Comment Coinbase gagne-t-il de l'argent ? Le modèle économique de Coinbase en bref

Coinbase fait partie des plateformes de trading et de stockage de crypto-actifs les plus populaires, dont la mission est "Créer un système financier ouvert pour le monde" en permettant aux clients d'échanger des crypto-monnaies. Son plateforme sert à la fois de moteur de recherche et de découverte pour les actifs cryptographiques. La société gagne de l'argent principalement grâce aux frais perçus pour les transactions traitées via la plate-forme, les services de garde offerts, les intérêts et les abonnements.

Élément de modèle commercial		Implications	Exemples
Proposition de valeur	La proposition de valeur de Coinbase consiste à fournir une plate-forme sécurisée et conviviale pour l'achat, la vente et la gestion de crypto-monnaies. Il propose une large gamme de crypto-monnaies, de solutions de stockage sécurisées et de ressources pédagogiques. Coinbase met l'accent sur l'accessibilité, la fiabilité et la conformité réglementaire, ce qui en fait un choix de confiance pour les utilisateurs débutants et expérimentés de cryptographie.	Fournit une plate-forme sécurisée et conviviale pour les transactions de crypto-monnaie. Offre une sélection diversifiée de crypto-monnaies pour le trading et l’investissement. Favorise la confiance grâce à la conformité réglementaire et aux mesures de sécurité. Attire à la fois les utilisateurs débutants et expérimentés de crypto-monnaie. Propose des ressources pédagogiques pour améliorer la compréhension des utilisateurs sur les crypto-monnaies. Favorise l’inclusion financière en simplifiant l’accès aux cryptomonnaies.	– Les utilisateurs peuvent acheter, vendre et stocker diverses crypto-monnaies sur la plateforme Coinbase. – Coinbase propose des solutions de stockage sécurisées, notamment Coinbase Wallet et Vault, pour protéger les actifs des utilisateurs. – L’accent mis sur la conformité réglementaire et la sécurité inspire confiance aux utilisateurs. – L'interface conviviale de Coinbase le rend accessible aux débutants tout en offrant des fonctionnalités avancées aux traders expérimentés. – Des ressources pédagogiques comme Coinbase Learn informent les utilisateurs sur les crypto-monnaies et la technologie blockchain. – La mission de Coinbase de rendre la crypto-monnaie accessible s'aligne sur sa proposition de valeur visant à promouvoir l'inclusion financière.
Segments de clientèle	Coinbase sert une large clientèle, comprenant des investisseurs individuels, des passionnés de cryptomonnaie, des traders, des institutions et des entreprises. Il s'adresse à la fois aux utilisateurs particuliers et institutionnels, offrant divers services adaptés à différents besoins. La portée mondiale de Coinbase attire des utilisateurs du monde entier à la recherche de solutions de crypto-monnaie et d'opportunités d'investissement.	Répond aux besoins des investisseurs individuels, des passionnés de crypto-monnaie et des traders. Attire les investisseurs institutionnels et les entreprises à la recherche de services de cryptographie. Offre une plate-forme mondiale connectant des utilisateurs d’horizons divers. Fournit une gamme de services, allant du simple achat et vente aux solutions avancées de négociation et de conservation. Prend en charge les institutions financières via Coinbase Custody.	– Les investisseurs individuels utilisent Coinbase pour acheter, détenir et échanger des crypto-monnaies à des fins d’investissement. – Les passionnés et les traders de crypto-monnaie exploitent Coinbase Pro, une plateforme de trading plus avancée. – Les entreprises peuvent utiliser Coinbase Commerce pour accepter les paiements en crypto-monnaie des clients. – Les institutions s'appuient sur Coinbase Custody pour sécuriser leurs actifs numériques. – La plate-forme mondiale de Coinbase sert des utilisateurs de divers pays et horizons.
Stratégie de distribution	Coinbase fonctionne principalement comme une plateforme numérique accessible via son site Web et ses applications mobiles. Il propose des services de trading, de stockage et d’acceptation de paiement de crypto-monnaie. Coinbase offre une expérience conviviale, permettant aux utilisateurs d'acheter, de vendre et de gérer facilement leurs actifs numériques. Il propose également du contenu éducatif pour aider les utilisateurs à naviguer dans l’espace cryptographique.	Assure l’accessibilité via les plateformes numériques et les applications mobiles. Fournit une interface conviviale pour des transactions transparentes en crypto-monnaie. Offre une gamme de services, notamment des solutions de trading, de stockage et de paiement. Favorise la littératie et l’éducation financières via Coinbase Earn. Attire les utilisateurs à la recherche d’un moyen pratique et sécurisé d’accéder aux crypto-monnaies. Simplifie le processus d'intégration pour les débutants.	– Les utilisateurs peuvent accéder à la plateforme Coinbase via son site Web et ses applications mobiles, permettant le trading et la gestion d'actifs depuis n'importe où. – L'interface utilisateur de Coinbase est conçue pour être simple, ce qui la rend adaptée aussi bien aux utilisateurs débutants qu'expérimentés. – Une variété de services, notamment Coinbase Pro pour les commerçants et Coinbase Commerce pour les entreprises, répondent aux différents besoins des utilisateurs. – Coinbase Earn propose du contenu éducatif et des récompenses aux utilisateurs qui suivent des cours sur diverses crypto-monnaies, améliorant ainsi la compréhension de l'espace par les utilisateurs. – Coinbase simplifie le processus d'intégration en fournissant des instructions claires et une configuration de compte facile pour les nouveaux arrivants.
Flux de revenus	Coinbase génère des revenus principalement à partir des frais de négociation, des majorations de spread et des frais de garde. Il facture aux utilisateurs les transactions en crypto-monnaie, notamment l’achat, la vente et la conversion d’actifs numériques. Coinbase Pro, conçu pour les traders actifs, propose des structures de frais échelonnées. Coinbase gagne également des revenus grâce aux services de jalonnement, où les utilisateurs peuvent gagner des récompenses en détenant certaines crypto-monnaies.	S'appuie sur les frais de négociation et les majorations de spread comme principales sources de revenus. Propose des structures de frais échelonnées sur Coinbase Pro pour différents niveaux d'utilisateurs. Génère des revenus grâce aux frais de garde pour un stockage sécurisé des actifs. Fournit des services de jalonnement permettant aux utilisateurs de gagner des récompenses. Diversifie les sources de revenus pour maintenir la stabilité financière.	– Les utilisateurs doivent payer des frais de négociation et des majorations lors de l'achat, de la vente ou de la conversion de crypto-monnaies sur la plateforme Coinbase. – Coinbase Pro propose des structures de frais échelonnées basées sur le volume des transactions, permettant ainsi aux traders à gros volume de réaliser des économies. – Coinbase Custody facture des frais pour les services de stockage sécurisé, en particulier pour les institutions et les particuliers fortunés. – Les utilisateurs peuvent gagner des récompenses grâce aux services de jalonnement, contribuant ainsi à la stratégie de diversification des revenus de Coinbase. – Des sources de revenus diversifiées contribuent à maintenir la stabilité financière, même en cas de fluctuations du marché.
