L'effet de l'argent du logement a été décrit pour la première fois par les chercheurs Richard Thaler et Eric Johnson dans une étude de 1990 intitulée Jouer avec l'argent de la maison et essayer d'atteindre le seuil de rentabilité : les effets des résultats antérieurs sur les choix risqués. L'effet argent maison est un biais cognitif où les investisseurs prennent des risques plus élevés sur le capital réinvesti qu'ils ne le feraient sur un investissement initial.
Table des matières
Comprendre l'effet de l'argent de la maison
Dans l'article, Thaler et Johnson demandent au lecteur d'envisager un scénario où ils assistaient à une convention à Las Vegas. En passant devant les machines à sous d'un casino un soir, ils placent un quart dans une machine à sous et gagnent 100 $.
La paire demande ensuite au lecteur de réfléchir à la façon dont son comportement de jeu pourrait être affecté pour le reste de la soirée. En d'autres termes, seraient-ils tentés de faire quelques salaires plus sérieux – même s'ils s'en abstenaient généralement ? La réponse, dans la plupart des cas, est oui. L'individu continuerait à placer des paris dans le casino avec l'argent de la maison.
Aujourd'hui, l'effet argent maison est plus communément associé aux investisseurs. L'effet suggère que certains investisseurs ont tendance à prendre des positions à risque plus élevé s'ils ont déjà effectué un profitez dès l'investissement initial. Les opérations d'aubaine peuvent également induire l'effet de l'argent maison. Lorsqu'un investisseur triple son argent en quatre mois, par exemple, il peut tout miser sur une autre transaction risquée au lieu de prendre profitez ou investir de façon plus conservatrice.
Pourquoi l'effet de l'argent de la maison se produit-il ?
L'effet de la monnaie maison se produit en raison de la distinction que les investisseurs font entre leur propre capital sous forme de salaires ou d'épargne et les plus-values réalisées sur un investissement.
En termes simples, l'effet de l'argent maison décrit une tendance pour l'investisseur à prendre plus de risques avec de l'argent obtenu facilement ou de manière inattendue. Le capital gagné par l'emploi ou par d'autres moyens n'est pas investi de la même manière puisque le capital lui-même est plus difficile à « gagner ».
Pour démontrer l'attrait des gains faciles à gagner, Thaler et Johnson ont mené une étude avec deux groupes. Le premier groupe a été informé qu'il avait gagné 30 $ et qu'il pouvait participer à un tirage au sort pour miser une partie de ses gains. Les têtes réduiraient les gains à 21 $ et les piles les augmenteraient à 39 $. Le deuxième groupe a reçu une proposition plus simple : ils pouvaient soit accepter les 30 $, soit lancer la pièce dans des conditions identiques à celles du premier groupe.
Alors que l'attendu Plus-value pour chaque groupe était le même, les membres du groupe à qui on avait dit qu'ils remporté l'argent étaient plus susceptibles de tirer au sort et de risquer de perdre leur argent. Le deuxième groupe, dont l'argent n'était pas associé au jeu, était beaucoup plus conservateur et a décidé de espèces sur leurs 30 $.
Exemples de l'effet de l'argent de la maison :
Investissement boursier : Un investisseur, appelons-la Sarah, achète des actions d'une entreprise technologique et voit une augmentation significative du stock prix, entraînant une importante profitez . Sarah subit l'effet de l'argent de la maison et devient plus disposée à prendre des risques plus élevés avec ses bénéfices. Au lieu d'encaisser une partie de ses gains ou de diversifier son portefeuille, elle décide de réinvestir une grande partie de ses bénéfices dans des actions plus risquées ou des actifs spéculatifs.
Trading de crypto-monnaie : John investit une petite somme dans une crypto-monnaie et voit son Plus-value monter en flèche en peu de temps. Il subit l'effet de l'argent de la maison et devient trop confiant dans ses capacités de trading. John décide d'investir des sommes plus importantes dans d'autres crypto-monnaies sans effectuer de recherches approfondies ni comprendre les risques potentiels encourus. Sa décision est influencée par les bénéfices qu'il a réalisés plus tôt, ce qui a conduit à des transactions à plus haut risque.
