Financiële modellering omvat de analyse van boekhoudkundige, financiële en zakelijke gegevens om toekomstige financiële prestaties te voorspellen. Financiële modellering wordt vaak gebruikt bij waardering, die bestaat uit het schatten van de waarde in dollars van een bedrijf op basis van verschillende parameters. Enkele van de meest voorkomende financiële modellen omvatten verdisconteerde geld stromen, de fusies en overnames model, en de CCA model.
Inhoudsopgave
Financiële modellering begrijpen
Veel bedrijven maken de fout financiële modellering te compliceren. In werkelijkheid is de enige vereiste tool een goed spreadsheetprogramma.
Financiële modellering begint met het analyseren van de belangrijkste prestatiestatistieken. In de meest elementaire gevallen kan een bedrijf gewoon: analyseren inkomsten en uitgaven.
Meer technische modellering omvat gegevens uit resultatenrekeningen, balansen en ondersteunende schema's. Deze gegevens kunnen toekomstige beslissingen sturen over:
Kapitaalverhoging door middel van schuld of eigen vermogen.
Fusies en overnames - hetzij van bedrijven of activa.
Vijf veelgebruikte sjablonen voor financiële modellering
Veel financiële professionals, vooral in start-ups, zullen ervoor kiezen om hun eigen spreadsheet voor financiële modellering helemaal opnieuw te maken.
Deze methode gaat echter uit van een niet onbelangrijk competentieniveau in het manipuleren van spreadsheetgegevens. Grotere bedrijven zullen profiteren van sjablonen met intuïtieve lay-outs die grotere berekeningen kunnen verwerken terwijl het risico op fouten bij het invoeren van gegevens wordt geminimaliseerd.
Hier zijn vijf van de meest voorkomende:
drie verklaring model – het opnemen van een toekomstige resultatenrekening, balans en geld stroom verklaring. Deze optie geeft een uitgebreid overzicht van bedrijfsfinanciën en heeft de mogelijkheid om toekomstige prestaties nauwkeurig te voorspellen.
verdisconteerd geld stroom (DCF) model– de DCF model bouwt voort op het Three Statement Model om waarde de toekomst geld stroom van een bedrijf op basis van de netto contante waarde (NPV). Meer specifiek, de DCF model kan worden gebruikt om de financiële gegevens van een project, investering of een andere factor die van invloed is op geld stromen.
M & A model– ook wel bekend als de fusie en overname model. Een bedrijf kan gebruik maken van de M&A model om te bepalen of een fusie of overname financieel voordelig zal zijn. De model kan ook worden gebruikt om de potentiële winst per aandeel (EPS) van het resulterende bedrijf te berekenen.
Som-of-the-parts model– perfect voor grote conglomeraatorganisaties als middel om hun financiële modellering te vereenvoudigen. In veel gevallen is dit model is de combinatie van meerdere DCF-modellen.
CCA model– het vergelijkbare bedrijf analyse (CCA) model werkt in de veronderstelling dat vergelijkbare bedrijven in een branche vergelijkbare waarderingen zullen hebben. De CCA maakt gebruik van gemeenschappelijke waarderingsmaatstaven zoals onderneming waarde naar verkoop (EV/S), prijs naar winst (P/E) en prijs naar verkoop (P/S). Met behulp van deze maatregelen kan een bedrijf bepalen of het over- of ondergewaardeerd is in vergelijking met zijn concurrenten.
Waarom is financiële modellering belangrijk?
Naast de voor de hand liggende implicaties voor het genereren van winst en het voorkomen van faillissementen, helpt financiële modellering bedrijven ook:
Test de levensvatbaarheid van nieuwe ideeën of projecten door middel van haalbaarheidsvoorstellen.
Trek investeringskapitaal aan van particuliere of institutionele beleggers.
Volg welke marketing campagnes hebben het grootste rendement op de investering.
Vertaal hun doelen en doelstellingen naar meetbare cijfers en schep duidelijkheid in het proces.
Identificeer potentieel geld stroomproblemen van tevoren. Dit geldt met name voor opkomende bedrijven waar de groei rente is financieel niet houdbaar.
Key afhaalrestaurants
Financiële modellering omvat het gebruik van spreadsheetsoftware om de toekomstige financiële prestaties van een bedrijf te voorspellen.
Financiële modellering kan worden geschat met behulp van veel model Sjablonen. Sommige zijn ideaal voor grote organisaties, terwijl andere meer geschikt zijn voor diegenen die een fusie of overname willen ondernemen.
