L'effet d'éviction se produit lorsque les dépenses du secteur public réduisent les dépenses du secteur privé.
Briser l'effet de couronnement
L'effet d'éviction décrit la manière dont les dépenses publiques réduisent les dépenses privées.
Les dépenses du secteur public sont compensées par l'augmentation des impôts ou le niveau d'emprunt lui-même. Cela réduit le capital disponible et diminue la confiance des consommateurs.
À long terme, l'effet d'éviction inhibe la croissance économique et, dans certains cas, peut exacerber des problèmes budgétaires préexistants.
Comprendre l'effet d'éviction
Les gouvernements engagent des dépenses pour accroître la demande de biens et de services parmi les consommateurs à un moment donné et prix – autrement connu sous le nom de demande globale.
Cependant, ces dépenses publiques sont théorisées pour diminuer demande globale au lieu de l'inverse.
La façon dont les gouvernements financent cette augmentation des dépenses explique l'effet d'éviction et comment il peut réduire la confiance des consommateurs dans les dépenses.
Les dépenses sont généralement financées par :
Augmentation de la taxe - taxes imposées aux consommateurs et les entreprises réduisent le montant des revenu, réduisant ainsi la demande de biens et de services.
Augmentation des emprunts – les gouvernements financent les emprunts en vendant des obligations au secteur privé par le biais de fonds de pension, de portefeuilles d'investissement et de particuliers. Les capitaux du secteur privé étant investis dans des obligations d'État, il y a moins à réinvestir dans le secteur privé lui-même.
Fondamentalement, l'effet d'éviction réduit le montant total de l'épargne disponible pour l'investissement. À mesure que les dépenses publiques augmentent, la demande de capital disponible augmente également.
Cependant, le montant total du capital reste constant. Cela a pour effet d'augmenter les taux d'intérêt à un niveau où seuls les gouvernements peuvent se permettre d'assurer le remboursement des prêts.
Lorsque cela se produit, les particuliers et les entreprises de toutes tailles sont contraints ou « évincés » du marché.
Prenons le cas d'une entreprise cherchant à emprunter 100 millions de dollars pour construire un nouveau siège social. Avant les dépenses du gouvernement, l'entreprise s'est vue offrir un taux d'intérêt de 6 %.
Mais après que le gouvernement a annoncé qu'il offrirait d'affaires prêts pour stimuler l'économie, l'entreprise trouve que le taux d'intérêt est maintenant de 8 %.
Avec une hausse de 33 % du taux d'intérêt, l'entreprise ne peut pas se permettre d'assurer le service du prêt.
Il leur est en effet interdit d'entrer sur le marché, et les emplois et les dépenses de consommation résultant de la construction sont également perdus.
Pourquoi l'effet d'éviction est-il important ?
La baisse des dépenses du secteur privé en biens et services finit par ralentir la croissance économique. .
Lorsque les gouvernements empruntent de l'argent pour stimuler les dépenses de consommation pendant une récession, les consommateurs craignent d'être évincés et soumis à des impôts ou à des taux d'intérêt plus élevés à l'avenir.
En conséquence, ils ont tendance à économiser l'argent de la relance au lieu de le dépenser. Ceci, à son tour, rend les plans de relance budgétaire inefficaces.
Le caractère cyclique de l'effet d'éviction
Les dépenses publiques ont le potentiel de se retourner contre eux et de renforcer le problème qu'elles ont été conçues pour résoudre. Ceci peut être observé dans les exemples suivants :
Économie – les gouvernements qui dépensent plus pour combler les déficits fiscaux de revenus peuvent créer un cycle négatif où ils dépensent de plus en plus de capital pour essayer de stimuler un secteur privé qui devient de plus en plus évincé du marché.
Bien-être – avec plus de consommateurs se tournant vers l'aide sociale pendant une récession, le gouvernement doit dépenser plus d'argent pour les accueillir. Ces dépenses proviennent de capitaux empruntés qui sont financés par des augmentations gouvernementales des taux d'intérêt et des impôts du secteur privé. Cela réduit alors le pouvoir discrétionnaire revenu et rend les consommateurs plus dépendants de l'aide sociale.
