De cash conversion cycle (CCC) is een maatstaf die aangeeft hoe lang het duurt voordat een organisatie haar middelen in contanten heeft omgezet. Kortom, deze statistiek laat zien hoeveel dagen het duurt om een artikel te verkopen, betaald te krijgen en leveranciers te betalen. Wanneer de CCC negatief is, betekent dit dat een bedrijf liquiditeit op korte termijn genereert.
Aspect | Uitleg |
---|---|
Concept | Het Contante conversiecyclus (CCC) is een financiële maatstaf die de tijd meet die een bedrijf nodig heeft om zijn investeringen in voorraad en andere middelen om te zetten in kasinstromen. Het weerspiegelt de efficiëntie van het werkkapitaalbeheer van een bedrijf en biedt inzicht in de liquiditeit en cashflow. De CCC is een essentieel instrument voor bedrijven om hun activiteiten te beoordelen en te optimaliseren, om ervoor te zorgen dat ze voldoende liquiditeit behouden en tegelijkertijd de winstgevendheid maximaliseren. De CCC bestaat uit drie hoofdcomponenten: de Dagen uitstaande voorraad (DIO) Dagen uitstaande verkopen (DSO)En Te betalen dagen openstaand (DPO). De formule voor het berekenen van CCC is CCC = DIO + DSO – DPO. Een kortere CCC duidt doorgaans op een beter werkkapitaalbeheer. |
Belangrijke onderdelen | De Cash Conversion Cycle omvat de volgende belangrijke componenten: - Dagen uitstaande voorraad (DIO): dit vertegenwoordigt het gemiddelde aantal dagen dat een bedrijf nodig heeft om zijn voorraad te verkopen. Een lagere DIO duidt op een snellere voorraadomzet, waardoor geld kan worden vrijgemaakt voor ander gebruik. - Dagen uitstaande verkopen (DSO): DSO meet het gemiddelde aantal dagen dat een bedrijf nodig heeft om betalingen van zijn klanten te innen na verkoop. Een lagere DSO duidt op een snellere geldinning. - Te betalen dagen openstaand (DPO): DPO vertegenwoordigt het gemiddelde aantal dagen dat een bedrijf nodig heeft om zijn leveranciers te betalen na ontvangst van goederen of diensten. Een langere DPO betekent dat het bedrijf de uitstroom van contant geld kan uitstellen, waardoor contant geld langer behouden blijft. |
Aanvraag | De Cash Conversion Cycle wordt veel gebruikt bij financiële analyse en beheer. Het helpt bedrijven de efficiëntie van hun werkkapitaalbeheer te beoordelen en verbeterpunten te identificeren. Door de CCC te optimaliseren kunnen bedrijven de behoefte aan externe financiering verminderen, de rentekosten minimaliseren en hun algehele financiële gezondheid verbeteren. Het helpt ook bij het evalueren van de impact van operationele veranderingen en financiële beslissingen op de cashflow. |
Voordelen | De CCC biedt verschillende voordelen voor bedrijven: - Liquiditeitsbeheer: Het geeft inzicht in het vermogen van een bedrijf om aan financiële verplichtingen op korte termijn te voldoen en voldoende liquiditeit te behouden. - Optimalisatie van het werkkapitaal: Bedrijven kunnen de CCC gebruiken om hun werkkapitaal te optimaliseren, waardoor geld vrijkomt voor investeringen of schuldvermindering. - Inefficiënties identificeren: Door de CCC te monitoren kunnen bedrijven knelpunten en inefficiënties in hun toeleveringsketen, voorraadbeheer en kredietbeleid identificeren. |
Uitdagingen | Uitdagingen in verband met de CCC zijn onder meer: - Ingewikkeldheid: Het berekenen en beheren van de CCC kan complex zijn, vooral voor bedrijven met uitgebreide productlijnen, diverse klantenbestanden of wereldwijde activiteiten. - Veranderende industrienormen: Sectorspecifieke normen en seizoensinvloeden kunnen van invloed zijn op de maatstaf voor wat een gunstige CCC inhoudt. - Nauwkeurigheid van de gegevens: Nauwkeurige gegevens over voorraadomzet, debiteuren en crediteuren zijn essentieel voor zinvolle CCC-berekeningen. |
Toepassing in de echte wereld | Bedrijven in verschillende sectoren gebruiken de Cash Conversion Cycle om hun financiële gezondheid te beoordelen en weloverwogen beslissingen te nemen. Onder andere detailhandelaren, fabrikanten en dienstverleners kunnen profiteren van het begrijpen en optimaliseren van hun CCC. |
Hoe werkt de geldconversiecyclus?