Stratégie de marketing	La stratégie marketing de Coinbase comprend la publicité numérique, le marketing de contenu, les partenariats et les références. Il se concentre sur la simplification des crypto-monnaies pour le grand public, la promotion de la sécurité et de la conformité réglementaire et la mise en évidence de la facilité d'utilisation de la plateforme. Coinbase encourage les utilisateurs à parrainer d'autres personnes, offrant des récompenses pour les parrainages réussis. La plateforme fournit également des ressources pédagogiques via Coinbase Earn.	Utilise la publicité numérique et le marketing de contenu pour atteindre les utilisateurs potentiels. Simplifie la crypto-monnaie grâce à des messages marketing. Favorise la sécurité, la conformité réglementaire et la facilité d’utilisation comme arguments de vente clés. Encourage le marketing de bouche à oreille grâce à des programmes de parrainage. Propose des ressources pédagogiques pour améliorer les connaissances sur les crypto-monnaies. Attire les utilisateurs à la recherche d’une plateforme cryptographique fiable et accessible.	– Coinbase mène des campagnes publicitaires numériques qui mettent l’accent sur la simplicité et l’accessibilité du trading de crypto-monnaie sur sa plateforme. – Les efforts de marketing de contenu comprennent des articles de blog, des articles et des guides pour informer les utilisateurs sur les crypto-monnaies et la technologie blockchain. – Les supports marketing mettent en évidence les mesures de sécurité de Coinbase, la conformité réglementaire et l'interface conviviale. – Le programme de parrainage de Coinbase récompense les utilisateurs qui renvoient d'autres personnes vers la plateforme, favorisant ainsi le marketing de bouche à oreille. – Les ressources pédagogiques fournies via Coinbase Earn aident les utilisateurs à comprendre et à naviguer dans l’espace cryptographique.
Structure d'organisation	Coinbase fonctionne avec une structure centralisée supervisant le développement de produits, le marketing et le support client. Il collabore avec les régulateurs et les forces de l'ordre pour garantir le respect de la réglementation financière. Coinbase dispose d'une solide équipe de support client pour aider les utilisateurs dans leurs demandes de renseignements, la gestion des comptes et les questions liées à la sécurité. La plateforme s'engage activement avec la communauté crypto et les partenaires de l'industrie.	Utilise une structure centralisée pour le développement et le support de produits. Collabore avec les régulateurs pour assurer la conformité réglementaire. Maintient une équipe de support client dédiée pour aider les utilisateurs. S'engage activement avec la communauté des crypto-monnaies et les partenaires de l'industrie. Se concentre sur la sécurité et l’éducation des utilisateurs pour instaurer la confiance. Prend en charge les changements réglementaires et les développements du secteur pour rester conforme.	– Les équipes de développement de produits de Coinbase travaillent à l'amélioration des fonctionnalités et des mesures de sécurité de la plateforme. – Les collaborations avec les régulateurs et les forces de l’ordre garantissent le respect de la réglementation financière. – Le support client aide les utilisateurs pour les demandes de renseignements, la gestion des comptes et les problèmes liés à la sécurité. – Un engagement actif avec la communauté cryptographique et les partenaires de l’industrie favorise la collaboration et le partage des connaissances. – Coinbase met fortement l'accent sur la sécurité et l'éducation des utilisateurs pour renforcer la confiance entre les utilisateurs. – Rester informé des changements réglementaires et des développements du secteur permet à Coinbase de s’adapter à l’évolution des exigences et de maintenir la conformité.
Avantage concurrentiel	L'avantage concurrentiel de Coinbase réside dans sa plate-forme conviviale, sa conformité réglementaire et sa forte concentration sur la sécurité. Il propose une gamme diversifiée de crypto-monnaies et de services, attirant aussi bien les utilisateurs débutants que expérimentés. L'engagement de Coinbase en matière de conformité réglementaire et de collaboration avec les autorités renforce la confiance entre les utilisateurs et les régulateurs. Ses ressources pédagogiques et ses programmes de référence contribuent à la croissance des utilisateurs.	Offre une plate-forme conviviale pour les transactions de crypto-monnaie. Met l'accent sur la conformité réglementaire et les mesures de sécurité. Fournit une sélection diversifiée de crypto-monnaies pour le trading et l’investissement. Attire un large éventail d’utilisateurs, des débutants aux passionnés de cryptographie expérimentés. Renforce la confiance entre les utilisateurs et les régulateurs grâce à la conformité et à la collaboration. Encourage la croissance des utilisateurs grâce à des ressources éducatives et des programmes de référence.	– La plateforme de Coinbase est connue pour sa simplicité, la rendant accessible aux personnes qui découvrent les crypto-monnaies. – La conformité réglementaire et les mesures de sécurité inspirent confiance à la fois aux utilisateurs et aux autorités de régulation. – Une large gamme de crypto-monnaies et de services pris en charge répond aux divers besoins des utilisateurs. – La base d'utilisateurs de Coinbase comprend à la fois des débutants et des passionnés de crypto-monnaie expérimentés. – Les efforts de collaboration avec les régulateurs et les autorités démontrent l'engagement de Coinbase en faveur d'un environnement conforme et sécurisé. – Les ressources pédagogiques et les programmes de référence contribuent à l’acquisition et à la croissance des utilisateurs.

