Une barre consiste à s'assurer que 90% de votre capital est en sécurité, et à utiliser les 10% restants, ou sur des investissements risqués. Appliqué à stratégie d'entreprise, cela signifie avoir une approche binaire. D'une part, extrêmement conservateur. De l'autre, extrêmement agressif, créant ainsi un mélange puissant.
La stratégie des haltères en bref
Une barre , à la Taleb consiste à sécuriser 90% de votre capital, en l'investissant dans des actifs sans risque, qui se couvrent de l'inflation. Par contre utilisez 10%, soit le capital restant pour les investissements très risqués.
Peu de gens peuvent inventer un nouveau mot, et l'un d'entre eux est le trader d'options, écrivain et philosophe Nicholas Nassim Taleb. Il présente le concept de Black Swans et comment y faire face dans sa série de trois livres intitulée "Incerto".
Avant que les hommes ne découvrent l'existence des cygnes noirs en Australie, des preuves empiriques ont montré qu'ils n'existaient pas.
Le problème avec les preuves empiriques est qu'elles ne peuvent qu'être falsifiées plutôt que de s'avérer vraies ou fausses en fin de compte. En d'autres termes, il n'y aura pas une théorie définitive en science, ou dans la vie socio-économique, qui sera juste pour toujours.
Au lieu de cela, une méthode qui fonctionne mieux par rapport aux précédentes. Jusqu'à ce qu'une nouvelle théorie évoluée, falsifie donc une précédente. Cela ne signifie pas que l'ancienne hypothèse était fausse, mais plutôt pas aussi complète que la nouvelle théorie.
Qu'est-ce que cette introduction a à voir avec l'investissement ? Le monde de l'investissement regorge de gourous, qui affirment être capables de lire les marchés.
Le problème est que ce n'est pas possible, non pas parce qu'ils ne sont pas assez informés, mais un peu parce qu'ils sont trop endoctrinés avec leurs théories et, par conséquent, ils tombent dans l'erreur narrative.
Le sophisme narratif est un parti pris que nous portons tous, mais que les soi-disant « experts » semblent porter le plus.
En d'autres termes, nous avons tendance à donner une explication et à créer des relations de cause à effet entre des événements, qui ne sont pas du tout liés. En bref, avec des mots, nous pouvons créer des histoires, ces histoires correspondent à un récit, qui est déviant de la réalité.
De plus, alors que les experts dans le domaine des choses physiques sont peut-être vraiment capables d'avoir une meilleure compréhension de ce domaine, ce n'est pas le cas pour les domaines sociaux.
Comme le dit Taleb,
"si vous mettez 1000 personnes en ligne et que vous prenez la personne qui pèse le plus au monde, cette personne représentera trente points de base du total (0.30% du total);"
au lieu de cela, si vous prenez 1000 personnes et que vous voulez mesurer comment la personne la plus riche du monde affectera le total, vous serez étonné de voir que cette personne représente 99.9 % du total.
Médiocristan contre Extrémistan
En d'autres termes, Taleb classe notre monde en deux domaines, un premier domaine, appelé Médiocristan, comme l'exemple du poids. Et un deuxième domaine, appelé Extremistan, comme l'exemple de la richesse.
Dans l'exemple de poids (mediocristan), un seul événement rare a un impact minimal sur le total. Dans l'exemple de la richesse (extrémistan), à la place, un seul événement rare fera le total. De là, nous revenons à notre idée de cygnes noirs.
La socio-économie est classable comme un domaine extrême, où un événement rare peut faire le total. Par conséquent, le problème ici est de comprendre la différence entre les événements rares, ou « cygnes noirs » qui peuvent être classés en « cygnes noirs positifs » et « cygnes noirs négatifs ».
En d'autres termes, nous voulons éviter les cygnes noirs négatifs, tandis que nous voulons nous exposer complètement aux cygnes noirs positifs. Mais comment ce concept s'applique-t-il à la finance et aux investissements ?
Pour profiter des cygnes positifs tout en évitant les négatifs, il faut adopter une approche opposée dans le même domaine. En bref, vous voulez vous protéger des explosions tout en vous exposant à des avantages illimités.
