De gewogen gemiddelde kapitaalkosten kunnen ook worden gedefinieerd als de kapitaalkosten. Dat is een percentage – na aftrek van het gewicht van het eigen vermogen en de schulden die het bedrijf aanhoudt – dat inschat hoeveel het voor dat bedrijf kost om kapitaal te krijgen in de vorm van eigen vermogen, schuld of beide.
Waarom zou u geïnteresseerd zijn in de kosten van schulden, eigen vermogen en uiteindelijk de kosten van kapitaal?
Geld heeft een tijd waarde, en als we willen weten of het voor ons handig is om een investering te doen, moeten we het geïnvesteerde kapitaal verdisconteren voor de juiste kortingspercentage.
Stel je bijvoorbeeld even voor dat je wilt investeren in een nieuwe onderneming, maar dat je daar ook jaarlijks 25% op wilt verdienen. U investeert dus $ 100K en u wilt tegen het einde van het jaar $ 25K verdienen.
De 25% is uw drempelwaarde. Als uw verwachte rendement op deze investering niet minimaal 25% is, gaat u er dus niet voor. Om het verwachte rendement op een aandeleninvestering te berekenen, zullen we de kosten van het eigen vermogen moeten bepalen.
Stel je voor dat je de kosten van het eigen vermogen van de nieuwe onderneming hebt beoordeeld en het blijkt 15% te zijn. Dit rendement is voor u onvoldoende om te beleggen. U legt uw geld dus niet vast.
Aan de andere kant, als u de juiste disconteringsvoet voor het totale vermogen van de organisatie wilt weten, zullen we onze toevlucht moeten nemen tot de WACC-formule:
Kortom, om de te berekenen kosten van kapitaal, zullen we de kosten van het eigen vermogen en de kosten van schulden moeten aanpassen aan het gewicht van elke component van de kapitaalstructuur van het bedrijf.
Hetzelfde bedrijf zal bijvoorbeeld lagere of hogere kapitaalkosten hebben, afhankelijk van de financieringsmix die het heeft gekozen om zijn activiteiten te financieren.
Bestanddeel
Omschrijving
Definitie
De Weighted Average Cost of Capital (WACC) is een financiële maatstaf die de gemiddelde kosten vertegenwoordigt die een bedrijf maakt om zijn activiteiten en investeringen te financieren. Er wordt rekening gehouden met de kosten van schulden, de kosten van eigen vermogen en de kosten van preferente aandelen, elk gewogen naar hun respectieve aandeel in de kapitaalstructuur van het bedrijf. WACC wordt gebruikt om de aantrekkelijkheid van potentiële investeringen of projecten te evalueren en is een cruciale factor bij het bepalen van de disconteringsvoet van een bedrijf voor financiële waardering. Het weerspiegelt het minimumrendement dat beleggers nodig hebben om financiering te verstrekken.
Onderdelen van WACC
- Kosten van schulden (Rd): Dit vertegenwoordigt de rente die een bedrijf betaalt op zijn uitstaande schulden, inclusief leningen en obligaties. Het zijn kosten vóór belastingen en zijn doorgaans gebaseerd op de rentelasten. - Kosten van eigen vermogen (Re): Dit weerspiegelt het rendement dat wordt verwacht door aandeelhouders of investeerders die aandelenfinanciering verstrekken. Het wordt vaak geschat met behulp van modellen zoals het Capital Asset Pricing Model (CAPM) of Dividend Discount Model (DDM). - Kosten van preferente aandelen (Rp): Als een bedrijf preferente aandelen heeft, worden de kosten ervan opgenomen in de WACC-berekening. Het is het dividendpercentage dat aan preferente aandeelhouders wordt uitgekeerd. - Belastingtarief (Tc): Er wordt rekening gehouden met het effectieve vennootschapsbelastingtarief om de kosten na belastingen van schulden te berekenen.
