'une entreprise ou d'une unité de l'entreprise. Il est important de noter que les évaluations sont à la fois scientifiques et artistiques. Les analystes utilisent leur jugement professionnel pour évaluer la performance financière d'une entreprise par rapport aux conditions économiques locales, nationales ou mondiales. Ils tiendront également compte de la valeur totale des actifs et des passifs, en plus de la technologie brevetée ou exclusive.
Le coût moyen pondéré du capital peut également être défini comme le coût du capital. Il s'agit d'un taux – net du poids des capitaux propres et de la dette détenue par l'entreprise – qui évalue le coût pour cette entreprise d'obtenir du capital sous forme de capitaux propres, de dette ou les deux.
Une option financière est un contrat, défini comme un dérivé tirant sa valeur d'un ensemble de variables sous-jacentes (peut-être la volatilité de l'action sous-jacente à l'option). Il comprend deux parties (le vendeur d'options et l'acheteur d'options). Ce contrat offre le droit au titulaire de l'option d'acheter l'actif sous-jacent à un prix convenu.
Un cadre de rentabilité vous aide à évaluer la rentabilité de n'importe quelle entreprise en quelques minutes. Il commence par examiner deux variables simples (revenus et coûts) et il approfondit à partir de là. Cela nous aide à identifier dans quelle partie de l'organisation il y a un problème de rentabilité et à élaborer une stratégie à partir de là.
Le Triple Bottom Line (TBL) est une théorie qui cherche à évaluer le niveau de responsabilité sociale des entreprises dans les entreprises. Au lieu d'un résultat unique associé à profitez , la théorie TBL soutient qu'il devrait y en avoir deux de plus : les gens et la planète. En équilibrant les gens, la planète et profitez , il est possible de construire un environnement plus durable modèle d'affaires et une entreprise circulaire.
La finance comportementale ou l'économie se concentre sur la compréhension de la façon dont les individus prennent des décisions et comment ces décisions sont affectées par des facteurs psychologiques, tels que les préjugés, et comment ceux-ci peuvent affecter le collectif. La finance comportementale est une extension de la finance et de l'économie classiques qui supposaient que les gens faisaient toujours des choix rationnels basés sur l'optimisation de leurs résultats, sans contexte.
Gennaro est le créateur de FourWeekMBA, qui a atteint environ quatre millions d'hommes d'affaires, comprenant des cadres de niveau C, des investisseurs, des analystes, des chefs de produit et des entrepreneurs numériques en herbe rien qu'en 2022 | Il est également directeur des ventes pour une mise à l'échelle de haute technologie dans l'industrie de l'IA | En 2012, Gennaro a obtenu un MBA international avec un accent sur la finance d'entreprise et la stratégie commerciale.
