Robinhood ist eine App, die das spielerische Investieren in Aktien, ETFs, Optionen und Kryptowährungen ohne Provision ermöglicht. Obwohl die App provisionsfrei ist, erzielte Robinhood im Jahr 1.81 einen Gesamtumsatz von 2021 Milliarden US-Dollar, hauptsächlich basierend auf transaktionsbasierten Einnahmen, die über 77 % (1.4 Milliarden US-Dollar) der Gesamteinnahmen des Unternehmens ausmachten. Transaktionsbasierte Einnahmen umfassen hauptsächlich Zahlung für den Bestellfluss von der Weiterleitung von Kundenaufträgen für Optionen, Kryptowährungen und Aktien an Market Maker.
Geschäftsmodellelement
Analyse
Folgen
Beispiele
Wertversprechen
Das Wertversprechen von Robinhood basiert auf: – Provisionsfreiem Handel: Bietet gebührenfreien Handel mit Aktien, ETFs, Optionen und Kryptowährungen. – Benutzerfreundliche Plattform: Bietet eine intuitive mobile App und Website für den Handel. – Bruchteile von Aktien: Ermöglicht Benutzern den Kauf und Handel von Bruchteilen von Aktien. – Barrierefreies Investieren: Demokratisiert das Investieren und macht die Finanzmärkte zugänglicher. – Lernressourcen: Stellt Lehrmaterialien und Tools bereit, mit denen Benutzer mehr über das Investieren lernen können. Robinhood ermöglicht es Benutzern, einfach und kostengünstig zu investieren, zu handeln und ihre Finanzen zu verwalten.
Bietet eine kostengünstige Handelslösung ohne Provisionen. Bietet eine intuitive Plattform sowohl für Anfänger als auch für erfahrene Anleger. Zieht Benutzer an, indem es ihnen ermöglicht, Teilanteile zu kaufen und mit kleinen Beträgen zu investieren. Demokratisiert Investitionen und macht sie einem breiteren Publikum zugänglich. Verbessert das Wissen und das Selbstvertrauen der Benutzer durch Bildungsressourcen. Appelliert an Benutzer, die erschwingliche und zugängliche Finanzdienstleistungen suchen.
– Provisionsfreier Handel mit Aktien und Kryptowährungen. – Eine intuitive mobile App und Website für den Handel. – Zugang zu Bruchteilen von Aktien für kleine Investitionen. – Demokratisierung des Zugangs zu den Finanzmärkten. – Bereitstellung von Bildungsressourcen für Benutzer. – Anziehung von Nutzern, die an erschwinglichen Investitionen interessiert sind.
Kundensegmente
Robinhood bedient verschiedene Kundensegmente, darunter: 1. Einzelanleger: Privatanleger, die provisionsfreien Handel und zugängliche Investitionen suchen. 2. Jüngere Bevölkerungsgruppen: Millennials und Investoren der Generation Z suchen nach benutzerfreundlichen Plattformen. 3. Erstinvestoren: Anfänger, die ihre Investitionsreise beginnen möchten. 4. Kryptowährungs-Enthusiasten: Benutzer, die am Handel mit Kryptowährungen interessiert sind. Robinhood richtet sich an ein breites Publikum von Personen, die sich für Finanzmärkte interessieren.
Erfüllt die Bedürfnisse von Privatanlegern, die nach kostengünstigen Handelsoptionen suchen. Spricht mit seiner benutzerfreundlichen Plattform und App jüngere Generationen an. Bietet einen einfachen Einstiegspunkt für unerfahrene Anleger. Erfasst Kryptowährungsbegeisterte, die sich für den Handel mit digitalen Vermögenswerten interessieren. Passt Angebote an unterschiedliche Kundensegmente an.
– Ansprache von Privatanlegern für kostengünstigen Handel. – Mit benutzerfreundlichen Plattformen jüngere Generationen anlocken. – Bereitstellung eines Einstiegspunkts für unerfahrene Anleger. – Kryptowährungs-Enthusiasten einfangen. – Anpassung der Angebote an unterschiedliche Kundenbedürfnisse.
