Winstmarges in het tijdperk van onrendabele technologieplatforms

De winstmarge is een financiële rentabiliteitsratio gegeven door het net inkomen gedeeld door de netto-omzet en vermenigvuldigd met honderd. Dat wordt uitgedrukt in een percentage. Dat is een belangrijke maatstaf voor winstgevendheid, omdat het, in combinatie met andere financiële maatstaven, helpt bij het beoordelen van het geheel levensvatbaarheid van een bedrijfsmodel.

Aspect	Uitleg
Definitie	Winstmarges zijn financiële maatstaven die de winstgevendheid van een bedrijf meten door de relatie tussen de nettowinst en de omzet te evalueren. Ze worden uitgedrukt als een percentage en vertegenwoordigen het deel van elke dollar aan inkomsten dat overblijft als winst nadat alle uitgaven, inclusief productiekosten, bedrijfskosten, rente en belastingen, zijn afgetrokken. Winstmarges geven inzicht in de efficiëntie, prijsstrategie en financiële gezondheid van een bedrijf. Er zijn verschillende soorten winstmarges, waaronder brutowinstmarges, operationele winstmarges en nettowinstmarges, die elk gericht zijn op verschillende aspecten van de winstgevendheid van een bedrijf. Het evalueren van winstmarges is van cruciaal belang voor het beoordelen van de financiële prestaties van een bedrijf en het vergelijken ervan met branchebenchmarks en concurrenten.
Voordat u begint	- Nettowinst: De nettowinst, ook wel het bedrijfsresultaat genoemd, is de totale winst die een bedrijf genereert na aftrek van alle kosten. – Inkomsten: Opbrengsten, ook wel verkopen of inkomsten genoemd, zijn de totale hoeveelheid geld die wordt gegenereerd door de verkoop van goederen of diensten. – Winstgevendheid: Winstmarges meten de winstgevendheid van een bedrijf door te meten hoe efficiënt het omzet omzet in winst. – Percentage: Winstmarges worden uitgedrukt als percentages, waardoor het gemakkelijker wordt om verschillende bedrijven en sectoren te vergelijken. – Types: Verschillende soorten winstmarges richten zich op verschillende aspecten van winstgevendheid: brutomarge, operationele marge en nettowinstmarge.
kenmerken	- Percentageformulier: Winstmarges worden altijd weergegeven als percentages, doorgaans variërend van 0% tot 100%. – Gevarieerde soorten: Er zijn meerdere soorten winstmarges, die elk verschillende inzichten bieden in de financiële gezondheid van een bedrijf. – Benchmarking: Bedrijven gebruiken winstmarges voor benchmarking tegen industriestandaarden en concurrenten. – Winstindicator: Winstmarges dienen als indicatoren voor het vermogen van een bedrijf om inkomsten te genereren uit zijn kernactiviteiten. – Financiële gezondheid: Consequent hoge winstmarges worden vaak geassocieerd met financiële stabiliteit en groeipotentieel.
Gevolgen	- Financiële prestatie: Winstmarges weerspiegelen rechtstreeks de financiële prestaties van een bedrijf en zijn vermogen om winst te genereren uit zijn activiteiten. – Prijsstrategie: Bedrijven met hogere winstmarges hebben mogelijk meer flexibiliteit in hun prijsstrategieën. – Concurrentievoordeel: Hogere winstmarges kunnen duiden op een concurrentievoordeel op het gebied van kostenbeheer of productprijzen. – Vertrouwen van investeerders: Gezonde winstmarges kunnen het vertrouwen van investeerders in de financiële kracht en toekomstperspectieven van een bedrijf vergroten. – Duurzaamheid: Duurzame winstmarges zijn essentieel voor groei en stabiliteit op de lange termijn.
voordelen	- Prestatiebeoordeling: Winstmarges bieden een eenvoudige manier om de financiële prestaties van een bedrijf te beoordelen. – Vergelijkende analyse: Ze vergemakkelijken vergelijkingen met sectorgenoten en concurrenten. – Strategische besluitvorming: Winstmarges informeren strategische beslissingen met betrekking tot prijzen, kostenbeheer en productontwikkeling. – Aantrekkingskracht van investeerders: Gezonde winstmarges kunnen investeerders aantrekken die op zoek zijn naar winstgevende kansen. – Financiële gezondheidsindicator: Ze dienen als indicatoren voor de financiële gezondheid en duurzaamheid van een bedrijf.
Nadelen	- Beperkte reikwijdte: Winstmarges alleen geven geen alomvattend beeld van de financiële gezondheid van een bedrijf. – Verschillen in de sector: Het vergelijken van winstmarges in verschillende sectoren kan misleidend zijn vanwege de uiteenlopende kostenstructuren. – Focus op korte termijn: Het teveel benadrukken van winstmarges op de korte termijn kan leiden tot het verwaarlozen van groeistrategieën op de lange termijn. – Manipulatie: Bedrijven kunnen winstmarges manipuleren door middel van boekhoudpraktijken. – Externe factoren: Economische omstandigheden en marktdynamiek kunnen de winstmarges beïnvloeden.
Soorten winstmarges	- Winstmarge: De brutomarge meet de winstgevendheid van de kernactiviteiten van een bedrijf door de kosten van verkochte goederen (COGS) af te trekken van de omzet. Het richt zich op productie en productie-efficiëntie. – Operationele marge: De operationele marge beoordeelt de winstgevendheid van de kernactiviteiten en bedrijfskosten van een bedrijf. Het is exclusief rente en belastingen en biedt inzicht in de operationele efficiëntie. – Nettowinstmarge: De nettowinstmarge vertegenwoordigt de uiteindelijke winstgevendheid na verwerking van alle kosten, inclusief rente en belastingen. Het weerspiegelt de algehele financiële gezondheid van het bedrijf en de efficiëntie bij het genereren van winst.
Cases	- Analyse van beleggers: Beleggers gebruiken winstmarges om de financiële gezondheid van bedrijven te beoordelen en investeringsmogelijkheden te beoordelen. – Benchmarking van concurrenten: Bedrijven vergelijken hun winstmarges met die van concurrenten om de relatieve prestaties te meten. – Prijsstrategieën: Winstmarges informeren prijsbeslissingen door bedrijven te helpen de impact op de winstgevendheid te begrijpen. – Kostenbeheer: Het identificeren van gebieden met lage winstmarges kan een leidraad zijn voor kostenbesparende inspanningen en procesverbeteringen. – Financiële rapportage: Winstmarges zijn essentiële onderdelen van jaarrekeningen en jaarverslagen en bieden transparantie voor aandeelhouders en belanghebbenden.

