Un cadre de rentabilité vous aide à évaluer la rentabilité de n'importe quelle entreprise en quelques minutes. Il commence par examiner deux variables simples (revenus et coûts) et il approfondit à partir de là. Cela nous aide à identifier dans quelle partie de l'organisation il y a un problème de rentabilité et élaborer une stratégie De là.
Table des matières
Une introduction rapide à la rentabilité
Pour comprendre la rentabilité, vous devez comprendre comment États financiers .
Les états financiers aident les entreprises à évaluer plusieurs aspects de l'entreprise, de la rentabilité (état des résultats) à la source des actifs (bilan), Et espèces entrées et sorties (espèces déclaration de flux). Les états financiers sont également obligatoires pour les entreprises à des fins fiscales. Ils sont également utilisés par les managers pour évaluer la performance de l'entreprise.
En d'autres termes, pour qu'une entreprise comprenne comment elle se porte d'un point de vue financier, elle doit être en mesure de suivre ses performances à travers trois principaux documents financiers :
Bilan.
Releve de revenue.
Et état des flux de trésorerie.
Les bilan aide une entreprise à comprendre où elle en est actuellement en termes d'acquisition de ses actifs.
En fait, en termes très simples, un bilan repose sur une équation très simple appelée un équation comptable qui vous dit que les actifs = les passifs + les capitaux propres.
En d'autres termes, lorsque vous construisez des actifs pour votre entreprise, vous l'avez généralement fait de deux manières : soit en prenant un effet de levier à court ou à long terme (dette), soit en prenant des capitaux propres (en mettant plus d'argent dans l'entreprise, en permettant aux autres d'investir, ou réinvestir les bénéfices générés par l'organisation).
Les bilan est un document clé pour comprendre comment se porte une entreprise d'un point de vue financier.
Le but de l' bilan est de rapporter comment les ressources nécessaires à la gestion des opérations de l'entreprise ont été acquises. Le bilan aide à évaluer le risque financier d'une entreprise et la manière la plus simple de le décrire est donnée par l'équation comptable (actif = passif + capitaux propres).
Les bilan et le compte de résultat sont liés. En fait, un compte de résultat est un document simple qui montre les revenus et les coûts supportés par l'organisation.
Le compte de résultat, ainsi que le bilan les nouveautés espèces L'état des flux fait partie des états financiers clés pour comprendre comment les entreprises fonctionnent au niveau fondamental. Le compte de résultat montre les revenus et les coûts pour une période et si l'entreprise fonctionne en profit ou en perte (également appelé compte de résultat).
Et si ses revenus couvrent les coûts (auquel cas l'organisation encourt un bénéfice net) ou si l'organisation ne peut pas couvrir les coûts avec ses revenus (auquel cas l'organisation encourt une perte nette).
La rentabilité se croise au sein d'un bilan, où les dividendes font partie de la constitution de capitaux propres au fil du temps.
Par exemple, imaginez une entreprise qui génère 1000 XNUMX $ de bénéfices et qui les réinvestit tous dans l'entreprise.
Maintenant, le bilan, vous trouverez, en capitaux propres, un montant équivalent, et en actifs (soit espèces ou équivalents), idem.
Cela signifie que si vous réinvestissez les bénéfices dans l'entreprise, vous augmentez également la section des actifs du bilan.
Et par conséquent, vous faites croître l'entreprise en augmentant ses actifs plutôt que ses passifs !
C'est pourquoi il est essentiel de comprendre le fonctionnement de la rentabilité, et grâce au cadre de rentabilité, vous pouvez avoir un aperçu rapide et comprendre comment la rentabilité d'une entreprise se répercute sur l'entreprise et en déterminer les causes profondes.
Le cadre d'analyse de rentabilité expliqué
Analyse des états financiers est l'une des compétences les plus cruciales à acquérir si vous voulez travailler dans comptabilité financière, , et investir, et une bonne compétence en affaires à maîtriser.
Cependant, l'analyse des états financiers implique que vous disposiez de toutes les informations nécessaires pour effectuer votre analyse.
