Les regroupements d'actions se produisent lorsqu'une société cotée réduit la proportion d'actions détenues par les actionnaires d'un montant fixe, ce qui entraîne la perte de la part de la société Plus-value augmenter proportionnellement. Une société pourrait annoncer un regroupement d'actions pour stimuler le courant Plus-value de ses actions. Ou, si elle considère que le cours du marché a baissé pour inciter les investisseurs à acquérir des actions, elle procédera à un regroupement d'actions.
Aspect
Explication
Définition
Un regroupement d'actions, également connu sous le nom de consolidation d'actions ou de regroupement inversé, est une opération sur titres dans laquelle une entreprise réduit le nombre total d'actions en circulation en fusionnant un nombre prédéterminé d'actions existantes en une seule nouvelle action. Cela se traduit par une hausse du cours de l'action sans modifier la capitalisation boursière totale de l'entreprise. Les regroupements d'actions sont généralement exécutés par les entreprises pour augmenter le prix de négociation par action de leurs actions, souvent pour répondre aux exigences de cotation en bourse ou pour attirer une autre catégorie d'investisseurs. Les regroupements d'actions inversés sont à l'opposé des regroupements d'actions traditionnels (à terme), qui augmentent le nombre d'actions en circulation tout en réduisant le prix par action.
Concepts clés
- Réduction des actions: L'objectif principal d'un regroupement d'actions est de diminuer le nombre total d'actions en circulation. – Augmentation du cours de l'action: Cette action augmente le prix de négociation par action, rendant potentiellement l'action plus attrayante pour les investisseurs institutionnels ou maintenant le respect des exigences de cotation en bourse. – Capitalisation boursière: La capitalisation boursière totale de la société reste inchangée après le regroupement inversé. – Rapport inverse: Les entreprises précisent le ratio inverse, tel que 1 pour 5 ou 1 pour 10, pour déterminer combien d'actions existantes seront regroupées en une nouvelle action. – Icône Ticker: Les sociétés peuvent recevoir un nouveau symbole boursier après un regroupement d'actions.
Caractéristiques
- Prix de l'action plus élevé: Le résultat le plus notable d’un regroupement d’actions est un prix de négociation par action plus élevé. – Actions en circulation réduites: Le nombre total d'actions en circulation est considérablement réduit. – Capitalisation boursière inchangée: La valeur marchande globale de l'entreprise (capitalisation boursière) reste la même. – Conformité et appel: Les reverse splits sont souvent utilisés pour répondre aux exigences de cotation en bourse ou attirer différents types d'investisseurs. – Généralement un signe de difficultés financières: Dans certains cas, les regroupements d'actions peuvent être le signe de difficultés financières, car les entreprises tentent d'éviter la radiation. – Propriété des actionnaires: Les actionnaires existants conservent la propriété de la société mais peuvent détenir moins d'actions.
Implications
- Conformité aux exigences d'inscription: Les entreprises ont recours au regroupement d'actions pour répondre aux exigences minimales de cours des actions des bourses, garantissant ainsi le maintien de la cotation. – Attirer les investisseurs institutionnels: Des cours boursiers plus élevés peuvent attirer les investisseurs institutionnels qui ont des critères de prix minimum pour les investissements. – Valeur perçue améliorée: Un cours de bourse plus élevé peut créer une perception de valeur et de stabilité accrues parmi les investisseurs. – Risque de radiation: Le fait de ne pas procéder à un regroupement d'actions pour répondre aux exigences de cotation peut entraîner la radiation d'une société des bourses. – Réaction des investisseurs: Les actionnaires existants peuvent subir une variation de la valeur de leurs participations et peuvent réagir positivement ou négativement au regroupement inversé. – Santé financière: Dans certains cas, un regroupement d’actions peut être considéré comme un dernier effort pour éviter la faillite ou des difficultés financières.