La stratégie des haltères
Cet se traduit par la barre , élaboré par Taleb. Cette consiste principalement à sécuriser 90% de votre capital, en l'investissant dans des actifs sans risque, qui vous couvrent de l'inflation. En revanche, utilisez 10% du capital restant pour des investissements très risqués.
Investissements risqués tels que des options ou des droits mais pas des obligations d'acheter ou de vendre une action à l'avenir. Ce qui est cool avec les options, c'est que vous connaissez à l'avance les inconvénients (le sables moins coûteux de l'option), bien que vous ne connaissiez pas les avantages (comme le dit Taleb "Le ciel est la limite").
Alors que ce peut être utilisé dans l'investissement, il peut également être utilisé dans d'autres domaines de la vie. La théorie intéressante issue du livre de Taleb est intrigante car elle peut être étendue au point de vous rendre « antifragile » à la vie.
Ce nouveau mot inventé par Taleb diffère de robustesse. En effet, si les choses robustes sont résistantes, les choses « antifragiles », gagnent au désordre. Dans un monde incertain et extrême, devenir antifragile peut être la réponse et la solution aux problèmes les plus graves de la vie.
Le MBA de quatre semaines est une communauté en ligne. L'article ci-dessus n'est pas conçu comme un conseil en investissement, mais plutôt comme un article éducatif. Pour obtenir des conseils en placement, consultez un professionnel de l'investissement.
La stratégie barbell en entreprise pour gérer les paris d'innovation
La modélisation technologique est une discipline qui fournit la base aux entreprises pour soutenir innovation, développant ainsi des produits incrémentaux. Tout en recherchant également des produits innovants révolutionnaires qui peuvent ouvrir la voie à un succès à long terme. Dans une sorte de Barbell Strategy, la modélisation technologique suggère d'avoir une approche à deux volets, d'une part, pour continuer à soutenir innovation en tant qu'élément central de la d'affairesmodèle. D'autre part, il parie sur les développements futurs qui ont le potentiel de percer et de faire un bond en avant.
La barre peut être traduit en d'affaires et dans les entreprises de haute technologie, pour faire les bons paris technologiques et, par conséquent, faire évoluer un stratégie de modèle d'affaires.
Si vous préférez modèle d'affaires innovation, grâce à l'approche barbell, nous pouvons exécuter deux types de paris et d'affaires seaux:
Amélioration continue du modèle d'entreprise de base
C'est un processus qui nécessite une boucle de rétroaction continue pour développer une précieuse Les produits et construire une entreprise viable d'affairesmodèle. Continu innovation est un état d'esprit où les produits et services sont conçus et livrés pour les adapter aux problèmes des clients et non à la solution technique de ses fondateurs.
Maintenir le primaire modèle d'affaires est critique, et à l'heure actuelle d'affaires monde, où règne le logiciel, il nécessite une quantité substantielle de ressources.
De plus, les entreprises apparemment peu actives, comme Google, qui privilégient les logiciels, doivent dépenser des milliards par an pour continuer à améliorer leurs produits de base à escaliers.
C'est un côté de la barre, le conservateur.
Paris non liés
D'autre part, vous voulez brancher dans votre d'affairesmodèle – des paris apparemment sans rapport – qui non seulement ne sont pas liés au principal modèle d'affaires mais qui, avec le temps, peut tout avaler !
Prenons le cas de la façon dont Apple, au fil des ans, a avalé ses produits les plus performants, de l'iPod à l'iPad, pour créer une industrie basée sur l'iPhone.
Ainsi, placer ces paris spéculatifs est essentiel pour créer potentiellement des opportunités de marché de plus en plus importantes ; alors qu'ils ont le potentiel de cannibaliser leur d'affairesmodèle, ils peuvent évoluer vers quelque chose de nouveau, plus grand et plus en phase avec l'avenir d'affaires contexte
Les inconvénients des métriques standardisées
Taleb explique pourquoi les mesures statistiques standardisées, utilisées par certains, ne valent rien.
L'erreur la plus courante concerne les portefeuilles d'actions.