Inhoudsopgave

Winstmarge Calculator

Doen winstmarges er nog steeds toe?

In het tijdperk van digitale platforms, waarvan er veel onrendabel zijn, wordt de vraag of winstgevendheid er nog toe doet hier en daar onderwerp van discussie.

Ik wil wat licht werpen op waarom winstgevendheid er nog steeds toe doet, en in welke uitzonderingen we winstgevendheid kunnen opgeven voor iets anders.

Kortom, er zijn gevallen waarin gebrek aan winstgevendheid een opzettelijk financieel en operationeel probleem wordt strategie, waar bedrijven het opgeven omdat ze zich op een aantal andere aspecten van het bedrijf concentreren.

Vrije kasstromen in plaats van winstmarges

Jeff Bezos vertelde in een aandeelhoudersbrief in 2006:

Zoals onze aandeelhouders weten, hebben we de beslissing genomen om de prijzen voor klanten jaar na jaar continu en aanzienlijk te verlagen, omdat onze efficiëntie en schaal dit mogelijk maken.

Dit lijkt nu misschien een triviale beslissing, dat Amazon een techgigant is geworden. Toch benadrukte Jeff Bezos destijds ook:

Ons kwantitatieve begrip van elasticiteit is echter van korte duur. We kunnen inschatten wat een prijsverlaging deze week en dit kwartaal gaat doen. Maar we kunnen niet numeriek inschatten welk effect het consequent verlagen van prijzen op ons bedrijf zal hebben over vijf jaar of tien jaar of langer.

Hij had een belangrijk punt, dat hij niet kon onderbouwen, maar alleen met zakelijke intuïtie. Zoals hij verder uitlegde:

Ons oordeel is dat het meedogenloos teruggeven van efficiëntieverbeteringen en schaalvoordelen aan klanten in de vorm van lagere prijzen een vicieuze cirkel creëert die op de lange termijn leidt tot een veel grotere hoeveelheid gratis geld flow, en daarmee tot een veel waardevoller Amazone. Com.

Wat destijds een raadsel was, zou een van de belangrijkste keuzes worden die Amazon maakte.

amazon-winstgevendheid-1994-2021 — Netflix is een winstgevend bedrijf, met een nettowinst van $ 5.1 miljard in 2021. Groeiend van $ 2.7 miljard in 2020. Het bedrijf heeft een negatieve geld stroom zaken model, waar het anticipeert op de kosten van contentontwikkeling en licentieverlening via het platform. Die kosten worden in de loop der jaren afgeschreven, omdat abonnees zich aan het platform houden.

Amazon is jarenlang niet of nauwelijks winstgevend geweest, omdat het opzettelijk prioriteiten stelde, zowel op operationeel als financieel niveau. geld stromen, die kunnen worden gebruikt om op kortere termijn groei voor zijn operaties.