Avantages
- Conformité des annonces: Les regroupements d'actions inversés peuvent aider les entreprises à maintenir leur cotation en bourse. – Attirer les investisseurs: Des cours de bourse plus élevés peuvent rendre le titre plus attrayant pour les investisseurs institutionnels. – Valeur perçue: Les investisseurs peuvent percevoir le titre comme plus précieux et plus stable après un reverse split. – Image du marché: Les entreprises peuvent améliorer leur image sur les marchés financiers.
Inconvénients
- Impact sur les actionnaires: Les actionnaires existants peuvent connaître une réduction du nombre d'actions qu'ils détiennent et une augmentation correspondante du prix par action. – Aucun changement fondamental: Un regroupement d'actions ne modifie pas les fondamentaux financiers ou la performance sous-jacente de l'entreprise. – Impact limité à long terme: L'effet à court terme d'un reverse split sur le cours de l'action peut ne pas garantir le succès à long terme ou l'amélioration de la santé financière de l'entreprise. – Risque de radiation: La radiation reste une possibilité si la situation financière de la société ne s'améliore pas après le reverse split. – Perception négative: Certains investisseurs peuvent percevoir un regroupement d'actions comme le signe de difficultés financières.
Cas d’usage
Les regroupements d'actions sont couramment appliqués par les sociétés cotées en bourse, en particulier celles dont le cours des actions a chuté à des niveaux pouvant conduire au non-respect des exigences de cotation en bourse. Les entreprises de divers secteurs, notamment la technologie, la finance et la santé, peuvent recourir au regroupement d’actions pour résoudre ces problèmes.
Cas d'usage
- Conformité boursière: Les entreprises confrontées à des menaces de radiation en raison de la faiblesse des cours des actions ont souvent recours au regroupement d'actions pour se conformer aux normes boursières. – Attirer les investisseurs institutionnels: Pour attirer les investisseurs institutionnels, les entreprises peuvent procéder à des regroupements d'actions afin d'obtenir des cours de bourse plus élevés. – Repositionnement: Un regroupement d'actions peut repositionner les actions d'une entreprise sur le marché, attirant potentiellement une classe d'investisseurs différente. – Valeur perçue: Certaines entreprises utilisent le regroupement inversé pour créer la perception d'une augmentation de la valeur et de la stabilité des actions. – Consolidation de partage: Il consolide les actions, réduisant le nombre d'actions en circulation, ce qui peut simplifier la structure de l'entreprise.
Table des matières
Comprendre le regroupement d'actions
Une autre raison pour laquelle les entreprises procèdent à des regroupements d'actions est de se mettre en conformité avec les critères de cotation les plus bas d'un marché où les actions sont négociées.
Les regroupements d'actions peuvent être bénéfiques ou préjudiciables aux actionnaires en fonction de la situation et de ce qui suit.
Supposons que votre entreprise ait constamment amélioré ses revenus et qu'elle révèle maintenant ses intentions d'investir davantage par le biais de nouvelles émissions d'actions.
Cela pourrait signaler quelque chose de négatif quant à leur potentiel de rendement.
Une croyance commune veut que si un d'affaires effectue un regroupement d'actions, ils sont en difficulté.
Cependant, supposons qu'une société combine le regroupement d'actions avec des ajustements majeurs qui améliorent les échanges, la rentabilité future et d'autres détails liés aux actionnaires.
Dans ce cas, le prix premium peut persister et augmenter. Dans ce cas, un regroupement d'actions peut être un triomphe pour la société et ses actionnaires.
Raisons pour lesquelles les entreprises procèdent à des fractionnements inversés d'actions
Un fractionnement d'actions peut être mis en œuvre pour un large éventail de raisons, notamment :
Attirer des investisseurs potentiels
L'objectif d'un regroupement d'actions est de permettre à de nombreuses entreprises d'investissement et fonds indiciels avec des limites sur la détention de participations en actions lorsque les prix sont inférieurs à un certain seuil d'investir dans l'entreprise.
Pour répondre à ce critère, ces sociétés procèdent à un regroupement d'actions.
Bien qu'une entreprise ne risque pas d'être bloquée par le marché, son image et sa stabilité financière se détériorent si de grands investisseurs ne peuvent pas l'acquérir.
