Qu'est-ce qu'une stratégie d'haltères ? Stratégie d'haltères appliquée aux affaires

Une barre stratégie consiste à s'assurer que 90% de votre capital est en sécurité, et à utiliser les 10% restants, ou sur des investissements risqués. Appliqué à stratégie d'entreprise, cela signifie avoir une approche binaire. D'une part, extrêmement conservateur. De l'autre, extrêmement agressif, créant ainsi un mélange puissant.

Table des matières

Aspect	Explication
Définition	La stratégie Barbell est une approche d'investissement et de gestion des risques qui cherche à équilibrer les risques extrêmes avec une sécurité extrême tout en évitant les risques modérés ou moyens. Il est souvent utilisé dans des portefeuilles ou des stratégies commerciales pour optimiser les rendements tout en minimisant l’exposition au risque intermédiaire. La stratégie tire son nom de l'image d'une barre, avec des poids à chaque extrémité et un milieu vide. En investissement, cela signifie allouer une part importante des actifs à des investissements très sûrs et à faible risque (l’extrémité « sûre » de la barre) et une autre part importante à des investissements hautement spéculatifs et à haut risque (l’extrémité « risquée »). L’objectif est d’atteindre un potentiel de rendement élevé du côté spéculatif tout en préservant le capital du côté sûr, réduisant ainsi l’exposition globale au risque.
Concepts clés	- Risque extrême et sécurité: La stratégie consiste à répartir les investissements en deux catégories extrêmes : les actifs très sûrs et les actifs hautement spéculatifs. - Éviter le risque moyen: Le juste milieu entre risque modéré ou moyen est délibérément évité. - Compromis risque-rendement: La stratégie reconnaît le compromis entre le risque et le rendement potentiel et vise à optimiser cet équilibre. - Diversification: Les portefeuilles peuvent contenir une combinaison d'actifs à haut risque et à faible risque pour répartir le risque. - Préservation du capital: La préservation du capital est un objectif primordial de la fin sûre de la barre.
Caractéristiques	- Portefeuille bifurqué: Les investissements sont divisés en deux catégories distinctes : l’une avec des actifs conservateurs à faible risque et l’autre avec des actifs spéculatifs à haut risque. - Exposition réduite au juste milieu: La stratégie minimise l'exposition aux actifs ou aux investissements présentant des profils de risque modérés. - Potentiel de rendement élevé: Le côté spéculatif de la barre offre un potentiel de gains importants. - Atténuation des risques: L'extrémité sûre de la barre est conçue pour protéger le capital contre des pertes importantes. - Flexibilité: Les portefeuilles peuvent être ajustés au fil du temps pour répondre aux conditions changeantes du marché.
Implications	- Préservation du capital: L'extrémité sûre de la barre protège le capital des pertes importantes dans des conditions de marché défavorables. - Potentiel de croissance: La partie spéculative de la barre offre des opportunités de rendements importants. - Atténuation des risques: L’approche bifurquée répartit le risque entre deux extrêmes tout en évitant le risque modéré. - Balancing Act: Une mise en œuvre réussie nécessite un équilibre minutieux entre les deux extrémités de la barre. - Timing du marché: Des ajustements au portefeuille peuvent être nécessaires pour capitaliser sur les opportunités de marché.
Avantages	- Protection du capital: La stratégie minimise le risque de pertes en capital substantielles en allouant une part significative aux actifs sûrs. - Potentiel de rendement élevé: L'exposition à des actifs hautement spéculatifs offre un potentiel de croissance significatif. - Contrôle des risques: La stratégie permet aux investisseurs de gérer le risque en évitant le juste milieu de l'exposition au risque moyen. - Flexibilité: Les portefeuilles peuvent être ajustés pour s'adapter aux conditions et opportunités changeantes du marché. - Diversification: La combinaison d'actifs sûrs et spéculatifs offre des avantages en matière de diversification.
Inconvénients	- Complexité: La mise en œuvre efficace de la stratégie Barbell peut nécessiter une surveillance et des ajustements continus. - Timing du marché: Le timing de la répartition entre les actifs sûrs et spéculatifs peut être difficile. - Les occasions manquées: Pendant les périodes de conditions de marché modérées, les rendements de l'extrémité sûre de la barre peuvent être en retard par rapport aux gains plus larges du marché. - Risques spéculatifs: Le côté spéculatif de la barre comporte un risque de pertes substantielles si les investissements ne fonctionnent pas comme prévu. - Revenu limité: L'extrémité sûre de la barre peut ne pas générer de revenus significatifs.
Applications	- Portefeuilles d'investissement: Les investisseurs utilisent la stratégie Barbell pour répartir les actifs dans des portefeuilles d'investissement, combinant des actifs sûrs comme les obligations ou les liquidités avec des actifs à haut risque comme les actions ou les crypto-monnaies. - Stratégies d'entreprise: Certaines entreprises utilisent une forme de stratégie Barbell en diversifiant leurs offres, certaines se concentrant sur des flux de revenus stables et à faible risque et d'autres sur des entreprises à haut risque et à haute récompense. - Gestion de portefeuille: Les gestionnaires de portefeuille utilisent cette stratégie pour construire des portefeuilles d'investissement diversifiés pour les clients. - Gestion des risques: La stratégie est utilisée par les gestionnaires de risques des institutions financières pour équilibrer l'exposition au risque dans leurs portefeuilles. - Répartition de l'actif: Les particuliers et les institutions utilisent la stratégie Barbell dans le cadre de leurs stratégies d'allocation d'actifs.
Cas d'usage	- L'approche d'investissement de Nassim Taleb: Nassim Nicholas Taleb, auteur de « The Black Swan », préconise une approche d'investissement en haltère en allouant la majeure partie de son portefeuille à des actifs sûrs et à faible risque comme les obligations d'État et une plus petite partie à des investissements hautement spéculatifs, comme les options ou les startups. . - Stratégie d'investissement technologique: Certaines sociétés de capital-risque emploient une stratégie d'haltères en investissant à la fois dans des entreprises technologiques établies et à faible risque et dans des startups en démarrage à haut risque. - Diversification des affaires: Des entreprises comme Amazon ont diversifié leurs activités commerciales, combinant leur activité principale de commerce électronique (à faible risque) avec des entreprises à haut risque comme Amazon Web Services (AWS) pour optimiser les retours et gérer les risques. - Allocation d'actifs individuelle: Les investisseurs individuels peuvent allouer une partie de leur portefeuille à des actifs plus sûrs, comme les bons du Trésor, tout en consacrant une autre partie à des investissements spéculatifs comme les cryptomonnaies ou les actions individuelles.