Berekening
De formule voor het berekenen van de WACC is:
Waar: – WACC: gewogen gemiddelde kapitaalkosten – E: Marktwaarde van het eigen vermogen van de onderneming – D: Marktwaarde van de schulden van het bedrijf – P: marktwaarde van preferente aandelen – V: Totale marktwaarde van het kapitaal van de onderneming (E + D + P) – Betreft: Kosten van eigen vermogen – Rd: kosten van schulden – Rp: kosten van preferente aandelen – Tc: Tarief vennootschapsbelasting (indien van toepassing)
Betekenis en gebruik
- Investeringsbeslissing: WACC wordt gebruikt om het minimale rendement te bepalen dat nodig is om een investering of project als financieel levensvatbaar te beschouwen. Als het verwachte rendement van een belegging hoger is dan de WACC, wordt deze doorgaans als een goede belegging beschouwd. - Kapitaalbudgettering: Bedrijven gebruiken WACC om beslissingen over kapitaalbudgettering te evalueren, waaronder fusies en overnames, nieuwe projecten en uitbreidingen. - Waardering: WACC dient als disconteringsvoet in financiële waarderingsmodellen zoals de Discounted Cash Flow (DCF)-analyse. Het helpt bij het schatten van de contante waarde van toekomstige kasstromen. - Kosten van kapitaal: WACC geeft inzicht in de kosten van het aantrekken van kapitaal uit verschillende bronnen, waaronder schulden en eigen vermogen. - Aandeelhouderswaarde: Het minimaliseren van de WACC kan de aandeelhouderswaarde vergroten door de kapitaalkosten te verlagen en het rendement op investeringen te verbeteren.
Beperkingen en overwegingen
- Veronderstellingen: De WACC is gebaseerd op verschillende aannames en schattingen, waaronder de kosten van eigen vermogen, de kosten van schulden en de kapitaalstructuur. Kleine veranderingen in deze inputs kunnen een aanzienlijke impact hebben op de WACC. - Risicofactoren: Verschillende industrieën en bedrijven hebben verschillende risiconiveaus, die hun kapitaalkosten beïnvloeden. Het inschatten van de juiste discontovoet is cruciaal. - Marktomstandigheden: WACC kan in de loop van de tijd veranderen als gevolg van schommelingen in rentetarieven, marktomstandigheden en financiële prestaties van bedrijven. - complexiteit: Het nauwkeurig berekenen van de WACC kan complex zijn, vooral voor multinationale ondernemingen met diverse kapitaalstructuren. - Voorzichtig gebruiken: WACC is een waardevol instrument, maar moet worden gebruikt in combinatie met andere financiële maatstaven en kwalitatieve factoren voor alomvattende besluitvorming.
Voorbeelden
- Project evaluatie: Een bedrijf dat een nieuw project overweegt, berekent de verwachte kasstromen en vergelijkt deze met de WACC. Als het verwachte rendement van het project hoger is dan de WACC, is er sprake van een gunstige investering. - Bedrijfswaardering: Een belegger die de waarde van een beursgenoteerd bedrijf schat, gebruikt WACC als disconteringsvoet in een DCF-analyse. - Fusies en overnames: Bij fusie- en overnametransacties beoordelen overnemende partijen de financiële gezondheid en het potentiële rendement van het doelbedrijf door rekening te houden met de WACC. - Schulduitgifte: Wanneer een bedrijf obligaties uitgeeft, beoordeelt het de marktrente om te bepalen of de kosten van schulden lager zijn dan de WACC. - Investeerdersbeslissing: Een individuele belegger kan het verwachte rendement van een aandelenbelegging vergelijken met de WACC van het bedrijf om investeringsbeslissingen te nemen.
De kosten van schulden kunnen worden gedefinieerd als het bedrag aan rente dat een bedrijf moet betalen over het geleende kapitaal. Met andere woorden, elke keer dat een bedrijf een som geld leent, zal het bedrijf binnen enkele dagen, maanden of jaren moeten terugbetalen wat de zogenaamde hoofd- plus belangen.
Ik leen bijvoorbeeld $ 1,000 tegen een jaarlijkse rente van 10% die binnen één jaar verschuldigd is; na een jaar moet ik de $ 1,000 (hoofd-) plus $ 100 (belangen).
Nu vraagt u zich misschien af wat de rentebetaling bepaalt? Solvabiliteit. Hoe de solvabiliteit meten? Natuurlijk kunt u logischerwijs begrijpen dat een betrouwbaarder bedrijf ook als veiliger wordt ervaren.
Zo kan het tegen lagere kosten geld lenen en dus lagere rente betalen. Toch kan dit een verklaring zijn die voldoende is voor de leek, niet voor de financieel manager. Laten we eens kijken hoe schulden beide beïnvloeden balans en inkomen uitspraak:
Op de afbeelding hierboven kunt u zien dat onder de aansprakelijkheidssectie van de balans we hebben twee vormen van schulden: kortlopende en langlopende schulden en ze brengen allebei rente op.