Exemples d'effet d'éviction
Terminons en expliquant quelques exemples typiques où l'effet peut se produire.
Resources
Lorsque les gouvernements achètent un pourcentage important de l'approvisionnement d'un bien particulier, ils empêchent les entreprises du secteur privé de respecter leurs calendriers de production.
Cela a tendance à être courant en temps de guerre lorsque la construction d'équipements militaires et d'articles associés est prioritaire. Les ressources telles que le minerai de fer, le cuivre et l'acier sont les plus touchées.
Les gouvernements qui empruntent de l'argent pour financer une production supplémentaire et les campagnes militaires ultérieures peuvent également entraîner une hausse des taux d'intérêt et de l'inflation sur le marché intérieur.
Infrastructure
L'effet peut également être observé dans les économies de marché où les secteurs public et privé sont des fournisseurs d'infrastructures.
Pour relancer l'économie après une récession prolongée, supposons qu'un gouvernement veuille dépenser de l'argent pour de nouveaux chemins de fer, ports et routes.
Bien que l'investissement dans les infrastructures soit un moyen efficace de stimuler , cela peut décourager le secteur privé de fournir des services similaires.
Cette situation est exacerbée par le fait que les entreprises privées ont moins accès au capital abondant que le secteur public peut se créer en période de besoin économique.
Produits de consommation
La récente pénurie de lait maternisé commercial aux États-Unis pourrait également être due à l'effet d'éviction.
Le principal acheteur d'aliments pour bébés (et en fait le plus important du pays) est le programme gouvernemental Women, Infants, and Children (WIC).
Certains analystes estiment que les contrats exclusifs du WIC avec les fournisseurs ont empêché les petits concurrents d'entrer sur le marché.
En fin de compte, les préparations pour nourrissons ont dû provenir d'aussi loin que l'Australie pour compenser le manque à gagner.
Assurance maladie
Dans un contexte de soins de santé, l'augmentation des dépenses de santé publique par les gouvernements peut évincer les assureurs privés.
À mesure que la qualité, la couverture et l'attractivité du système public augmentent, les consommateurs voient moins le besoin de payer une prime pour l'option privée.
Cela peut également s'étendre au lieu de travail où, en réponse à la hausse des prix, moins d'entreprises proposent une assurance maladie aux employés dans le cadre de leur salaire.
Assez paradoxalement, cela peut entraîner une diminution du nombre d'assurés malgré l'augmentation des dépenses publiques.
Capital de risque
L'effet d'éviction est également observable dans le capital-risqueINDUSTRIE. Lorsque les gouvernements financent les déficits budgétaires en empruntant de l'argent, ils sont en concurrence avec d'autres emprunteurs dans l'économie pour un capital limité.
Cela entraîne une hausse des taux d'intérêt et capital-risque investissement à baisser.
Cependant, dans certains cas, l'investissement dans le capital public augmente les rendements des capitaux privés. capital-risque et le fait augmenter.
C'est ce qu'on appelle le crowding-in, un effet où l'augmentation des dépenses publiques entraîne une augmentation de la croissance économique. .
Ici, l'augmentation encourage les entreprises privées à participer en raison de la présence d'opportunités d'investissement rentables.
Dans une étude de 2007, les chercheurs Douglas J. Cumming et Jeffrey G. Macintosh ont voulu savoir si une initiative du gouvernement du Canada visant à financer de nouvelles entreprises évinçait les entreprises privées de capital de risque au pays.
L'initiative publique s'est appuyée sur une capital-risque véhicule connu sous le nom de Labour Sponsored Venture Capital Corporation (LSVCC).
Lancée dans les années 1980, l'initiative a été introduite pour augmenter le montant total de capital-risque au Canada.
Il a également été considéré comme un moyen d'augmenter le nombre d'entreprises entrepreneuriales et de permettre au gouvernement de bénéficier de , innovation, et la création d'emplois supplémentaires.
Pour stimuler l'intérêt pour le régime, les SCRT ont offert de généreux crédits d'impôt à ceux qui ont investi. Ce sont ces crédits d'impôt - et leur potentiel d'éviction des fonds de capital-risque privés - qui intéressaient particulièrement Cumming et Macintosh.