Vertriebsstrategie
Die Vertriebsstrategie von Robinhood umfasst mehrere Kanäle: – Mobile App und Website: Bietet eine benutzerfreundliche mobile App und Website für den Handel und die Kontoverwaltung. – Empfehlungsprogramm: Ermutigt Benutzer durch Anreize, Freunde und Familie zu empfehlen. – Online-Marketing: Nutzt digitale Werbung und soziale Medien, um die Markenbekanntheit zu steigern. – Kundensupport: Bietet reaktionsschnellen Kundensupport zur Benutzerunterstützung. – Bildungszentrum: Stellt Bildungsressourcen innerhalb der Plattform bereit. Robinhood gewährleistet Zugänglichkeit und Benutzereinbindung über mehrere Kanäle.
Bietet eine benutzerfreundliche Plattform über Mobil- und Webkanäle. Fördert organisches Wachstum durch ein Empfehlungsprogramm. Nutzt Online-Marketing und soziale Medien, um Benutzer zu erreichen und einzubinden. Priorisiert die Benutzerunterstützung mit reaktionsschnellem Kundensupport. Verbessert das Wissen und das Selbstvertrauen der Benutzer durch ein Schulungszentrum. Gewährleistet Zugänglichkeit und Engagement über verschiedene Vertriebskanäle.
– Bereitstellung einer benutzerfreundlichen mobilen App und Website. – Förderung des organischen Wachstums durch Empfehlungen. – Nutzung von Online-Marketing und sozialen Medien. – Bereitstellung eines reaktionsschnellen Kundensupports. – Erweiterung des Benutzerwissens durch Bildungsressourcen. – Gewährleistung der Zugänglichkeit und des Engagements über verschiedene Kanäle.
Einnahmequellen
Robinhood generiert Einnahmen aus den folgenden Quellen: 1. Payment for Order Flow (PFOF): Erhält Gebühren von Market Makern für die Weiterleitung von Handelsaufträgen an sie. 2. Robinhood Gold: Erhebt eine monatliche Gebühr für Premium-Funktionen und Margin-Handel. 3. Zinsen auf Barguthaben: Verdient Zinsen auf nicht angelegtes Bargeld auf Benutzerkonten. 4. Kryptowährungshandel: Erhebt Gebühren für Kryptowährungstransaktionen. 5. Robinhood Cash Card: Erzeugt Interbankengebühren aus den Debitkartentransaktionen der Benutzer. Diversifiziert die Einnahmequellen über transaktionsbasierte Gebühren, Abonnementgebühren, Zinserträge und Debitkartentransaktionen.
Verlässt sich auf PFOF, Robinhood Gold-Abonnements, Zinsen auf Barguthaben, Kryptowährungsgebühren und Gebühren für Debitkartentransaktionen. Bietet gestaffelte Preise über Robinhood Gold für zusätzliche Funktionen. Erfasst Zinserträge aus nicht investierten Benutzergeldern. Steigert den Umsatz durch den Handel mit Kryptowährungen und die Robinhood Cash Card. Diversifiziert die Einkommensströme für finanzielle Stabilität.
– Einnahmen aus der Zahlung für den Auftragsfluss (PFOF). – Einnahmen aus Robinhood Gold-Abonnements. – Zinserträge aus nicht angelegten Barbeständen. – Gebühren aus Kryptowährungstransaktionen. – Umtauschgebühren der Robinhood Cash Card. – Diversifizierung der Einkommensquellen innerhalb des Robinhood-Ökosystems.
Marketing-Strategie
Die Marketingstrategie von Robinhood umfasst folgende Elemente: – Online-Werbung: Nutzt digitale Werbung, um die Markenbekanntheit zu steigern und Benutzer anzulocken. – Empfehlungsprogramm: Ermutigt Benutzer durch Anreize, Freunde und Familie zu empfehlen. – Benutzerengagement: Fördert das Benutzerengagement durch Gamification und Benachrichtigungen. – Bildungsinhalte: Stellt Bildungsmaterialien innerhalb der Plattform bereit, um Benutzer zu stärken. – Community Building: Fördert das Gemeinschaftsgefühl durch soziale Medien und Foren. Robinhood legt Wert auf Online-Werbung, Benutzerempfehlungen, Engagement, Bildung und Community-Aufbau, um die Benutzerakquise und -bindung zu verbessern.