Financiële modellering doet meer dan alleen een bedrijf helpen levensvatbaar te blijven. Het wordt ook gebruikt om van tevoren de levensvatbaarheid van nieuwe ideeën te testen, investeringskapitaal en identiteitsrisico's aan te trekken.
Belangrijkste kenmerken
Definitie en doel: Financiële modellering omvat het analyseren van boekhoudkundige, financiële en zakelijke gegevens om de toekomstige financiële prestaties van een bedrijf te voorspellen. Het wordt vaak gebruikt bij taxaties om de waarde te schatten waarde van een bedrijf op basis van verschillende parameters.
Eenvoud van financiële modellering: Voor financiële modellering zijn niet noodzakelijkerwijs complexe tools nodig. Een goed spreadsheetprogramma kan voldoende zijn. Het begint met het analyseren van de belangrijkste prestatiestatistieken, die kunnen variëren van eenvoudige inkomsten en uitgaven analyse tot meer gedetailleerde gegevens uit winst- en verliesrekeningen, balansen en ondersteunende schema's.
Toepassingen van financiële modellering: Financiële modellering begeleidt beslissingen op verschillende gebieden, waaronder:
Kapitaalverhoging door middel van schuld of eigen vermogen.
Algemene financiële modelleringssjablonen: Er zijn verschillende sjablonen die financiële professionals gebruiken, waaronder:
Three Statement Model: Het omvat toekomstige resultatenrekeningen, balans en geld stroomoverzicht, dat een uitgebreid overzicht en nauwkeurige voorspellingen biedt.
Discounted Cash Flow (DCF)-model: dit model waardeert de toekomstige cashflow op basis van de netto contante waarde (NPV) en wordt gebruikt voor het voorspellen van projecten, investeringen of factoren die de cashflow beïnvloeden.
M&A-model: Wordt gebruikt om de financiële voordelen van een fusie of overname te evalueren en om de potentiële winst per aandeel (EPS) voor de gefuseerde entiteit te berekenen.
Sum-of-the-Parts-model: Het is geschikt voor conglomeraatorganisaties en vereenvoudigt de financiële modellering door meerdere DCF-modellen te combineren.
Vergelijkbaar bedrijfsanalysemodel (CCA): Gebaseerd op de waarderingen van branchegenoten, worden maatstaven als EV/S, P/E en P/S gebruikt om de relatieve waardering van een bedrijf te bepalen.
Belang van financiële modellen: Financiële modellen dienen verder dan winstgevendheid en het voorkomen van faillissementen. Het is cruciaal voor:
Het testen van de haalbaarheid van nieuwe ideeën of projecten.
Investeringen aantrekken van particuliere of institutionele beleggers.
Evalueren marketing het rendement op de investering van campagnes.
Het kwantificeren van doelen en doelstellingen voor duidelijkheid.
Identificeren van potentiële cashflowproblemen, vooral voor opkomende bedrijven.
De cirkel van competentie beschrijft iemands natuurlijke competentie op een gebied dat past bij zijn vaardigheden en capaciteiten. Buiten deze denkbeeldige cirkel bevinden zich vaardigheden en capaciteiten waar een persoon van nature minder bekwaam in is. Het concept werd gepopulariseerd door Warren Buffett, die betoogde dat beleggers alleen moeten investeren in bedrijven die ze kennen en begrijpen. De competentiecirkel is echter van toepassing op elk onderwerp en zelfs op elk individu.
Economische of marktgrachten vertegenwoordigen de lange termijn bedrijfsdeskundigen weerbaarheid. Of hoe lang bedrijfsdeskundigen kan zijn concurrentievoordeel behouden in de markt door de jaren heen. Warren Buffet, die de term 'gracht' populair maakte, noemde het een 'share of mind', in tegenstelling tot marktaandeel, als zodanig is het het kenmerk dat alle waardevolle merken hebben.
De Buffet Indicator is een maat voor het totaal waarde van alle beursgenoteerde aandelen in een land gedeeld door het BBP van dat land. Het is een maatstaf en ratio om te beoordelen of een markt ondergewaardeerd of overgewaardeerd is. Het is een van de favoriete maatregelen van Warren Buffet als waarschuwing dat: financieel markten kunnen overgewaardeerd en riskanter zijn.