Table des matières

L'évolution de la plateforme Coinbase

Comment Coinbase a évolué au fil des ans en termes de produits et services proposés (Source de l'image : Coinbase S-1).

En 2012, en tant que simple plateforme d'échange de crypto, Coinbase a évolué au fil des années en tant que plateforme de trading.

Et il achève son évolution dans la décennie à venir en tant que «banque numérique» où les crypto-actifs peuvent être déposés pour gagner des intérêts, échangés ou peut-être prêtés et empruntés.

Lire Suivant: Comment fonctionne le modèle commercial de PayPal

Modèle de valeur

Le modèle de valeur principal de Coinbase évolue dans le sens de la numérisation du système financier.

Les premières vagues du Web avaient apporté des bonds de numérisation dans de nombreux domaines ; le système financier n'a pas été très touché.

Alors que de nouvelles entreprises comme PayPal essayé de créer une sorte de monnaie numérique.

Le système n'a jamais évolué vers la décentralisation de la monnaie, où les banques pouvaient être désintermédiées.

Coinbase et l'ensemble de l'industrie Blockchain ont trouvé leur application potentielle la plus convaincante, la décentralisation de l'argent.

Pour cette raison, Coinbase est devenue l'une des marques les plus connues qui permettent à une large base d'utilisateurs de détail d'échanger, d'effectuer des transactions et de gagner des actifs cryptographiques.

Vision

Comme le fondateur de Coinbase, Brian Armstrong, l'a souligné dans la première lettre aux actionnaires "Coinbase est une entreprise avec une vision ambitieuse : créer plus de liberté économique pour chaque personne et chaque entreprise."

Comme il l'a encore souligné, "Tout le monde mérite d'avoir accès à des services financiers qui peuvent les aider à créer une vie meilleure pour eux-mêmes et leurs familles."

Par conséquent, Coinbase prétend être "construire la cryptoéconomie - un système financier plus juste, accessible, efficace et transparent pour l'ère d'Internet qui exploite les actifs cryptographiques : des actifs numériques construits à l'aide de la technologie blockchain."

La société a démarré en 2012 après que les co-fondateurs de Coinbase aient lu le livre blanc Bitcoin de Satoshi Nakamoto.