Le mot « analytique » signifie être capable de sélectionner parmi un large éventail de données, celle qui est pertinente pour effectuer la analyse.
Par conséquent, l'état d'esprit de l'analyste est celui de l'abondance d'informations.
Dans un monde qui évolue constamment et devient plus complexe, il peut y avoir des situations dans lesquelles l'information est très rare.
Par conséquent, nous devons développer rapidement un état d'esprit de rareté.
Un dans lequel aucune information n'est fournie ; cependant, une réponse est requise dans un court laps de temps.
Comment gère-t-on de telles situations ?
Il est crucial de développer un état d'esprit de consultant.
Ainsi, au lieu d'utiliser des approches Top-Down, typiques du contrôleur de gestion, nous devons utiliser une approche bottom-up, typique d'un consultant.
Le cadre de rentabilité : réduire le problème
Imaginez ce scénario : Un jour ; vous êtes dans votre bureau. Le patron entre et il vous demande votre avis.
Il veut savoir pourquoi les revenus du service informatique ont diminué.
Vous n'avez aucune idée de ce dont il parle et n'avez jamais eu le moindre échange avec le service informatique au cours des deux dernières années.
Le compte de résultat, ainsi que le bilan les nouveautés espèces L'état des flux fait partie des états financiers clés pour comprendre comment les entreprises fonctionnent à un niveau fondamental. Le compte de résultat montre les revenus et les coûts pour une période et si l'entreprise fonctionne avec un profit ou une perte (également appelé compte de résultat).
Il commence par montrer les revenus, puis les dépenses, et finalement le résultat net : le Le bénéfice net.
Cela implique que nous disposions de toutes les informations nécessaires pour comprendre comment le résultat net a été généré.
Revenons au scénario que je vous ai demandé d'imaginer au début du paragraphe.
N'oubliez pas que le patron ou votre client vous demande sur-le-champ un avis sur quelque chose dont nous n'avons aucune information.
Il n'y a pas de temps et pas même un compte de résultat à regarder.
Les seules informations sur l'entreprise ne sont pas accessibles visuellement. La seule façon d'y accéder est par le biais de questions.
Il est donc crucial de se poser les bonnes questions, de deux à cinq, pour évaluer la situation.
Pour structurer notre réflexion, nous utiliserons le « cadre de rentabilité ».
Cela part de l'hypothèse que nous n'avons aucune information sur l'entreprise, mais nous savons que l'entreprise a subi une perte.
Cela implique une sorte de rétro-ingénierie du compte de résultat en utilisant le processus de falsification de la méthode scientifique.
Par conséquent, vous partirez du résultat net, élaborerez une hypothèse et la testerez.
Le cadre de rentabilité est comme un compte de résultat inversé, et il ressemblera à ce qui suit :
Une fois testée l'hypothèse si elle se révèle vraie, il faut croiser ce framework avec un autre framework métier pour avoir la réponse que l'on cherche.
Pour tester l'hypothèse, nous devons concevoir un argument logique.
Cet argument ressemblera à un algorithme où vous demanderez par exemple : Notre chiffre d'affaires a-t-il diminué ?
Si oui, explorez et déterminez si le problème est lié au prix ou au volume.
Si ce n'est pas le cas, passez à autre chose et demandez : les dépenses ont-elles augmenté ?
Si oui, approfondissez pour comprendre si le problème concerne le coût variable ou fixe.
Une fois établi où se situe le problème, vous passerez à un cadre commercial pour évaluer s'il s'agissait d'un problème de concurrence, de clientèle, de marché, etc.
Par exemple, John, le PDG de votre organisation, vient vers vous et vous dit : « Département XYZ, une entreprise d'électricité a connu une baisse de rentabilité (perte nette) ; nous avons une réunion du conseil d'administration dans six mois ; comment améliorer sa rentabilité ?
Avant d'évaluer le comment, nous devons trouver le pourquoi en trois étapes simples et cinq questions simples.
Étape 1 : Clarifier l'objectif/la cible.
