Bruttomarge auf den Punkt gebracht: Bruttomarge vs. Burggraben

Die Bruttomarge beträgt a Finanz Verhältnis Metrik, die hilft, die Rentabilität eines Unternehmens und auch seine betriebliche Effizienz zu beurteilen. Da die Bruttomargen tatsächlich die Kosten der verkauften Waren berücksichtigen (die Kosten, die für die Lieferung der Software an den Kunden anfallen), handelt es sich um ein Maß zur Beurteilung der Wert eines Geschäfts.

Aspekt	Erläuterung
Definition	Die Bruttomarge ist eine Finanzkennzahl, die die Rentabilität eines Unternehmens misst, indem sie das Verhältnis zwischen Bruttogewinn und Umsatz bewertet. Er wird als Prozentsatz ausgedrückt und stellt den Teil jedes Dollars des Umsatzes dar, der nach Abzug der Kosten der verkauften Waren (COGS) als Bruttogewinn verbleibt. Der Bruttogewinn ist die Differenz zwischen Umsatz und COGS und spiegelt die direkte Rentabilität der Kerngeschäfte eines Unternehmens wider. Bruttomargen sind für die Beurteilung der Preisstrategie, der Produktionseffizienz und der Kosteneffizienz seiner Produkte oder Dienstleistungen eines Unternehmens von entscheidender Bedeutung. Eine hohe Bruttomarge bedeutet, dass ein Unternehmen einen erheblichen Teil seines Umsatzes als Gewinn behält, bevor Betriebskosten, Zinsen und Steuern berücksichtigt werden.
Key Concepts	- Bruttogewinn: Der Bruttogewinn ist der Gesamtgewinn, den ein Unternehmen aus seinem Kerngeschäft erwirtschaftet, berechnet als Umsatz minus COGS. – Kosten der verkauften Waren (COGS): COGS stellen die direkten Kosten dar, die bei der Herstellung oder Bereitstellung von Waren oder Dienstleistungen anfallen. – Prozentform: Bruttomargen werden in Prozent ausgedrückt, sodass sie zwischen verschiedenen Unternehmen und Branchen leicht vergleichbar sind. – Rentabilitätsindikator: Bruttomargen geben an, wie effizient ein Unternehmen seine Einnahmen in Bruttogewinn umwandelt. – Preis- und Kostenmanagement: Sie spiegeln die Wirksamkeit der Preis- und Kostenmanagementstrategien eines Unternehmens wider.
Eigenschaften	- Prozentform: Bruttomargen werden immer als Prozentsätze dargestellt, typischerweise im Bereich von 0 % bis 100 %. – Direkte Rentabilität: Sie messen die Rentabilität des Kerngeschäfts eines Unternehmens, ohne Betriebskosten, Zinsen oder Steuern zu berücksichtigen. – Preisgestaltung und Effizienz: Bruttomargen geben Einblicke in die Wirksamkeit der Preisstrategien und Produktionseffizienz eines Unternehmens. – Vergleichende Analyse: Unternehmen nutzen Bruttomargen für Vergleichsanalysen innerhalb ihrer Branche und im Vergleich zu Wettbewerbern. – Gewinneinbehaltung: Höhere Bruttomargen deuten auf eine größere Fähigkeit hin, Gewinne aus den Einnahmen einzubehalten.