À partir de là, l'idée de permettre une adoption plus large des crypto-monnaies (dirigée par Bitcoin) est devenue le principal moteur de Coinbase. augmentation. En effet, les revenus de Coinbase sont également liés au prix/à l'adoption des crypto-monnaies. Par conséquent, son succès à long terme en dépend.

Mission

La mission de Coinbase est "Créer un système financier ouvert pour le monde."

Comme la société l'a souligné dans son prospectus financier, « La façon dont nous investissons, dépensons, épargnons et généralement gérons notre argent reste lourde, inaccessible, coûteuse et régionalement isolée. En revanche, Internet a transformé notre société en connectant le monde et en permettant l'échange transparent d'informations. L'ancien système financier a du mal à suivre le rythme des progrès technologiques dans une société mondiale et numériquement interconnectée, d'où la nécessité d'un nouveau système financier nativement numérique.

Cette mission générique se traduit en quelques éléments clés de sa proposition de valeur.

Propositions de valeur

Coinbase permet à quiconque de négocier des crypto-monnaies. Le commerce/l'investissement plateforme a intégré les protocoles Blockchain les plus populaires et des dizaines d'actifs cryptographiques au fil du temps, que ce soit pour le commerce ou la garde. Par conséquent, Coinbase proposition de valeur se déplace le long de deux services principaux : l'investissement (la capacité d'acheter des dizaines d'actifs cryptographiques) et le dépôt (la capacité de stocker plus de quatre-vingt-dix actifs cryptographiques au moment de l'introduction en bourse de Coinbase).

Problème:

Coinbase a puisé dans la décentralisation du système financier, qui était le principal cas de rentabilité/d'utilisation exploité par Bitcoin. À partir de là, des plateformes d'échange comme Coinbase ont joué un rôle déterminant dans le succès initial de Bitcoin.

En effet, alors qu'au départ, l'extraction de Bitcoin pouvait être effectuée par n'importe qui, une fois de plus, des personnes ont rejoint le réseau, à moins que vous n'ayez une installation minière*. Par conséquent, les plateformes d'échange sont devenues fondamentales pour le succès de Bitcoin. Et des plates-formes légendaires comme Mt. Gox (le premier échange plateforme qui a fait faillite en 2014) a joué un rôle déterminant dans le succès majeur de Bitcoin.

*Note rapide: le processus de minage est le processus de génération de plus de Bitcoins. Cependant, lorsque Satoshi Nakamoto a conçu le protocole Blockchain pour Bitcoin, il a imposé certaines limites au nombre de Bitcoin pouvant circuler à long terme (une fois qu'il a atteint 21 millions de Bitcoin en circulation, plus rien ne pouvait être extrait). Dans le même temps, plus les Bitcoins circulaient, plus leur minage devenait difficile. En effet, les mineurs avaient besoin de plus de puissance de calcul pour résoudre les problèmes mathématiques complexes nécessaires pour être récompensés de nouveaux Bitcoins (c'est ce qu'on appelle la preuve de travail, et c'est le mécanisme à la base de la Blockchain de Bitcoin). Par conséquent, alors qu'au début

preuve de mise — Une preuve de participation (PoS) est une forme d'algorithme de consensus utilisé pour parvenir à un accord sur un réseau distribué. En tant que tel, il fait partie, avec la preuve de travail, des algorithmes de consensus clés pour les protocoles Blockchain (comme le protocole Casper d'Ethereum). La preuve d'enjeu présente l'avantage de la sécurité, du risque réduit de centralisation et de l'efficacité énergétique.

Échec de Mt. Gox, succès de Coinbase

Il vaut la peine d'explorer, en un mot, l'histoire de Mt. Gox.

Lorsque Jed McCaleb, en 2010, avait lu sur Bitcoin dans un communiqué de presse sur Slashdot, il était convaincu qu'un échange aurait aidé Bitcoin à se développer, alors il l'a installé sur un site Web qu'il avait acheté des années auparavant pour un jeu de magie en ligne appelé "Magie : le rassemblement en ligne" qui serait réutilisé comme domaine pour Mt. Gox.

Une fois mis en place, l'échange a rapidement repris, et il est devenu en peu de temps la plateforme d'échange Bitcoin la plus réussie.

Cependant, il a montré depuis le début l'un des inconvénients majeurs des plateformes d'échange : la sécurité. Où le protocole Blockchain avait été conçu pour la sécurité et la confidentialité.

Une fois que les gens ont commencé à échanger des Bitcoins via Mt. Gox, deux problèmes se sont rapidement posés : premièrement, l'identité des détenteurs de Bitcoin qui, via la Blockchain, était gardée privée, serait facilement révélée via Mt. Gox.

Deuxièmement, à mesure que de plus en plus de personnes se référaient à Mt. Gox pour stocker leurs Bitcoins, les problèmes de sécurité sont devenus un problème majeur. En effet, en 2014, Mt. Gox a dû déposer son bilan car un grand nombre de Bitcoins avaient été volés par des pirates, exposant ainsi Mt. Gox à une énorme responsabilité financière.