Investissement immobilier: Mary investit dans un bien locatif, et au fil du temps, son Plus-value apprécie substantiellement. En raison de l'effet de l'argent du logement, elle décide de contracter un prêt sur valeur nette de la propriété pour financer un autre investissement. Cette décision l'expose à des risques plus élevés la traduction de documents financiers risques, car elle tire parti des gains de sa propriété pour faire des investissements supplémentaires.
Financement de démarrage : Jack est un investisseur providentiel qui a investi dans une startup à ses débuts. La startup remporte un succès significatif et reçoit un important tour de financement d'un capital-risque ferme. Encouragé par le succès de la startup, Jack décide d'investir plus d'argent dans des startups plus risquées sans procéder à une diligence raisonnable approfondie. Il pense que son succès initial avec la première startup le rend plus capable d'identifier les entreprises à succès.
Comportement de jeu : L'effet de l'argent de la maison est bien documenté dans le contexte des jeux de hasard. Par exemple, dans un casino, un joueur gagne une somme d'argent importante tôt dans la nuit en jouant au blackjack. Expérimentant l'effet de l'argent de la maison, le joueur devient plus disposé à placer des paris plus importants sur des jeux ou des paris plus risqués, croyant qu'il joue avec «l'argent de la maison» et peut se permettre de prendre des risques plus importants.
Expansion commerciale: Un petit succès d'affaires propriétaire décide d'étendre ses activités après un trimestre particulièrement rentable. Ils ouvrent plusieurs nouveaux emplacements sans effectuer d'études de marché approfondies ni la traduction de documents financiersanalyseL’ d'affaires propriétaire est influencé par l'effet de l'argent de la maison, estimant que son succès passé garantit le succès futur de l'expansion.
Principales sorties:
L'effet argent maison est un biais cognitif où les investisseurs prennent des risques plus élevés sur le capital réinvesti qu'ils ne le feraient sur un investissement initial.
L'effet de l'argent de la maison a été décrit pour la première fois par les chercheurs Richard Thaler et Eric Johnson en 1990. Ils ont décrit l'effet dans le contexte d'un joueur à Las Vegas, qui devient plus enclin à parier avec l'argent de la maison après avoir gagné 100 $ sur une machine à sous.
L'effet de la monnaie maison se produit en raison de la distinction que les investisseurs font entre leur propre capital sous forme de salaires ou d'épargne et les plus-values réalisées sur un investissement. Les gains en capital sont considérés comme plus faciles à réaliser, de sorte que l'investisseur est à l'aise de prendre plus de risques lorsqu'il les investit.
Faits saillants
Définition de l’effet argent de la maison: L'effet argent immobilier est un biais cognitif dans lequel les investisseurs sont plus susceptibles de prendre des risques plus élevés avec les bénéfices ou les gains issus d'investissements antérieurs (capital réinvesti) qu'ils ne le feraient avec leur investissement initial. Cet effet tire son nom de l’idée selon laquelle les individus peuvent traiter les gains comme s’il s’agissait de « l’argent de la maison » dans un casino.
Origine du terme: L’effet de l’argent de la maison a été décrit pour la première fois dans une étude réalisée en 1990 par Richard Thaler et Eric Johnson intitulée « Jouer avec l’argent de la maison et essayer d’atteindre le seuil de rentabilité : les effets des résultats antérieurs sur les choix risqués ». L’étude a utilisé le contexte du jeu pour illustrer le phénomène.
Explication comportementale: L'effet de l'argent immobilier suggère que les individus sont plus disposés à prendre des risques avec des gains obtenus facilement ou de manière inattendue (par exemple grâce à des investissements) qu'avec de l'argent qu'ils ont dû travailler plus dur pour gagner. La séparation perçue entre l’investissement initial et les gains ultérieurs influence leur comportement en matière de prise de risque.
Comportement d’investissement et transactions exceptionnelles: L’effet argent maison est souvent observé chez les investisseurs. Cela conduit à des scénarios dans lesquels les investisseurs prennent des risques plus élevés avec leurs bénéfices ou leurs gains exceptionnels au lieu d’encaisser ou de diversifier leurs investissements. Ce comportement peut conduire à des décisions risquées et à un excès de confiance.