Durfkapitaal is een vorm van beleggen die gericht is op weddenschappen met een hoog risico, die waarschijnlijk zullen mislukken. Daarom zoeken durfkapitalisten naar hogere opbrengsten. Durfkapitaal is inderdaad gebaseerd op de machtswet, of de wet waarvoor een klein aantal weddenschappen veel zal opleveren voor de grotere aantallen lage rendementen of investeringen die naar nul gaan. Dat is het hele uitgangspunt van durfkapitaal.
Buitenlandse directe investeringen doen zich voor wanneer een persoon of bedrijf een belang van 10% of meer koopt in een bedrijf dat in een ander land actief is. Volgens het Internationaal Monetair Fonds (IMF) houdt dit percentage in dat de investeerder invloed kan uitoefenen op of kan deelnemen aan het bestuur van een onderneming. Wanneer de rente echter lager is dan 10%, definieert het IMF het eenvoudig als een effect dat deel uitmaakt van een aandelenportefeuille. Buitenlandse directe investeringen (FDI) omvatten daarom de aankoop van een belang in een bedrijf door een entiteit die in een ander land is gevestigd.
Micro-investeren is het proces van het regelmatig investeren van kleine hoeveelheden geld. Het proces van micro-investeringen omvat kleine en soms onregelmatige investeringen waarbij het individu terugkerende betalingen kan doen of een forfaitair bedrag kan investeren zodra er contant geld beschikbaar komt.
Meme-aandelen zijn effecten die online viraal gaan en de aandacht trekken van de jongere generatie particuliere beleggers. Meme-beleggen is daarom een bottom-up, gemeenschapsgestuurde benadering van beleggen die zichzelf positioneert als het antoniem van beleggen in Wall Street. Ook wordt bij meme-beleggen vaak gekeken naar aantrekkelijke kansen met een lagere liquiditeit die misschien gemakkelijker in te halen zijn, waardoor brede speculatie mogelijk wordt, aangezien 'meme-investeerders' vaak op zoek zijn naar onevenredig kortetermijnrendementen.
Beleggen in de detailhandel is de handeling van niet-professionele beleggers die effecten kopen en verkopen voor hun eigen doeleinden. Beleggen in de detailhandel is populair geworden met de opkomst van digitale platforms zonder commissie, waardoor iedereen met een kleine portefeuille kan handelen.
Geaccrediteerde beleggers zijn individuen of entiteiten die geavanceerd genoeg worden geacht om effecten te kopen die niet zijn gebonden aan de wetten die normale beleggers beschermen. Deze kunnen risicokapitaal, angel-investeringen, private-equityfondsen, hedgefondsen, vastgoedbeleggingsfondsen en gespecialiseerde beleggingsfondsen omvatten, zoals die met betrekking tot cryptocurrency. Geaccrediteerde beleggers zijn daarom personen of entiteiten die mogen beleggen in effecten die complex, ondoorzichtig, losjes gereguleerd of anderszins niet geregistreerd zijn bij een financiële autoriteit.
Opstartwaardering beschrijft een reeks methoden die worden gebruikt om: waarde bedrijven met weinig of geen inkomsten. Daarom is startup-waardering het proces om te bepalen wat een startup waard is. Deze waarde verduidelijkt het vermogen van het bedrijf om aan de verwachtingen van klanten en investeerders te voldoen, gestelde mijlpalen te bereiken en het nieuwe kapitaal te gebruiken om te groeien.
Winst is het totale inkomen dat een bedrijf uit zijn activiteiten genereert. Dit omvat geld uit verkopen, investeringen en andere inkomstenbronnen. Cashflow daarentegen is het geld dat een bedrijf in- en uitstroomt. Dit onderscheid is van cruciaal belang om te begrijpen, aangezien een winstgevend bedrijf mogelijk een tekort aan contanten heeft en liquiditeitscrises heeft.
Dubbel boekhouden is de basis van de moderne financiële boekhouding. Het is gebaseerd op de boekhoudkundige vergelijking, waarbij activa gelijk zijn aan verplichtingen plus eigen vermogen. Dat is de fundamentele eenheid om financiële overzichten op te bouwen (balans, resultatenrekening en kasstroomoverzicht). Het basisconcept van dubbele invoer is dat een enkele transactie, die moet worden geregistreerd, twee rekeningen raakt.
Doel van de balans is om te rapporteren hoe de middelen om de activiteiten van het bedrijf uit te voeren zijn verkregen. De balans helpt om het financiële risico van een bedrijf te beoordelen en de eenvoudigste manier om het te beschrijven wordt gegeven door de boekhoudkundige vergelijking (activa = passiva + eigen vermogen).
