De beurscrash van 1929 was een grote Amerikaanse beurscrash in oktober 1929 die het begin van de Grote Depressie inluidde. Verschillende oorzaken stonden achter de financieel ineenstorting van 1929, waarvan sommige toegeschreven aan speculatie, wanbeheer door de overheid en overaanbod.
Aspect
Uitleg
Definitie van de beurskrach van 1929
De beurscrash van 1929, ook wel bekend als de Grote Crash of de Wall Street Crash van 1929, verwijst naar de plotselinge en ernstige daling van de aandelenkoersen die plaatsvond in de Verenigde Staten in oktober 1929. Het markeerde het begin van de Grote Depressie. een van de meest verwoestende economische crises uit de geschiedenis.
Voordat u begint
Er zijn verschillende sleutelconcepten verbonden aan de beurskrach van 1929: 1. Speculatieve zeepbel: De crash was het resultaat van een speculatieve zeepbel, gekenmerkt door stijgende aandelenkoersen, gedreven door buitensporige speculatie en overgewaardeerde activa. 2. Zwarte dinsdag: De crash bereikte zijn hoogtepunt op 29 oktober 1929, bekend als Zwarte Dinsdag, toen de aandelenkoersen dramatisch instortten. 3. Paniek bij beleggers: Paniek bij beleggers en massale verkoop van aandelen droegen bij aan de ernst van de crash. 4. Bankfaillissementen: De crash leidde tot een golf van bankfaillissementen, waardoor de economische crisis werd verergerd. 5. Grote Depressie: De crash veroorzaakte de Grote Depressie, een langdurige periode van economische tegenspoed.
kenmerken
De beurscrash van 1929 vertoonde de volgende kenmerken: Speculatief teveel: De aandelenkoersen waren door speculatieve handel tot onhoudbare niveaus gestegen. – Massale uitverkoop: Op Zwarte Dinsdag vond er een enorme uitverkoop van aandelen plaats, waardoor de prijzen kelderden. – Economische krimp: De crash werd gevolgd door een ernstige economische krimp en wijdverbreide werkloosheid. – Bankencrisis: Talrijke banken gingen failliet, wat leidde tot een bankencrisis. – Economische tegenspoed: De crash markeerde het begin van een tien jaar durende periode van economische tegenspoed.
Gevolgen
De beurskrach van 1929 had diepgaande gevolgen: 1. Grote Depressie: Het veroorzaakte de Grote Depressie, gekenmerkt door hoge werkloosheid, armoede en economisch lijden. 2. Bankfaillissementen: Talloze banken gingen failliet, waardoor het vertrouwen van het publiek in het financiële systeem werd aangetast. 3. Hervormingen van de regelgeving: De crash leidde tot hervormingen van de regelgeving, waaronder de oprichting van de Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC). 4. Waarschuwing voor beleggers: Het zorgde voor voorzichtigheid onder beleggers en beïnvloedde het investeringsgedrag generaties lang.
Vóór de beurskrach van 1929 hadden de Verenigde Staten een periode van economische en sociale groei in een periode die bekend staat als de “Roaring Twenties”.
De aandelenkoersen stegen gedurende deze tijd toen de Verenigde Staten een snelle expansie ondergingen. Toen president Herbert Hoover in januari 1929 werd ingehuldigd, stortten miljoenen Amerikaanse burgers hun liquide middelen in effecten.
Velen investeerden hun leven sparen, terwijl anderen obligaties verkochten en hun huizen hypotheken om miljarden op de aandelenmarkt te investeren.
De speculatie ging echter door, waarbij beleggers waarschuwingen over een op handen zijnde ineenstorting negeerden door meer geld te lenen om in aandelen te beleggen.
Na onlangs getuige te zijn geweest van enorme verliezen op de Britse aandelenmarkt, beschreef minister van Financiën Philip Snowden de hachelijke situatie van Amerika als "een perfecte orgie van speculatie."
Black Thursday
De crash begon op 24 oktober 1929, toen de markt 11% lager opende dan de dag ervoor.
De verliezen waren aanvankelijk bescheiden toen instellingen ingrepen met biedingen boven de markt om de paniek van beleggers te onderdrukken en hun rijke klantenkring te beschermen.
Als gevolg hiervan waren de meeste aandelen tegen het einde van de dag hersteld en sloot de DJIA slechts 6.8 punten lager.
Zwarte maandag
Op de volgende maandag, 28 oktober, verlieten veel beleggers de markt nadat ze geconfronteerd werden met marge noemt.
De Dow leed een recordverlies van 38.33 punten, ofwel 12.82%.
Black dinsdag
De volgende dag werden zo'n 16 miljoen aandelen verhandeld op de New York Stock Exchange, terwijl beleggers miljarden dollars verliezen.
De Dow verloor nog eens 12% en sloot af op 198, wat neerkomt op een daling van 183 punten in minder dan twee maanden.
Bedrijven als General Electric, American Telephone and Telegraph, DuPont en United States Steel leden ook zware verliezen. De meeste kleinere organisaties werden gedwongen failliet te gaan.