Folgen	- Produktionseffizienz: Hohe Bruttomargen deuten auf effiziente Produktionsprozesse und ein effektives Management der Produktionskosten hin. – Preisstrategie: Bruttomargen helfen Unternehmen dabei, die Auswirkungen von Preisentscheidungen auf die Rentabilität zu bewerten. – Competitive Advantage: Unternehmen mit höheren Bruttomargen können einen Wettbewerbsvorteil im Kostenmanagement oder bei der Produktpreisgestaltung haben. – Vertrauen der Anleger: Gesunde Bruttomargen können das Vertrauen der Anleger in die Rentabilität eines Unternehmens stärken. – Finanzielle Gesundheit: Konstant hohe Bruttomargen werden oft mit finanzieller Stabilität in Verbindung gebracht.
Vorteile	- Kernrentabilität: Die Bruttomarge konzentriert sich auf die Rentabilität der Kerngeschäfte eines Unternehmens. – Vergleichende Analyse: Sie ermöglichen einfache Vergleiche zwischen Unternehmen und Branchen. – Preisstrategie: Bruttomargen helfen Unternehmen, fundierte Preisentscheidungen zu treffen. – Kostenmanagement: Die Identifizierung von Bereichen mit niedrigen Bruttomargen kann als Leitfaden für Kostensenkungsbemühungen dienen. – Anziehungskraft für Investoren: Gesunde Bruttomargen können Investoren anziehen, die nach profitablen Möglichkeiten suchen.
Nachteile	- Begrenzter Fokus: Bruttomargen bieten keinen umfassenden Überblick über die allgemeine Finanzlage eines Unternehmens. – Branchenunterschiede: Der Vergleich der Bruttomargen verschiedener Branchen kann aufgrund unterschiedlicher Kostenstrukturen irreführend sein. – Kurzfristiger Fokus: Eine Überbetonung kurzfristiger Bruttomargen kann dazu führen, dass langfristige Wachstumsstrategien vernachlässigt werden. – Manipulation: Unternehmen können Bruttomargen durch Buchhaltungspraktiken manipulieren. – Externe Faktoren: Wirtschaftsbedingungen und Marktdynamik können sich auf die Bruttomargen auswirken.
Anwendungen	- Preisentscheidungen: Unternehmen nutzen Bruttomargen, um angemessene Preisniveaus für ihre Produkte oder Dienstleistungen zu bestimmen. – Kostenmanagement: Das Erkennen niedriger Bruttomargen kann Unternehmen dabei helfen, sich auf Kostensenkungen und Prozessverbesserungen zu konzentrieren. – Investorenanalyse: Investoren beurteilen die Rentabilität und Effizienz eines Unternehmens anhand der Bruttomargen. – Competitive Analysis: Bruttomargen sind entscheidend für den Vergleich der Leistung eines Unternehmens mit Branchenkollegen und Wettbewerbern. – Produktionseffizienz: Die Überwachung der Bruttomargen trägt zur Verbesserung der Produktionseffizienz bei.
Anwendungsbeispiele	- Einzelhandelsindustrie: Einzelhändler haben aufgrund wettbewerbsfähiger Preise oft niedrige Bruttomargen, weshalb ein effizientes Kostenmanagement von entscheidender Bedeutung ist. – Fertigungssektor: Hersteller sind bestrebt, durch die Optimierung ihrer Produktionsprozesse gesunde Bruttomargen aufrechtzuerhalten. – Software as a Service (SaaS): SaaS-Unternehmen verlassen sich auf Bruttomargen, um die Kosteneffizienz der Bereitstellung von Cloud-Diensten zu beurteilen. – Restaurantketten: Restaurants bewerten Bruttomargen, um Lebensmittelkosten und Preisstrategien zu verwalten. – Automobilbau: Automobilhersteller konzentrieren sich auf Bruttomargen, um Produktionseffizienz und Preisgestaltung zu optimieren.