Deze rente wordt betaald met het deel van inkomen dat overblijft na het betalen van de bedrijfskosten, wat in het financiële jargon wordt genoemd EBIT (winst voor rente en belastingen).
Als de EBIT een paar keer groter is dan de rentelasten, is dat een goed teken. Een bedrijf dat bijvoorbeeld een maandelijkse EBIT van $ 1,000 heeft en $ 100 aan maandelijkse rentekosten moet betalen, betekent dat de EBIT 10x de rentebetalingen (1,000/100) is, wat zo'n bedrijf zeer betrouwbaar maakt.
In financieel jargon heet dat de rentedekkingsratio (EBIT/rentekosten), en deze maatstaf helpt ons bij de beoordeling van de kredietvoorwaarde van het bedrijf.
Daarom, hoe hoger de rentedekkingsratio, hoe beter de kredietvoorwaarden van het bedrijf, hoe lager de rente die het bedrijf op zijn schuld zal betalen. Ik zou dit de . noemen “schuldpositieve spiraal:"
Een hogere rentedekkingsratio bepaalt een lagere financieringskost. Dit brengt op zijn beurt een hogere EBIT met zich mee in vergelijking met de rentelasten, dus een verbetering van de rentedekkingsratio enzovoort, tot het punt waarop de rentetarieven die het bedrijf op zijn schulden betaalt, zeer dicht bij de risicovrije rente komen.
Deze positieve spiraal vindt plaats wanneer een bedrijf een optimale kapitaalstructuur gebruikt, maar wanneer de schuld uit de hand loopt, hebben we het tegenovergestelde scenario, de "schulden negatieve spiraal:"
In dit scenario bepaalt een lagere rentedekkingsratio een hogere rente op schuldfinanciering, waardoor de rentelasten stijgen, waardoor ze sneller groeien dan de EBIT, waardoor een lagere rentedekkingsratio wordt bepaald enzovoort, tot het punt in waardoor het bedrijf failliet gaat.
Heet om de rente op schulden of de kosten van schulden te meten
De rente die een bedrijf betaalt over het geleende kapitaal kan worden gedefinieerd als de kosten van schulden. Dit belang wordt mede bepaald door hoe betrouwbaar een bedrijf is.
Aan de andere kant is er een deel van dit belang dat niet kan worden bepaald door de organisatie? balans, maar van andere factoren. Laten we hieronder eens kijken waaruit de rente op de schuld bestaat:
Zoals je op de afbeelding hierboven kunt zien, zijn de belangrijkste bouwstenen van de rente op de schuld de risicovrije rente en de spread.
De risicovrije rente is de rente die wordt geretourneerd door een actief dat helemaal geen risico met zich meebrengt, zoals de Amerikaanse schatkistpapier.
Aan de andere kant heeft de spread twee primaire lagen: de land- en de bedrijfsspread. In dit specifieke geval heb ik het over bedrijfsschulden.
Bovendien, als we de kosten van schulden willen weten voor een bedrijf dat in Italië actief is, moeten we uitgaan van de risicovrije rente en uiteindelijk de landenspreiding en de bedrijfsspreiding bij elkaar optellen, zo krijgen we de kosten van schulden financiering voor dat bedrijf.
Laten we zeggen dat we de kosten van schulden willen berekenen voor: Fiat Chrysler Automotive-groep, wat moeten we weten? Dat kunnen we in drie stappen:
Ontdek de risicovrije rente. Houd er rekening mee dat FIAT een Italiaans bedrijf is, dus in plaats van de Amerikaanse schatkistrekening als risicovrije rente te gebruiken, zullen we het Europese equivalent ervan moeten vinden.
Ontdek de Italiaanse landenspread, of het verschil tussen de risicovrije rentevoet en de Italiaanse langlopende obligatie.
Ontdek de kredietwaardigheid van FIAT, zodat we de bedrijfsspread kunnen bepalen.
Zie de drie stappen hieronder:
Zoals je kunt zien op de afbeelding hierboven, hebben we in de eerste stap de risicovrije rente bepaald. Aangezien het hoofdkantoor van de Fiat Chrysler Group is gevestigd en de belangrijkste activiteiten in Italië zijn, kunnen we niet op zoek naar het Europese equivalent van de VS.
