Kapitalflussrechnung: Definitionsbeispiel und vollständige Anleitung

Die Kapitalflussrechnung ist die dritte Hauptsache Jahresabschluss, Zusammen mit Gewinn- und Verlustrechnung und dem Bilanz. Es hilft bei der Beurteilung der Liquidität einer Organisation, indem es die Barmittel aus Betrieb, Investitionen und Finanzierung anzeigt. Die Kapitalflussrechnung kann mit zwei getrennten Methoden erstellt werden: direkt oder indirekt.

Aspekt	Erläuterung
Konzeptübersicht	A Geldflussrechnung ist ein Finanzbericht, der einen detaillierten Überblick über die Mittelzu- und -abflüsse einer Organisation während eines bestimmten Zeitraums bietet. Es ist ein entscheidender Bestandteil der Finanzberichterstattung und hilft Stakeholdern, darunter Investoren, Gläubiger und Management, die Liquidität, Zahlungsfähigkeit und finanzielle Gesundheit eines Unternehmens zu beurteilen. Die Kapitalflussrechnung ist in drei Hauptabschnitte unterteilt: Betriebliche Tätigkeiten, Investitionstätigkeit und Finanzierungsaktivitäten. Jeder Abschnitt bietet Einblicke in verschiedene Aspekte der Cashflows eines Unternehmens.
Schlüsselprinzipien	Die Kapitalflussrechnung orientiert sich an mehreren Grundprinzipien: 1. Bargeldbasis: Es konzentriert sich ausschließlich auf Bargeldtransaktionen und schließt nicht zahlungswirksame Posten wie Abschreibungen aus. 2. Periodizität: Es deckt einen bestimmten Berichtszeitraum ab, normalerweise ein Quartal oder ein Geschäftsjahr. 3. Kategorien von Aktivitäten: Cashflows werden in Betriebs-, Investitions- und Finanzierungsaktivitäten kategorisiert, um Klarheit und Einblicke in ihre Quellen zu schaffen. 4. Versöhnung: Es gleicht die Nettoveränderung der Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente vom Beginn bis zum Ende des Berichtszeitraums ab. 5. Konsistenz: Zur Vergleichbarkeit sollten Darstellung und Kategorisierung über alle Berichtszeiträume hinweg konsistent sein.
Abschnitte der Erklärung	Die Kapitalflussrechnung ist in drei Abschnitte unterteilt: 1. Betriebstätigkeit: Dieser Abschnitt enthält Cashflows im Zusammenhang mit dem Kerngeschäft des Unternehmens. Es umfasst Posten wie von Kunden erhaltenes Bargeld, Zahlungen an Lieferanten sowie erhaltene oder gezahlte Zinsen. 2. Anlageaktivitäten: Dieser Abschnitt konzentriert sich auf Cashflows im Zusammenhang mit dem Erwerb oder der Veräußerung von Vermögenswerten und Investitionen. Dazu gehören Aktivitäten wie der Kauf oder Verkauf von Immobilien, Ausrüstung und Investitionen in andere Unternehmen. 3. Finanzierungstätigkeiten: Hier werden die mit den Finanzierungsaktivitäten des Unternehmens verbundenen Cashflows detailliert beschrieben. Dazu gehören die Ausgabe oder der Rückkauf von Aktien, die Aufnahme oder Rückzahlung von Krediten sowie die Zahlung von Dividenden an Aktionäre.
Zweck und Bedeutung	Die Kapitalflussrechnung dient mehreren wichtigen Zwecken: 1. Beurteilung der Liquidität: Es hilft Stakeholdern, die Fähigkeit eines Unternehmens zu bewerten, kurzfristige Verpflichtungen und betriebliche Anforderungen zu erfüllen. 2. Analyse der Zahlungsfähigkeit: Durch die Untersuchung der Finanzierungsaktivitäten wird die langfristige finanzielle Stabilität eines Unternehmens beurteilt. 3. Leistungsbewertung: Es ergänzt die Gewinn- und Verlustrechnung, indem es Einblicke in die Cash-Generierung bietet, unabhängig von buchhalterischen Rückstellungen. 4. Investitionsentscheidungen: Investoren nutzen es, um fundierte Anlageentscheidungen zu treffen und dabei die Cashflow-Position eines Unternehmens zu berücksichtigen. 5. Strategische Planung: Das Management verlässt sich bei der strategischen Planung und der Identifizierung von Verbesserungsbereichen darauf.
Arten von Cashflows	In der Kapitalflussrechnung werden verschiedene Arten von Zahlungsströmen wie folgt kategorisiert: 1. Mittelzuflüsse: Dazu gehören Bareingänge von Kunden, erhaltene Zinsen und Dividenden sowie Erlöse aus dem Verkauf von Vermögenswerten. 2. Mittelabflüsse: Dazu gehören Zahlungen an Lieferanten und Mitarbeiter, Zinszahlungen, Steuern und der Kauf von Vermögenswerten oder Investitionen. 3. Operativer Cashflow: Hierbei handelt es sich um Bargeld, das durch die Kerngeschäftsaktivitäten eines Unternehmens generiert oder verwendet wird, mit Ausnahme von Finanzierungs- und Investitionsaktivitäten. 4. Freier Cashflow: Es ist ein Maß für die Fähigkeit eines Unternehmens, Bargeld zu generieren, nachdem es die für die Aufrechterhaltung oder Erweiterung seiner Geschäftstätigkeit erforderlichen Investitionsausgaben gedeckt hat.
Herausforderungen und Risiken	Zu den Herausforderungen bei der Erstellung und Interpretation der Kapitalflussrechnung gehört die Komplexität bei der Kategorisierung bestimmter Transaktionen, beispielsweise bei der Bestimmung, ob es sich bei einer Aktivität um eine Betriebs-, Investitions- oder Finanzierungsaktivität handelt. Darüber hinaus können Änderungen der Rechnungslegungsstandards oder Unregelmäßigkeiten die Genauigkeit und Vergleichbarkeit von Cashflow-Informationen beeinträchtigen.