Aspekt	Bruttomargen	Wirtschaftsgräben
Definition	- Bruttomargen stellen die prozentuale Differenz zwischen dem Umsatz eines Unternehmens und seinen Herstellungskosten (COGS) dar. Dabei handelt es sich um eine Finanzkennzahl, die Aufschluss darüber gibt, wie effizient ein Unternehmen seine Produkte oder Dienstleistungen produziert und verkauft. – Es gibt die Rentabilität des Kerngeschäfts eines Unternehmens vor Berücksichtigung von Betriebskosten, Steuern und Zinsen an.	- Wirtschaftsgräben sind nachhaltige Wettbewerbsvorteile, die es einem Unternehmen ermöglichen, langfristig profitabel zu bleiben und seine Marktposition zu schützen. Burggräben schaffen Markteintrittsbarrieren und erschweren es Wettbewerbern, den Erfolg eines Unternehmens zu wiederholen.
Setzen Sie mit Achtsamkeit	- Bruttomargen konzentrieren sich in erster Linie auf die kurzfristige Rentabilität und betriebliche Effizienz eines Unternehmens. Sie helfen dabei zu beurteilen, wie gut ein Unternehmen seine Produktionskosten und Preisstrategien verwaltet.	- Wirtschaftsgräben Konzentrieren Sie sich auf den langfristigen Wettbewerbsvorteil eines Unternehmens und seine Fähigkeit, die Rentabilität im Laufe der Zeit aufrechtzuerhalten. Moats berücksichtigen Faktoren, die über die unmittelbare finanzielle Leistung hinausgehen.
Berechnung	- Bruttomargen werden nach der Formel berechnet: Bruttomarge = (Umsatz – Selbstkosten) / Umsatz * 100 %. – Die Selbstkosten umfassen direkte Kosten im Zusammenhang mit der Produktion, wie z. B. Rohstoffe, Arbeitskräfte und Fertigungsgemeinkosten.	- Wirtschaftsgräben werden nicht berechnet, sondern durch eine qualitative Bewertung der Wettbewerbsposition eines Unternehmens und der Dauerhaftigkeit seiner Vorteile ermittelt. Zu den gängigen Moat-Typen gehören Marken-, Netzwerkeffekte, Kostenvorteile, regulatorischer Schutz und Wechselkosten.
Key Metrics	- Bruttomargen sind eine wichtige Finanzkennzahl, die von Investoren, Analysten und Unternehmen verwendet wird, um die Rentabilität und Effizienz der Kerngeschäfte eines Unternehmens zu bewerten. – Sie werden oft mit Branchenkollegen verglichen, um die relative Wettbewerbsfähigkeit zu beurteilen.	- Wirtschaftsgräben sind eher ein strategisches Konzept als eine spezifische Metrik. Analysten und Investoren verwenden verschiedene qualitative Indikatoren, um die Stärke des Burggrabens eines Unternehmens zu identifizieren und zu bewerten, einschließlich Marktanteil, Kundentreue, geistiges Eigentum und Wettbewerbslandschaft.
Zeitrahmen	- Bruttomargen geben Einblick in die aktuelle Rentabilität und Effizienz eines Unternehmens. Sie werden vierteljährlich oder jährlich berechnet und können aufgrund kurzfristiger Faktoren schwanken.	- Wirtschaftsgräben Fokus auf die langfristige Nachhaltigkeit der Wettbewerbsvorteile eines Unternehmens. Wassergräben werden über längere Zeiträume hinweg bewertet, wobei die Fähigkeit berücksichtigt wird, die Rentabilität über Jahre oder sogar Jahrzehnte aufrechtzuerhalten.