Bij de derde stap keek ik op naar de beoordeling voor FIAT Group, en volgens dat, ik keek naar de tafel om de spread van het bedrijf te bepalen op basis van zijn kredietwaardigheid, die 3.61% bleek te zijn.
Uiteindelijk heb ik een schuldkost voor FCA Group bepaald van 5.16%. Dit betekent dat FCA Group ten minste 5.16% aan zijn schuldeisers moet betalen om een 10-jarige bedrijfsobligatie uit te geven.
Kosten van eigen vermogen en CAPM
Wanneer de investeerder of aandeelhouder zijn geld in een onderneming plaatst, verwacht hij een bepaald rendement dat we hebben berekend via de CAPM, en zo hebben we de kostprijs van het eigen vermogen bepaald.
In financiën, de prijsstelling van kapitaalgoederen model (of CAPM) is een model of raamwerk dat helpt bij het theoretisch beoordelen van het rendement dat nodig is voor een actief om een gediversifieerde portefeuille op te bouwen die bevredigende rendementen kan opleveren.
Hetzelfde principe geldt voor het financieringsbesluit; we zullen de gebruiken CAPM als het primaire kader om die kosten van eigen vermogen te beoordelen.
Is WACC betrouwbaar?
Het belangrijkste probleem met WACC zijn de onderliggende aannames. Aangezien WACC de CAPM om de kapitaalkosten te beoordelen. Binnen het CAPM is er een variabele genaamd Beta.
Beta meet in theorie de volatiliteit van een aandeel, vergeleken met een portefeuille, met behulp van een standaardmaatstaf die variantie wordt genoemd. Er zijn hier twee grote nadelen.
Ten eerste, om de bèta te berekenen, nemen we de historische gegevens van aandelen en projecteren deze naar voren, alsof het verleden de toekomst kan voorspellen.
Bovendien beginnen maatregelen zoals Beta vanaf a distributie, die Gaussiaans wordt genoemd, die ervan uitgaat dat we in een lineaire wereld leven. Dit genereert dus een enorme bias binnen deze statistiek en maakt het in sommige gevallen waardeloos.
Ten derde wordt de bèta als vaststaand beschouwd voor een bepaalde periode, maar de manier waarop activa zich op de markt 'zich gedragen' en hoe ze aan elkaar gecorreleerd zijn, kan snel en van tijd tot tijd veranderen, afhankelijk van de context van de markt.
Met andere woorden, degenen die WACC gebruiken, moeten zich bewust zijn van de grote nadelen die deze methode met zich meebrengt.
Het probleem is echter dat veel financiële experts de WACC nog steeds gebruiken om financiële modellen te maken die bedrijven evalueren. Die financiële modellen hebben uiteindelijk geen realiteit waarde, omdat de onderliggende methode heel erg bevooroordeeld is.
Het kan dus veel solide en rigoureus zijn om eenvoudigere statistieken te gebruiken, zoals: ratio's, om bedrijven en de kapitaalkosten te evalueren, in plaats van te vertrouwen op WACC, CAPM en Beta.
Belangrijkste kenmerken
Gewogen gemiddelde kapitaalkosten (WACC): De kapitaalkosten, rekening houdend met het gewogen gemiddelde van eigen en vreemd vermogen in de kapitaalstructuur van een bedrijf.
Belang van het kennen van de kosten van schulden, eigen vermogen en kapitaal: Inzicht in de kosten van schulden en eigen vermogen helpt bij het beoordelen van de winstgevendheid en levensvatbaarheid van investeringen, terwijl de kapitaalkosten essentieel zijn voor het verdisconteren van toekomstige investeringen. geld stroomt.
Kosten van schulden: De rente betaald door een bedrijf op geleend kapitaal, beïnvloed door de solvabiliteit en kredietwaardigheid van het bedrijf.
Rentedekkingsratio: Een maatstaf voor de kredietwaardigheid van een bedrijf, die het veelvoud aangeeft van de winst vóór rente en belastingen (EBIT) en de rentelasten.
Schuld positieve spiraal: Wanneer een hogere rentedekkingsgraad leidt tot lagere rentes, resulterend in hogere EBIT en verdere verbetering van de dekkingsgraad.
Schuld negatieve spiraal: Een scenario waarbij een lagere rentedekkingsratio leidt tot hogere rentes, waardoor de rentelasten sneller groeien dan de EBIT en mogelijk leidt tot een faillissement.