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Inhaltsverzeichnis

Cashflow-Builder

In der Kapitalflussrechnung ist Bargeld König

Wenn wir uns die Kapitalflussrechnung ansehen, gibt es drei Hauptaktivitäten, die Bargeld generieren: Betrieb, Finanzierung und Investition.

Zu verstehen, warum eine Kapitalflussrechnung nützlich ist und warum sie sich von der oben genannten unterscheidet Gewinn- und Verlustrechnung und Bilanz, lass mich dir eine Geschichte erzählen.

Nennen wir diese Person "James". Früher führte er ein erfolgreiches Restaurant. Tatsächlich war er jetzt seit über zehn Jahren im Geschäft. Jede Nacht hatte er Hunderte von Kunden und jeder kannte ihn in der Stadt. Er wurde zum Gastronom des Jahres gekürt.

Die Zukunft schien so rosig. Tatsächlich glaubte er, dass beliebte Kunden sein Geschäft schneller wachsen ließen oder es zumindest beliebter machten. Daher bestand die Hälfte seiner Kundschaft aus populären Leuten der Stadt.

Viele von ihnen gingen in sein Restaurant und nachdem er andere Leute mitgebracht hatte, erlaubte James ihnen, dies zu tun. Er erlaubte anderen renommierten Kunden, Kreditkonten namens „VIP-Konten“ zu eröffnen.

Daher konnten sie jederzeit kommen und bezahlen, wann immer sie konnten. Zunächst schien dies zu funktionieren. Es kamen mehr Stammkunden hinzu und seine Gewinne schossen in die Höhe.

Obwohl die Geschäfte noch nie so gut gelaufen waren, war er knapp bei Kasse. Außerdem wurden Gehälter für die Hälfte der Belegschaft nicht gezahlt. Das Personal liebte James und sie waren bereit, ein paar Wochen länger zu bleiben, ohne bezahlt zu werden, aber sie erwarteten, dass er innerhalb eines Monats bezahlen würde.

Verblüfft ging er zur Bank und bat um einen Kredit. Dort angekommen wollte der Direktor der Bank, ein langjähriger Freund von ihm, helfen, konnte aber nicht. Obwohl das Geschäft von außen erfolgreich aussah, blutete es von innen.

Bargeld war knapp; Trotzdem erzielte das Restaurant einen Gewinn von 50 US-Dollar, es gab ein Loch in Höhe von 20 US-Dollar aufgrund von unbezahlten Salden von Kunden.

Tatsächlich zeigten die Forderungen über 200 $ fällig, 75 % davon waren über zwei Jahre alte Salden. Der Bankdirektor sagte James, wenn er sich Geld leihen wolle, müsse er die Kassensituation verbessern.

Daher wandte er sich an seine Manager und bat sie, alle Methoden anzuwenden, um das als Forderungen zusammengefasste Geld einzutreiben. Die AR ist in den letzten zwei Jahren vor allem durch die „VIP-Accounts“ explodiert.

In letzter Zeit versuchten die Restaurantmanager jedoch, die Guthaben von den Kunden einzutreiben. Die Inhaber von VIP-Konten fühlten sich beleidigt.

Daher beschlossen sie, James' Restaurant zu meiden und ihre Restbeträge nicht zu bezahlen. Nicht nur James verlor die Chance, das in den AR gesteckte Geld einzusammeln, sondern die Hälfte der Kundschaft war weg.