Wettbewerbsposition	- Bruttomargen spiegeln die kurzfristige Wettbewerbsfähigkeit eines Unternehmens im Hinblick auf Preis- und Kosteneffizienz wider. Eine hohe Bruttomarge deutet in der Gegenwart auf einen Wettbewerbsvorteil hin.	- Wirtschaftsgräben Bewerten Sie die Fähigkeit eines Unternehmens, langfristig Wettbewerbsvorteile aufrechtzuerhalten, auch wenn sich die Marktbedingungen ändern und Wettbewerber in den Markt eintreten.
Einflussfaktoren	- Bruttomargen kann durch verschiedene kurzfristige Faktoren beeinflusst werden, wie z. B. Änderungen der Inputkosten, Preisstrategien und Produktionseffizienzen. Sie reagieren empfindlich auf Nachfrageverschiebungen und Störungen in der Lieferkette.	- Wirtschaftsgräben werden von strategischen Faktoren beeinflusst, die dauerhafte Wettbewerbsvorteile schaffen. Dazu können eine starke Markenbekanntheit, hohe Kundenwechselkosten, proprietäre Technologie, Skaleneffekte und rechtlicher Schutz gehören.
Investitionsentscheidung	- Bruttomargen sind ein wertvolles Instrument für kurzfristige Investitionsentscheidungen und die Betriebsführung. Sie helfen dabei, Unternehmen mit effizienten Abläufen zu identifizieren.	- Wirtschaftsgräben sind für langfristige Investitionsentscheidungen unerlässlich. Die Identifizierung von Unternehmen mit nachhaltigen Wettbewerbsvorteilen ist für Anleger, die stabile, langfristige Renditen anstreben, von entscheidender Bedeutung.
Beispiel	– Unternehmen A hat eine Bruttomarge von 40 %, was bedeutet, dass es nach Deckung der Produktionskosten 40 % seines Umsatzes als Gewinn behält. – Unternehmen B hat eine Bruttomarge von 25 %, was darauf hindeutet, dass es aufgrund höherer Produktionskosten einen geringeren Anteil des Umsatzes als Gewinn behält.	– Unternehmen X verfügt aufgrund seiner umfangreichen Netzwerkeffekte über einen starken Wirtschaftsgraben. Es betreibt eine Social-Media-Plattform mit Millionen von Nutzern, was es für Neueinsteiger schwierig macht, im Wettbewerb zu bestehen. – Unternehmen Y verfügt über einen wirtschaftlichen Vorsprung, der auf seiner patentierten Technologie basiert und ihm einen erheblichen Kostenvorteil bei der Herstellung eines beliebten Verbraucherprodukts verschafft.
Auswirkungen des Wettbewerbs	- Bruttomargen werden direkt vom Wettbewerb beeinflusst, da Preisdruck und Änderungen der Produktionskosten kurzfristig die Rentabilität eines Unternehmens beeinträchtigen können.	- Wirtschaftsgräben sind darauf ausgelegt, der Konkurrenz standzuhalten, indem sie Eintrittsbarrieren schaffen oder eine einzigartige Position auf dem Markt aufbauen, die Wettbewerber nur schwer reproduzieren können.
Dynamische Natur	- Bruttomargen sind dynamisch und können sich aufgrund von Marktbedingungen, Verbraucherpräferenzen und Veränderungen in der Lieferkettendynamik häufig ändern.	- Wirtschaftsgräben Ziel ist es, dauerhaft und resistent gegenüber Veränderungen zu sein, mit dem Ziel, Wettbewerbsvorteile über längere Zeiträume hinweg aufrechtzuerhalten.
Strategische Implikationen	- Bruttomargen Sie informieren über taktische Entscheidungen in Bezug auf Preisgestaltung, Kostenmanagement und kurzfristige Rentabilität.	- Wirtschaftsgräben Sie leiten langfristige strategische Entscheidungen, einschließlich Marktpositionierung, Produktentwicklung und Bemühungen zur Stärkung von Wettbewerbsvorteilen.