Tu veux savoir: ce qu'elle vous dit. Recherchez des informations adaptées à l'âge des enfants et examinez-les ensemble. recherchent-ils ? (atteindre le seuil de rentabilité ou faire des bénéfices) et quel est le délai ?
C'est pourquoi vous demandez :
Essayons-nous d'atteindre le seuil de rentabilité ou de faire des profits ? (peut-être que si une entreprise entre sur un marché, atteindre le seuil de rentabilité ou perdre de l'argent peut être un problème à court terme gagner des parts de marché).
Quel est votre délai ?
Le PDG explique qu'ils cherchent à le seuil de rentabilité in six mois. Avant la tenue de la réunion du conseil d'administration. Parfait.
Étape 2 : Vous commencez à décortiquer l'affaire dans votre tête.
Vous savez que les bénéfices sont composés de revenus et de coûts.
De plus, vous voulez comprendre si le problème se situe dans le chiffre d'affaires ou le coût avant de commencer à explorer. Par conséquent, vous demandez :
Avons-nous des informations sur une baisse des revenus ou une augmentation des coûts ?
Le PDG explique qu'il y a eu une baisse des revenus de 20% alors que les coûts sont restés les mêmes au fil du temps. Génial.
À partir de cette réponse simple, vous pouvez déjà exclure la moitié du cadre (côté coûts) et vous concentrer sur l'autre moitié (côté revenus). Voir ci-dessous:
Étape 3 Vous explorez les revenus.
Comment s’y prendre?
Les revenus comprennent le prix unitaire et le volume. Au cours de cette étape, vous tenterez d'évaluer si la baisse de 20 % des revenus est due à une baisse des prix ou à une baisse du volume des ventes.
C'est pourquoi vous demandez :
Le prix a-t-il baissé ?
Le PDG dit que le prix est resté le même.
De plus, vous demandez :
Le volume a-t-il baissé ?
Le PDG confirme que le volume a chuté de 20 %.
La bonne nouvelle est que vous avez résolu le problème en quelques minutes seulement. En effet, votre framework ressemblera à ceci :
Cela conduit à la fin de la première étape. En effet, nous avons compris "quoi" cause le problème.
En fait, la baisse de la rentabilité est due à une baisse du volume des ventes.
Introduction: Comprendre la rentabilité implique d'analyser les états financiers, qui fournissent un aperçu de la santé et des performances financières d'une entreprise.
États financiers: Les états financiers incluent les bilan, compte de résultat et espèces déclaration de flux. Ces documents aident à évaluer divers aspects des opérations, des actifs, des passifs, des revenus et des dépenses d'une entreprise.
Bilan: Les bilan révèle la situation financière actuelle de l'entreprise en montrant comment les actifs sont financés par le passif et les capitaux propres.
Releve de revenue: Le compte de résultat présente les revenus et les coûts d'une entreprise sur une période donnée, déterminant si elle fonctionne avec un profit ou une perte.
État des flux de trésorerie : Les espèces l'instruction de flux suit les entrées et les sorties de espèces pour évaluer la liquidité et la viabilité financière.
Cadre de rentabilité : réduire le problème : L'analyse des états financiers nécessite la capacité de se concentrer sur les données pertinentes. Un état d'esprit analytique est crucial pour sélectionner des informations pertinentes, en particulier dans les situations où les données sont limitées.
État d’esprit du consultant : Dans les scénarios où les informations sont rares et le temps limité, adopter un état d’esprit de consultant est bénéfique. Il s’agit d’utiliser une approche ascendante pour
il analyse et résoudre des problèmes.
Cadre de rentabilité expliqué : Le cadre de rentabilité aide
il analyse la performance d'une entreprise sur la base d'informations limitées. Il s’agit d’un processus structuré consistant à poser les bonnes questions pour déduire les causes d’une baisse de rentabilité.
Compte de résultat et cadre : Le compte de résultat, ainsi que le bilan et espèces l'instruction de flux, est fondamentale pour analyser une entreprise. Le processus commence par les revenus, suivis des dépenses et enfin du revenu ou de la perte net.