Démonstration de l'effet: Thaler et Johnson ont mené une étude pour démontrer l'effet de l'argent de la maison. Ils ont offert aux participants le Occasion jouer avec l’argent qu’ils venaient de gagner et ont constaté que les participants étaient plus susceptibles de prendre des risques avec « l’argent de la maison » qu’avec leur propre argent gagné.
Exemples de l’effet argent de la maison:
Marché boursier : les investisseurs réinvestissent les bénéfices des transactions réussies dans des actifs plus risqués.
Crypto-monnaie : les traders effectuent des investissements à plus haut risque après avoir réalisé des gains importants sur le marché.
Immobilier : les propriétaires fonciers tirent parti des gains immobiliers pour des investissements supplémentaires.
Financement des startups : un succès précoce conduit à des investissements plus risqués dans les startups.
Jeux de hasard : les joueurs placent des paris plus importants après les premiers gains.
Expansion de l'entreprise : les propriétaires d'entreprise se développent sans analyse après des périodes profitables.
Convergent réflexion se produit lorsque la solution à un problème peut être trouvée en appliquant des règles établies et un raisonnement logique. Alors que divergent réflexion est une méthode non structurée de résolution de problèmes où les participants sont encouragés à développer de nombreuses idées ou solutions innovantes à un problème donné. Où convergent réflexion pourrait fonctionner pour des organisations plus grandes et matures où divergentes réflexion est plus adapté aux startups et aux entreprises innovantes.
Critical réflexion implique l'analyse d'observations, de faits, de preuves et d'arguments pour former un jugement sur ce que quelqu'un lit, entend, dit ou écrit.
Le concept de biais cognitifs a été introduit et popularisé par les travaux d'Amos Tversky et Daniel Kahneman en 1972. Les biais sont considérés comme des erreurs et des défauts systématiques qui font que les humains s'écartent des normes de rationalité, nous rendant ainsi inaptes à prendre de bonnes décisions dans l'incertitude.
Deuxième ordre réflexion est un moyen d'évaluer les implications de nos décisions en considérant les conséquences futures. Deuxième ordre réflexion est un mental modèle qui considère toutes les possibilités futures. Il encourage les individus à penser hors des sentiers battus afin qu'ils puissent se préparer à toutes les éventualités. Cela décourage également la tendance des individus à choisir par défaut le choix le plus évident.
Côté réflexion est une stratégie d'entreprise qui implique d'aborder un problème sous un autre angle. Le tente de supprimer les approches traditionnellement stéréotypées et routinières de la résolution de problèmes en prônant la créativité réflexion, trouvant ainsi des moyens non conventionnels de résoudre un problème connu. Ce type d'approche non linéaire de la résolution de problèmes peut parfois avoir un impact important.
La rationalité limitée est un concept attribué à Herbert Simon, un économiste et politologue intéressé par la prise de décision et la façon dont nous prenons des décisions dans le monde réel. En fait, il pensait qu'au lieu d'optimiser (ce qui était l'opinion dominante au cours des dernières décennies), les humains suivaient ce qu'il appelait la satisfaction.
L'effet Dunning-Kruger décrit un biais cognitif où les personnes ayant une faible capacité dans une tâche surestiment leur capacité à bien effectuer cette tâche. Les consommateurs ou les entreprises qui ne possèdent pas les connaissances requises prennent de mauvaises décisions. De plus, les lacunes dans les connaissances empêchent la personne ou d'affaires de voir leurs erreurs.
Le rasoir d'Occam déclare qu'il ne faut pas augmenter (au-delà de la raison) le nombre d'entités nécessaires pour expliquer quoi que ce soit. Toutes choses égales par ailleurs, la solution la plus simple est souvent la meilleure. Le principe est attribué au théologien anglais du XIVe siècle Guillaume d'Ockham.