Onderdelen van de kosten van schulden: Bestaat uit de risicovrije rente, landenspreiding en bedrijfsspreiding, die de kosten van schuldfinanciering bepalen.
Kosten van eigen vermogen en CAPM: De kosten van eigen vermogen worden berekend met behulp van het Capital Asset Pricing Model (CAPM), dat het vereiste rendement voor een actief in een gediversifieerde portefeuille beoordeelt.
Betrouwbaarheid van WACC: WACC wordt vaak gebruikt, maar heeft nadelen, waaronder aannames op basis van historische gegevens, Gaussiaans distributie bias en vaste bètawaarden, waardoor het in sommige gevallen minder betrouwbaar kan zijn. Eenvoudigere maatstaven zoals ratio's kunnen meer solide alternatieven zijn voor het evalueren van bedrijven en de kapitaalkosten.
De cirkel van competentie beschrijft iemands natuurlijke competentie op een gebied dat past bij zijn vaardigheden en capaciteiten. Buiten deze denkbeeldige cirkel bevinden zich vaardigheden en capaciteiten waar een persoon van nature minder bekwaam in is. Het concept werd gepopulariseerd door Warren Buffett, die betoogde dat beleggers alleen moeten investeren in bedrijven die ze kennen en begrijpen. De competentiecirkel is echter van toepassing op elk onderwerp en zelfs op elk individu.
Economische of marktgrachten vertegenwoordigen de lange termijn bedrijfsdeskundigen weerbaarheid. Of hoe lang bedrijfsdeskundigen kan zijn concurrentievoordeel behouden in de markt door de jaren heen. Warren Buffet, die de term 'gracht' populair maakte, noemde het een 'share of mind', in tegenstelling tot marktaandeel, als zodanig is het het kenmerk dat alle waardevolle merken hebben.
De Buffet Indicator is een maat voor het totaal waarde van alle beursgenoteerde aandelen in een land gedeeld door het BBP van dat land. Het is een maatstaf en ratio om te beoordelen of een markt ondergewaardeerd of overgewaardeerd is. Het is een van de favoriete maatregelen van Warren Buffet als waarschuwing dat: financieel markten kunnen overgewaardeerd en riskanter zijn.
Durfkapitaal is een vorm van beleggen die gericht is op weddenschappen met een hoog risico, die waarschijnlijk zullen mislukken. Daarom zoeken durfkapitalisten naar hogere opbrengsten. Durfkapitaal is inderdaad gebaseerd op de machtswet, of de wet waarvoor een klein aantal weddenschappen veel zal opleveren voor de grotere aantallen lage rendementen of investeringen die naar nul gaan. Dat is het hele uitgangspunt van durfkapitaal.
Buitenlandse directe investeringen doen zich voor wanneer een individu of bedrijfsdeskundigen een belang van 10% of meer koopt in een bedrijf dat in een ander land actief is. Volgens het Internationaal Monetair Fonds (IMF) impliceert dit percentage dat de investeerder invloed kan uitoefenen op of kan participeren in het beheer van een onderneming. Wanneer de rente daarentegen minder dan 10% is, definieert het IMF het eenvoudig als een effect dat deel uitmaakt van een aandelenportefeuille. Directe buitenlandse investeringen (FDI) hebben dus betrekking op de aankoop van een belang in een bedrijf door een entiteit die in een ander land is gevestigd.
Micro-investeren is het proces van het regelmatig investeren van kleine hoeveelheden geld. Het proces van micro-investeringen omvat kleine en soms onregelmatige investeringen waarbij het individu terugkerende betalingen kan doen of een forfaitair bedrag kan investeren als geld Wordt beschikbaar.
Meme-aandelen zijn effecten die online viraal gaan en de aandacht trekken van de jongere generatie particuliere beleggers. Meme-beleggen is daarom een bottom-up, gemeenschapsgestuurde benadering van beleggen die zichzelf positioneert als het antoniem van beleggen in Wall Street. Ook wordt bij meme-beleggen vaak gekeken naar aantrekkelijke kansen met een lagere liquiditeit die misschien gemakkelijker in te halen zijn, waardoor brede speculatie mogelijk wordt, aangezien 'meme-investeerders' vaak op zoek zijn naar onevenredig kortetermijnrendementen.
Beleggen in de detailhandel is de handeling van niet-professionele beleggers die effecten kopen en verkopen voor hun eigen doeleinden. Beleggen in de detailhandel is populair geworden met de opkomst van digitale platforms zonder commissie, waardoor iedereen met een kleine portefeuille kan handelen.