La stratégie des haltères en bref

Une barre stratégie, à la Taleb consiste à sécuriser 90% de votre capital, en l'investissant dans des actifs sans risque, qui se couvrent de l'inflation. Par contre utilisez 10%, soit le capital restant pour les investissements très risqués.

Peu de gens peuvent inventer un nouveau mot, et l'un d'entre eux est le trader d'options, écrivain et philosophe Nicholas Nassim Taleb. Il présente le concept de Black Swans et comment y faire face dans sa série de trois livres intitulée "Incerto".

Avant que les hommes ne découvrent l'existence des cygnes noirs en Australie, des preuves empiriques ont montré qu'ils n'existaient pas.

Le problème avec les preuves empiriques est qu'elles ne peuvent qu'être falsifiées plutôt que de s'avérer vraies ou fausses en fin de compte. En d'autres termes, il n'y aura pas une théorie définitive en science, ou dans la vie socio-économique, qui sera juste pour toujours.

Au lieu de cela, une méthode qui fonctionne mieux par rapport aux précédentes. Jusqu'à ce qu'une nouvelle théorie évoluée, falsifie donc une précédente. Cela ne signifie pas que l'ancienne hypothèse était fausse, mais plutôt pas aussi complète que la nouvelle théorie.

Qu'est-ce que cette introduction a à voir avec l'investissement ? Le monde de l'investissement regorge de gourous, qui affirment être capables de lire les marchés.

Le problème est que ce n'est pas possible, non pas parce qu'ils ne sont pas assez informés, mais un peu parce qu'ils sont trop endoctrinés avec leurs théories et, par conséquent, ils tombent dans l'erreur narrative.

Le sophisme narratif est un parti pris que nous portons tous, mais que les soi-disant « experts » semblent porter le plus.

En d'autres termes, nous avons tendance à donner une explication et à créer des relations de cause à effet entre des événements, qui ne sont pas du tout liés. En bref, avec des mots, nous pouvons créer des histoires, ces histoires correspondent à un récit, qui est déviant de la réalité.

De plus, alors que les experts dans le domaine des choses physiques sont peut-être vraiment capables d'avoir une meilleure compréhension de ce domaine, ce n'est pas le cas pour les domaines sociaux.

Comme le dit Taleb,

"si vous mettez 1000 personnes en ligne et que vous prenez la personne qui pèse le plus au monde, cette personne représentera trente points de base du total (0.30% du total);"

au lieu de cela, si vous prenez 1000 personnes et que vous voulez mesurer comment la personne la plus riche du monde affectera le total, vous serez étonné de voir que cette personne représente 99.9 % du total.

Médiocristan contre Extrémistan

En d'autres termes, Taleb classe notre monde en deux domaines, un premier domaine, appelé Médiocristan, comme l'exemple du poids. Et un deuxième domaine, appelé Extremistan, comme l'exemple de la richesse.