Certains investisseurs choisissent, d'un côté, de s'empiler avec des actions agressives à bêta élevé, tandis que l'autre pourrait être peuplé d'actions défensives à faible bêta.
Croire qu'ils sont véhiculés selon une barre .
Notez que le terme « bêta » mesure l'évolution des actions par rapport à leur indice.
Pour les investisseurs américains, il s'agit généralement du S&P 500, du Dow Jones ou du NASDAQ.
Si le NASDAQ a augmenté de 3 % et que le titre a augmenté de 12 %, il a un bêta relativement élevé Plus-value de 4.
En d'autres termes, il se déplace quatre fois plus par rapport à son indice.
Une action plus défensive peut avoir un bêta Plus-value de 0.4, ce qui signifie qu'il ne peut bouger que de 40 % de l'indice sous-jacent dans les deux sens.
Certaines actions possèdent également des bêtas négatifs. Cela signifie qu'ils baissent lorsque l'indice est en hausse et vice versa.
Aucune de ces mesures ne traduit une réelle Plus-value.
En fait, Beta n'est pas seulement un défaut financier métrique, mais c'est aussi trompeur.
Si vous utilisez la version bêta, CAPMou CMPC barbell votre financier, tu fais tout faux !
En finance, l'immobilisation établissement des prixmodèle (ou CAPM) est un modèle ou un cadre qui permet d'évaluer théoriquement le taux de rendement requis pour un actif afin de constituer un portefeuille diversifié capable de donner des rendements satisfaisants.
L'antifragilité a été inventée pour la première fois en tant que terme par l'auteur et négociateur d'options Nassim Nicholas Taleb. L'antifragilité est une caractéristique des systèmes qui prospèrent en raison des facteurs de stress, de la volatilité et du caractère aléatoire. Par conséquent, Antifragile est le contraire de fragile. Où une chose fragile se décompose en volatilité; une chose robuste résiste à la volatilité. Une chose antifragile devient plus forte grâce à la volatilité (à condition que le niveau de facteurs de stress et d'aléatoire ne dépasse pas un certain seuil).
L'effet Lindy est une théorie sur le vieillissement des choses non périssables, comme la technologie ou les idées. Popularisé par l'auteur Nicholas Nassim Taleb, l'effet Lindy stipule que les choses non périssables comme la technologie vieillissent - linéairement - à l'envers. Par conséquent, plus une idée ou une technologie est ancienne, plus son espérance de vie sera la même.
L'ergodicité est l'un des concepts les plus importants en statistique. L'ergodicité est un concept mathématique suggérant qu'un point d'un système en mouvement finira par visiter toutes les parties de l'espace dans lequel le système se déplace. De l'autre côté, non ergodique signifie qu'un système ne visite pas toutes les parties possibles, car il y a barrières absorbantes
La modélisation technologique est une discipline qui fournit la base aux entreprises pour soutenir innovation, développant ainsi des produits incrémentaux. Tout en recherchant également des produits innovants révolutionnaires qui peuvent ouvrir la voie à un succès à long terme. Dans une sorte de Barbell Strategy, la modélisation technologique suggère d'avoir une approche à deux volets, d'une part, pour continuer à soutenir innovation en tant qu'élément central de la d'affairesmodèle. D'autre part, il parie sur les développements futurs qui ont le potentiel de percer et de faire un bond en avant.
Premiers principes réflexion - parfois appelé raisonnement à partir des premiers principes - est utilisé pour désosser des problèmes complexes et encourager la créativité. Cela implique de décomposer les problèmes en éléments de base et de les réassembler à partir de zéro. Elon Musk compte parmi les plus fervents partisans de cette façon de réflexion.
L'échelle de l'inférence est une échelle consciente ou subconsciente réflexion processus par lequel un individu passe d'un fait à une décision ou à une action. L'échelle d'inférence a été créée par l'universitaire Chris Argyris pour illustrer comment les gens forment puis utilisent des modèles mentaux pour prendre des décisions.
Les six chapeaux de la pensée modèle a été créé par le psychologue Edward de Bono en 1986, qui a noté que le type de personnalité était un facteur clé de la façon dont les gens abordaient la résolution de problèmes. Par exemple, les optimistes voient les situations différemment des pessimistes. Les individus analytiques peuvent générer des idées qu'une personne plus émotive ne produirait pas, et vice versa.