Geaccrediteerde beleggers zijn individuen of entiteiten die geavanceerd genoeg worden geacht om effecten te kopen die niet zijn gebonden aan de wetten die normale beleggers beschermen. Deze kunnen risicokapitaal, angel-investeringen, private-equityfondsen, hedgefondsen, vastgoedbeleggingsfondsen en gespecialiseerde beleggingsfondsen omvatten, zoals die met betrekking tot cryptocurrency. Geaccrediteerde beleggers zijn daarom personen of entiteiten die mogen beleggen in effecten die complex, ondoorzichtig, losjes gereguleerd of anderszins niet geregistreerd zijn bij een financiële autoriteit.
Opstartwaardering beschrijft een reeks methoden die worden gebruikt om: waarde bedrijven met weinig of geen inkomsten. Daarom is startup-waardering het proces om te bepalen wat een startup waard is. Deze waarde verduidelijkt het vermogen van het bedrijf om aan de verwachtingen van klanten en investeerders te voldoen, gestelde mijlpalen te bereiken en het nieuwe kapitaal te gebruiken om te groeien.
Winst is het totaal inkomen die een bedrijf genereert uit haar activiteiten. Dit omvat geld uit verkopen, investeringen en andere inkomen bronnen. In tegenstelling tot, geld flow is het geld dat een bedrijf in- en uitstroomt. Dit onderscheid is van cruciaal belang om te begrijpen, aangezien een winstgevend bedrijf er misschien een tekort aan heeft geld en hebben liquiditeitscrises.
Dubbel boekhouden is de basis van de moderne financiële boekhouding. Het is gebaseerd op de boekhoudkundige vergelijking, waarbij activa gelijk zijn aan verplichtingen plus eigen vermogen. Dat is de fundamentele eenheid om financiële overzichten op te bouwen (balans, inkomen verklaring, en geld stroomoverzicht). Het basisconcept van dubbele invoer is dat een enkele transactie, die moet worden geregistreerd, twee rekeningen raakt.
Doel van de balans is om te rapporteren hoe de middelen om de activiteiten van de bedrijfsdeskundigen werden verworven. De balans helpt bij het inschatten van het financiële risico van een bedrijfsdeskundigen en de eenvoudigste manier om het te beschrijven wordt gegeven door de boekhoudkundige vergelijking (activa = passiva + eigen vermogen).
Het inkomen verklaring, samen met de balans en geld stroomoverzicht is een van de belangrijkste financiële overzichten om te begrijpen hoe bedrijven presteren op fundamenteel niveau. De inkomen overzicht toont de opbrengsten en kosten voor een periode en of het bedrijf draait op winst of verlies (ook wel winst- en verliesrekening genoemd).
Het geld stroomoverzicht is het derde belangrijkste financiële overzicht, samen met: inkomen verklaring en de balans. Het helpt om de liquiditeit van een organisatie te beoordelen door de geld saldi afkomstig van operaties, investeringen en financiering. De geld stroomoverzicht kan worden opgesteld met twee afzonderlijke methoden: direct of indirect.
De kapitaalstructuur laat zien hoe een organisatie haar activiteiten heeft gefinancierd. Volgens de balans structuur, gewoonlijk kunnen activa van een organisatie worden opgebouwd door middel van eigen vermogen of passiva. Eigen vermogen omvat meestal schenkingen van aandeelhouders en winst reserves. Waar in plaats daarvan verplichtingen kunnen bestaan uit kortlopende (kortlopende schulden) of langlopende (langlopende verplichtingen).
Kapitaaluitgaven of kapitaaluitgaven vertegenwoordigen het geld dat wordt uitgegeven aan dingen die kunnen worden geclassificeerd als vaste activa, met een langere termijn waarde. Als zodanig zullen ze worden opgenomen onder de vaste activa, op de balans, en ze zullen in de loop van de jaren worden afgeschreven. de verminderde waarde op de balans wordt ten laste gebracht via de winst en verlies.
Financiële overzichten helpen bedrijven bij het beoordelen van verschillende aspecten van de bedrijfsdeskundigen, van winstgevendheid (inkomen verklaring) tot hoe activa worden ingekocht (balans), En geld instroom en uitstroom (geld stroomoverzicht). Jaarrekeningen zijn ook fiscaal verplicht voor bedrijven. Ze worden ook door managers gebruikt om de prestaties van de bedrijfsdeskundigen.