Er zijn drie aspecten om rekening mee te houden: geld conversie cyclus:
- dagen inventaris uitstekend
- Uitstekende verkoop
- Openstaande dagen
Met andere woorden, hoe lang duurt het voordat een item in je? inventaris tot wanneer het wordt verkocht. Hoe lang duurt het voordat u geld de verkoop. En hoeveel tijd je hebt om leveranciers terug te betalen.
Casestudy
Stel je voor dat je iets koopt in een online winkel (net als Amazone). Je hebt een artikel besteld en $ 50 uitgegeven. U ontvangt het artikel binnen 7 dagen. De online winkel heeft de $ 50 al verzameld en zal de leverancier vragen deze binnen een week naar je op te sturen. Maar de winkel betaalt de leverancier pas na 30 dagen. Dit betekent dat de winkel nu $ 50 heeft die de komende drie weken kan worden besteed voordat het bedrag aan de leverancier moet worden betaald. Die drie extra weken zijn cruciaal omdat het geld kan worden besteed om andere items te bestellen en ze met hetzelfde te verkopen geld conversie cyclus.
Dus wanneer een organisatie leert hoe ze haar geld conversiecyclus op de juiste manier, de financiële model drijft zijn Bedrijfsstrategie de brandstof aanwakkeren groei van het bedrijf.
Ik wil je laten zien hoe Amazone gebruikt een negatief geld conversiecyclus om extra te genereren liquiditeit om zijn bedrijf kracht bij te zetten groei.
Bestanddeel | Omschrijving | Gevolgen | Voorbeeld |
---|---|---|---|
Dagen uitstaande voorraad (DIO) | DIO meet het gemiddelde aantal dagen dat een bedrijf nodig heeft om zijn voorraad te verkopen. Het weerspiegelt de efficiëntie van voorraadbeheer. | – Een lagere DIO duidt op een snellere voorraadomzet, waardoor het risico op het aanhouden van verouderde voorraad wordt verkleind. – Een hogere DIO kan kapitaal vasthouden en de opslagkosten verhogen. – Helpt bij het beoordelen van de efficiëntie van productie- en verkoopprocessen. | Voorbeeld: Een winkel met een DIO van 30 dagen betekent dat het gemiddeld een maand duurt om de voorraad te verkopen. |
Dagen uitstaande verkopen (DSO) | DSO meet het gemiddelde aantal dagen dat een bedrijf nodig heeft om na een verkoop de betaling van zijn klanten te innen. Het weerspiegelt het debiteurenbeheer. | – Een lagere DSO duidt op een snellere inning van contant geld, waardoor de liquiditeit verbetert. – Een hogere DSO kan de cashflow onder druk zetten en problemen met het kredietbeleid of de incasso's signaleren. – Helpt bij het beoordelen van de effectiviteit van krediet- en incassoprocessen. | Voorbeeld: Een softwarebedrijf met een DSO van 45 dagen betekent dat het gemiddeld 45 dagen duurt om de betaling van klanten te innen na een verkoop. |
Te betalen dagen openstaand (DPO) | DPO meet het gemiddelde aantal dagen dat een bedrijf nodig heeft om zijn leveranciers te betalen na ontvangst van goederen of diensten. Het weerspiegelt het crediteurenbeheer. | – Een hogere DPO betekent dat het bedrijf betalingen kan uitstellen en contant geld kan behouden. – Een lagere DPO kan de cashflow en leveranciersrelaties onder druk zetten. – Helpt bij het beoordelen van de onderhandelingsmacht met leveranciers en cashmanagementpraktijken. | Voorbeeld: Een productiebedrijf met een DPO van 60 dagen betekent dat het gemiddeld twee maanden duurt om zijn leveranciers te betalen na ontvangst van goederen of diensten. |
Verwant: Hoe Amazon geld verdient: het Amazon-bedrijfsmodel in een notendop
Een betere kijk op de winstgevendheid van Amazon
Als je kijkt naar Amazon's resultatenrekening, zult u zien dat het operationeel inkomen als het gaat om de e-commerce kant is het grootste deel van zijn geschiedenis krap of schadelijk geweest. Ook in 2022 genereerden de verliezen van online winkels bijvoorbeeld een totaal verlies van $ 2.7 miljard voor het bedrijf.