Bruttomarge auf den Punkt gebracht

Dies ist das Verhältnis zwischen Bruttogewinn und Umsatz und wird in Prozent ausgedrückt:

(Bruttogewinn (Einnahmen – CoGS) / Umsatz) x 100 %

Stellen Sie sich vor, das Unternehmen XYZ hatte im zweiten Jahr einen Bruttogewinn von 100 USD und einen Umsatz von 250 USD, daher:

(100/250) * 100 % = 40 %

Das bedeutet, dass 60 % Ihres Einkommens zur Deckung der Kosten der verkauften Waren verwendet werden. Dieses Verhältnis ist von entscheidender Bedeutung, da für viele Unternehmen, insbesondere im verarbeitenden Gewerbe, die meisten Kosten mit CoGS (Cost of Goods Sold) verbunden sind.

Wenn Sie beispielsweise ein Eis herstellen müssen, müssen Sie Rohstoffe kaufen, um es herzustellen. Außerdem muss jemand das Eis „zusammenbauen“, bevor es verkauft werden kann.

Nun, die Rohstoffe und die Arbeit, die zur Herstellung des Endprodukts erforderlich sind, werden als CoGS betrachtet. Mit anderen Worten, das sind die Kosten, die erforderlich sind, bevor das Eis verkauft werden kann.

Daher kann diese Kennzahl hilfreich sein, um die operative Rentabilität des Unternehmens zu beurteilen.

Warum Bruttomargen wichtig sind

David George und Alex Immerman, Partner der Risikokapitalgesellschaft a16z markiert, „Eine hohe Bruttomarge ist ein bevorzugtes Geschäftsmerkmal. Durch höhere Bruttomargen können mehr Prozentpunkte des Umsatzes ausgegeben werden Wachstum und Produktentwicklung.“

Dies ist ein kritisches Element, das man verstehen muss, da Softwareunternehmen, obwohl sie normalerweise höhere Bruttomargen erzielen als traditionelle Unternehmen, sich mehr auf die physische Infrastruktur konzentrieren.

Die Produkte der gleichen Softwareunternehmen können auch schnell veraltet sein, wenn sich die Technologie weiterentwickelt.

Darüber hinaus, um Software zu verteilen und deren kontinuierliche zu ermöglichen Wachstum, es erfordert massive Investitionen in Marketing und Verkäufe.

Zum Beispiel gab Salesforce, gemessen an der Marktkapitalisierung, eines der wertvollsten Softwareunternehmen im Jahr 2020 mehr als 46 % seiner Einnahmen für Verkäufe aus und Marketing.

Verglichen mit insgesamt 25 % für die Herstellungskosten der verkauften Waren und 16 % für Produktforschung und -entwicklung (FourWeekMBA Analyse).

Wie David George und Alex Immerman weiter betonten „Höhere Bruttomargen führen tendenziell auch zu höheren Bargeld Strömungsspielraum, und in einer Welt, in der „Wie viel Start- und Landebahn haben Sie“ zu einer (wenn nicht der) herausragenden Frage geworden ist, Bargeld ist von größter Bedeutung. Aus diesen Gründen haben Unternehmen mit hohen Bruttomargen in der Regel höhere Umsatzmultiplikatoren als ihre Gegenstücke mit niedrigen Bruttomargen."

Weniger Risikoaversion, mehr Bruttomarge

Wie Fred Wilson von AVC in „Die große öffentliche Marktrechnung"

Wenn Sie sich die Klasse der Unternehmen ansehen, die in den letzten zwölf Monaten an die Börse gegangen sind, sind viele der Aktien, die sich am besten entwickelt haben, Softwareunternehmen mit Softwaremargen. Eine bemerkenswerte Ausnahme ist Beyond Meat.

Er nannte Beispiele wie Zoom, Cloudfare und Datadog. Wo andere Unternehmen wie Uber, Lyft und Peloton verloren Wert.

Kurz gesagt, er wies darauf hin, dass in Zeiten risikoaverser Anleger die Bruttomargen zweitrangig werden.

Wo jedoch eine größere Marktrisikoaversion herrscht, werden Bruttomargen extrem wichtig.

Bruttomargen vs. Wassergräben

David George und Alex Immerman weisen auch darauf hin, dass die alleinige Betrachtung der Bruttomargen irreführend ist, da man vergisst, was das Geschäft wirklich antreibt Wert.

Wie sie weiter betonen „Geschäftsqualität hat mit Verteidigungsfähigkeit zu tun. Verteidigung kommt von Wassergräben.“

Kurz gesagt, wenn sich ein Unternehmen auf höhere Bruttomargen auf Kosten der geschäftlichen Verteidigungsfähigkeit konzentriert, könnte sich dies im Laufe der Zeit in a niederschlagen

Verlust der Wettbewerbsfähigkeit des Unternehmens.

Wie sie betonen, haben Unternehmen wie Apple, Walmart, Netflix und andere im Vergleich zu Softwareunternehmen viel niedrigere Margen, und dennoch gehören diese zu den wertvollsten Marken der Welt.