Financiële modellering omvat de analyse van boekhoudkundige, financiële en zakelijke gegevens om toekomstige financiële prestaties te voorspellen. Financiële modellering wordt vaak gebruikt bij waardering, die bestaat uit het schatten van de waarde in dollars van een bedrijf op basis van verschillende parameters. Enkele van de meest voorkomende financiële modellen omvatten verdisconteerde geld stromen, de fusies en overnames model, en de CCA model.
Bij bedrijfswaarderingen is een formeel analyse van de belangrijkste operationele aspecten van een bedrijf. Een bedrijfswaardering is een analyse gebruikt om de economische waarde van een bedrijf of bedrijfsonderdeel. Het is belangrijk op te merken dat waarderingen deels wetenschap en deels kunst zijn. Analisten gebruiken professionele oordeelsvorming om de financiële prestaties van een bedrijf te beoordelen met betrekking tot lokale, nationale of mondiale economische omstandigheden. Ze zullen ook rekening houden met het totaal waarde van activa en passiva, naast gepatenteerde of propriëtaire technologie.
De gewogen gemiddelde kapitaalkosten kunnen ook worden gedefinieerd als de kapitaalkosten. Dat is een percentage – na aftrek van het gewicht van het eigen vermogen en de schulden die het bedrijf aanhoudt – dat inschat hoeveel het voor dat bedrijf kost om kapitaal te krijgen in de vorm van eigen vermogen, schuld of beide.
Een financiële optie is een contract, gedefinieerd als een derivatentrekking waarde op een reeks onderliggende variabelen (misschien de volatiliteit van het aandeel dat aan de optie ten grondslag ligt). Het bestaat uit twee partijen (optieschrijver en optiekoper). Dit contract biedt het recht van de optiehouder om de onderliggende waarde tegen een overeengekomen prijs te kopen.
Een winstgevendheidsraamwerk helpt u binnen enkele minuten de winstgevendheid van elk bedrijf te beoordelen. Het begint door te kijken naar twee eenvoudige variabelen (opbrengsten en kosten) en van daaruit gaat het verder. Dit helpt ons te identificeren in welk deel van de organisatie er een winstgevendheidsprobleem is en van daaruit een strategie te bepalen.
De Triple Bottom Line (TBL) is een theorie die het niveau van maatschappelijk verantwoord ondernemen in het bedrijfsleven probeert te meten. In plaats van een enkele bottom line geassocieerd met winst, stelt de TBL-theorie dat er nog twee zouden moeten zijn: mensen en de planeet. Door mens, planeet en winst, het is mogelijk om een duurzamer te bouwen bedrijfsmodel en een circulair bedrijf.
Gedragsfinanciering of economie richt zich op het begrijpen hoe individuen beslissingen nemen en hoe die beslissingen worden beïnvloed door psychologische factoren, zoals vooroordelen, en hoe deze het collectief kunnen beïnvloeden. Gedragsfinanciering is een uitbreiding van klassieke financiën en economie die ervan uitgingen dat mensen altijd rationele keuzes maken op basis van het optimaliseren van hun resultaten, zonder context.
Gennaro is de maker van FourWeekMBA, die alleen al in 2022 ongeveer vier miljoen zakenmensen bereikte, bestaande uit C-level executives, investeerders, analisten, productmanagers en aspirant-digitale ondernemers | Hij is ook Director of Sales voor een hightech scale-up in de AI-industrie | In 2012 behaalde Gennaro een International MBA met de nadruk op Corporate Finance en Business Strategy.
De gewogen gemiddelde kapitaalkosten (WACC) is het tarief dat een bedrijf naar verwachting gemiddeld aan al zijn effectenhouders zal betalen om zijn activa te financieren. De WACC is het minimumrendement dat een bedrijf op een bestaande activabasis moet verdienen om zijn schuldeisers, eigenaren en andere kapitaalverschaffers tevreden te stellen, of ze zullen elders investeren.
Gennaro is de maker van FourWeekMBA, die alleen al in 2022 ongeveer vier miljoen zakenmensen bereikte, bestaande uit C-level executives, investeerders, analisten, productmanagers en aspirant-digitale ondernemers | Hij is ook Director of Sales voor een hightech scale-up in de AI-industrie | In 2012 behaalde Gennaro een International MBA met de nadruk op Corporate Finance en Business Strategy.