Außerdem beschlossen seine Mitarbeiter zu gehen. James sah keine andere Lösung, als das Geschäft zu schließen und Insolvenz anzumelden. Das Loch stieg von $20 auf über $200!

Was ein profitables Unterfangen und ein kleines Geldproblem zu sein schien, stellte sich als bankrott heraus. Dies war hauptsächlich auf ein schlechtes Cash-Management zurückzuführen.

Die drei wichtigsten Geldquellen

Was sind die wichtigsten Geldquellen für ein Unternehmen?

Gehen wir zurück zu James' Geschichte.

Anfangs hatte er wegen seines Restaurants ein Loch von 20 Dollar Geschäftstätigkeit generierten nicht genug Geld. Deshalb ging er zur Bank, um Bargeld zu finden Finanzen das Geschäft, aber er wurde abgelehnt.

Was das Geschäft schließlich ruinierte, war ein völliger Mangel an Investitionen an langfristigen Vermögenswerten, da James Hunderttausende von Dollar dafür ausgegeben hat Marketing, ohne jeglichen Fokus auf Mitarbeiter oder neue Geräte.

So würde eine Kapitalflussrechnung (CFS) aussehen:

Wie im obigen Bild gezeigt, bezieht sich der erste Abschnitt auf den Betrieb, dann auf die Investitionstätigkeit und schließlich auf die Finanzierungstätigkeit. Bevor ich zum operativen Cashflow übergehe, möchte ich eines klarstellen.

Wenn Sie sich das CFS-Bild ansehen, werden Sie tatsächlich ein kleines Zeichen „Δ“ namens Delta bemerken. Dies ist der vierte Buchstabe des altgriechischen Alphabets. In unserem speziellen Fall bedeutet Δ Änderung oder inkrementell Wert.

Tatsächlich ist die Gewinn- und Verlustrechnung und dem Bilanz werden in absoluten Werten angegeben. Wenn Sie sich beispielsweise die Gewinn- und Verlustrechnung ansehen, beziehen sich die ausgewiesenen Einnahmen auf das gesamte Jahr.

Stattdessen wird in der Kapitalflussrechnung jeder Posten inkrementell betrachtet Wert Standpunkt. Wenn Sie die Forderungen melden, nehmen Sie die Differenz zwischen dem laufenden Jahr und dem Vorjahr.

Zum Beispiel haben Sie im zweiten Jahr 100 $ AR, während Sie im ersten Jahr 50 $ hatten. Dies bedeutet, dass Ihr AR vom ersten zum zweiten Jahr um 50 $ gewachsen ist.

Das Delta ist also die Differenz zwischen dem zweiten und dem ersten Jahr oder 50 $. Aber was ist aus finanzieller Sicht passiert? Lassen Sie es mich im nächsten Absatz erklären.

Geldzufluss versus Geldabfluss

Um die Kapitalflussrechnung vollständig zu verstehen, müssen Sie die Perspektive wechseln. In der Tat haben wir uns bisher die angeschaut Gewinn- und Verlustrechnung und dem Bilanz durch die Accrual-Basis-Linsen.

Es ist jetzt an der Zeit, Ihre Perspektive auf die Cash-Basis zu verlagern.

Was heißt das?

Schauen wir uns noch einmal das Beispiel aus dem vorherigen Absatz an. Unsere Forderungen stiegen von 50 $ im ersten Jahr auf 100 $ im zweiten Jahr. Aus Sicht der Abgrenzung bedeutet dies eine Vermögenszunahme.

Aber was ist, wenn wir die Perspektive ändern und es vom Bargeldstandpunkt aus betrachten? Naja, aus Kassensicht bedeutet das einen Geldabfluss!

Was? Wieso den? Der Grund ist einfach.

Der Zweck des CFS besteht darin, die Geldzu- und -abflüsse für einen bestimmten Zeitraum ohne Berücksichtigung der erzielten Gewinne zu betrachten.

Denken Sie in der Tat daran, dass eine Vermögenszunahme einen Geldabfluss bedeutet, während eine Vermögensabnahme einen Geldzufluss bedeutet.

Stattdessen bedeutet eine Verbindlichkeitserhöhung einen Geldzufluss, während eine Verbindlichkeitsverringerung einen Geldabfluss bedeutet (um Vermögenswerte und Verbindlichkeiten zu verstehen, lesen Sie die Bilanz Leitfaden).

Die folgende Cashflow-Matrix hilft Ihnen, sich an diese Grundannahme zu erinnern:

Aus dem vorherigen Beispiel ergab die Erhöhung des Vermögens (AR) von Jahr Zwei zu Jahr Eins einen Geldabfluss von 50 $. Siehe unten:

Zusammenfassend haben wir gesehen, dass die Kapitalflussrechnung die inkrementellen Werte berücksichtigt, die als „Δ“ (Delta) bezeichnet werden, und dass aus Sicht der Barmittel eine Zunahme der Vermögenswerte einen Mittelabfluss bestimmt und umgekehrt, während eine Zunahme der Verbindlichkeiten a bestimmt Geldzufluss und umgekehrt.