Analyser les données
La paire a analysé des données empiriques sur la période entre 1977 et 2001 et a constaté que l'initiative du gouvernement canadien avait l'effet inverse.
En d'autres termes, au lieu d'augmenter le pool global de capital-risque au Canada, les SCRT l'ont fait diminuer.
L'effet d'éviction a été exacerbé par le fait que l'initiative gouvernementale était simplement un véhicule d'investissement inférieur. Cela était dû à plusieurs raisons :
Contraintes géographiques – Les SCRT n'étaient autorisées à investir dans des entreprises en démarrage que dans la province où elles avaient été fondées (indépendamment des conditions du marché et si d'autres marchés offraient un meilleur taux de rendement).
Contraintes financières - la taille et la nature d'un investissement de SCRT étaient également limitées. Il était exigé qu'un certain pourcentage des fonds soit investi dans un délai de 1 à 3 ans. Une fois de plus, cette contrainte ne tenait pas compte des conditions prévalant sur le marché ou l'économie, et
Concurrence - puisque les gouvernements ont prédéterminé le nombre de SCRT qui fonctionneraient dans chaque région, concurrence était étouffée et il n'y avait donc aucune incitation pour les fonds à offrir des taux de rendement plus élevés.
Implications de l'effet d'éviction dans l'industrie du capital-risque
L'étude a noté que la combinaison des contraintes géographiques et des contraintes de temps financier les contraintes ont poussé les gestionnaires des SCRT à prendre de mauvaises décisions sous pression.
Cela pourrait conduire à des investissements dans des entreprises dont les conditions de marché sont défavorables ou, pire encore, à des investissements dans des entreprises de qualité inférieure.
Il a également été reconnu que, puisque les gestionnaires des SCRT sous-traitent les investissements gestion services à un tiers, il y avait moins d'incitation pour eux à effectuer.
Cela a causé un lointain relation amoureuse entre le gestionnaire de fonds et les investisseurs qui réduisaient la capacité de ces derniers à offrir des incitations ou à discipliner les gestionnaires pour des performant.
L'infériorité de l'option SCRT a également entraîné la levée de capitaux mais non l'investissement.
Puisqu'il restait 3.8 milliards de dollars sur la table, moins d'entreprises se sont créées que si les fonds étaient gérés par des sociétés privées avec des conditions plus avantageuses et gestion.
Quoi qu'il en soit, ces entreprises n'étaient pas en mesure de concurrencer les crédits d'impôt offerts par le gouvernement canadien et la façon dont ces crédits influençaient les taux de rendement acceptables.
Dans leurs remarques finales, Cumming et Macintosh ont noté que les SCRT évinçaient environ 400 investissements privés de CR chaque année au Canada, d'une valeur de 1 milliard de dollars.
Convergent réflexion se produit lorsque la solution à un problème peut être trouvée en appliquant des règles établies et un raisonnement logique. Alors que divergent réflexion est une méthode non structurée de résolution de problèmes où les participants sont encouragés à développer de nombreuses idées ou solutions innovantes à un problème donné. Où convergent réflexion pourrait fonctionner pour des organisations plus grandes et matures où divergentes réflexion est plus adapté aux startups et aux entreprises innovantes.
Critical réflexion implique l'analyse d'observations, de faits, de preuves et d'arguments pour former un jugement sur ce que quelqu'un lit, entend, dit ou écrit.
Système réflexion est un moyen holistique d'enquêter sur les facteurs et les interactions qui pourraient contribuer à un résultat potentiel. C'est à propos de réflexion de manière non linéaire et comprendre les conséquences de second ordre des actions et des entrées dans le système.
Verticale réflexion, d'autre part, est une approche de résolution de problèmes qui privilégie un état d'esprit sélectif, analytique, structuré et séquentiel. L'accent de la verticale réflexion est d'arriver à une solution raisonnée et définie.