Dans l'exemple de poids (mediocristan), un seul événement rare a un impact minimal sur le total. Dans l'exemple de la richesse (extrémistan), à la place, un seul événement rare fera le total. De là, nous revenons à notre idée de cygnes noirs.

La socio-économie est classable comme un domaine extrême, où un événement rare peut faire le total. Par conséquent, le problème ici est de comprendre la différence entre les événements rares, ou « cygnes noirs » qui peuvent être classés en « cygnes noirs positifs » et « cygnes noirs négatifs ».

En d'autres termes, nous voulons éviter les cygnes noirs négatifs, tandis que nous voulons nous exposer complètement aux cygnes noirs positifs. Mais comment ce concept s'applique-t-il à la finance et aux investissements ?

Pour profiter des cygnes positifs tout en évitant les négatifs, il faut adopter une approche opposée dans le même domaine. En bref, vous voulez vous protéger des explosions tout en vous exposant à des avantages illimités.

La stratégie des haltères

Ce stratégie se traduit par la barre stratégie, élaboré par Taleb. Cette stratégie consiste principalement à sécuriser 90% de votre capital, en l'investissant dans des actifs sans risque, qui vous couvrent de l'inflation. En revanche, utilisez 10% du capital restant pour des investissements très risqués.

Investissements risqués tels que des options ou des droits mais pas des obligations d'acheter ou de vendre une action à l'avenir. Ce qui est cool avec les options, c'est le fait que vous connaissez à l'avance les inconvénients (le coût de l'option), bien que vous ne connaissiez pas les avantages (comme le dit Taleb "Le ciel est la limite").

Alors que ce stratégie peut être utilisé dans l'investissement, il peut également être utilisé dans d'autres domaines de la vie. La théorie intéressante issue du livre de Taleb est intrigante car elle peut être étendue au point de vous rendre « antifragile » à la vie.

Ce nouveau mot inventé par Taleb diffère de robustesse. En effet, si les choses robustes sont résistantes, les choses « antifragiles », gagnent au désordre. Dans un monde incertain et extrême, devenir antifragile peut être la réponse et la solution aux problèmes les plus graves de la vie.

Le MBA de quatre semaines est une communauté en ligne. L'article ci-dessus n'est pas conçu comme un conseil en investissement, mais plutôt comme un article éducatif. Pour obtenir des conseils en placement, consultez un professionnel de l'investissement.

La stratégie barbell en entreprise pour gérer les paris d'innovation

modélisation-technologique — La modélisation technologique est une discipline qui fournit la base aux entreprises pour soutenir innovation, développant ainsi des produits incrémentaux. Tout en recherchant également des produits innovants révolutionnaires qui peuvent ouvrir la voie à un succès à long terme. Dans une sorte de Barbell Strategy, la modélisation technologique suggère d'avoir une approche à deux volets, d'une part, pour continuer à soutenir innovation en tant qu'élément central de la la performance des entreprises modèle. D'autre part, il parie sur les développements futurs qui ont le potentiel de percer et de faire un bond en avant.

La barre stratégie peut être traduit en la performance des entreprises et dans les entreprises de haute technologie, pour faire les bons paris technologiques et, par conséquent, faire évoluer un stratégie de modèle d'affaires.

Si vous préférez modèle d'affaires innovation, grâce à l'approche barbell, nous pouvons exécuter deux types de paris et la performance des entreprises seaux:

Amélioration continue du modèle d'entreprise de base

Innovation continue — C'est un processus qui nécessite une boucle de rétroaction continue pour développer une précieuse Les produits et construire une entreprise viable la performance des entreprises modèle. Continu innovation est un état d'esprit où les produits et services sont conçus et livrés pour les adapter aux problèmes des clients et non à la solution technique de ses fondateurs.

Maintenir le primaire modèle d'affaires est critique, et à l'heure actuelle la performance des entreprises monde, où règne le logiciel, il nécessite une quantité substantielle de ressources.

De plus, les entreprises apparemment peu actives, comme Google, qui privilégient les logiciels, doivent dépenser des milliards par an pour continuer à améliorer leurs produits de base à grande échelle.

C'est un côté de la barre, le conservateur.

Paris non liés

D'autre part, vous voulez brancher dans votre la performance des entreprises modèle – des paris apparemment sans rapport – qui non seulement ne sont pas liés au principal modèle d'affaires mais qui, avec le temps, peut tout avaler !

Prenons le cas de la façon dont Apple, au fil des ans, a avalé ses produits les plus performants, de l'iPod à l'iPad, pour créer une industrie basée sur l'iPhone.