Cashflow aus dem operativen Geschäft: Sind wir effizient?

In diesem Abschnitt werden wir sehen, wie man anhand der Gewinn- und Verlustrechnung und der Bilanz einen Cashflow aus dem operativen Geschäft erstellt.

Der Hauptzweck dieser Aussage ist es, vom Netz abzuheben Einkommen die darin enthaltenen nicht zahlungswirksamen Posten und alle Geldzu- und -abflüsse, die in einem bestimmten Zeitraum stattgefunden haben.

Schauen wir uns das Bild unten an:

Das Netz Einkommen ist der Ausgangspunkt. Warum gehen wir vom Nettoeinkommen aus?

Das Nettoeinkommen ergibt sich aus Einnahmen – Ausgaben.

Wenn Einnahmen oder Ausgaben generiert werden, bedeutet dies nicht, dass Bargeld generiert wurde. Um auf das Restaurantbeispiel von James zurückzukommen: Ein Gewinn von 50 $ für das Jahr erzeugte ein Loch von 20 $.

Wieso den? Nun, im konkreten Fall die meisten Einkommen Der als Umsatz ausgewiesene Betrag umfasste Forderungen, die mehr als zwei Jahre nicht eingezogen wurden.

TDaher besteht der Zweck des Cashflows darin, das Netz zu reinigen Einkommen aus all diesen Sachposten und darin enthaltenen Sachausgaben. Lassen Sie mich Ihnen nun die drei einfachen Schritte zeigen, um Ihren Cashflow aus dem operativen Geschäft aufzubauen:

Schritt 1: finden Sie die nicht zahlungswirksamen Artikel

Finden Sie die bargeldlosen Artikel. Tatsächlich trugen sie zu keinem Mittelzufluss oder -abfluss bei. Deshalb reinigen wir vorher das Netz Einkommen Finden wir sie anhand dieser Elemente:

Abschreibungs- und Amortisationsaufwand: Ersteres ist der aufgezeichnete Rückgang in Wert von Vermögenswerten. Letzteres ist die Verteilung Kosten für immaterielle Vermögenswerte. Einerseits wurden sie als Aufwand in der GuV ausgewiesen und wirkten sich negativ auf die NI aus. In der Tat ermöglicht der Abschreibungsaufwand Unternehmen, ihren Gewinn vor Steuern zu reduzieren und dadurch ihre Steuerlast zu senken Einkommen. Andererseits führte der Abschreibungsaufwand zu keinem Mittelabfluss. Dabei müssen D&A wieder zum NI hinzugefügt werden.
Beeinträchtigung: Wenn ein Vermögenswert verliert Wert deutlich und abrupt, haben wir eine Wertminderung. Es tritt ein, wenn der Buchwert den erzielbaren Betrag übersteigt. Obwohl es sich negativ auf das Nettoergebnis auswirkt, da es als Aufwand in der GuV ausgewiesen wird, impliziert es keinen Geldabfluss. Daher muss es dem NI wieder hinzugefügt werden.
Gewinn/Verlust aus dem Verkauf von Anlagevermögen: Wenn ein langfristiger Vermögenswert verkauft wird, wird der erzielte Gewinn/Verlust in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst und wirkt sich auf das Netto aus Einkommen. Allerdings ist es zu diesem Zeitpunkt noch zu früh, den Verkauf des langfristigen Vermögenswerts zu erfassen, da dieser im Cashflow aus Investitionen berücksichtigt wird. Um Doppelzählungen zu vermeiden, wird dieser Posten daher vom OCF abgezogen und dem Cashflow aus Investitionen wieder hinzugefügt.
Erhöhung/Verringerung in Inventar, Forderungen und Verbindlichkeiten: Diese drei Positionen zusammengenommen bilden das „Working Capital“. Definiert als die Ressourcen, die einer Organisation zur Verfügung stehen, um den Betrieb kurzfristig aufrechtzuerhalten; Die Formel für das Betriebskapital lautet: Umlaufvermögen – Umlaufvermögen. In der Kapitalflussrechnung berücksichtigen wir jedoch das Δ im Working Capital bzw. die Veränderung des Working Capital. Dies bedeutet die inkrementelle Wert als Ergebnis des inkrementellen Bestands + der inkrementellen Forderung + der inkrementellen Verbindlichkeit ausgewiesen.