Respect du prix de l'action requis
De nombreux marchés financiers ont des critères de dépôt stricts pour un stock minimal Plus-value et les actions en circulation.
Les entreprises déclarent des regroupements d'actions lorsque le cours de leurs actions dépasse certains niveaux de radiation afin d'éviter un impact négatif sur leur réputation et un effet préjudiciable sur la confiance des actionnaires.
Augmenter la valeur d'un spin-off
Les fractionnements inversés peuvent également être utilisés pour augmenter le Plus-value d'une scission, qui est une société distincte établie par la vente ou l'émission d'actions supplémentaires d'une société actuelle ou d'une succursale d'une société de portefeuille.
Par exemple, il peut être difficile pour un d'affaires planifier et analyser un spin-off pour Plus-value les actions de la société dérivée à un niveau supérieur si ses actions se négocient à des prix inférieurs.
Cette difficulté peut être corrigée par le regroupement des actions et l'augmentation du nombre de bourses.
Faits marquants
Lorsqu'un regroupement d'actions a lieu, l'actionnaire a le choix de coopérer ou de s'y opposer.
Néanmoins, étant donné que cette action d'une entreprise est principalement une technique comptable, vous ne devriez pas vous inquiéter si les participations appartiennent à une bonne entreprise en qui vous avez confiance. Il n'y a pas de compensation financière ou de dommages résultant de fractionnements d'actions inversés.
Cependant, ils sont généralement considérés comme critiques car ils indiquent que le cours de l'action d'une entreprise a chuté de façon spectaculaire, l'exposant potentiellement à un risque de radiation.
Le cercle de compétence décrit la compétence naturelle d'une personne dans un domaine qui correspond à ses aptitudes et capacités. Au-delà de ce cercle imaginaire se trouvent des compétences et des capacités pour lesquelles une personne est naturellement moins compétente. Le concept a été popularisé par Warren Buffett, qui a soutenu que les investisseurs ne devraient investir que dans des entreprises qu'ils connaissent et comprennent. Cependant, le cercle de compétence s'applique à n'importe quel sujet et en fait à n'importe quel individu.
Les douves économiques ou de marché représentent le long terme d'affaires défendabilité. Ou combien de temps un d'affaires peut conserver son avantage concurrentiel dans le marché au cours des années. Warren Buffet, qui a popularisé le terme «moat», l'a qualifié de partage d'esprit, opposé à la part de marché, en tant que tel, c'est la caractéristique de toutes les marques de valeur.
L'indicateur Buffet est une mesure du total Plus-value de toutes les actions cotées en bourse dans un pays divisé par le PIB de ce pays. C'est une mesure et un ratio pour évaluer si un marché est sous-évalué ou surévalué. C'est l'une des mesures préférées de Warren Buffet comme avertissement que la traduction de documents financiers les marchés pourraient être surévalués et plus risqués.
Le capital-risque est une forme d'investissement orientée vers des paris à haut risque, susceptibles d'échouer. Par conséquent, les investisseurs en capital-risque recherchent des rendements plus élevés. En effet, le capital-risque est basé sur la loi de la puissance, ou la loi pour laquelle un petit nombre de paris rapportera gros pour un plus grand nombre d'investissements à faible rendement ou qui iront à zéro. C'est toute la prémisse du capital-risque.
L'investissement étranger direct se produit lorsqu'un individu ou d'affaires achète une participation de 10 % ou plus dans une entreprise qui exerce ses activités dans un autre pays. Selon le Fonds monétaire international (FMI), ce pourcentage implique que l'investisseur peut influencer ou participer à la gestion d'une entreprise. Lorsque l'intérêt est inférieur à 10%, en revanche, le FMI le définit simplement comme un titre faisant partie d'un portefeuille d'actions. L'investissement direct étranger (IDE) implique donc l'achat d'une participation dans une entreprise par une entité située dans un autre pays.
Le micro-investissement consiste à investir régulièrement de petites sommes d'argent. Le processus de micro-investissement implique de petits investissements parfois irréguliers où l'individu peut mettre en place des paiements récurrents ou investir une somme forfaitaire comme espèces devient disponible.