L'effet Lindy est une théorie sur le vieillissement des choses non périssables, comme la technologie ou les idées. Popularisé par l'auteur Nicholas Nassim Taleb, l'effet Lindy stipule que les choses non périssables comme la technologie vieillissent - linéairement - à l'envers. Par conséquent, plus une idée ou une technologie est ancienne, plus son espérance de vie sera la même.
L'antifragilité a été inventée pour la première fois en tant que terme par l'auteur et négociateur d'options Nassim Nicholas Taleb. L'antifragilité est une caractéristique des systèmes qui prospèrent en raison des facteurs de stress, de la volatilité et du caractère aléatoire. Par conséquent, Antifragile est le contraire de fragile. Où une chose fragile se décompose en volatilité; une chose robuste résiste à la volatilité. Une chose antifragile devient plus forte grâce à la volatilité (à condition que le niveau de facteurs de stress et d'aléatoire ne dépasse pas un certain seuil).
Système réflexion est un moyen holistique d'enquêter sur les facteurs et les interactions qui pourraient contribuer à un résultat potentiel. C'est à propos de réflexion de manière non linéaire et comprendre les conséquences de second ordre des actions et des entrées dans le système.
Verticale réflexion, d'autre part, est une approche de résolution de problèmes qui privilégie un état d'esprit sélectif, analytique, structuré et séquentiel. L'accent de la verticale réflexion est d'arriver à une solution raisonnée et définie.
Le marteau de Maslow, autrement connu sous le nom de loi de l'instrument ou effet Einstellung, est un biais cognitif entraînant une dépendance excessive à un outil familier. Cela peut s'exprimer par la tendance à abuser d'un outil connu (peut-être un marteau) pour résoudre des problèmes qui pourraient nécessiter un outil différent. Ce problème persiste dans le d'affaires monde où peut-être des outils ou des cadres connus pourraient être utilisés dans le mauvais contexte (comme d'affaires plans utilisés comme outils de planification au lieu d'être uniquement des arguments d'investisseurs).
Le principe de Peter a été décrit pour la première fois par le sociologue canadien Lawrence J. Peter dans son livre de 1969, The Peter Principle. Le principe de Peter stipule que les personnes sont continuellement promues au sein d'un organisation jusqu'à ce qu'ils atteignent leur niveau d'incompétence.
Le sophisme de l'homme de paille décrit un argument qui déforme la position d'un adversaire pour rendre la réfutation plus pratique. Le sophisme de l'homme de paille est un type de sophisme logique informel, défini comme un défaut dans le structure d'un argument qui le rend invalide.
L'effet Streisand est un phénomène paradoxal où le fait de supprimer des informations pour réduire la visibilité les rend plus visibles. En 2003, Streisand a tenté de supprimer les photographies aériennes de sa maison californienne en poursuivant le photographe Kenneth Adelman pour atteinte à la vie privée. Adelman, que Streisand supposait être des paparazzis, prenait plutôt des photos pour documenter et étudier l'érosion côtière. Dans sa quête de plus d'intimité, les efforts de Streisand ont eu l'effet inverse.
Comme l'a souligné le psychologue allemand Gerd Gigerenzer dans l'article "Heuristic Decision Making", le terme heuristique est d'origine grecque, signifiant "servant à découvrir ou à découvrir". Plus précisément, une heuristique est un moyen rapide et précis de prendre des décisions dans le monde réel, qui est motivé par l'incertitude.
L'heuristique de reconnaissance est une analyse psychologique modèle de jugement et de prise de décision. Elle fait partie d'une suite d'heuristiques simples et économiques proposées par les psychologues Daniel Goldstein et Gerd Gigerenzer. L'heuristique de reconnaissance soutient que des inférences sont faites à propos d'un objet selon qu'il est reconnu ou non.
L'heuristique de représentativité a été décrite pour la première fois par les psychologues Daniel Kahneman et Amos Tversky. L'heuristique de représentativité juge la probabilité d'un événement en fonction du degré auquel cet événement ressemble à une classe plus large. Interrogés, la plupart choisiront la première option car la description de John correspond au stéréotype que nous pouvons avoir pour un archéologue.