Deuxième ordre réflexion est un moyen d'évaluer les implications de nos décisions en considérant les conséquences futures. Deuxième ordre réflexion est un mental modèle qui considère toutes les possibilités futures. Il encourage les individus à sortir des sentiers battus afin de pouvoir se préparer à toutes les éventualités. Cela décourage également la tendance des individus à choisir par défaut le choix le plus évident.
Côté réflexion est un stratégie d'entreprise qui implique d'aborder un problème sous un autre angle. Le tente de supprimer les approches traditionnellement stéréotypées et routinières de la résolution de problèmes en préconisant la pensée créative, trouvant ainsi des moyens non conventionnels de résoudre un problème connu. Ce type d'approche non linéaire de la résolution de problèmes peut parfois avoir un impact important.
La pensée Moonshot est une approche de innovation, et il peut être appliqué à d'affaires ou toute autre discipline où vous visez au moins 10X objectifs. Cela change l'état d'esprit et permet à une équipe de personnes de rechercher des solutions non conventionnelles, partant ainsi des premiers principes, en s'appuyant sur une expérimentation rapide.
Le concept de biais cognitifs a été introduit et popularisé par les travaux d'Amos Tversky et Daniel Kahneman en 1972. Les biais sont considérés comme des erreurs et des défauts systématiques qui font que les humains s'écartent des normes de rationalité, nous rendant ainsi inaptes à prendre de bonnes décisions dans l'incertitude.
La rationalité limitée est un concept attribué à Herbert Simon, un économiste et politologue intéressé par la prise de décision et la façon dont nous prenons des décisions dans le monde réel. En fait, il pensait qu'au lieu d'optimiser (ce qui était l'opinion dominante au cours des dernières décennies), les humains suivaient ce qu'il appelait la satisfaction.
L'effet Dunning-Kruger décrit un biais cognitif où les personnes ayant une faible capacité dans une tâche surestiment leur capacité à bien effectuer cette tâche. Les consommateurs ou les entreprises qui ne possèdent pas les connaissances requises prennent de mauvaises décisions. De plus, les lacunes dans les connaissances empêchent la personne ou d'affaires de voir leurs erreurs.
Le rasoir d'Occam déclare qu'il ne faut pas augmenter (au-delà de la raison) le nombre d'entités nécessaires pour expliquer quoi que ce soit. Toutes choses égales par ailleurs, la solution la plus simple est souvent la meilleure. Le principe est attribué au théologien anglais du XIVe siècle Guillaume d'Ockham.
L'effet Mandela est un phénomène où un grand groupe de personnes se souvient d'un événement différemment de la façon dont il s'est produit. L'effet Mandela a été décrit pour la première fois en relation avec Fiona Broome, qui pensait que l'ancien président sud-africain Nelson Mandela était mort en prison dans les années 1980. Alors que Mandela a été libéré de prison en 1990 et est décédé 23 ans plus tard, Broome s'est souvenu de la couverture médiatique de sa mort en prison et même d'un discours de sa veuve. Bien sûr, aucun événement ne s'est produit dans la réalité. Mais Broome devait découvrir plus tard qu'elle n'était pas la seule à avoir le même souvenir des événements.
L'effet train en marche nous dit que plus une croyance ou une idée a été adoptée par plus de personnes au sein d'un groupe, plus l'adoption individuelle de cette idée peut augmenter au sein du même groupe. C'est l'effet psychologique qui conduit à la mentalité de troupeau. Quoi dans marketing peut être associé à la preuve sociale.
Gennaro est le créateur de FourWeekMBA, qui a atteint environ quatre millions d'hommes d'affaires, comprenant des cadres de niveau C, des investisseurs, des analystes, des chefs de produit et des entrepreneurs numériques en herbe rien qu'en 2022 | Il est également directeur des ventes pour une mise à l'échelle de haute technologie dans l'industrie de l'IA | En 2012, Gennaro a obtenu un MBA international avec un accent sur la finance d'entreprise et la stratégie commerciale.