Le marteau de Maslow, autrement connu sous le nom de loi de l'instrument ou effet Einstellung, est un biais cognitif entraînant une dépendance excessive à un outil familier. Cela peut s'exprimer par la tendance à abuser d'un outil connu (peut-être un marteau) pour résoudre des problèmes qui pourraient nécessiter un outil différent. Ce problème persiste dans le d'affaires monde où peut-être des outils ou des cadres connus pourraient être utilisés dans le mauvais contexte (comme d'affaires plans utilisés comme outils de planification au lieu d'être uniquement des arguments d'investisseurs).
Le principe de Peter a été décrit pour la première fois par le sociologue canadien Lawrence J. Peter dans son livre de 1969, The Peter Principle. Le principe de Peter stipule que les personnes sont continuellement promues au sein d'un organisation jusqu'à ce qu'ils atteignent leur niveau d'incompétence.
Le sophisme de l'homme de paille décrit un argument qui déforme la position d'un adversaire pour rendre la réfutation plus pratique. L'erreur de l'homme de paille est un type d'erreur logique informelle, définie comme une faille dans la structure d'un argument qui le rend invalide.
L'effet Streisand est un phénomène paradoxal où le fait de supprimer des informations pour réduire la visibilité les rend plus visibles. En 2003, Streisand a tenté de supprimer les photographies aériennes de sa maison californienne en poursuivant le photographe Kenneth Adelman pour atteinte à la vie privée. Adelman, que Streisand supposait être des paparazzis, prenait plutôt des photos pour documenter et étudier l'érosion côtière. Dans sa quête de plus d'intimité, les efforts de Streisand ont eu l'effet inverse.
Comme l'a souligné le psychologue allemand Gerd Gigerenzer dans l'article "Heuristic Decision Making", le terme heuristique est d'origine grecque, signifiant "servant à découvrir ou à découvrir". Plus précisément, une heuristique est un moyen rapide et précis de prendre des décisions dans le monde réel, qui est motivé par l'incertitude.
L'heuristique de reconnaissance est une analyse psychologique modèle de jugement et de prise de décision. Elle fait partie d'une suite d'heuristiques simples et économiques proposées par les psychologues Daniel Goldstein et Gerd Gigerenzer. L'heuristique de reconnaissance soutient que des inférences sont faites à propos d'un objet selon qu'il est reconnu ou non.
L'heuristique de représentativité a été décrite pour la première fois par les psychologues Daniel Kahneman et Amos Tversky. L'heuristique de représentativité juge la probabilité d'un événement en fonction du degré auquel cet événement ressemble à une classe plus large. Interrogés, la plupart choisiront la première option car la description de John correspond au stéréotype que nous pouvons avoir pour un archéologue.
L'heuristique du meilleur est un raccourci décisionnel qui aide un individu à choisir entre plusieurs alternatives. L'heuristique Take-the-best (TTB) décide entre deux ou plusieurs alternatives en fonction d'un seul bon attribut, également appelé indice. Dans le processus, les attributs moins souhaitables sont ignorés.
Le concept de biais cognitifs a été introduit et popularisé par les travaux d'Amos Tversky et Daniel Kahneman en 1972. Les biais sont considérés comme des erreurs et des défauts systématiques qui font que les humains s'écartent des normes de rationalité, nous rendant ainsi inaptes à prendre de bonnes décisions dans l'incertitude.
Le biais d'offre groupée est un biais cognitif dans le commerce électronique où un consommateur a tendance à ne pas utiliser tous les produits achetés en groupe ou en bundle. Le groupement se produit lorsque des produits ou services individuels sont vendus ensemble sous forme d'offre groupée. Des exemples courants sont les billets et les expériences. Le biais de groupement dicte que les consommateurs sont moins susceptibles d'utiliser chaque article du groupe. Cela signifie que le Plus-value du paquet et en effet le Plus-value de chaque article du lot est diminué.
L'effet Barnum est un biais cognitif où les individus croient que les informations génériques - qui s'appliquent à la plupart des gens - sont spécifiquement adaptées à eux-mêmes.
Premiers principes réflexion - parfois appelé raisonnement à partir des premiers principes - est utilisé pour désosser des problèmes complexes et encourager la créativité. Cela implique de décomposer les problèmes en éléments de base et de les réassembler à partir de zéro. Elon Musk compte parmi les plus fervents partisans de cette façon de réflexion.