L'heuristique du meilleur est un raccourci décisionnel qui aide un individu à choisir entre plusieurs alternatives. L'heuristique Take-the-best (TTB) décide entre deux ou plusieurs alternatives en fonction d'un seul bon attribut, également appelé indice. Dans le processus, les attributs moins souhaitables sont ignorés.
Le biais d'offre groupée est un biais cognitif dans le commerce électronique où un consommateur a tendance à ne pas utiliser tous les produits achetés en groupe ou en bundle. Le groupement se produit lorsque des produits ou services individuels sont vendus ensemble sous forme d'offre groupée. Des exemples courants sont les billets et les expériences. Le biais de groupement dicte que les consommateurs sont moins susceptibles d'utiliser chaque article du groupe. Cela signifie que le Plus-value du paquet et en effet le Plus-value de chaque article du lot est diminué.
L'effet Barnum est un biais cognitif où les individus croient que les informations génériques - qui s'appliquent à la plupart des gens - sont spécifiquement adaptées à eux-mêmes.
Premiers principes réflexion - parfois appelé raisonnement à partir des premiers principes - est utilisé pour désosser des problèmes complexes et encourager la créativité. Cela implique de décomposer les problèmes en éléments de base et de les réassembler à partir de zéro. Elon Musk compte parmi les plus fervents partisans de cette façon de réflexion.
L'échelle de l'inférence est une échelle consciente ou subconsciente réflexion processus par lequel un individu passe d'un fait à une décision ou à une action. L'échelle d'inférence a été créée par l'universitaire Chris Argyris pour illustrer comment les gens forment puis utilisent des modèles mentaux pour prendre des décisions.
La loi de Goodhart porte le nom du théoricien et économiste britannique de la politique monétaire Charles Goodhart. S'exprimant lors d'une conférence à Sydney en 1975, Goodhart a déclaré que "toute régularité statistique observée aura tendance à s'effondrer une fois qu'une pression sera exercée sur elle à des fins de contrôle". La loi de Goodhart stipule que lorsqu'une mesure devient une cible, elle cesse d'être une bonne mesure.
Les six chapeaux de la pensée modèle a été créé par le psychologue Edward de Bono en 1986, qui a noté que le type de personnalité était un facteur clé de la façon dont les gens abordaient la résolution de problèmes. Par exemple, les optimistes voient les situations différemment des pessimistes. Les individus analytiques peuvent générer des idées qu'une personne plus émotive ne produirait pas, et vice versa.
L'effet Mandela est un phénomène où un grand groupe de personnes se souvient d'un événement différemment de la façon dont il s'est produit. L'effet Mandela a été décrit pour la première fois en relation avec Fiona Broome, qui pensait que l'ancien président sud-africain Nelson Mandela était mort en prison dans les années 1980. Alors que Mandela a été libéré de prison en 1990 et est décédé 23 ans plus tard, Broome s'est souvenu de la couverture médiatique de sa mort en prison et même d'un discours de sa veuve. Bien sûr, aucun événement ne s'est produit dans la réalité. Mais Broome devait découvrir plus tard qu'elle n'était pas la seule à avoir le même souvenir des événements.
L'effet train en marche nous dit que plus une croyance ou une idée a été adoptée par plus de personnes au sein d'un groupe, plus l'adoption individuelle de cette idée peut augmenter au sein du même groupe. C'est l'effet psychologique qui conduit à la mentalité de troupeau. Quoi dans marketing peut être associé à la preuve sociale.
La loi de Moore stipule que le nombre de transistors sur une puce double environ tous les deux ans. Cette observation a été faite par le co-fondateur d'Intel Gordon Moore en 1965 et elle est devenue un principe directeur pour le semi-conducteur industrie et a eu des implications profondes pour la technologie dans son ensemble.
Perturbateur innovation comme terme a été décrit pour la première fois par Clayton M. Christensen, un universitaire américain et d'affaires consultant que The Economist a appelé « le plus influent gestion penseur de son temps. » Perturbateur innovation décrit le processus par lequel un Les produits ou le service s'installe au bas d'un marché et finit par supplanter les concurrents, les produits, les entreprises ou les alliances établis.