Schritt 2: Nehmen Sie das Nettoeinkommen und fügen Sie alle nicht zahlungswirksamen Posten hinzu

Wie wirken sich diese Gegenstände auf das Bargeld aus? Lassen Sie mich Ihnen zu jedem Punkt ein Beispiel geben. Stellen Sie sich vor, Ihr Restaurantgeschäft hat ein Netz gemeldet Einkommen am Ende des zweiten Jahres für 300,000 Dollar, lassen Sie uns sehen, wie wir das Netz anpassen Einkommen So erhalten Sie den Cashflow aus dem Betrieb:

Abschreibungseffekt auf Bargeld. Zu Beginn des ersten Jahres hast du die Küchengeräte gekauft. Die Gesamtkosten betrugen 100,000 US-Dollar und es wird eine Nutzungsdauer von zehn Jahren und einen Restbetrag haben Wert von 5,000 $. Der Abschreibungsaufwand im zweiten Jahr beträgt 9,500 USD oder (100,000 USD – 5,000 USD)/10. Daher wird am Ende des zweiten Jahres ein Aufwand in Höhe von 9,500 $ als Abschreibungsaufwand in die Gewinn- und Verlustrechnung aufgenommen. Wir müssen es aus zwei Hauptgründen wieder hinzufügen: Erstens impliziert der Abschreibungsaufwand keinen Geldabfluss. Zweitens berücksichtigen wir die Veränderung des Anlagevermögens durch den Cashflow aus Investitionen. Abschließend nehmen wir die Einnahmen von 300,000 USD für das zweite Jahr und addieren 9,500 USD an Abschreibungskosten (nicht zahlungswirksame Ausgaben) = 309,500 USD.
Auswirkung des Gewinns/Verlusts aus dem Verkauf von langfristigen Vermögenswerten auf die Zahlungsmittel. Im ersten Jahr hast du eine Maschine gekauft, um frische Nudeln herzustellen. Sie haben 3,000 $ für die Maschine bezahlt und die geschätzte Nutzungsdauer beträgt drei Jahre ohne Rückstände Wert Am Ende. Der Abschreibungssatz beträgt 1,000 $ oder 3,000 $/3. Im zweiten Jahr wird die Maschine in Ihrem BS mit 2,000 $ gemeldet, da Sie sie um 1/3 oder 1,000 $ abgeschrieben haben. Sie verkaufen es schließlich für 2,500 $. Es bedeutet einen Gewinn von 500 $ (2,500 $, Verkaufspreis - $ 2,000 Vermögenswert Wert pro BS). Der Gewinn aus dem Verkauf, 500 $, ist bereits im NI im zweiten Jahr enthalten. Wir müssen sie aus zwei Gründen herausnehmen. Erstens, obwohl es einen Gewinn von 500 $ gibt, ist dies nur ein „Papiergewinn“ (in der realen Welt wurde die Maschine für 3,000 $ gekauft und für 2,500 $ verkauft). Zweitens wird der Gewinn/Verlust aus dem Verkauf von Anlagevermögen im Cashflow aus Investitionen berücksichtigt. Um Doppelzählungen zu vermeiden, ist es daher wichtig, sie aus dem OCF zu entfernen. Um auf das Beispiel zurückzukommen, erinnern Sie sich, dass wir im vorherigen Aufzählungspunkt die Abschreibungskosten aus dem NI wieder hinzugefügt haben und wir 309,500 $ hatten. Nehmen wir außerdem den „Papiergewinn“ ab, der durch den Maschinenverkauf generiert wird. Daher 309,500 $ – 500 $ = 309,000 $.
Auswirkungen des Nettoumlaufvermögens auf die Barmittel. Wie wir gesagt haben Schritt 1, Das Nettoumlaufvermögen ist gegeben durch: Inkrementelles AR + Inkrementelles Inventar + Inkrementelle Verbindlichkeit. Nehmen wir an, Sie hatten im ersten Jahr 500,000 $ in AR, 240,000 $ in Inventar und 300,000 $ in AP. Im zweiten Jahr haben Sie stattdessen jeweils 550,000 $, 200,000 $ und 350,000 $. Sehen Sie unten, wie Sie das Nettoumlaufvermögen aus dem umrechnen Bilanz zum OCF:

Beachten Sie, dass der Anstieg des AR vom ersten Jahr zum zweiten Jahr zu einem Rückgang der Barmittel führte. Eine Abnahme des Inventars führte zu einer Zunahme der Barmittel, und eine Zunahme des AP führte zu einer Zunahme der Barmittel. Daher beträgt das Nettoumlaufvermögen 40,000 USD, was sich auf 309,000 USD summiert. Schließlich bekommen wir 349,000 Dollar.

Obwohl der NI für das zweite Jahr 300,000 USD betrug, betrug der Netto-OCF 349,000 USD.