Cette leçon, extrêmement coûteuse pour Mt. Gox deviendrait une leçon précieuse pour toutes les autres plateformes de cryptographie qui ont survécu.

Solution

Les services de Coinbase ont été modélisés autour des principaux clients. Peut-être que les utilisateurs de détail peuvent échanger plusieurs actifs cryptographiques.

Tandis que les clients institutionnels ont accès à un plateforme pour le commerce et la sécurisation des actifs cryptographiques.

Composition du client

Utilisateurs de détail : Coinbase propose une "sûr, fiable et facile à utiliser plateforme pour investir, stocker, dépenser, gagner et utiliser des actifs cryptographiques.
Institutions: Coinbase propose un "guichet unique pour accéder aux marchés de la cryptographie grâce à une technologie avancée de négociation et de garde, construite sur une infrastructure de sécurité robuste."
Partenaires de l'écosystème : les développeurs et les commerçants peuvent créer des applications au-dessus de la plate-forme et participer activement à la partie protocoles de l'offre Coinbase.

Modèle technologique : technologie de base et gestion de la R&D

Le modèle technologique de Coinbase est basé sur son infrastructure financière de bout en bout, où les clients peuvent acheter des dizaines d'actifs cryptographiques, les sécuriser et trouver diverses options pour stocker ces actifs.

L'écosystème Coinbase combine des clients de détail, des institutions et d'autres partenaires (comme des commerçants et des développeurs). La technologie plateforme se concentre sur la cybersécurité, la conformité et l'expansion des protocoles Blockchain au fil du temps.

Pour comprendre comment la Coinbase proposition de valeur est amélioré par sa plate-forme, vous devez comprendre la nature des marchés des actifs Crypto, qui (comme le souligne Coinbase) "nativement numériques, en temps réel et fonctionnent à l'échelle mondiale 24/7/365".

Coinbase souligne que la nature « toujours active » de la crypto-économie (les actifs cryptographiques sont échangés 24h/7 et XNUMXj/XNUMX) nécessite une infrastructure technique capable de prendre en charge cette demande continue d'actifs cryptographiques. Ainsi, Coinbase a concentré ses efforts au fil des ans pour rendre ce plateforme aussi stable et sûr que possible, ce qui génère une énorme quantité de trafic direct (personnes y accédant directement via ses applications Web ou mobiles).

En effet, rappelons-nous que l'un des problèmes critiques rencontrés par les anciennes plates-formes d'échange de crypto était lié à la sécurité, à l'évolutivité et à la conformité réglementaire, toutes choses que Coinbase a pu résoudre avec succès jusqu'à présent.

L'investissement majeur et continu pour Coinbase sera de continuer à améliorer sa sécurité, sa découvrabilité et les actifs cryptographiques disponibles sur le plateforme devenir le magasin de cryptographie «à guichet unique» pour les investisseurs de détail.

Plateforme de vente au détail

Un défi/élément/valeur clé du commerce de détail plateforme est de permettre aux utilisateurs d'échanger potentiellement un grand nombre d'actifs cryptographiques. Par conséquent, la sécurité associée à l'évolutivité (et à la conformité) est un élément clé du succès de la plateforme de vente au détail (Source de l'image : Coinbase S-1).

Les principales caractéristiques qui font de Coinbase plateforme réussis (jusqu'à présent) sont :

Investir.
Dépenser.
Envoyer recevoir.
Enregistrer.
Miser.

Au fil du temps, devenir le «guichet unique» pour les actifs cryptographiques devient critique.

Plateforme institutionnelle

Un défi/élément/valeur clé de l'institution plateforme est de fournir une infrastructure solide pour les transactions importantes et le stockage pour exécuter des transactions complexes (Source de l'image : Coinbase S-1).

Les principales composantes de l'institution plateforme comprendre:

Investissement , qui permet aux investisseurs institutionnels d'effectuer des transactions complexes, car les clients institutionnels peuvent utiliser des pupitres de négociation de gré à gré, ou OTC, avec une tarification basée sur le volume.
Envoyer recevoir Stockez pour fournir une « solution de stockage frigorifique hautement sécurisée ». En effet, l'un des principaux problèmes des transactions en dehors de la Blockchain est qu'en cas de piratage et de vol des clés privées, il n'y a aucun moyen de les retracer. Ainsi, ce service corrige l'une des principales faiblesses du trading d'actifs cryptographiques.
Staking (une forme spécifique de validation pour certaines blockchain protocoles).
Emprunter prêter.