Utilisation du cadre de rentabilité :
Dans un scénario où l'information fait défaut, le cadre de rentabilité permet de déduire les causes d'une perte nette.
Le cadre implique la construction d’un argument logique à travers une série de questions et de tests d’hypothèses.
Les questions se concentrent sur les facteurs de revenus et de coûts pour identifier la cause profonde des problèmes de rentabilité.
Application du cadre :
Un exemple de cas illustre le fonctionnement du cadre de rentabilité.
L'exemple implique un scénario dans lequel le département d'une entreprise a connu une baisse de rentabilité.
L’objectif est d’atteindre le seuil de rentabilité dans un délai précis.
Processus étape par étape :
Clarifiez l'objectif et la cible : Déterminez si l'objectif est d'atteindre le seuil de rentabilité ou de réaliser des bénéfices et le délai souhaité.
Analysez le cas : identifiez si le problème réside dans les revenus ou les coûts.
Analyse des revenus : évaluez si la baisse des revenus est due à des facteurs de prix ou de volume.
Limiter le problème :
En posant systématiquement des questions, le problème est réduit à une cause précise.
Dans l’exemple, la baisse de rentabilité est attribuée à une diminution du volume des ventes.
Analyse plus approfondie :
Après avoir identifié la cause première, une approche plus contextuelle analyse ou un cadre commercial est utilisé pour comprendre le paysage global du marché.
Le cercle de compétence décrit la compétence naturelle d'une personne dans un domaine qui correspond à ses aptitudes et capacités. Au-delà de ce cercle imaginaire se trouvent des compétences et des capacités pour lesquelles une personne est naturellement moins compétente. Le concept a été popularisé par Warren Buffett, qui a soutenu que les investisseurs ne devraient investir que dans des entreprises qu'ils connaissent et comprennent. Cependant, le cercle de compétence s'applique à n'importe quel sujet et en fait à n'importe quel individu.
Les douves économiques ou de marché représentent le long terme d'affaires défendabilité. Ou combien de temps un d'affaires peut conserver son avantage concurrentiel dans le marché au cours des années. Warren Buffet, qui a popularisé le terme «moat», l'a qualifié de partage d'esprit, opposé à la part de marché, en tant que tel, c'est la caractéristique de toutes les marques de valeur.
L'indicateur Buffet est une mesure du total Plus-value de toutes les actions cotées en bourse dans un pays divisé par le PIB de ce pays. C'est une mesure et un ratio pour évaluer si un marché est sous-évalué ou surévalué. C'est l'une des mesures préférées de Warren Buffet comme avertissement que la traduction de documents financiers les marchés pourraient être surévalués et plus risqués.
Le capital-risque est une forme d'investissement orientée vers des paris à haut risque, susceptibles d'échouer. Par conséquent, les investisseurs en capital-risque recherchent des rendements plus élevés. En effet, le capital-risque est basé sur la loi de la puissance, ou la loi pour laquelle un petit nombre de paris rapportera gros pour un plus grand nombre d'investissements à faible rendement ou qui iront à zéro. C'est toute la prémisse du capital-risque.
L'investissement étranger direct se produit lorsqu'un particulier ou une entreprise achète une participation de 10 % ou plus dans une entreprise qui opère dans un autre pays. Selon le Fonds monétaire international (FMI), ce pourcentage implique que l'investisseur peut influencer ou participer à la gestion d'une entreprise. Lorsque l'intérêt est inférieur à 10%, en revanche, le FMI le définit simplement comme un titre faisant partie d'un portefeuille d'actions. L'investissement direct étranger (IDE) implique donc l'achat d'une participation dans une entreprise par une entité située dans un autre pays.
Le micro-investissement consiste à investir régulièrement de petites sommes d'argent. Le processus de micro-investissement implique de petits investissements parfois irréguliers où l'individu peut mettre en place des paiements récurrents ou investir une somme forfaitaire comme espèces devient disponible.