Cashflow aus Investitionen: Töten wir die Gans?

In diesem Abschnitt werden die Mittelzuflüsse/-abflüsse im Zusammenhang mit langfristigen Vermögenswerten wie Sachanlagen dargestellt. Die langfristigen Vermögenswerte sind diejenigen, die zukünftige Vorteile für die Organisation generieren.

Daher gelten sie als Investitionen.

Hier besteht der Hauptunterschied zwischen CAPEX und OPEX.

In der Tat kann das gesamte Geld, das für die Anschaffung von Dingen ausgegeben wird, die eine Nutzungsdauer von mindestens einem Jahr haben, einen Wert von mehr als 2,500 US-Dollar haben und der Organisation zukünftige Vorteile bringen, als CAPEX definiert werden. Den Rest nennen wir OPEX.

In dieser Kategorie sind alle langfristigen Vermögenswerte enthalten Bilanz, wie zum Beispiel: Sachanlagen. Im vorherigen Absatz haben wir gesehen, dass zur Vermeidung von Doppelzählungen Posten wie Abschreibungen und Amortisationen, Verkäufe von langfristigen Vermögenswerten wieder zum Netto hinzugefügt werden Einkommen um das Betriebsgeld langsam zu bekommen. Einige Beispiele für Cashflows aus Investitionstätigkeiten sind:

Verkauf oder Kauf von Anlagevermögen
Veräußerung oder Kauf zum Kauf von Anteilen oder Anteilen an anderen Joint Ventures

Wenn wir auf das Beispiel aus dem vorherigen Absatz zurückkommen, beträgt der bisher durch die Geschäftstätigkeit generierte Cashflow 349,000 USD. Außerdem wollen wir die Cashflows sehen, die durch die Investitionstätigkeit generiert werden.

Stellen Sie sich zum Beispiel vor, Sie beschließen zu Beginn des zweiten Jahres, das Gebäude zu renovieren, das dem Restaurantbetrieb gehört. Das Gebäude ist 300,000 Dollar wert Bilanz.

Die Renovierung kostet Sie 50,000 Dollar und dauert einige Monate. Das Geld, das für die Renovierung des Gebäudes ausgegeben wird, ist keine Betriebsausgabe.

Daher können sie als Investitionsausgaben definiert werden, da sie das erhöhen Wert des Gebäudes auf der Bilanz.

Aus Kassensicht bedeutet dies einen Geldabfluss von 50,000 $. Der Cashflow sieht wie folgt aus:

Wie Sie aus dem obigen Bild ersehen können, werden die 50,000 $, die für die Verbesserung des Gebäudes ausgegeben wurden, zu einem Mittelabfluss in gleicher Höhe führen. Daher werden CAPEX (50,000) betragen, was die im zweiten Jahr generierten Barmittel reduzieren wird.

Cashflow aus der Finanzierung: Das Cash-Paradoxon

Dies ist das Geld, das durch Aktivitäten generiert wird, die sich auf die langfristige Geldbeschaffung konzentrieren Wachstum des Geschäfts.

Für jedes Unternehmen ist es wichtig, die Ressourcen für das Wachstum zu finden Einkommen auf Dauer. Doch zu viele Schulden können tödlich sein.

Andererseits kann ein Unternehmen, das nicht in der Lage ist, Schulden über Banken oder andere Gläubiger auszugeben, theoretisch auch ein schlechtes Signal sein (ich möchte betonen, dass dies nur theoretisch zutrifft, viele kleine Unternehmen – um zu laufen – nicht brauchen Verschuldungsquoten zu optimieren (Grundprinzip dabei: Schulden vermeiden!).

Wenn einem Unternehmen die Glaubwürdigkeit oder das Vertrauen der Märkte fehlt, wird ihm niemand Geld leihen. Aus diesem Grund ist es für jedes Unternehmen von entscheidender Bedeutung, die optimale Kapitalstruktur zu finden, obwohl die Aufnahme von Schulden zu langfristigen Verbindlichkeiten und einem höheren Risiko für das Unternehmen führt.

Dafür gibt es keine magische Regel.

Und es hängt wirklich von der Art des Geschäfts ab, das Sie betreiben. Wenn Sie ein Produktionsunternehmen besitzen, benötigt es natürlich viel mehr Ressourcen, um den Betrieb zu führen, da es viel kapitalintensiver ist.

Daher impliziert dies eine höhere Verschuldungsquote, ohne dass das Geschäft notwendigerweise riskanter wird, da es stabiler ist Einkommen Bächen.

Wenn Sie andererseits eine Dienstleistungs- oder IT-Organisation besitzen, benötigen Sie nicht viel Kapital, um den Betrieb zu führen, und angesichts der hart umkämpften Branche werden Sie von Instabilität berichten Einkommen Bächen.

