Carvana est un détaillant américain de voitures d'occasion en ligne dont le siège est à Tempe, en Arizona. L'entreprise - qui vend des voitures dans des distributeurs automatiques uniques - était le détaillant de véhicules d'occasion à la croissance la plus rapide aux États-Unis, avec de revenus de 3.94 milliards de dollars en 2019. Pourtant, d'ici 2022, sur 12.8 milliards de dollars en de revenus, la société a déclaré près de 2.9 milliards de dollars de pertes nettes.
La chute a commencé en 2021. L'action Carvana a chuté de 98 % par rapport à son sommet de 2021, et certains pensent que l'histoire de l'entreprise pourrait se terminer par une faillite.
Carvana de revenus a augmenté au cours de la pandémie, les concessionnaires traditionnels ayant été contraints de fermer leurs portes et les consommateurs préférant un moyen sans contact d'acheter des voitures.
Cependant, avec COVID-19 maintenant principalement à l'arrière vision miroir, la plupart des consommateurs ont recommencé à acheter des véhicules en personne. Le rapport sur les résultats de Carvana pour le troisième trimestre 3 est une lecture sombre :
Les unités de vente au détail se sont vendues en baisse de 8.4 % d'une année sur l'autre.
Total brut profitez en baisse de 31.4 % sur les douze mois précédents, et
Une perte d'entreprise de 2.67 $ par action comparativement à 0.38 $ au cours des douze mois précédents.
Le coût croissant de l'argent
Avec l'augmentation des pressions inflationnistes au second semestre 2022, les intérêts ont rendu le coût du service d'un prêt prohibitif pour de nombreux consommateurs. Une fois que les financiers ont été incapables d'offrir des prêts automobiles bon marché aux consommateurs, la demande de voitures d'occasion a chuté.
Carvana a acquis la filiale d'enchères ADESA et ses 56 sites d'enchères à travers les États-Unis en mai 2022 pour 2.2 milliards de dollars. Annonçant l'accord, le PDG Ernie Garcia a déclaré que l'accord "renforcerait encore nos bases pour augmentation et nous offrent une grande flexibilité pour exécuter notre plan à travers un large éventail de scénarios macroéconomiques. »
L'accord annonçait la transition de Carvana d'une entreprise entièrement en ligne la performance des entreprises en un autre ressemblant davantage à un détaillant de voitures physique. Les emplacements d'Adesa seraient utilisés pour inspecter et remettre en état les véhicules vendus en ligne tout en continuant à organiser des ventes aux enchères de véhicules.
Mais depuis que Carvana a emprunté l'argent pour financer le tout-espèces acquisition, il a été davantage exposé à la hausse des taux d'intérêt et à l'inflation. L'entreprise avait une dette d'environ 6.3 milliards de dollars fin 2022 avec des investisseurs naturellement pessimistes quant à ses perspectives à long terme.
Mauvaise gestion
Malgré le succès de Carvana pendant la pandémie, l'entreprise ne possédait pas un nombre suffisant de véhicules pour répondre à l'ensemble de la demande. Elle ne disposait pas non plus des employés ou de l'infrastructure nécessaires pour traiter les véhicules dont elle disposait.
Le manque de inventaire précipité l'acquisition d'Adesa puis d'un nombre record de véhicules à un moment où la demande ralentissait. Carvana a également été critiquée pour une publicité terne de plusieurs millions de dollars diffusée pendant le Super Bowl.
Points clés
Carvana est un détaillant américain de voitures d'occasion en ligne dont le siège est à Tempe, en Arizona. La société a été le détaillant de véhicules d'occasion à la croissance la plus rapide aux États-Unis à un moment donné, mais elle est maintenant criblée de dettes et a connu une baisse significative de de revenus.
Carvana de revenus a augmenté au cours de la pandémie, car les concessionnaires traditionnels ont été contraints de fermer leurs portes et les consommateurs ont préféré un moyen sans contact d'acheter des voitures. Cependant, la société n'a pas réussi à prévoir ou à planifier le comportement des consommateurs dans un environnement post-pandémique à forte inflation.
L'acquisition d'Odessa par Carvana pour 2.2 milliards de dollars est apparue comme un accord astucieux sur le papier, mais la société a emprunté de l'argent pour financer l'accord et, avec des milliards de dettes, est maintenant exposée à des taux d'intérêt élevés.
Points saillants des défis commerciaux de Carvana :
Contexte et croissance :
Carvana est un détaillant de voitures d'occasion en ligne connu pour ses fonctionnalités uniques telles que les distributeurs automatiques de voitures.
L'entreprise était autrefois le détaillant de véhicules d'occasion à la croissance la plus rapide aux États-Unis, avec une de revenus.
Luttes financières :
En 2022, Carvana a enregistré des pertes nettes importantes malgré des revenus élevés.
Les actions ont chuté, ce qui a suscité des inquiétudes quant à la faillite.
Revenus pendant la pandémie :
Les revenus de Carvana ont augmenté pendant la pandémie en raison de la préférence pour l'achat de voitures sans contact.
Déclin post-pandémique :
Après la pandémie, Carvana a été confrontée à une baisse de ses revenus et des unités vendues au détail.
Total brut profitez et le bénéfice par action a également chuté.
Hausse des taux d’intérêt et de l’inflation :
L’inflation et la hausse des taux d’intérêt ont rendu le service des prêts coûteux pour les consommateurs.
La demande de voitures d’occasion a chuté à mesure que les prêts automobiles bon marché sont devenus moins accessibles.
Acquisition d'Adesa :
Carvana a acquis la filiale d'enchères ADESA pour 2.2 milliards de dollars en 2022.
Gennaro est le créateur de FourWeekMBA, qui a atteint environ quatre millions d'hommes d'affaires, comprenant des cadres de niveau C, des investisseurs, des analystes, des chefs de produit et des entrepreneurs numériques en herbe rien qu'en 2022 | Il est également directeur des ventes pour une mise à l'échelle de haute technologie dans l'industrie de l'IA | En 2012, Gennaro a obtenu un MBA international avec un accent sur la finance d'entreprise et la stratégie commerciale.
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