Plateforme des partenaires

Un défi/élément/valeur clé des partenaires plateforme est de fournir des outils qui peuvent être utilisés pour tirer parti de la crypto-économie. Certains problèmes clés rencontrés par les développeurs de la crypto-économie comprennent le «manque distribution, confiance, *et la convivialité, et la disponibilité d'une infrastructure facile à utiliser et évolutive. (Source de l'image : Coinbase S-1).*

Quelques éléments clés des partenaires plateforme comprendre:

Distribution: Coinbase a un plateforme avec plus de quarante millions d'utilisateurs vérifiés (en mars 2021). Ceux-ci peuvent être mis à profit pour parrainer de nouveaux projets de cryptographie. Par exemple, Coinbase a mis en place un système d'apprentissage en ligne et de gamification, pour récompenser les utilisateurs d'actifs cryptographiques s'ils effectuent certaines actions (comme suivre de courtes conférences ou télécharger l'application).
Développer. Coinbase offre également l'infrastructure permettant aux développeurs de créer des outils tels que, Analyse de la base de données (outil d'analyse sous licence aux forces de l'ordre et aux institutions financières pour surveiller les transactions de la blockchain - les données personnelles des clients restent confidentielles) ; Rosetta qui permet aux développeurs de créer des applications pour différentes blockchains en utilisant une seule norme ; USDC: un actif crypto adossé 1:1 à un dollar américain.
Payer permettant aux commerçants d'accepter les paiements en crypto-monnaie de manière entièrement décentralisée.

Saut d'innovation

Coinbase a été capable de construire un solide plateforme dans la première vague de la crypto-économie. À l'avenir, de nouveaux protocoles et actifs cryptographiques pourraient devenir des acteurs clés de l'industrie. Pouvoir anticiper ou au moins adopter rapidement ces actifs cryptographiques sera un ingrédient clé du succès futur de Coinbase. Le succès de la plate-forme tient en partie au fait qu'elle négocie les actifs prospères de la crypto-économie.

Modèle de distribution et stratégie de mise sur le marché

Coinbase suit le modèle du volant d'inertie en tant que plate-forme modèle d'affaires où sa clientèle (constituée d'utilisateurs de détail, d'institutionnels et de partenaires) améliore la plateforme et l'amplifie. En fait, alors que les utilisateurs de détail se rendent sur Coinbase pour découvrir les prix des actifs cryptographiques (Coinbase a construit un moteur de découverte et de recherche solide et convivial pour les actifs cryptographiques), ils pourraient également le préférer comme référence. plateforme pour les opérations. A partir de là, des institutions et des partenaires attirés par un grand nombre de clients particuliers se joignent à eux.

Le volant d'inertie Coinbase en action : où davantage d'utilisateurs de détail accèdent au plateforme étant donné qu'il est connu brand et le trafic organique (grâce à son moteur de recherche/découverte convivial pour les actifs cryptographiques), plus ces mêmes utilisateurs peuvent effectuer des transactions sur la plate-forme. Ainsi, inciter davantage de partenaires à développer des applications en plus de Coinbase, tout en offrant de nouveaux produits et protocoles, attirant ainsi davantage les utilisateurs au détail.

Comme étant une entreprise augmentation stratégie, Coinbase suit un processus de :

Ajouter plus de clients en augmentant l'adoption de produits/crypto-actifs pour ses principaux clients, en tirant parti augmentation marketing, le développement de produits et tous les autres canaux numériques clés pour une augmentation.
Élargir les actifs disponibles sur la plateforme, le rendant ainsi plus précieux pour tous les clients et partenaires.
Lancement de nouveaux produits.

Modèle financier

Les principales métriques ou KPI de Coinbase sont mesurées en fonction du nombre d'utilisateurs vérifiés sur les plateformes, la transaction mensuelle que chaque utilisateur effectue via la plateforme. Les actifs qui sont stockés et négociés sur la plateforme, ainsi que le volume des transactions. Sur la base de ces transactions, Coinbase gagnera ses revenus, générant ainsi plus ou moins de revenus. C'est pourquoi le succès de Coinbase est également lié à l'intérêt continu du public pour la crypto-économie (Source de données : Coinbase S-1).

Modèle de revenu

Le modèle de revenus de Coinbase s'articule principalement autour de trois flux principaux : les revenus des transactions, qui représentent de loin la plus grande source de revenus, les abonnements, et les revenus des services, et autres revenus (revenus des ventes d'actifs cryptographiques et revenus d'intérêts des entreprises) - source de données : Coinbase S-1.

coinbase-répartition-des-revenus — Coinbase a généré 1.52 milliard de dollars de revenus de transactions, 1.4 milliard de dollars d'abonnements et de services et 182 millions de dollars d'autres revenus pour 2023. En 2023, les revenus de transactions représentaient 49 % des revenus totaux de Coinbase, tandis que les abonnements et services représentaient 45 %.

Le modèle de revenu de Coinbase se déplace autour de quelques flux clés :

Revenus des transactions : effectué lorsque chaque transaction est traitée via la plateforme. La plupart d'entre eux proviennent d'investisseurs particuliers.
Revenus des abonnements et des services : comprenant un ensemble de services d'abonnement proposés sur le plateforme et les frais de garde. En plus de gagner des revenus de campagne et des revenus d'intérêts.
Et autres revenus comprenant les revenus des ventes de crypto-actifs et les revenus d'intérêts des sociétés.