Dies macht das Geschäft an sich riskanter. Daher ist es besser, ein niedrigeres Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital zu haben. Nicht umsonst halten Unternehmen wie Apple und Microsoft hohe Liquiditätsreserven.

Tatsächlich hat ein produzierendes Unternehmen in einer traditionellen Branche mehr Chancen, Jahrzehnte zu überleben.

Eine IT-Organisation hat weniger Chancen, zwei Jahrzehnte des Lebens zu überstehen. Um auf unser vorheriges Beispiel zurückzukommen, denken Sie daran, dass Sie die Küchengeräte im ersten Jahr für 100,000 $ gekauft haben.

Sie haben die Ressourcen gefunden, um sie durch einen Ihrer Partner zu kaufen, der das Geld an das Restaurantgeschäft geliehen hat, das in drei Jahren zurückgezahlt werden soll.

Am Ende des ersten Jahres leisten Sie keine Zahlung, aber am Ende des zweiten Jahres entscheiden Sie, die Hälfte der Schulden zu bezahlen. Dies bedeutet, dass Sie einen Geldabfluss von 50,000 USD melden.

Wenn die Verbindlichkeiten sinken, bestimmen sie einen Geldabfluss, da die Schuld zurückgezahlt wird und Sie Bargeld verwenden, um sie zurückzuzahlen. Letztendlich wird unser Cashflow wie folgt aussehen:

Am Ende des zweiten Jahres beliefen sich die Nettobarmittel für den Zeitraum trotz eines NI von 300,000 US-Dollar auf 249,000 US-Dollar, während die Barmittel aus dem Betrieb 349,000 US-Dollar betrugen.

Aufgrund einer Erhöhung des Nettoumlaufvermögens, gegeben durch verringert Inventar, das heißt, das Unternehmen hat mehr Waren verkauft, als es eingekauft hat.

Dies wirkte sich positiv auf die Barmittel aus, die einen Mittelzufluss von 40,000 USD generierten. Darüber hinaus bestimmt eine Erhöhung des AP auch einen Geldzufluss.

Dies ist auf neue Kreditbedingungen der Lieferanten zurückzuführen. Sie ließen Ihnen mehr Zeit, um die gekauften Waren oder Rohstoffe zu bezahlen.

Wenn ein Unternehmen in der Lage ist, die Zeitdifferenz zwischen Forderungen und Verbindlichkeiten auszunutzen, schafft es Liquidität, um das Geschäft zu führen (Amazon Bargeldumwandlungszyklus ist ein gutes Beispiel).

Lassen Sie es mich anhand eines Beispiels erklären. Stellen Sie sich vor, Sie besitzen ein Unternehmen und verkaufen Tomatenkonserven. Sie produzieren sie nicht, da das Produkt von anderen Tomatenfabriken gekauft wird.

Nachdem Sie die Tomatenkonserve vom Hersteller erhalten haben, etikettieren Sie sie und verkaufen sie an Endkunden. Dabei ist die Tomatenfabrik Ihr Lieferant, während die Einzelhändler Ihre Kunden sind.

Dank der langjährigen Freundschaft mit den Herstellern können Sie alle sechzig Tage Zahlungen sichern. Auf der anderen Seite zahlen Ihre Kunden Sie alle dreißig Tage.

Stellen Sie sich vor, Sie geben die erste Bestellung von Dosentomaten für 100 US-Dollar auf und zahlen sie in sechzig Tagen zurück. Noch am selben Tag werden die Dosentomaten etikettiert und an die Kunden verkauft.

Sie zahlen Ihnen 2 $ pro Stück und kaufen 100 Stück. Am Ende des ersten Monats haben Sie einen Umsatz von 200 US-Dollar und einen weiteren Monat zur Bezahlung Ihrer Lieferanten erwirtschaftet.

Sie haben also in einem Monat $100 an zusätzlichen Gewinnen generiert, die von Ihren Kunden finanziert wurden. Unternehmen, die in der Lage sind, den AR zu straffen und gleichzeitig den AP zu strecken, können ohne zusätzliche Kosten zusätzliche Liquidität für das Unternehmen generieren.

Cash-Conversion-Cycle-Amazon — Der Bargeldumwandlungszyklus (CCC) ist eine Kennzahl, die zeigt, wie lange es dauert, bis eine Organisation ihre Ressourcen in Bargeld umwandelt. Kurz gesagt, diese Metrik zeigt, wie viele Tage es dauert, einen Artikel zu verkaufen, bezahlt zu werden und Lieferanten zu bezahlen. Wenn der CCC negativ ist, bedeutet dies, dass ein Unternehmen kurzfristig Liquidität generiert.