Dit is de kern van Amazon kasconversiecyclus.

Om dat mechanisme te laten werken, moest Amazon ervoor zorgen dat het snel omloopsnelheid van de voorraad, snel geld incasso van klanten en tragere betalingen aan externe verkopers/leveranciers.

cash-conversie-cyclus-amazon — Het kasconversiecyclus (CCC) is een statistiek die laat zien hoe lang het duurt voordat een organisatie haar middelen omzet in: geld. Kortom, deze statistiek laat zien hoeveel dagen het duurt om een artikel te verkopen, betaald te krijgen en leveranciers te betalen. Wanneer de CCC negatief is, betekent dit dat een bedrijf liquiditeit op korte termijn genereert.

Ter referentie: zelfs tijdens de pandemie slaagde Amazon erin aanzienlijke te ontgrendelen geld van operaties, die wordt gebruikt om zijn inventaris niveau sneller, de levering korter en de service breder beschikbaar.

amazon-bedrijfsmodel — Amazon heeft een gediversifieerd bedrijf model. In 2021 boekte Amazon meer dan $ 469 miljard aan inkomsten en meer dan $ 33 miljard aan nettowinst. Online winkels droegen bij aan meer dan 47% van de inkomsten van Amazon, externe verkopersdiensten, Amazon AWS, abonnementsdiensten, advertentie-inkomsten en fysieke winkels.

Nogmaals, het gebrek aan winstgevendheid, gedurende meerdere jaren, is ingeruild voor gratis geld stroomt en groei.

de gratis geld Dankzij de ontgrendelde stromen kon Amazon een betere infrastructuur bouwen, zijn prijzen verder verlagen, de verscheidenheid aan producten op het platform verbeteren, wereldwijd uitbreiden en nieuwe producten en segmenten lanceren.

Langetermijnactiva in plaats van winstmarges

netflix-bedrijfsmodel — Netflix is een abonnementGebaseerde bedrijfsmodel geld verdienen met drie eenvoudige abonnementen: basis, standaard en premium, die toegang geven tot streamseries, films en shows. Door gebruik te maken van een streamingplatform genereerde Netflix in 29.6 meer dan $ 2021 miljard, met een operationele inkomen van meer dan $ 6 miljard en een netto-inkomen van meer dan $ 5 miljard.

is-netflix-winstgevend — Netflix is een winstgevend bedrijf, met een nettowinst van $ 5.1 miljard in 2021. Groeiend van $ 2.7 miljard in 2020. Het bedrijf heeft een negatieve geld stroom zaken model, waar het anticipeert op de kosten van contentontwikkeling en licentieverlening via het platform. Die kosten worden in de loop der jaren afgeschreven, omdat abonnees zich aan het platform houden.

Toen Netflix in 2013 overging op originele programmering, was dat geen eenvoudige keuze, het betekende de overgang van een vermakelijke platform naar een vermakelijke merk.

Dat lijkt misschien een triviale verandering, maar dit is een geheel verandering van bedrijfsmodel.

In de loop der jaren, toen Netflix zijn eigen inhoud ontwikkelde, had het ook meer controle over het formaat en hoe het deze aanleverde en distribueerde.

Wat zou leiden tot comakijken als inhoud model, wat goed verklaart de Netflix-bedrijfsmodel.

Kortom, Netflix was de activa aan het opbouwen die zouden leiden tot een geheel nieuw bedrijf model, met een sterkere merk, eigen inhoud, sterke technische infrastructuur, een veel grotere abonnement basis, beter distributie model.

Bovendien heeft Netflix in de loop der jaren meer vrijheid gekregen over inhoudsindelingen, programmering en de distributie van die inhoud op zijn eigen platform.

Zo creëerde het een sterkere slotgracht.

A bedrijfsmodel revolutie!

Dit brengt ons ook bij een ander belangrijk punt.

Marktaandelen in plaats van winstmarges

Nog steeds rekening houdend met de Netflix-bedrijfsmodel en hoe het door de jaren heen is veranderd.

Terwijl Netflix zijn activa aan het opbouwen was, draaide het tegen lagere winstmarges en negatief geld stroomt (dat doet het nog steeds), maar het won ook marktaandelen, in een concurrerende industrie, met gevestigde, oude spelers (zoals Disney).

Als Netflix's Bedrijfsstrategie uitgerold (deze overgang duurde bijna een decennium) werd Netflix net zo waardevol (vanuit marktstandpunt) als Disney.