Kortom, de online winkels zorgden ervoor dat het hele bedrijf nettoverlies leed. En toch is het onderdeel online winkels van cruciaal belang voor de schaal van Amazon, en is het de onderliggende business unit die het Amazon-segment van externe winkels, advertenties en abonnementen (Prime) aanstuurt.
Er is dus een symbiotische relatie tussen de online winkels van Amazon en deze bedrijfssegmenten (winkels van derden, advertenties en Prime).
Het deel van het bedrijf met hoge marges houdt verband met: Amazon AWS, en het interessante is dat Amazon AWS omwille van zichzelf een bedrijfseenheid is geworden, die ook zou kunnen werken als een afgesplitste eenheid.
In plaats daarvan is het e-commerceplatform van Amazon, hoewel het veel betere marges heeft in vergelijking met het verleden, nog steeds laag in vergelijking met andere delen van het bedrijf.
Toch genereert het bedrijf aanzienlijke contanten uit de operaties.
Amazon's continue blitzscaling
Dus hoe genereert Amazon zoveel geld uit operationele activiteiten?
Het antwoord ligt in de cashconversiecyclus, of het vermogen van Amazon om zijn operationele marges laag te houden en toch kortetermijnliquiditeit te genereren om het bedrijf te blijven uitbreiden.
Aan de ene kant moet Amazon ervoor zorgen dat de prijzen laag blijven, omdat dit deel uitmaakt van zijn missie , en aan de andere kant kan het bedrijf door de cashconversiecyclus nog steeds cash genereren, ontgrendeld om de activiteiten te laten groeien.
Dit is een soort van Bedrijfsstrategie gedreven door een financiële model dat drijft het hele bedrijf. Zo kan Amazon zijn agressieve prijzen behouden strategie en toch erin slagen om haar activiteiten continu uit te breiden.
Het Amazon-bedrijfsmodel, gecombineerd met zijn financieel model zorgde ervoor dat het onderweg verschillende industrieën overnam. En het stelde Amazon in staat om continu “blitzscaler-modus” niettemin zijn grootte.
Het financiële model van Amazon begrijpen
een financiële model, aangedreven door cashconversiecycli, kan worden gebruikt voor het genereren van extra geld door drie aspecten efficiënt te beheren:
- dagen inventaris uitstaand (hoe lang duurt het voordat we dat artikel verkopen dat we in de winkel hebben staan?)
- Dagen uitstaande verkoop (hoe lang duurt het om door onze klanten betaald te worden?)
- Openstaande dagen (hoeveel tijd hebben we voordat we aan onze leveranciers verschuldigd zijn?)
Amazone is behoorlijk succesvol in het beheren van zijn geld conversie cyclus.
In feite, vanaf 2017, gurufocus.com Dat meldde Amazone had geld conversiecyclus van -26.92!
- Van Amazon.com Inc. voor de drie maanden die eindigden in December 2017 was 19.87.
- Van Amazon.com Inc. voor de drie maanden die eindigden in December 2017 was 35.27.
- Van Amazon.com Inc. voor de drie maanden die eindigden in December 2017 was 82.06.
Daarom heeft Amazon.com Inc's Cash Conversion Cycle (CCC) voor de drie maanden eindigend in December 2017 was -26.92.
Het betekent praktisch dat Amazone heeft bijna dertig dagen voordat betalingen aan zijn leveranciers moeten worden betaald, terwijl het al beschikbaar heeft gemaakt geld voor het bedrijf door artikelen te verkopen in zijn online winkel!
Maar hoe en wanneer is het zinvol om een kasstroomgenererend bedrijfsmodel ? Ik denk dat er vier belangrijke aspecten zijn om rekening mee te houden:
- Vertrouwen van klanten
- Digitalization
- Onderhandelingskracht
- Inventaris
Ten eerste moet u vertrouwd zijn door klanten
Voor Amazone zo efficiënt zou kunnen worden in het beheren van zijn geld conversiecyclus: Bedrijfsstrategie, duurde het jaren voordat de klanten het vertrouwen kregen. Tegenwoordig is Amazon.com een van de meest populaire websites op aarde, waar elke dag miljarden mensen iets kochten:
Data: Gelijkaardig web
Digitalisering maakt het makkelijker
Met de digitalisering is het voor online winkels gemakkelijker geworden om hun geld conversie cyclus. Denk bijvoorbeeld aan het geval waarin je een winkel opent met een simpele landingspagina. Je hebt nog niets, maar je begint verkopen binnen te krijgen.