Nutzt Online-Werbung, um die Sichtbarkeit der Marke und die Benutzerakquise zu erhöhen. Fördert organisches Wachstum durch ein Empfehlungsprogramm mit Anreizen. Bindet Benutzer durch Gamification und zeitnahe Benachrichtigungen ein. Stellt Benutzern Bildungsressourcen innerhalb der Plattform zur Verfügung. Fördert das Gemeinschafts- und Zugehörigkeitsgefühl durch soziale Medien und Foren. Priorisiert bei seinen Marketingbemühungen die Akquise, Bindung und Einbindung von Nutzern.
– Nutzung von Online-Werbung zur Markensichtbarkeit. – Förderung des organischen Wachstums durch Empfehlungen. – Einbindung der Benutzer durch Gamification und Benachrichtigungen. – Bereitstellung von Bildungsressourcen für Benutzer. – Aufbau eines Gemeinschafts- und Zugehörigkeitsgefühls. – Priorisierung der Benutzerakquise, -bindung und -einbindung.
Organisationsstruktur
Die Organisationsstruktur von Robinhood ist typisch für ein Technologie-Startup: – Führungsteam: Angeführt vom CEO und Top-Führungskräften, die für die strategische Ausrichtung verantwortlich sind. – Technik und Produktentwicklung: Konzentriert sich auf Plattformentwicklung und Funktionserweiterungen. – Marketing und Wachstum: Fördert Benutzerakquise, Engagement und Marketingbemühungen. – Kundensupport: Gewährleistet Kundenzufriedenheit und Support. – Compliance und Recht: Verwaltet die Einhaltung gesetzlicher Vorschriften und rechtliche Angelegenheiten. Robinhood legt in seiner Struktur Wert auf Produktentwicklung, Benutzerwachstum und Compliance.
Verwendet eine Struktur im Startup-Stil mit klaren Abteilungen für effiziente Abläufe. Priorisiert Plattformentwicklung, Benutzerakquise und Support. Stellt die Einhaltung regulatorischer Anforderungen sicher. Unterstützt die strategische Ausrichtung und Entscheidungsfindung von Top-Führungskräften. Konzentriert sich weiterhin auf Produktinnovation und Wachstum.
– Struktur im Startup-Stil mit klaren Aufteilungen. – Priorisierung der Plattformentwicklung und des Benutzerwachstums. – Sicherstellung der Einhaltung regulatorischer Anforderungen. – Unterstützung der strategischen Ausrichtung durch Top-Führungskräfte. – Fokussierung auf Produktinnovation und Wachstum.
Competitive Advantage
Der Wettbewerbsvorteil von Robinhood ergibt sich aus: – Provisionsfreiem Handel: Bietet Kosteneinsparungen und Zugänglichkeit für Benutzer. – Benutzerfreundliche Plattform: Bietet eine intuitive und benutzerfreundliche Oberfläche. – Bruchteilsanteile: Ermöglicht kleinere Investitionen und Portfoliodiversifizierung. – Markenbekanntheit: Erlangt Anerkennung als Disruptor in der Finanzbranche. – Bildungsressourcen: Vermittelt Benutzern Wissen und Vertrauen beim Investieren. Robinhood zeichnet sich als benutzerorientierte, zugängliche und innovative Finanzplattform aus.
Erzielt einen Wettbewerbsvorteil durch: – Kosteneinsparungen durch provisionsfreien Handel. – Eine intuitive und zugängliche Benutzeroberfläche. – Ermöglichung kleinerer Investitionen durch Teilaktien. – Anerkennung als finanzieller Disruptor erlangen. – Bereitstellung von Bildungsressourcen für Benutzer. Sticht als benutzerzentrierte und innovative Finanzplattform hervor.