Oben ein weiteres Beispiel dafür, wie Amazon im Laufe der Jahre Liquidität freigesetzt hat, indem es mit der Differenz zwischen Forderungen, Verbindlichkeiten und Lagerumschläge.

Schlüssel-Höhepunkte

Bedeutung der Kapitalflussrechnung: Die Kapitalflussrechnung ist neben der Gewinn- und Verlustrechnung einer der drei Hauptabschlüsse Bilanz, beurteilt die Liquidität einer Organisation, indem es die Barbestände aus Betriebs-, Investitions- und Finanzierungsaktivitäten zeigt.
Cashflow-Methoden: Die Kapitalflussrechnung kann sowohl nach der direkten als auch nach der indirekten Methode erstellt werden. Beide Methoden geben Aufschluss über die Liquiditätslage eines Unternehmens.
Cashflow-Aktivitäten: Die Kapitalflussrechnung kategorisiert Aktivitäten in drei Haupttypen: Betriebs-, Finanzierungs- und Investitionsaktivitäten. Diese Aktivitäten generieren Geld und wirken sich auf die allgemeine finanzielle Gesundheit der Organisation aus.
James' Restaurantgeschichte: Die Geschichte von „James“, einem Gastronomen, veranschaulicht, wie schlechtes Cash-Management trotz scheinbarer Rentabilität zum Scheitern eines Unternehmens führen kann. Der Fall unterstreicht die Bedeutung der Überwachung der Mittelzu- und -abflüsse, um die betriebliche Nachhaltigkeit sicherzustellen.
Drei Hauptgeldquellen: Der Cashflow wird hauptsächlich aus drei Aktivitäten generiert: Betrieb, Investition und Finanzierung. Eine effektive Verwaltung dieser Aktivitäten trägt zum allgemeinen finanziellen Wohlergehen einer Organisation bei.
Cashflow aus dem operativen Geschäft (CFO): Der Abschnitt „Cashflow aus dem operativen Geschäft“ (CFO) konzentriert sich auf die Umwandlung des Nettogewinns in Cashflow durch die Berücksichtigung nicht zahlungswirksamer Posten wie Abschreibungen, Wertminderungen und Änderungen im Betriebskapital (Forderungen, Inventar, Verbindlichkeiten).
Mittelzufluss vs. Mittelabfluss: Die Kapitalflussrechnung verschiebt die Perspektive von der periodengerechten Rechnungslegung zur Kassenrechnung. Vermögenszuwächse führen zu Mittelabflüssen, während Vermögensverringerungen zu Mittelzuflüssen führen. Die gleiche Regel gilt für Verbindlichkeiten, jedoch in umgekehrter Reihenfolge.
Cashflow aus Investitionen: In diesem Abschnitt geht es um Cashflows im Zusammenhang mit langfristigen Vermögenswerten wie Sachanlagen. Dazu gehören Aktivitäten wie der Kauf und die Veräußerung von Anlagevermögen, der Kauf von Anteilen und die Investition in Joint Ventures.
Cashflow aus Finanzierung: Der Cashflow aus der Finanzierung konzentriert sich auf die Beschaffung langfristiger Ressourcen für das Unternehmen Wachstum. Unternehmen müssen ein Gleichgewicht zwischen Schulden und Eigenkapital herstellen, um eine optimale Kapitalstruktur und langfristige Nachhaltigkeit sicherzustellen.
Optimale Kapitalstruktur: Das optimale Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital hängt von der Art des Unternehmens ab. Kapitalintensive Branchen können höhere Schuldenquoten aufweisen, während Dienstleistungs- oder IT-Branchen aufgrund von Stabilitäts- und Risikofaktoren tendenziell niedrigere Quoten aufweisen.
Cash Conversion Cycle (CCC): Der Bargeldumwandlungszyklus misst die Zeit, die benötigt wird, um Ressourcen in Bargeld umzuwandeln, einschließlich des Verkaufs von Artikeln, des Empfangs von Zahlungen und der Bezahlung von Lieferanten. Ein negativer CCC weist auf eine effiziente Liquiditätsgenerierung hin.
Liquiditätsmanagement: Unternehmen können ihre Liquidität verbessern, indem sie die Debitorenbuchhaltung straffen und die Kreditorenbuchhaltung ausweiten, indem sie das effektiv nutzen Bargeldumwandlungszyklus zu ihrem Vorteil.
Aufbau der Kapitalflussrechnung: Die Erstellung der Kapitalflussrechnung umfasst die Anpassung des Nettoeinkommens um nicht zahlungswirksame Posten und die Berücksichtigung der Mittelzu- und -abflüsse verschiedener Aktivitäten. Dieser Prozess liefert im Vergleich zur Gewinn- und Verlustrechnung ein klareres Bild der Liquiditätslage eines Unternehmens Bilanz.