De DJIA bleef dalen tot de zomer van 1932, toen hij sloot op een laagterecord van 41.22. De index zou zijn pre-crash niet heroveren waarde tot november 1954.
Wat veroorzaakte de beurskrach van 1929?
Zoals bij de meeste rampen, was er geen enkele oorzaak van de crash van 1929.
Toch zijn hier enkele van de belangrijkste bijdragende factoren:
inschikkelijkheid
In de jaren twintig exporteerden Amerikaanse bedrijven goederen naar Europa, dat na de Eerste Wereldoorlog nog volop in opbouw was.
De werkloosheid was ook laag en de opkomst van de auto zorgde voor nieuwe banen waar er voorheen geen waren.
Beleggers werden zelfgenoegzaam door aan te nemen dat de nieuwe status-quo voor altijd zou duren.
Aandelenspeculatie werd een nationaal tijdverdrijf met veel nieuwe investeerders die de markt betreden met weinig begrip van hoe het werkte.
Marge-oproepen
Veel van deze nieuwe investeerders kochten aandelen op marge.
In dit scenario betaalt de koper van het activum een percentage van de waarde van het activum waarde en leent de rest van een bank of makelaar.
Deze regeling betekende dat beleggers extreem kwetsbaar waren om te delen prijs dalingen, geld verliezen op hun oorspronkelijke investering en geld schuldig zijn aan de entiteiten die hen leningen hadden verstrekt.
wanbeheer van de overheid
De Federal Reserve van de Verenigde Staten heeft de taak om een veilige en stabiele financieel systeem.
Toen het land in een stroomversnelling verkeerde groei, hielden ze de rente laag en verhoogden ze deze pas toen de crash toesloeg.
Tegenwoordig worden deze acties beschouwd als het tegenovergestelde van goede economische management.
overschot
Terwijl er een periode was van groei in de jaren twintig verkochten veel bedrijven hun goederen met verlies door een overaanbod.
Helaas, het aandeel prijs van dergelijke bedrijven niet nauwkeurig hun financiële gegevens of zelfs bredere marktomstandigheden weerspiegelde.
Het Amerikaanse Congres keurde uiteindelijk de United States Tariff Act van 1930 om de binnenlandse vraag naar goederen te vergroten door de invoertarieven te verhogen.
Deze stap mislukte echter toen andere landen wraak namen door importheffingen op Amerikaanse producten op te leggen.
Sleutelfaciliteiten:
De beurscrash van 1929 was een grote Amerikaanse beurscrash in oktober 1929 die het begin van de Grote Depressie inluidde.
Black Friday, Black Monday en Black Tuesday zijn termen die worden gebruikt om de rampzalige daling van de Dow Jones Industrial Average over drie dagen te beschrijven. De index zou in de volgende jaren verder afglijden en zou zijn pre-crash niet heroveren waarde tot november 1954.
De beurskrach van 1929 werd veroorzaakt door zelfgenoegzaamheid tijdens de economische voorspoed van de jaren twintig, waarbij veel nieuwe beleggers aandelen kochten op marge. Mismanagement door de overheid en koersen van bedrijfsaandelen die niet overeenkwamen met hun waarheid waarde waren ook bijdragende factoren.
Tulpenmanie was een periode in de 17e eeuw waarin de contractprijzen voor tulpenbollen extreem hoge niveaus bereikten voordat ze in 1637 instortten. De oorzaken van tulpenmanie zijn door de eeuwen heen misschien vertekend, waarbij velen aannamen dat het een van de eerste voorbeelden van een markt was zeepbel barsten. De wildgroei van ooit zeldzame tulpenbollen leidt er echter waarschijnlijk toe dat ze minder gewild worden. Tulpenmanie blijft een populaire term om markten te beschrijven waar hoge prijzen worden geassocieerd met lage waarde of lage gebruiksvoorwerpen, waaronder honkbalkaarten, Beanie Babies en NFT's.
De South Sea Bubble beschrijft de financieel ineenstorting van de South Sea Company in 1720, die werd opgericht om slaven te leveren aan Spaans Amerika en de staatsschuld van Groot-Brittannië te verminderen. Beleggers zagen het potentieel voor de South Sea Company om rente op de lening te innen, naast winst uit haar goud-, zilver- en slavenbelangen. Positief sentiment werd ook gedreven door de acties van de regering. Lucratieve handelswinsten kwamen nooit uit, waardoor het aandeel prijs gevaarlijk overgewaardeerd worden. In plaats daarvan opereerde de South Sea Company meer als een bank en minder als een scheepvaart bedrijfsdeskundigen. Het geïnvesteerde kapitaal van golven van nieuwe investeerders werd herverdeeld onder oudere investeerders in een vroege Ponzi-regeling. Het aandeel prijs crashte in december 1720, waarbij veel directeuren van de South Sea Company werden afgezet of gevangengezet.