– Kosteneinsparungen durch provisionsfreien Handel. – Eine intuitive und zugängliche Benutzeroberfläche. – Ermöglichung kleinerer Investitionen durch Teilaktien. – Anerkennung als finanzieller Disruptor erlangen. – Bereitstellung von Bildungsressourcen für Benutzer. – Herausragen als benutzerzentrierte und innovative Plattform.
Aufschlüsselung der Einnahmen
2021
Transaktionsbasierte Einnahmen
$ 1.4 Billion
Nettozinserträge
257 Millionen US-Dollar
Andere Einnahmen
155.9 Millionen US-Dollar
Gesamteinnahmen
$ 1.81 Billion
Nettoverluste
-3.68 Milliarden US-Dollar
Transaktionsbasierte Umsatzaufschlüsselung
2021
%
Optionen
688.8 Millionen US-Dollar
49%
Kryptowährungen
419.38 Millionen US-Dollar
30%
Aktien
287.73 Millionen US-Dollar
21%
Andere
6.33 Millionen US-Dollar
0.5%
Gesamt
$ 1.4 Billion
Wichtige Finanzstatistiken von Robinhood
2019
2020
2021
Kumulierte kapitalgedeckte Nettokonten
5.1 Millionen
12.5 Millionen
22.7 Millionen
Monatlich aktive Benutzer (MAU)
4.3 Millionen
11.7 Millionen
17.3 Millionen
Verwahrtes Vermögen (AUC)
$ 14.13 Billion
$ 62.97 Billion
$ 98 Billion
Durchschnittlicher Umsatz pro Nutzer (ARPU)
$65
$108
$103
Key Facts
Die Gründerinnen
Vladimir Tenev & Baiju Bhatt
Gründungsjahr
18. April 2013
Jahr des Börsengangs
7/28/2021
IPO-Preis
$38.00
Gesamteinnahmen beim Börsengang
958 Millionen US-Dollar
Gesamteinnahmen im Jahr 2021
$ 1.4 Billion
Mitarbeiter:innen
3,800 Vollzeitbeschäftigte ab Dezember 2021
Umsatz pro Mitarbeiter
$369,039.47
Inhaltsverzeichnis
Kurze Aufschlüsselung des Robinhood-Geschäftsmodells
Robinhoods Mission ist es, „den Zugang zum amerikanischen Finanzsystem zu demokratisieren“. Sie tun dies über eine gamifizierte Anlageplattform, die einfach einzurichten und ohne Provisionen zu verwenden ist (Kunden werden an Market Maker weitergeleitet, die Robinhood-Zahlungen für Orderflow-Provisionen verdienen).
Robinhood nutzt zweiseitige Netzwerkeffekte, bei denen je mehr kostenlose Benutzer der Plattform beitreten, desto attraktiver wird sie für Market Maker, was die Plattform dazu veranlasst, schnell eine wachsende Anzahl von Assets hinzuzufügen. Während Robinhood für Benutzer in erster Linie kostenlos ist, generiert es Einnahmen, indem es Kunden an Market Maker weiterleitet und dafür Provisionen erhält. Das ist der Mechanismus des sogenannten „Pay for Order Flow“. Das bedeutet, dass Market Maker die Hauptkunden für Robinhood sind.
Damit Robinhood weiter wachsen kann, muss das Unternehmen massive Ressourcen in seine Plattform investieren, damit eine immer größere Anzahl von Benutzern zusätzlich investieren kann. Das Unternehmen investiert auch erhebliche Ressourcen in Branding-Kampagnen, schließt Vertriebsverträge auf verschiedenen Plattformen ab und hält die Rankings seiner App in den Apple- und Android-Stores hoch. Da Robinhood in einem stark regulierten Sektor tätig ist, muss es außerdem in der Lage sein, enge Beziehungen zu den Aufsichtsbehörden im Finanzsektor zu pflegen (aus diesem Grund hat Robinhood in den letzten 2-3 Jahren verschiedene Lobbyistenprofile verinnerlicht).