Ainsi, placer ces paris spéculatifs est essentiel pour créer potentiellement des opportunités de marché de plus en plus importantes ; alors qu'ils ont le potentiel de cannibaliser leur la performance des entreprises modèle, ils peuvent évoluer vers quelque chose de nouveau, plus grand et plus en phase avec l'avenir la performance des entreprises contexte

Les inconvénients des métriques standardisées

Taleb explique pourquoi les mesures statistiques standardisées, utilisées par certains, ne valent rien.

L'erreur la plus courante concerne les portefeuilles d'actions.

Certains investisseurs choisissent, d'un côté, de s'empiler avec des actions agressives à bêta élevé, tandis que l'autre pourrait être peuplé d'actions défensives à faible bêta.

Croire qu'ils sont véhiculés selon une barre stratégie.

Notez que le terme « bêta » mesure l'évolution des actions par rapport à leur indice.

Pour les investisseurs américains, il s'agit généralement du S&P 500, du Dow Jones ou du NASDAQ.

Si le NASDAQ a augmenté de 3 % et que le titre a augmenté de 12 %, il a un bêta relativement élevé Plus-value de 4.

En d'autres termes, il se déplace quatre fois plus par rapport à son indice.

Une action plus défensive peut avoir un bêta Plus-value de 0.4, ce qui signifie qu'il ne peut bouger que de 40 % de l'indice sous-jacent dans les deux sens.

Certaines actions possèdent également des bêtas négatifs. Cela signifie qu'ils baissent lorsque l'indice est en hausse et vice versa.

Aucune de ces mesures ne traduit une réelle Plus-value.

En fait, Beta n'est pas seulement un défaut la traduction de documents financiers métrique, mais c'est aussi trompeur.

Si vous utilisez la version bêta, CAPMou CMPC barbell votre la traduction de documents financiers stratégie, tu fais tout faux !

Modèle d'évaluation des actifs financiers — En finance, l'immobilisation établissement des prix modèle (ou CAPM) est un modèle ou un cadre qui permet d'évaluer théoriquement le taux de rendement requis pour un actif afin de constituer un portefeuille diversifié capable de donner des rendements satisfaisants.

Principaux faits saillants de la stratégie Barbell :

Origine et concept: La stratégie Barbell, introduite par Nicholas Nassim Taleb, consiste à allouer 90 % du capital à des actifs sûrs et à faible risque et 10 % à des investissements à haut risque. Cette approche binaire vise à équilibrer un conservatisme extrême avec une prise de risque agressive.
Cygnes noirs et preuves empiriques: Le concept de Black Swans de Taleb fait référence à des événements rares et inattendus qui ont un impact profond sur les systèmes. Le stratégie repose sur la reconnaissance des limites des preuves empiriques et de la difficulté de prédire de tels événements.
Médiocristan contre Extrémistan: Taleb catégorise le monde en Mediocristan, où les événements rares ont un impact minimal, et Extremistan, où les événements rares influencent considérablement les résultats. La socio-économie relève de l'Extremistan, ce qui nécessite de gérer l'exposition aux cygnes noirs positifs et négatifs.
Cygnes noirs positifs et négatifs: Les stratégie vise à éviter les cygnes noirs négatifs tout en s'exposant aux positifs. Il s'agit d'être protégé contre les événements catastrophiques tout en bénéficiant d'un potentiel de hausse important.
Stratégie d'haltère en finance: En finance, la Barbell Strategy propose d'allouer 90% du capital à des actifs sans risque qui couvrent l'inflation et d'utiliser les 10% restants pour des investissements très risqués, comme les options. Le stratégie offre une baisse limitée et une hausse potentiellement illimitée.
Antifragilité: Le concept d'« antifragilité » de Taleb va au-delà de la robustesse en suggérant que les systèmes peuvent bénéficier du désordre. La stratégie Barbell, dans un monde incertain, aide les individus et les systèmes à devenir antifragiles et à prospérer face aux défis.
Application d'entreprise: La stratégie Barbell peut être appliquée à la performance des entreprises innovation. Il s'agit de maintenir l'amélioration continue dans le noyau modèle d'affaires tout en faisant des paris indépendants sur des innovations de rupture. Cette approche établit un équilibre entre la stabilité et le potentiel de sauts en avant significatifs.
Amélioration continue et paris non liés: Le côté conservateur du la performance des entreprises La stratégie Barbell se concentre sur l'amélioration continue du noyau la performance des entreprises modèle. Le côté agressif consiste à placer des paris spéculatifs sur des innovations potentiellement perturbatrices qui peuvent remodeler l'industrie.
Inconvénients des métriques standardisées: Taleb critique l'utilisation d'indicateurs standardisés tels que Beta, CAPM (Capital Asset Pricing Model) et WACC (Weighted Average Cost of Capital) dans les stratégies financières. Ces mesures sont considérées comme erronées et trompeuses lors de l'application de la stratégie Barbell.