De Mississippi zeepbel gebeurde toen een frauduleus fiat-banksysteem werd losgelaten in een Franse economie die op het punt stond failliet te gaan. De Schotse bankier John Law stelde voor dat de Fransen overstapten van op goud en zilver gebaseerde valuta naar papiergeld. Law theoretiseerde dat hij aandelen in de Mississippi Company kon verkopen om de Franse staatsschuld af te betalen. Toen het bedrijf totaal veiligstelde onder controle te houden van de Europese handel en belastinginning nam de speculatie van beleggers toe tot onhoudbare niveaus. Het bedrijfsaandeel prijs bereikte zijn hoogtepunt in januari 1720 toen steeds meer speculatieve investeerders de strijd aangingen. Law bleef bankbiljetten uitgeven om aandelenaankopen te financieren, wat onvermijdelijk hyperinflatie veroorzaakte. Minder dan twaalf maanden later daalden de aandelen in de Mississippi Company met 1900% en moest Law in schande Frankrijk ontvluchten.
De beurscrash van 1929 was een grote Amerikaanse beurscrash in oktober 1929 die het begin van de Grote Depressie inluidde. Black Friday, Black Monday en Black Tuesday zijn termen die worden gebruikt om de rampzalige daling van de Dow Jones Industrial Average over drie dagen te beschrijven. De index zou in de volgende jaren verder afglijden en zou zijn pre-crash niet heroveren waarde tot november 1954. De beurskrach van 1929 werd veroorzaakt door zelfgenoegzaamheid tijdens de economische voorspoed van de jaren 1920 met veel nieuwe beleggers die aandelen kochten op marge. Mismanagement door de overheid en koersen van bedrijfsaandelen die niet overeenkwamen met hun waarheid waarde waren ook bijdragende factoren.
De Japanse aanwinst prijszeepbel resulteerde in sterk opgedreven vastgoed- en aandelenkoersen tussen 1986 en 1991. Eind jaren tachtig maakte de Japanse economie een hoge vlucht als gevolg van de uitbundigheid op de aandelenmarkten en de torenhoge vastgoedprijzen. De beursindex Nikkei bereikte op 1980 december 38,916 een piek van 29 zeepbel barstte kort daarna los toen de Bank of Japan de rente voor bankleningen verhoogde om te proberen de inflatie en speculatie in toom te houden. De economie verloor meer dan $ 2 biljoen in waarde in de komende twaalf maanden. De Japanse aanwinst prijszeepbel voornamelijk veroorzaakt door deregulering van banken en expansief monetair beleid. Japanse banken die hun zakelijke klanten waren kwijtgeraakt, leenden in plaats daarvan geld uit aan risicovollere kleine en middelgrote ondernemingen. De handelsovereenkomst met Plaza Accord uit 1985 zorgde ook voor een scherpe appreciatie van de yen, wat leidde tot massale speculaties waar de Bank of Japan jarenlang met plezier op zou rijden.
de dotcom zeepbel beschrijft een snelle stijging van de waarderingen van technologieaandelen tijdens de bullmarkt van de late jaren negentig. de beurs zeepbel werd veroorzaakt door ongebreidelde speculatie van internetgerelateerde bedrijven. Op het hoogtepunt van de dotcom zeepbel, gevallen van particuliere investeerders die hun dagelijkse baan opzeggen om te handelen op de financieel markt waren gebruikelijk. Duizenden bedrijven hielden winstgevende beursintroducties ondanks dat ze geen . verdienden winst of inkomsten in sommige gevallen. de dotcom zeepbel begon te barsten nadat de rente tussen 1999 en 2000 vijf keer was verhoogd. Wall Street-analisten, die misschien de tekenen aan de muur zagen, adviseerden beleggers hun blootstelling aan dotcom-aandelen te verlagen. De NASDAQ bereikte een piek in maart 2000 en had 80% van zijn waarde tegen oktober 2002.
De wereldwijde financieel crisis (GFC) verwijst naar een periode van extreme stress in de wereld financieel markten en banksystemen tussen 2007 en 2009. De wereldwijde financieel crisis werd versneld door wijzigingen in de wetgeving in de jaren zeventig. De veranderingen creëerden de subprime-hypotheek -industrie en dwong banken hun kredietverleningscriteria te versoepelen voor lagereinkomen leners. Toen de subprime-markt in 2008 instortte, was een vijfde van de huizen in de Verenigde Staten gekocht met subprime-leningen. Bear Stearns en Lehman Brothers stortten in vanwege hun buitensporige blootstelling aan giftige schulden, terwijl consumenten werden achtergelaten met hypotheken die veel hoger waren dan de waarde van hun huizen. In de nasleep van de GFC werden de rentetarieven verlaagd tot bijna nul en was er sprake van ingrijpende financieel hervorming.
Gennaro is de maker van FourWeekMBA, die alleen al in 2022 ongeveer vier miljoen zakenmensen bereikte, bestaande uit C-level executives, investeerders, analisten, productmanagers en aspirant-digitale ondernemers | Hij is ook Director of Sales voor een hightech scale-up in de AI-industrie | In 2012 behaalde Gennaro een International MBA met de nadruk op Corporate Finance en Business Strategy.
Ontdek meer van FourWeekMBA
Abonneer u nu om te blijven lezen en toegang te krijgen tot het volledige archief.