Les actions Meme sont des titres qui deviennent viraux en ligne et attirent l'attention de la jeune génération d'investisseurs particuliers. L'investissement Meme est donc une approche ascendante et communautaire de l'investissement qui se positionne comme l'antonyme de l'investissement de Wall Street. De plus, l'investissement dans les mèmes recherche souvent des opportunités attrayantes avec une liquidité plus faible qui pourrait être plus facile à dépasser, permettant ainsi une large spéculation, car les «investisseurs mèmes» recherchent souvent des rendements disproportionnés à court terme.
L'investissement de détail est l'acte d'investisseurs non professionnels qui achètent et vendent des titres pour leurs propres besoins. L'investissement de détail est devenu populaire avec la montée en puissance des plateformes numériques sans commission permettant à toute personne disposant d'un petit portefeuille de négocier.
Les investisseurs qualifiés sont des individus ou des entités jugés suffisamment sophistiqués pour acheter des titres qui ne sont pas liés par les lois qui protègent les investisseurs normaux. Ceux-ci peuvent englober le capital-risque, les investissements providentiels, les fonds de capital-investissement, les fonds spéculatifs, les fonds d'investissement immobilier et les fonds d'investissement spécialisés tels que ceux liés à la crypto-monnaie. Les investisseurs qualifiés sont donc des personnes physiques ou morales autorisées à investir dans des titres complexes, opaques, peu réglementés ou autrement non enregistrés auprès d'une autorité financière.
L'évaluation de démarrage décrit une suite de méthodes utilisées pour Plus-value entreprises avec peu ou pas de revenus. Par conséquent, l'évaluation des startups est le processus de détermination de la valeur d'une startup. Cette Plus-value clarifie la capacité de l'entreprise à répondre aux attentes des clients et des investisseurs, à atteindre les jalons fixés et à utiliser le nouveau capital pour se développer.
Le bénéfice est le total revenu qu'une entreprise tire de ses activités. Cela comprend l'argent provenant des ventes, des investissements et d'autres revenu sources. En revanche, espèces le flux est l'argent qui entre et sort d'une entreprise. Cette distinction est essentielle à comprendre car une entreprise rentable peut manquer de espèces et ont des crises de liquidité.
La comptabilité en partie double est le fondement de la comptabilité financière moderne. Il est basé sur l'équation comptable, où les actifs sont égaux aux passifs plus les capitaux propres. C'est l'unité fondamentale pour construire des états financiers (bilan, revenu déclaration, et espèces déclaration de flux). Le concept de base de la partie double est qu'une seule transaction, à enregistrer, touchera deux comptes.
Le but de l' bilan est de rapporter comment les ressources pour exécuter les opérations de la d'affaires ont été acquis. Le bilan permet d'évaluer le risque financier d'un d'affaires et la manière la plus simple de le décrire est donnée par l'équation comptable (actif = passif + capitaux propres).
La revenu déclaration, accompagnée de la bilan les nouveautés espèces L'état des flux fait partie des états financiers clés pour comprendre comment les entreprises se comportent au niveau fondamental. Le revenu relevé montre les revenus et les coûts pour une période et si l'entreprise fonctionne à profitez ou perte (également appelé état P&L).
La espèces l'état des flux est le troisième état financier principal, avec revenu déclaration et le bilan. Il aide à évaluer la liquidité d'une organisation en montrant la espèces les soldes provenant de l'exploitation, de l'investissement et du financement. Le espèces L'instruction de flux peut être préparée avec deux méthodes distinctes : directe ou indirecte.
La structure du capital montre comment une organisation a financé ses opérations. Suivant le bilan structure, généralement, les actifs d'une organisation peuvent être construits en utilisant les capitaux propres ou la responsabilité. Les capitaux propres comprennent généralement la dotation des actionnaires et profitez réserves. Au lieu de cela, les passifs peuvent comprendre soit des dettes courantes (dettes à court terme), soit des obligations non courantes (obligations à long terme).