Aber was macht einen Burggraben aus? Es gibt mehrere Möglichkeiten, Wassergräben zu bauen, und einige davon sind:

Economies of scale

externe Skaleneffekte — Externe Skaleneffekte beschreiben Faktoren, die außerhalb der Kontrolle eines Unternehmens liegen, das in der gleichen Branche tätig ist und zu Kostenvorteilen führt. Diese Faktoren können positive oder negative Branchen- oder Wirtschaftstrends sein. Externe Skaleneffekte sind daher geschäftsfördernde Faktoren, die außerhalb eines Unternehmens, aber innerhalb derselben Branche auftreten.

Dies ermöglicht es Unternehmen, die Effizienz und Rentabilität zu verbessern, wenn das Unternehmen wächst (Achtung: Skaleneffekte).

Differenzierte Technologie

In einer Softwarewelt, in der jeden Tag Hunderte neuer Produkte auf den Markt gebracht werden, ist der Aufbau von Differenzierung (in Bezug auf Funktionen, Technologie und Value Proposition) ist ein Schlüsselelement.

Netzwerkeffekte

Dies gilt für Plattform Geschäftsmodelle.

Wo bei Skaleneffekten das Unternehmen an Effizienz und Rentabilität gewinnt, wenn es wächst (es senkt seine Kosten pro Kosteneinheit).

In Netzwerkeffekte, der Plattform wird als pro Benutzer wertvoller Wert wächst, wenn mehr Benutzer beitreten (Vorsicht vor negative oder umgekehrte Netzwerkeffekte).

Direkte Marke

Eine der stärksten Abwehrmaßnahmen für Unternehmen ist die Marke oder der direkte Zugang zu Ihrem Kundenstamm.

Wenn Sie zum Beispiel Facebook nehmen, gehört es immer noch zu den wertvollsten Websites der Welt, weil die Leute es erkennen Marke.

Es gibt keinen Vermittler, die Leute greifen auf ihre Facebook-App zu oder gehen direkt zur Facebook-Anmeldeseite.

Dies ist von entscheidender Bedeutung, da es sich im Laufe der Zeit gegen Disintermediation verteidigt.

Wenn, sagen wir mal, Facebook allein auf den Traffic von Google angewiesen wäre, hätte es an dem Tag, an dem Google sein soziales Netzwerk gestartet hatte, Facebook getötet.

Doch als Produkt und Marke erkannt wurden und die Leute direkt zur Quelle kamen, brauchte es keinen Vermittler.

Vertrieb

Starke Produkte und Marken können direkt aus ihrem Nutzer- oder Kundenstamm schöpfen.

Einen starken haben Verteilung Netzwerk ist auch ein Schlüsselelement. Wie im Google TAC hervorgehoben und wenn wir uns die Kosten ansehen, die mit dem investierten Geld verbunden sind Verteilung von einigen der wertvollsten Marken geht dies in die Multi-Milliarden-Dollar-Marke.

was-ist-google-tac — Die Traffic-Akquise-Kosten stellen die Kosten dar, die einem Internetunternehmen wie Google entstehen, um qualifizierten Traffic – auf seinen Seiten – für die Monetarisierung zu gewinnen. Im Laufe der Jahre ist es Google gelungen, die Kosten für die Traffic-Akquise zu senken und diese auf jeden Fall stabil zu halten. Im Jahr 2023 gab Google 21.39 % (50.9 Milliarden US-Dollar) seiner gesamten Werbeeinnahmen (237.8 Milliarden US-Dollar) aus, um seinen Traffic auf mehreren Desktop- und Mobilgeräten im gesamten Web zu gewährleisten.

Wertversprechen und Wahrnehmung

Verstehen Sie, was der Killer-Anwendungsfall ist, der Ihr Produkt ausmacht Wert in den Händen verschiedener Arten von Kunden ist ein weiterer wichtiger Bestandteil.

Dies mag zwar über die Welt der Ingenieure hinausgehen und als solche neblig erscheinen, aber es ist eines dieser Elemente, die langfristig einen Unterschied machen.