Les actions Meme sont des titres qui deviennent viraux en ligne et attirent l'attention de la jeune génération d'investisseurs particuliers. L'investissement Meme est donc une approche ascendante et communautaire de l'investissement qui se positionne comme l'antonyme de l'investissement de Wall Street. De plus, l'investissement dans les mèmes recherche souvent des opportunités attrayantes avec une liquidité plus faible qui pourrait être plus facile à dépasser, permettant ainsi une large spéculation, car les «investisseurs mèmes» recherchent souvent des rendements disproportionnés à court terme.
L'investissement de détail est l'acte d'investisseurs non professionnels qui achètent et vendent des titres pour leurs propres besoins. L'investissement de détail est devenu populaire avec la montée en puissance des plateformes numériques sans commission permettant à toute personne disposant d'un petit portefeuille de négocier.
Les investisseurs qualifiés sont des individus ou des entités jugés suffisamment sophistiqués pour acheter des titres qui ne sont pas liés par les lois qui protègent les investisseurs normaux. Ceux-ci peuvent englober le capital-risque, les investissements providentiels, les fonds de capital-investissement, les fonds spéculatifs, les fonds d'investissement immobilier et les fonds d'investissement spécialisés tels que ceux liés à la crypto-monnaie. Les investisseurs qualifiés sont donc des personnes physiques ou morales autorisées à investir dans des titres complexes, opaques, peu réglementés ou autrement non enregistrés auprès d'une autorité financière.
L'évaluation de démarrage décrit une suite de méthodes utilisées pour Plus-value entreprises avec peu ou pas de revenus. Par conséquent, l'évaluation des startups est le processus de détermination de la valeur d'une startup. Cette Plus-value clarifie la capacité de l'entreprise à répondre aux attentes des clients et des investisseurs, à atteindre les jalons fixés et à utiliser le nouveau capital pour se développer.
Le profit est le revenu total qu'une entreprise tire de ses activités. Cela comprend l'argent provenant des ventes, des investissements et d'autres sources de revenus. En revanche, espèces le flux est l'argent qui entre et sort d'une entreprise. Cette distinction est essentielle à comprendre car une entreprise rentable peut manquer de espèces et ont des crises de liquidité.
La comptabilité en partie double est le fondement de la comptabilité financière moderne. Il est basé sur l'équation comptable, où les actifs sont égaux aux passifs plus les capitaux propres. C'est l'unité fondamentale pour construire des états financiers (bilan, compte de résultat et espèces déclaration de flux). Le concept de base de la partie double est qu'une seule transaction, à enregistrer, touchera deux comptes.
Le but de l' bilan est de rapporter comment les ressources nécessaires à la gestion des opérations de l'entreprise ont été acquises. Le bilan aide à évaluer le risque financier d'une entreprise et la manière la plus simple de le décrire est donnée par l'équation comptable (actif = passif + capitaux propres).
Le compte de résultat, ainsi que le bilan les nouveautés espèces L'état des flux fait partie des états financiers clés pour comprendre comment les entreprises fonctionnent au niveau fondamental. Le compte de résultat montre les revenus et les coûts pour une période et si l'entreprise fonctionne en profit ou en perte (également appelé compte de résultat).
Les espèces l'état des flux est le troisième état financier principal, avec le compte de résultat et le bilan. Il aide à évaluer la liquidité d'une organisation en montrant la espèces les soldes provenant de l'exploitation, de l'investissement et du financement. Le espèces L'instruction de flux peut être préparée avec deux méthodes distinctes : directe ou indirecte.
La structure du capital montre comment une organisation a financé ses opérations. Suivant le bilan structure, généralement, les actifs d'une organisation peuvent être construits en utilisant les capitaux propres ou la responsabilité. Les capitaux propres comprennent généralement la dotation des actionnaires et les réserves de bénéfices. Au lieu de cela, les passifs peuvent comprendre soit des dettes courantes (dettes à court terme), soit des obligations non courantes (obligations à long terme).