Zodra een artikel vooraf is besteld, kunt u het bij een leverancier ophalen en naar een eindklant sturen. Kortom, digitalisering helpt bedrijven om een efficiëntere inventaris op basis van wat klanten online bestellen nog voordat ze het in de inventaris hebben.
Dat is geen Amazon-zaak. Amazon speelde het tegenovergestelde Bedrijfsstrategie: bouw gigantische supergeorganiseerde inventarissen genaamd Fulfillment Centers.
Fulfilmentcentra zijn de sleutel tot de succesvolle strategie voor de cashconversiecyclus van Amazon
Amazone heeft miljarden dollars geïnvesteerd in het automatiseren en efficiënter maken van zijn 'fulfillment centers'. Dat hielp het bedrijf natuurlijk om zijn geld conversie cyclus:
Voordelige kredietvoorwaarden bij leveranciers
Een ander aspect is het vermogen van het bedrijf om gunstige betalingsvoorwaarden te bedingen met zijn leveranciers. Als u de voorwaarden van de betalingsovereenkomst zo kunt verlengen dat u uw bedrijf op krediet kunt runnen, wordt het gemakkelijker om een eigen risico te hebben geld investeren in de bedrijfsvoering groei. Net als Amazone de afgelopen jaren heeft gedaan.
Affiliate netwerken en programma's
Nog een cruciaal element van het succesvolle geld van Amazon Bedrijfsstrategie werd gebouwd op een netwerk van uitgevers op internet, die in ruil voor een verwijzing naar Amazon-producten een vergoeding konden krijgen. Dit is het uitgangspunt van affiliate marketing, waarop ook Amazon zijn fortuin heeft gebouwd.
Key afhaalrestaurants
- Het geld conversiecyclus is een cruciaal aspect van elk bedrijf waarin succes is gebaseerd op korte termijn liquiditeit. Wanneer vlottende activa minus kortlopende schulden positief zijn, betekent dit dat het bedrijf extra kan genereren geld uit zijn operaties.
- Als het goed wordt beheerd geld conversiecyclus kan een soort van contant geld-machine maken die extra genereert liquiditeit voor een organisatie.
- Dit is een soort financiële model dat gecombineerd met een levensvatbare bedrijfsmodel kan aanzienlijk ontgrendelen groei voor de zaken!
Case Study's
- Detailhandel:
- Amazone: Amazon heeft doorgaans een negatieve cashconversiecyclus vanwege zijn efficiëntie inventaris omzet en betalingsvoorwaarden met leveranciers.
- Walmart: Walmart handhaaft ook een negatieve cashconversiecyclus door deze te optimaliseren inventaris management- en leveranciersrelaties.
- Technologiebedrijven:
- Apple: Apple heeft vaak een negatieve cashconversiecyclus omdat het betalingen van klanten int voordat het zijn leveranciers betaalt.
- Microsoft: De cashconversiecyclus van Microsoft kan variëren, maar is doorgaans efficiënt vanwege de softwarelicenties model.
- Automotive Industry:
- Toyota: Toyota heeft historisch gezien een positieve cashconversiecyclus gehad, voornamelijk dankzij zijn Just-In-Time (JIT) inventaris systeem dat minimaliseert inventaris kosten vasthouden.
- Tesla: Tesla is erin geslaagd een negatieve cashconversiecyclus te realiseren door strikte controle over de toeleveringsketen en de pre-orders van klanten.
- Food:
- Coca-colaCoca-Cola handhaaft een negatieve cashconversiecyclus door zijn dranken snel te verkopen en betalingen aan leveranciers uit te stellen.
- McDonald's: McDonald's werkt met een negatieve cashconversiecyclus door efficiënt te beheren inventaris en leveranciersrelaties.
- Kledingretailers:
- Zara: Zara, een fast-fashion retailer, heeft een negatieve cashconversiecyclus door snelle omzet inventaris en het minimaliseren van de bedrijfskosten.