Kurz gesagt, sind Sie bereit, Ihr Produkt zu testen und zu experimentieren, um es zu finden? Wert Angebote, die zum Markt passen?

Wenn dies der Fall ist, wird sich Ihr Produkt kontextbezogen weiterentwickeln, um Wassergräben zu schaffen.

Diese Faktoren zusammen sind alle Teil von Ihnen Geschäftsmodell Rezept, und es wird oft erst im Nachhinein deutlich.

Und der Bau dauert Jahre. Was übrig bleibt, ist eine Menge geschäftlicher Experimente und eine starke langfristige Entwicklung Seh-.

Schlüssel-Kompetenzen

Bruttomarge und betriebliche Effizienz:
- Die Bruttomarge ist das Verhältnis zwischen Bruttogewinn und Umsatz, ausgedrückt in Prozent.
- Er wird wie folgt berechnet: (Bruttogewinn / Umsatz) * 100 %, wobei der Bruttogewinn der Umsatz abzüglich der Kosten der verkauften Waren (CoGS) ist.
- Die Bruttomarge gibt an, wie viel vom Einkommen zur Deckung der Kosten der verkauften Waren verwendet wird, und ist für die Beurteilung der betrieblichen Rentabilität von entscheidender Bedeutung.
Bedeutung der Bruttomargen:
- Höhere Bruttomargen werden bevorzugt, da dadurch mehr Einnahmen bereitgestellt werden können Wachstum und Produktentwicklung.
- Softwareunternehmen erfordern trotz höherer Bruttomargen Investitionen in Marketing und Umsatz aufgrund des schnellen technologischen Wandels.
- Bruttomargen beeinflussen die Cashflow-Margen und Unternehmen mit höheren Bruttomargen weisen tendenziell höhere Umsatzmultiplikatoren auf.
Bruttomargen und Risikoaversion:
- In Zeiten der Marktrisikoaversion werden Bruttomargen für die Bewertung der Geschäftsstabilität immer wichtiger.
- Softwareunternehmen mit hohen Bruttomargen zeigten in solchen Zeiträumen eine bessere Aktienperformance als traditionelle Unternehmen.
Bruttomargen vs. Wassergräben:
- Die Bruttomargen allein spiegeln das Geschäft möglicherweise nicht vollständig wider Wert da auch die Verteidigungsfähigkeit (Wassergräben) von entscheidender Bedeutung ist.
- Burggräben sind Faktoren, die zum langfristigen Wettbewerbsvorteil eines Unternehmens beitragen Wert.
Wassergräben und Geschäftsverteidigung:
- Wassergräben gewährleisten die Verteidigungsfähigkeit des Unternehmens und die langfristige Wettbewerbsfähigkeit.
- Unternehmen mit niedrigen Margen wie Apple, Walmart und Netflix verfügen über starke Marktgräben, die zu ihrem Wachstum beitragen Wert trotz geringerer Bruttomargen.
Arten von Wassergräben:
- Economies of Scale: Kostenvorteile aufgrund von Branchentrends oder Faktoren, die außerhalb der Kontrolle des Unternehmens liegen.
- Differenzierte Technologie: Erstellen einzigartiger Funktionen, Technologien und Value Proposition.
- Netzwerkeffekte: Erstellen Wert durch die Ermöglichung von Interaktionen zwischen Benutzern, was zu einem wertvolleren Ergebnis führt Plattform wenn mehr Benutzer beitreten.
- Direkte Marke: Stark Marke Wiedererkennung und direkten Kundenzugang.
- Vertrieb: Wirksam Vertriebskanäle, sowohl physisch als auch digital.
- Wertversprechen und Wahrnehmung: Erstellen Wert für Kunden und Generierung von Nachfrage durch Marke Identität und Wahrnehmung.
Baugräben und Geschäftsmodell:
- Eine Kombination grabenbildender Faktoren trägt zu einem starken Unternehmen bei Modell.
- Wassergräben werden mit der Zeit sichtbar und erfordern langfristig Experimente Seh-und geschäftliche Experimente.