Les dépenses en capital ou les dépenses en capital représentent l'argent dépensé pour des choses qui peuvent être classées comme immobilisations, avec un plus long terme Plus-value. A ce titre, ils seront enregistrés en actifs non courants, sur bilan, et ils seront amortis au fil des ans. Le réduit Plus-value sur le bilan est passé en charges par profitez et la perte.
Les états financiers aident les entreprises à évaluer plusieurs aspects de la d'affaires, de la rentabilité (revenu déclaration) à la source des actifs (bilan), Et espèces entrées et sorties (espèces déclaration de flux). Les états financiers sont également obligatoires pour les entreprises à des fins fiscales. Ils sont également utilisés par les gestionnaires pour évaluer la performance des d'affaires.
La modélisation financière implique la analyse de la comptabilité, des finances et d'affaires données pour prédire les performances financières futures. La modélisation financière est souvent utilisée en valorisation, qui consiste à estimer la Plus-value en dollars d'une entreprise en fonction de plusieurs paramètres. Certains des modèles financiers les plus courants comprennent des espèces flux, le M&A modèle, et le CAC modèle.
Les évaluations d'entreprises impliquent une analyse des principaux aspects opérationnels d'un d'affaires. A d'affaires l'évaluation est un analyse utilisé pour déterminer l'économie Plus-value d'un d'affaires ou unité de l'entreprise. Il est important de noter que les évaluations sont à la fois scientifiques et artistiques. Les analystes utilisent leur jugement professionnel pour évaluer la performance financière d'un d'affaires en fonction des conditions économiques locales, nationales ou mondiales. Ils considéreront également le total Plus-value d'actifs et de passifs, en plus d'une technologie brevetée ou exclusive.
Le coût moyen pondéré du capital peut également être défini comme le coût du capital. Il s'agit d'un taux – net du poids des capitaux propres et de la dette détenue par l'entreprise – qui évalue le coût pour cette entreprise d'obtenir du capital sous forme de capitaux propres, de dette ou les deux.
Une option financière est un contrat, défini comme un dérivé tirant son Plus-value sur un ensemble de variables sous-jacentes (peut-être la volatilité de l'action sous-jacente à l'option). Il comprend deux parties (le vendeur d'options et l'acheteur d'options). Ce contrat offre le droit au titulaire de l'option d'acheter l'actif sous-jacent à un prix convenu.
Un cadre de rentabilité vous aide à évaluer la rentabilité de n'importe quelle entreprise en quelques minutes. Il commence par examiner deux variables simples (revenus et coûts) et il approfondit à partir de là. Cela nous aide à identifier dans quelle partie de l'organisation il y a un problème de rentabilité et à élaborer une stratégie à partir de là.
Le Triple Bottom Line (TBL) est une théorie qui cherche à évaluer le niveau de responsabilité sociale des entreprises dans les entreprises. Au lieu d'un résultat unique associé à profitez , la théorie TBL soutient qu'il devrait y en avoir deux de plus : les gens et la planète. En équilibrant les gens, la planète et profitez , il est possible de construire un environnement plus durable modèle d'affaires et une entreprise circulaire.
La finance comportementale ou l'économie se concentre sur la compréhension de la façon dont les individus prennent des décisions et comment ces décisions sont affectées par des facteurs psychologiques, tels que les préjugés, et comment ceux-ci peuvent affecter le collectif. La finance comportementale est une extension de la finance et de l'économie classiques qui supposaient que les gens faisaient toujours des choix rationnels basés sur l'optimisation de leurs résultats, sans contexte.
Gennaro est le créateur de FourWeekMBA, qui a atteint environ quatre millions d'hommes d'affaires, comprenant des cadres de niveau C, des investisseurs, des analystes, des chefs de produit et des entrepreneurs numériques en herbe rien qu'en 2022 | Il est également directeur des ventes pour une mise à l'échelle de haute technologie dans l'industrie de l'IA | En 2012, Gennaro a obtenu un MBA international avec un accent sur la finance d'entreprise et la stratégie commerciale.