Während Robinhood für Benutzer kostenlos ist, werden Benutzer, die auf Robinhood Transaktionen tätigen, an Market Maker weitergeleitet, wodurch die Unternehmensprovisionen für diese Handelsaktivitäten verdient werden, was die Liquidität über verschiedene Märkte erleichtert. Im Jahr 2021 beispielsweise verdiente Robinhood den größten Teil seines Geldes mit der Zahlung für den Auftragsfluss im Zusammenhang mit Optionen und Kryptowährungen (und innerhalb von Kryptowährungen hauptsächlich mit Doge).
Robinhood-Geschäftsmodell heute
Während die App von Robinhood kostenlos ist und es den Benutzern leicht macht, zu investieren, verdient sie Geld in einem asymmetrischer Weg. Tatsächlich verdient das Unternehmen Geld mit den Transaktionen seiner Benutzer, nicht durch die Erhebung einer Provision, sondern durch die sogenannte Zahlung für den Bestellfluss („PFOF“).
Die Zahlung für den Auftragsfluss besteht aus einem „Kickback“ oder einer Provision, die der Broker, der Kunden an einen Market Maker weiterleitet (der für die Aktivierung des Geld- und Briefkurses zuständig ist), dem Broker eine Provision als eine Art Market-Making-Gebühr zahlt.
Tatsächlich bestehen transaktionsbasierte Einnahmen (die über 77 % der Einnahmen des Unternehmens im Jahr 2021 ausmachten) aus Beträgen, die durch die Weiterleitung von Kundenaufträgen für Optionen, Kryptowährungen und Aktien an Market Maker erzielt wurden.
Wie das Unternehmen hervorhebt, wenn Kunden Bestellungen für Optionen, Kryptowährungen oder Aktien auf Robinhood aufgeben, die Plattform leitet diese Aufträge an Market Maker weiter und erhält von ihnen eine Provision für die Schaffung von Marktliquidität.
Beim Aktien- und Optionshandel werden diese Gebühren als Payment for Order Flow („PFOF“) bezeichnet.
Wenn es um den Handel mit Kryptowährungen geht, werden diese „Transaktionsrabatte“ genannt.
Bei Aktien basieren die Gebühren auf der öffentlich notierten Geld-Brief-Spanne für das gehandelte Wertpapier.
Bei Optionen wird die Gebühr pro Kontrakt basierend auf dem zugrunde liegenden Wertpapier berechnet.
Im Falle von Kryptowährungen sind die Rabatte von Robinhood ein fester Prozentsatz der fiktiven Bestellung Wert.
Die Einnahmen von Robinhood im Jahr 2021 wurden hauptsächlich durch den Handel mit Optionen und Kryptowährungen angetrieben.
Während Robinhood verschiedene Kryptowährungen für den Handel unterstützt, erwirtschafteten im zweiten Quartal 2021 und im ersten, zweiten und dritten Quartal 2021 transaktionsbasierte Einnahmen, die auf Transaktionen in einer einzigen Kryptowährung (Dogecoin) zurückzuführen sind, etwa 7 %, 32 % und 8 % unserer gesamten Nettoeinnahmen für jedes Quartal!
Kurze Einführung in Robinhood
Wie auf der Robinhood-Website angegeben, können Sie „Investieren Sie direkt von Ihrem Telefon oder Desktop aus provisionsfrei in Aktien, ETFs, Optionen und Kryptowährungen."
Robinhood verdient Geld, indem es Folgendes anbietet:
Robinhood Gold, ein Margin-Handelsdienst, der bei 6 $ pro Monat beginnt
Verdienen Sie Zinsen vom Kunden Bargeld und Aktien, genau wie eine Bank Zinsen kassiert Bargeld Ablagerungen
Und aus Rabatten von Market Makern und Handelsplätzen
Robinhood hat Anspruch Mission ist es, „den Zugang zum amerikanischen Finanzsystem zu demokratisieren“.