L'échelle de l'inférence est une échelle consciente ou subconsciente réflexion processus par lequel un individu passe d'un fait à une décision ou à une action. L'échelle d'inférence a été créée par l'universitaire Chris Argyris pour illustrer comment les gens forment puis utilisent des modèles mentaux pour prendre des décisions.
Les six chapeaux de la pensée modèle a été créé par le psychologue Edward de Bono en 1986, qui a noté que le type de personnalité était un facteur clé de la façon dont les gens abordaient la résolution de problèmes. Par exemple, les optimistes voient les situations différemment des pessimistes. Les individus analytiques peuvent générer des idées qu'une personne plus émotive ne produirait pas, et vice versa.
Deuxième ordre réflexion est un moyen d'évaluer les implications de nos décisions en considérant les conséquences futures. Deuxième ordre réflexion est un mental modèle qui considère toutes les possibilités futures. Il encourage les individus à penser hors des sentiers battus afin qu'ils puissent se préparer à toutes les éventualités. Cela décourage également la tendance des individus à choisir par défaut le choix le plus évident.
Côté réflexion est un stratégie d'entreprise qui implique d'aborder un problème sous un autre angle. Le tente de supprimer les approches traditionnellement stéréotypées et routinières de la résolution de problèmes en prônant la créativité réflexion, trouvant ainsi des moyens non conventionnels de résoudre un problème connu. Ce type d'approche non linéaire de la résolution de problèmes peut parfois avoir un impact important.
La rationalité limitée est un concept attribué à Herbert Simon, un économiste et politologue intéressé par la prise de décision et la façon dont nous prenons des décisions dans le monde réel. En fait, il pensait qu'au lieu d'optimiser (ce qui était l'opinion dominante au cours des dernières décennies), les humains suivaient ce qu'il appelait la satisfaction.
L'effet Dunning-Kruger décrit un biais cognitif où les personnes ayant une faible capacité dans une tâche surestiment leur capacité à bien effectuer cette tâche. Les consommateurs ou les entreprises qui ne possèdent pas les connaissances requises prennent de mauvaises décisions. De plus, les lacunes dans les connaissances empêchent la personne ou d'affaires de voir leurs erreurs.
Le rasoir d'Occam déclare qu'il ne faut pas augmenter (au-delà de la raison) le nombre d'entités nécessaires pour expliquer quoi que ce soit. Toutes choses égales par ailleurs, la solution la plus simple est souvent la meilleure. Le principe est attribué au théologien anglais du XIVe siècle Guillaume d'Ockham.
L'effet Mandela est un phénomène où un grand groupe de personnes se souvient d'un événement différemment de la façon dont il s'est produit. L'effet Mandela a été décrit pour la première fois en relation avec Fiona Broome, qui pensait que l'ancien président sud-africain Nelson Mandela était mort en prison dans les années 1980. Alors que Mandela a été libéré de prison en 1990 et est décédé 23 ans plus tard, Broome s'est souvenu de la couverture médiatique de sa mort en prison et même d'un discours de sa veuve. Bien sûr, aucun événement ne s'est produit dans la réalité. Mais Broome devait découvrir plus tard qu'elle n'était pas la seule à avoir le même souvenir des événements.
L'effet train en marche nous dit que plus une croyance ou une idée a été adoptée par plus de personnes au sein d'un groupe, plus l'adoption individuelle de cette idée peut augmenter au sein du même groupe. C'est l'effet psychologique qui conduit à la mentalité de troupeau. Quoi dans marketing peut être associé à la preuve sociale.
Gennaro est le créateur de FourWeekMBA, qui a atteint environ quatre millions d'hommes d'affaires, comprenant des cadres de niveau C, des investisseurs, des analystes, des chefs de produit et des entrepreneurs numériques en herbe rien qu'en 2022 | Il est également directeur des ventes pour une mise à l'échelle de haute technologie dans l'industrie de l'IA | En 2012, Gennaro a obtenu un MBA international avec un accent sur la finance d'entreprise et la stratégie commerciale.