Revenus de transaction

Le principal moteur de revenus de Coinbase était en 2023.

Chaque fois qu'une transaction est traitée via Coinbase, le plateforme percevra un revenu sous forme de commission sur la transaction. Coinbase applique une approche de tarification basée sur le volume où les frais de transaction varient en fonction du volume de transactions. En général, les frais de transaction sont perçus auprès du client au moment de l'exécution de la transaction.

Revenus des transactions de détail

En 2020, les frais de transaction des investisseurs particuliers représentaient la majorité des frais générés par Coinbase.

Les choses ont changé en 2022 lorsque les investisseurs institutionnels ont de nouveau joué un rôle clé.

coinbase-trading-volume-par-investisseur-type — Coinbase a déclaré un volume d'échanges de 468 milliards de dollars en 2023. Dont 75 milliards de dollars provenaient des consommateurs contre 393 milliards de dollars de clients institutionnels.

Alors que les principaux actifs négociés sur le plateforme Restait, les deux principaux actifs cryptographiques étaient Bitcoin et Ethereum.

coinbase-volume-de-trading-par-crypto-actif — En 2023, sur le volume total de transactions de 468 $ sur Coinbase, 34 % provenaient de Bitcoin ; 20 % d’Ethereum, 35 % d’autres pièces et 11 % d’USDT.

Revenus des transactions de détail

En 2020, les frais de transaction des investisseurs institutionnels représentaient une minorité des frais générés par Coinbase.

Pourtant, en 2022, les investisseurs institutionnels représentaient une bonne partie des revenus de transaction de l'entreprise.

Abonnements et services

L'autre source de revenus est l'abonnement et les services comprenant Store, Stake et Borrow & Lend, notamment pour réduire la dépendance aux revenus des transactions (fortement dépendants du volume des transactions à court terme).

Autres revenus de frais de garde (compte tenu de l'augmentation du nombre de clients et de la valeur des actifs cryptographiques détenus en dépôt dans le produit Coinbase Store).

Revenus de frais de garde

Provenant d'une solution de stockage à froid sécurisée dédiée aux clients, qui génère des frais pour Coinbase, en fonction de la valeur des actifs cryptographiques détenus dans la solution de stockage. La redevance est perçue sur une base mensuelle.

Revenus de jalonnement

Pour la blockchain basée sur la preuve de participation, Coinbase obtient la récompense en créant ou en validant des blocs sur le réseau. Ainsi, ceux-ci sont validés, faisant ainsi gagner à Coinbase une récompense (payée dans l'actif crypto validé via la plateforme).

Une preuve de participation (PoS) est une forme d'algorithme de consensus utilisé pour parvenir à un accord sur un réseau distribué. En tant que tel, il fait partie, avec la preuve de travail, des algorithmes de consensus clés pour les protocoles Blockchain (comme le protocole Casper d'Ethereum). La preuve d'enjeu présente l'avantage de la sécurité, du risque réduit de centralisation et de l'efficacité énergétique.

Gagnez des revenus de campagne

Cette partie de la plateforme offre aux émetteurs d'actifs cryptographiques la possibilité d'amplifier et de commercialiser leurs produits via Coinbase. Grâce à des actions spécifiques (comme la réalisation de didacticiels vidéo, de quiz, etc.), les émetteurs de crypto-actifs peuvent faire connaître leur produit, tandis que les utilisateurs recevront en échange le crypto-actif gratuitement, et Coinbase perçoit des frais à la suite des transactions sur le plate-forme (les actifs cryptographiques distribués aux utilisateurs).

Revenus d'intérêts et revenus d'intérêts des sociétés

Il s'agit des intérêts gagnés sur les fonds de garde des clients, que l'entreprise conserve avec la trésorerie et les équivalents de trésorerie.

Autres revenus d'abonnements et de services

Y compris principalement les revenus des services de démarrage.

Autres revenus

Dans certains cas, Coinbase peut exécuter les transactions des clients en utilisant ses propres actifs cryptographiques. Cela se produit lorsque le volume de transactions peut augmenter. Dans ce cas, Coinbase enregistre la transaction complète en tant que revenus et la valeur de la transaction non liée aux frais en tant que dépense d'exploitation. D'autres ont également augmenté de manière substantielle grâce aux ventes d'actifs cryptographiques Coinbase.

La structure des coûts

La structure de coûts de Coinbase est principalement divisée en dépenses de transaction, technologie et plateforme développement, et ventes & marketing activités.

Frais de transaction

Ceux-ci comprennent tous les coûts de fonctionnement de la plate-forme, tels que les coûts associés au traitement des transactions et des services de portefeuille. Tous les frais encourus pour les frais de vérification de compte, les frais de traitement des transactions sur les réseaux blockchain et les frais payés à d'autres processeurs de paiement font partie des dépenses de transaction.