Les dépenses en capital ou les dépenses en capital représentent l'argent dépensé pour des choses qui peuvent être classées comme immobilisations, avec un plus long terme Plus-value. A ce titre, ils seront enregistrés en actifs non courants, sur bilan, et ils seront amortis au fil des ans. Le réduit Plus-value sur le bilan est passé en charges par le biais du compte de résultat.
Les états financiers aident les entreprises à évaluer plusieurs aspects de l'entreprise, de la rentabilité (état des résultats) à la source des actifs (bilan), Et espèces entrées et sorties (état des flux de trésorerie). Les états financiers sont également obligatoires pour les entreprises à des fins fiscales. Ils sont également utilisés par les managers pour évaluer la performance de l'entreprise.
La modélisation financière implique la analyse de données comptables, financières et commerciales pour prédire les performances financières futures. La modélisation financière est souvent utilisée en valorisation, qui consiste à estimer la Plus-value en dollars d'une entreprise en fonction de plusieurs paramètres. Certains des modèles financiers les plus courants comprennent l'actualisation des flux de trésorerie, le M&A modèle, et le CAC modèle.
Les évaluations d'entreprises impliquent une analyse des principaux aspects opérationnels d'une entreprise. Une évaluation d'entreprise est une analyse utilisé pour déterminer l'économie Plus-value d'une entreprise ou d'une unité de l'entreprise. Il est important de noter que les évaluations sont à la fois scientifiques et artistiques. Les analystes utilisent leur jugement professionnel pour évaluer la performance financière d'une entreprise par rapport aux conditions économiques locales, nationales ou mondiales. Ils considéreront également le total Plus-value d'actifs et de passifs, en plus d'une technologie brevetée ou exclusive.
Le coût moyen pondéré du capital peut également être défini comme le coût du capital. Il s'agit d'un taux – net du poids des capitaux propres et de la dette détenue par l'entreprise – qui évalue le coût pour cette entreprise d'obtenir du capital sous forme de capitaux propres, de dette ou les deux.
Une option financière est un contrat, défini comme un dérivé tirant son Plus-value sur un ensemble de variables sous-jacentes (peut-être la volatilité de l'action sous-jacente à l'option). Il comprend deux parties (le vendeur d'options et l'acheteur d'options). Ce contrat offre le droit au titulaire de l'option d'acheter l'actif sous-jacent à un prix convenu.
Un cadre de rentabilité vous aide à évaluer la rentabilité de n'importe quelle entreprise en quelques minutes. Il commence par examiner deux variables simples (revenus et coûts) et il approfondit à partir de là. Cela nous aide à identifier dans quelle partie de l'organisation il y a un problème de rentabilité et à élaborer une stratégie à partir de là.
Le Triple Bottom Line (TBL) est une théorie qui cherche à évaluer le niveau de responsabilité sociale des entreprises dans les entreprises. Au lieu d'un résultat unique associé à profitez , la théorie TBL soutient qu'il devrait y en avoir deux de plus : les gens et la planète. En équilibrant les gens, la planète et profitez , il est possible de construire un environnement plus durable modèle d'affaires et une entreprise circulaire.
La finance comportementale ou l'économie se concentre sur la compréhension de la façon dont les individus prennent des décisions et comment ces décisions sont affectées par des facteurs psychologiques, tels que les préjugés, et comment ceux-ci peuvent affecter le collectif. La finance comportementale est une extension de la finance et de l'économie classiques qui supposaient que les gens faisaient toujours des choix rationnels basés sur l'optimisation de leurs résultats, sans contexte.
Gennaro est le créateur de FourWeekMBA, qui a atteint environ quatre millions d'hommes d'affaires, comprenant des cadres de niveau C, des investisseurs, des analystes, des chefs de produit et des entrepreneurs numériques en herbe rien qu'en 2022 | Il est également directeur des ventes pour une mise à l'échelle de haute technologie dans l'industrie de l'IA | En 2012, Gennaro a obtenu un MBA international avec un accent sur la finance d'entreprise et la stratégie commerciale.