De resultatenrekening, samen met de balans en het kasstroomoverzicht is een van de belangrijkste financiële overzichten om te begrijpen hoe bedrijven presteren op fundamenteel niveau. De resultatenrekening toont de opbrengsten en kosten voor een periode en of het bedrijf met winst of verlies draait (ook wel winst- en verliesrekening genoemd).
Het kasstroomoverzicht is het derde financiële overzicht, samen met de resultatenrekening en de balans. Het helpt om de liquiditeit van een organisatie te beoordelen door de kassaldi weer te geven die afkomstig zijn van operaties, investeringen en financiering. Het kasstroomoverzicht kan op twee verschillende manieren worden opgesteld: direct of indirect.
De kapitaalstructuur laat zien hoe een organisatie haar activiteiten heeft gefinancierd. Volgens de balans structuur, gewoonlijk kunnen activa van een organisatie worden opgebouwd door middel van eigen vermogen of passiva. Eigen vermogen bestaat meestal uit kapitaal van aandeelhouders en winstreserves. Waar in plaats daarvan verplichtingen kunnen bestaan uit kortlopende (kortlopende schulden) of langlopende (langlopende verplichtingen).
Kapitaaluitgaven of kapitaaluitgaven vertegenwoordigen het geld dat wordt uitgegeven aan dingen die kunnen worden geclassificeerd als vaste activa, met een langere termijn waarde. Als zodanig zullen ze worden opgenomen onder de vaste activa, op de balans, en ze zullen in de loop van de jaren worden afgeschreven. de verminderde waarde op de balans wordt ten laste van de winst en verlies gebracht.
Financiële overzichten helpen bedrijven om verschillende aspecten van het bedrijf te beoordelen, van winstgevendheid (resultatenrekening) tot hoe activa worden verkregen (balans), en inkomende en uitgaande kasstromen (kasstroomoverzicht). Jaarrekeningen zijn ook fiscaal verplicht voor bedrijven. Ze worden ook gebruikt door managers om de prestaties van het bedrijf te beoordelen.
Financiële modellering omvat de analyse van boekhoudkundige, financiële en zakelijke gegevens om toekomstige financiële prestaties te voorspellen. Financiële modellering wordt vaak gebruikt bij waardering, die bestaat uit het schatten van de waarde in dollars van een bedrijf op basis van verschillende parameters. Enkele van de meest voorkomende financiële modellen omvatten verdisconteerde kasstromen, de M&A model, en de CCA model.
Bij bedrijfswaarderingen is een formeel analyse van de belangrijkste operationele aspecten van een bedrijf. Een bedrijfswaardering is een analyse gebruikt om de economische waarde van een bedrijf of bedrijfsonderdeel. Het is belangrijk op te merken dat waarderingen deels wetenschap en deels kunst zijn. Analisten gebruiken professionele oordeelsvorming om de financiële prestaties van een bedrijf te beoordelen met betrekking tot lokale, nationale of mondiale economische omstandigheden. Ze zullen ook rekening houden met het totaal waarde van activa en passiva, naast gepatenteerde of propriëtaire technologie.
De gewogen gemiddelde kapitaalkosten kunnen ook worden gedefinieerd als de kapitaalkosten. Dat is een percentage – na aftrek van het gewicht van het eigen vermogen en de schulden die het bedrijf aanhoudt – dat inschat hoeveel het voor dat bedrijf kost om kapitaal te krijgen in de vorm van eigen vermogen, schuld of beide.
Een financiële optie is een contract, gedefinieerd als een derivatentrekking waarde op een reeks onderliggende variabelen (misschien de volatiliteit van het aandeel dat aan de optie ten grondslag ligt). Het bestaat uit twee partijen (optieschrijver en optiekoper). Dit contract biedt het recht van de optiehouder om de onderliggende waarde tegen een overeengekomen prijs te kopen.
Gennaro is de maker van FourWeekMBA, die alleen al in 2022 ongeveer vier miljoen zakenmensen bereikte, bestaande uit C-level executives, investeerders, analisten, productmanagers en aspirant-digitale ondernemers | Hij is ook Director of Sales voor een hightech scale-up in de AI-industrie | In 2012 behaalde Gennaro een International MBA met de nadruk op Corporate Finance en Business Strategy.