Omdat Netflix operationele en financiële efficiëntie weggaf, won het marktaandeel en breidde het de markt voor videostreaming uit, waardoor de algehele waarde van het bedrijf.

netflix-marktuitbreiding — Voorbeeld van hoe Netflix in de loop der jaren groeide als gevolg van surfen en het creëren van nieuwe markten. Wat is het volgende?

Sleutel afhaalmaaltijden

Winstgevendheid is uiterst belangrijk om bedrijven te evalueren. Aangezien de marktomstandigheden snel veranderen, kunnen de bedrijven die vanuit het oogpunt van winstgevendheid het meest duurzaam zijn, ook degenen zijn die overleven.

Het kan echter zijn dat een bedrijf gedurende een bepaalde periode de winstgevendheid opgeeft als een opzettelijke strategie tot:

Ontgrendel meer geld For groei: zoals de case van Amazon laat zien, kun je lagere prijzen aan klanten doorgeven, waardoor de platform en heb er nog genoeg geld vertrokken voor uitbreiding.
Bouw activa op de lange termijn die grachten creëren: grachten zijn zakelijke beschermingen die bedrijven in de loop der jaren hebben opgebouwd terwijl ze hun strategische activa uitbreiden. Net als in de Netflix-casestudy gaf het bedrijf jarenlange winstgevendheid op (en doet dat nog steeds) in ruil voor het opbouwen van activa die zijn veranderd en nog steeds veranderen model.
Marktaandelen winnen: in sommige andere gevallen zouden bedrijven hun winstgevendheid kunnen opgeven om marktaandelen te winnen.

In de meeste andere gevallen, waar bedrijven gewoon niet winstgevend zijn, omdat ze geen goede zaken konden doen model, dat is een voorbeeld van een bedrijf dat nog niet levensvatbaar is.

Hoofdzaken:

Kwaliteitscirkels begrijpen:
- Kwaliteitskringen zijn teams van medewerkers die regelmatig samenwerken om werkgerelateerde problemen op hun specifieke gebied te identificeren en op te lossen.
- Deze teams, meestal bestaande uit maximaal twaalf leden, werken onder begeleiding van een supervisor of manager om de werkplekstandaarden te verbeteren.
- Deelnemers aan de kwaliteitscirkel zijn vaak getraind in probleemoplossende methoden zoals Pareto analyse, oorzaak-gevolgdiagrammen en brainstormtechnieken.
- Oplossingen die voortkomen uit analyses worden besproken met hogere functionarissen die bevoegd zijn om veranderingen door te voeren.
Geschiedenis en prevalentie:
- Kwaliteitscirkels worden al tientallen jaren in het bedrijfsleven gebruikt, en een aanzienlijk aantal grote bedrijven gebruikt ze al minstens sinds de jaren tachtig.
- Talrijke Fortune 500-bedrijven, waaronder IBM, Xerox en Honeywell, hebben kwaliteitscirkelprogramma's geïmplementeerd.
Doelstellingen Kwaliteitskringen:
- Naast het oplossen van problemen bieden kwaliteitskringen voordelen voor medewerkers en organisaties:
  - Verbetering van teamwerk, wat leidt tot verbeterde samenwerking en probleemoplossende vaardigheden.
  - Persoonlijke ontwikkeling, bevordering van betere communicatie, kritisch denken en leiderschapsvaardigheden.
  - Positieve attitudes, het erkennen van de bijdragen van werknemers, het stimuleren van motivatie en het verfijnen van processen.
Opbouw kwaliteitscirkels:
- Kwaliteitscirkelstructuren zijn enigszins flexibel, maar meestal zijn deze belanghebbenden betrokken:
  - Leden: Actief betrokken medewerkers die training krijgen, oplossingen aandragen en samenwerken.
  - Niet-leden: Medewerkers met waardevolle ideeën die ervoor kiezen om niet direct mee te doen.
  - Leiders: Gekozen leden die vergaderingen faciliteren en de effectiviteit ervan waarborgen.
  - Coördinator: Verantwoordelijk voor het initiëren van cirkels, het trainen van leden en leiders, en het rapporteren aan hoger management.
  - Stuurgroep: vertegenwoordigers van het hoger management die toezicht houden op vergaderingen en reageren op suggesties van werknemers.
  - Coördinerend bureau: Beheert budget, opleidingen en zorgt voor integratie van kwaliteitskringen in de bedrijfsvoering.
Key Takeaways:
- Kwaliteitscirkels zijn teams van werknemers die werkgerelateerde problemen aanpakken.
- Hun doelstellingen reiken verder dan het oplossen van problemen tot het verbeteren van vaardigheden, het verbeteren van de houding en persoonlijke ontwikkeling.
- Bij kwaliteitscirkelstructuren zijn verschillende belanghebbenden betrokken, die elk bijdragen aan het succes van het programma.