In der Tat Robinhoods Primär Value Proposition wird durch eine Investition angeheizt Plattform Damit können Sie kommissionsfrei Aktien, börsengehandelte Fonds, Optionen und Kryptowährungen kaufen und verkaufen. Als sein Mission das Finanzsystem demokratisieren soll, geht dies durch drei Hauptelemente der Plattform:
Benutzerfreundlich
Gemacht für alle Anleger – Neueinsteiger
Und praktisch auch für Experten (auch wenn das nicht das primäre Ziel ist)
As Vlad Tenev, Mitbegründer von Robinhood erzählt Business Insider „Es gab viele Leute, die nicht daran glaubten, und wir mussten tonnenweise Türen einschlagen. Wir waren wirklich unerbittlich.“
Nach XNUMX Pitches bekamen sie endlich eine Investitionsrunde, die es ihnen ermöglichte, die Plattform zu starten.
Wie auf der Robinhood-Website erklärt, resultierte die Realisierung eines Marktpotenzials aus der App aus der Erfahrung der beiden Gründer beim Verkauf von Software an die Hedgefonds der Wall Street.
Sie gingen davon aus, dass diese Gelder nichts für diese Transaktionen bezahlten, während dem durchschnittlichen Amerikaner Gebühren in Höhe von bis zu 10 US-Dollar für jeden Handel in Rechnung gestellt würden. Daraus erkannten sie, dass sie das Ganze demokratisieren konnten Prozessdefinierung.
Aus diesem Grund haben sie im Dezember 2013 den Dienst gestartet Hacker News noch bevor es verfügbar war:
Dieser Strategie zahlte sich aus und Robinhood wuchs schnell, von einer Warteliste von Hunderttausenden von Benutzern im Jahr 2014 auf über 3 Millionen Konten im Jahr 2018. Die Bequemlichkeit der App ist gleichzeitig Stärke und für manche eine Schwäche. Wie darauf hingewiesen Bloomberg „Es ist ein bisschen so, als würde man einem Investor ein Casino in die Tasche stecken.“
Dieselbe reibungslose, freundliche Benutzererfahrung zusammen mit einer nahtlosen App haben es jedoch bei Millennials äußerst beliebt gemacht.
Robinhood verdient auch Geld damit Rabatte, wie in seinem Blog „the Einnahmen aus diesen Rabatten decken sie die Kosten für den Geschäftsbetrieb und das Angebot des provisionsfreien Handels.
Robin Hood verdient ~0.00026 $ an Rabatten pro gehandeltem Dollar. Das heißt, wenn Sie eine Aktie für 100.00 $ kaufen, verdient Robinhood 2.6 Cent vom Market Maker.“
Gleichzeitig, Bloomberg herausgefunden dass als 40 Prozent seiner Einnahmen Anfang 2018 aus dem Verkauf von Kundenaufträgen an Hochfrequenzhandelsunternehmen oder Market Maker.
Warum ist das wichtig? Für ein Unternehmen namens Robinhood, das die Finanzmärkte demokratisieren soll. Es mag paradox sein, dass das gleiche Unternehmen das meiste aus seinem macht Einnahmen von Benutzern, die haben klein Kapitalien, die Einnahmen für Hochfrequenzhandelsfirmen generieren, die die Quintessenz der Wall Street sind.
Aufschlüsseln, wie Robinhood wirklich Geld verdient
Wenn wir uns die Robinhood ansehen Geschäftsmodell Genauer gesagt finden wir heraus, dass es auf drei Arten Geld verdient:
Verzinsliche Konten
A Freemium Modell sich auf „erweiterte“ Funktionen verlassen
Monetarisierung über Market-Making-Gebühren
Zinsertragskonten
Wenn das Bargeld Auf Robinhood-Konten befinden sich nicht investierte Barmittel, die verliehen und ausgeliehen werden können investiert in andere sichere Finanzinstrumente, die Robinhood verdienen lassen klein Rendite auf jeden investierten Dollar.
Das Freemium-Modell
Freemium ist ein effektives Modell das kann Unternehmen helfen Hebelwirkung das kostenlose Angebot, einen Verkaufstrichter zu erstellen, der einen kontinuierlichen Strom von Leads und zahlenden Kunden generiert.
In der Tat bietet Robinhood grundlegende Dienste kostenlos an und bietet erweiterte Funktionen (wie den Kauf auf Margin oder den Handel nach Geschäftsschluss) als Teil eines kostenpflichtigen Pakets namens Robinhood Gold.