Technologie et développement

Ceux-ci comprennent tous les coûts liés à la maintenance et au développement de la plate-forme, y compris l'hébergement du site Web et d'autres coûts d'infrastructure, ainsi que les coûts de développement de nouveaux produits et services.

Ventes et marketing

Il s'agit principalement des coûts d'acquisition de clients, de publicité pour les plateforme qualité marketing programmes, ainsi que les frais personnels.

Générale et administrative

Ceux-ci incluent tous les coûts liés aux services juridiques, financiers, de conformité, aux ressources humaines, à l'expérience client et aux opérations de support, à la direction générale et aux autres services administratifs.

Rentabilité

La rentabilité de l'entreprise dépend fortement du maintien d'un volume de transactions élevé, en partie motivé par l'intérêt pour les actifs cryptographiques. Une partie de cette rentabilité est lissée (depuis 2018) par les services d'abonnement. Simultanément, des investissements massifs vers le plateforme et les frais généraux et administratifs élevés font chuter la rentabilité.

Génération de trésorerie

En 2020, la majeure partie de la trésorerie a été fournie par les fonds de garde détenus par Coinbase. En bref, ce sont des fonds détenus pour les clients. En effet, en décembre 2020, sur les plus de trois milliards de liquidités provenant des activités d'exploitation, 2.7 milliards de dollars étaient liés aux fonds de garde.

Ces fonds sont conservés sur des comptes dédiés et sont à usage restreint.

Mettre le tout ensemble

Coinbase est un plateforme pour échanger et stocker des crypto-monnaies. Il gagne de l'argent via les frais de transaction, les abonnements, les commissions gagnées sur les fonds de garde et les intérêts gagnés sur ceux-ci.
Technologie Coinbase plateforme est à la fois un moteur de recherche et de découverte d'actifs cryptographiques. Son sous-jacent plateforme propose également des outils pour les développeurs, les marchands ou d'autres partenaires institutionnels.
Le volant d'inertie de la plateforme est développé autour de sa variété d'actifs cryptographiques, attirant des utilisateurs particuliers attirés par une marque connue, sûre et sécurisée pour le trading.

Faits saillants

Mission et vision: La mission de Coinbase est de « créer un système financier ouvert pour le monde », offrant aux particuliers et aux entreprises une liberté économique. Leur vision est de construire un système financier plus juste, accessible, efficace et transparent en utilisant les actifs cryptographiques et la technologie blockchain.
Évolution de la plate-forme : Commencé comme échange cryptographique en 2012, Coinbase est devenu un système complet plateforme qui facilite le commerce, le stockage, les dépenses et les gains en actifs cryptographiques. Elle ambitionne de devenir une « banque numérique » proposant des services financiers diversifiés centrés autour des cryptomonnaies.
Propositions de valeur: Les propositions de valeur de Coinbase incluent la possibilité pour les utilisateurs de détail d'investir, de stocker, de dépenser, de gagner et d'utiliser des actifs cryptographiques. Il offre une sécurité plateforme pour les clients de détail, les institutions et les partenaires de l’écosystème de s’engager dans l’économie cryptographique.
Flux de revenus: Coinbase génère des revenus grâce aux frais de transaction, aux frais d'abonnement et de service, aux frais de garde, aux récompenses de mise, etc. Ses principales sources de revenus proviennent de la facilitation des transactions et de l'offre de services à valeur ajoutée.
Segments de clientèle: La plateforme sert les utilisateurs particuliers, les investisseurs institutionnels et les partenaires tels que les développeurs et les commerçants. Il s’adresse à un large éventail de clients intéressés par le trading, le stockage et l’utilisation d’actifs cryptographiques.
Technologie et sécurité : Coinbase se concentre sur la fourniture d'un système stable et sécurisé plateforme pour échanger et stocker des actifs cryptographiques. Son infrastructure technologique répond aux questions de sécurité, d'évolutivité et de conformité réglementaire.
Modèle de diffusion : Coinbase plateforme suit un modèle de volant d'inertie, où la base croissante d'utilisateurs de clients de détail attire les institutions et les partenaires, créant un cycle d'auto-renforcement de augmentation.
Rentabilité et génération de cash : La rentabilité de Coinbase est étroitement liée aux volumes de transactions et à l'intérêt pour les actifs cryptographiques. Les services d'abonnement et la participation institutionnelle contribuent à stabiliser les revenus. Les fonds et intérêts de garde contribuent à la génération de liquidités.
Succès à long terme et adoption de la cryptographie : Le succès de Coinbase est lié à l’adoption plus large des crypto-monnaies et de la technologie blockchain. C'est augmentation et la rentabilité sont étroitement liées à l’expansion et à l’intérêt pour la crypto-économie.
Approche axée sur la mission : La mission primordiale de Coinbase est de promouvoir la liberté et l'accessibilité financières. Il s’efforce de révolutionner le système financier en exploitant le potentiel des actifs cryptographiques et de la technologie blockchain.