- H & M: H&M optimaliseert ook zijn cashconversiecyclus door snel modieuze kleding te verkopen en leveranciersbetalingen te beheren.
- Productie:
- General Electric (GE): GE's cashconversiecyclus kan variëren afhankelijk van de diverse bedrijfseenheden, maar GE streeft vaak naar efficiëntie via supply chain management.
- Boeing: Boeing heeft mogelijk een positieve cashconversiecyclus vanwege de lange productiecycli voor commerciële vliegtuigen.
- Kruidenierszaken:
- Kroger: Kroger beheert zijn cashconversiecyclus efficiënt door een evenwicht te bewaren tussen inventaris omzet en leveranciersbetalingen.
- Costco: Costco werkt met een negatieve cashconversiecyclus door lidmaatschappen te verkopen en leveranciers tegen gunstige voorwaarden te betalen.
- telecommunicatie:
- AT & T: AT&T's cashconversiecyclus kan variëren, afhankelijk van de factureringscycli van klanten en de verkoop van apparatuur.
- Verizon: Verizon beheert zijn cashconversiecyclus efficiënt via factureringspraktijken en leveranciersrelaties.
- Farmaceutische:
- Pfizer: Pfizer heeft mogelijk een positieve cashconversiecyclus vanwege de langdurige ontwikkelings- en regelgevingsprocessen voor farmaceutische producten.
- Johnson & Johnson: Johnson & Johnson brengt zijn cashconversiecyclus in evenwicht door te managen inventaris en leveranciersvoorwaarden.
Belangrijkste hoogtepunten van de cashconversiecyclus en het financiële model van Amazon:
- Contante conversiecyclus (CCC): De statistiek die laat zien hoe lang het duurt voordat een organisatie haar middelen omzet in contanten door rekening te houden met Days Inventory Outstanding, Days Sales Outstanding en Days Payable Outstanding.
- Amazon's bedrijfsinkomen: De e-commerce-kant van Amazon heeft gedurende het grootste deel van zijn geschiedenis krappe of schadelijke bedrijfsinkomsten gehad.
- Cash genereren: Ondanks de lagere marges van de e-commercekant, genereert Amazon aanzienlijke contanten uit zijn activiteiten.
- Strategie voor cashconversiecyclus: Het vermogen van Amazon om zijn operationele marges laag te houden en de cashconversiecyclus te gebruiken om kortetermijnliquiditeit te genereren, stelt het in staat zijn activiteiten voortdurend uit te breiden.
- Blitzschaling: Amazon is continu groei in een hoog tempo in vergelijking met concurrenten, waarbij snelheid boven efficiëntie gaat.
- Cashconversiecyclus beheren: Efficiënt beheer van inventaris, verkoop en te betalen dagen dragen bij aan de cashgenererende activiteiten van Amazon model.
- Vervullingscentra: De investering van Amazon in het automatiseren en organiseren van fulfilmentcentra heeft de cashconversiecyclus versterkt.
- Onderhandelingskracht: Het vermogen van Amazon om gunstige betalingsvoorwaarden te bedingen met leveranciers draagt bij aan het genereren van cash.
- Digitalisering: De digitalisering van online winkels maakt het gemakkelijker om cashconversiecycli efficiënt te beheren.
- Affiliate marketing: Amazon's netwerk van uitgevers via affiliate marketing heeft de cashgeneratie verder gestimuleerd.
- Vertrouwen en klantenbestand: Het opbouwen van vertrouwen bij klanten en het hebben van een groot en loyaal klantenbestand zijn cruciaal voor een efficiënte cashconversiecyclus.
- Financieel model en bedrijfsstrategie: De combinatie van een financiële model gedreven door de cash conversion cycle en een levensvatbare bedrijfsmodel heeft het succes van Amazon mogelijk gemaakt en groei in verschillende industrieën.
Verbonden met Amazon-bedrijfsmodel
Verbonden financiële concepten
Directe buitenlandse investeringen
Volgende lezen:
- Boekhoudkundige vergelijking
- Financiële overzichten in een notendop
- Kasstroomoverzicht in een notendop
- Een balans lezen als een expert
- Resultatenrekening in een notendop
- Wat is een gracht?
- Brutomarge in een notendop
- Winstmarge in een notendop
Belangrijkste gratis gidsen:
Pingback: Hoe verdient Amazon geld? - FourWeekMBA