La migration de valeur a été décrite pour la première fois par l'auteur Adrian Slywotzky dans son livre de 1996 Value Migration - How to Think Plusieurs Moves Ahead of the Competition. La migration de valeur est le transfert de Plus-value-créer des forces à partir de données obsolètes modèles d'affaires à quelque chose de mieux à même de satisfaire les demandes des consommateurs.
L'effet bye-now décrit la tendance des consommateurs à penser du mot « acheter » lorsqu'ils lisent le mot « au revoir ». Dans une étude qui a suivi les convives d'un restaurant à prix nominatif, chaque convive a été invité à lire l'une des deux phrases avant de commander son repas. La première phrase, "si longtemps", a fait que les convives ont payé en moyenne 32 $ par repas. Mais lorsque les convives récitaient la phrase "bye bye" avant de commander, la moyenne prix par repas est passé à 45 $.
La pensée de groupe se produit lorsque des individus bien intentionnés prennent des décisions non optimales ou irrationnelles basées sur la conviction que la dissidence est impossible ou sur une motivation à se conformer. La pensée de groupe se produit lorsque les membres d'un groupe parviennent à un consensus sans raisonnement critique ni évaluation des alternatives et de leurs conséquences.
Un stéréotype est une croyance fixe et trop généralisée à propos d'un groupe ou d'une classe de personnes en particulier. Ces croyances sont basées sur la fausse hypothèse que certaines caractéristiques sont communes à chaque individu résidant dans ce groupe. De nombreux stéréotypes ont une histoire longue et parfois controversée et sont une conséquence directe de divers événements politiques, sociaux ou économiques. Les stéréotypes sont le processus consistant à formuler des hypothèses sur une personne ou un groupe de personnes en fonction de divers attributs, notamment le sexe, la race, la religion ou les traits physiques.
La loi de Murphy stipule que si quelque chose peut mal tourner, ça ira mal. La loi de Murphy a été nommée d'après l'ingénieur aérospatial Edward A. Murphy. Pendant qu'il travaillait à la base aérienne d'Edwards en 1949, Murphy a maudit un technicien qui avait mal câblé un composant électrique et a déclaré: "S'il y a un moyen de le faire mal, il le trouvera."
La loi des conséquences imprévues a été mentionnée pour la première fois par le philosophe britannique John Locke lorsqu'il a écrit au Parlement sur les effets imprévus des hausses de taux d'intérêt. Cependant, il a été popularisé en 1936 par le sociologue américain Robert K. Merton qui a examiné les conséquences inattendues, imprévues et involontaires et leur impact sur la société.
L'erreur d'attribution fondamentale est un biais que les gens affichent lorsqu'ils jugent le comportement des autres. La tendance est de trop insister sur les caractéristiques personnelles et de sous-estimer les facteurs environnementaux et situationnels.
Le biais de résultat décrit une tendance à évaluer une décision en fonction de son résultat et non du processus par lequel la décision a été prise. En d'autres termes, la qualité d'une décision n'est déterminée qu'une fois le résultat connu. Le biais de résultat se produit lorsqu'une décision est basée sur le résultat d'événements antérieurs sans tenir compte de la façon dont ces événements se sont développés.
Le biais rétrospectif est la tendance des gens à percevoir les événements passés comme plus prévisibles qu'ils ne l'étaient en réalité. Le résultat d'une élection présidentielle, par exemple, semble plus évident lorsque le vainqueur est annoncé. La même chose peut également être dite pour le passionné de sport qui a prédit le résultat correct d'un match, que son équipe ait gagné ou perdu. Le biais rétrospectif est donc la tendance d'un individu à se convaincre qu'il a prédit avec précision un événement avant qu'il ne se produise.
Gennaro est le créateur de FourWeekMBA, qui a atteint environ quatre millions d'hommes d'affaires, comprenant des cadres de niveau C, des investisseurs, des analystes, des chefs de produit et des entrepreneurs numériques en herbe rien qu'en 2022 | Il est également directeur des ventes pour une mise à l'échelle de haute technologie dans l'industrie de l'IA | En 2012, Gennaro a obtenu un MBA international avec un accent sur la finance d'entreprise et la stratégie commerciale.