Eine weitere umstrittenere Möglichkeit für Robinhood, Geld zu verdienen, sind Market Maker, die Robinhood kleine Gebühren dafür zahlen, dass sie Trades zur Verarbeitung über ihre Plattformen senden.
Wenn ein Unternehmen zum Synonym für den Kauf von Aktien wird
Während der Pandemie wurde Robinhood noch beliebter, da immer mehr Menschen investieren wollten:
Geschichten von Robinhood-Amateuren, Kleinanlegern, die besser abschnitten als Wall-Street-Firmen, wurden zu einem Mantra, das dem Unternehmen half, sich weiter zu verbreiten und zu wachsen.
Robinhood wurde jedoch auch zu einer App, die von Teenagern verwendet wurde. Im Juni 2020 begann ein 20-Jähriger mit dem Handel von Optionen an der Marge, und er hatte einen Papierverlust von über 700 $ angehäuft, der ihn zum Selbstmord führte.
Dies eröffnete die Sorge vor räuberischen Problemen aus dem Robinhood-Teil und das Risiko, eine App zu betreiben, die es jedem leicht macht, zu handeln. Wie Robinhood diese Probleme angeht, wird sich auch darauf auswirken, wie die Plattform entwickeln wird und wie die Regulierung darauf reagieren wird.
Umgang mit Hyperwachstum
Wie wir zu Beginn dieser Geschichte gesehen haben, war Robinhoods bevorzugte Expansionsmethode immer eine Warteliste, die das Unternehmen eröffnete, um schnell Fuß zu fassen.
Robinhood begann 2019 mit der Einführung seiner Warteliste für Großbritannien. Dies war ein wichtiger Schritt, da er eine Expansion außerhalb der USA ermöglicht hätte.
Im Jahr 2013 machte sich Robinhood auf den Weg Mission das Finanzsystem zu demokratisieren. Wir haben den Weg für provisionsfreie Investitionen in den USA bereitet, damit jeder an den Märkten teilhaben kann. Seitdem haben über sechs Millionen Amerikaner Robinhood entdeckt.
Und es ging weiter:
Heute freuen wir uns darauf, unsere Reise fortzusetzen und das Robinhood-Investment vorzustellen Plattform nach Großbritannien. Mit Robinhood können Sie provisionsfrei in Tausende von US-amerikanischen und globalen Aktien investieren. Es gibt keine Devisengebühren und keine Kontominima. Melden Sie sich noch heute an, um frühen Zugriff zu erhalten, wenn wir Anfang 2020 starten.
Doch als die Pandemie zuschlug und Wachstum noch weiter abgeholt, kamen auch Probleme damit. In der Tat ist eine Sache Wachstum, ein anderes ist Hyperwachstum.
Wenn Unternehmen zu schnell skalieren, insbesondere in einem Sektor wie dem von Robinhood Wachstum In der Finanzbranche kann es chaotisch werden.
In einer Branche, die stark reguliert ist und das Potenzial hat, das Leben vieler junger Menschen, die sich zum ersten Mal dem Handel nähern, negativ zu beeinflussen, musste Robinhood seine Internationalität pausieren Wachstum planen und konzentrieren uns auf den US-Markt.
In einer Erklärung veröffentlicht zu TechCrunch Das Unternehmen gab bekannt:
In den letzten Monaten hat sich auf der Welt viel verändert, und wir haben die schwierige Entscheidung getroffen, unseren Start in Großbritannien auf unbestimmte Zeit zu verschieben.
Und es betonte, dass es sich wieder auf seinen Kern, die USA, konzentrieren müsse, bevor es international wachsen könne, und zwar nicht aus Mangel an Ressourcen.
Das Unternehmen hat bereits im Mai 2020 eine Runde geschlossen von 280 Millionen US-Dollar, angeführt von Sequoia, das das Unternehmen mit 8.3 Milliarden US-Dollar bewertete.
Daher ist der Fokus zurück auf die USA mehr als ein Problem des Mangels an zugewiesenen Ressourcen für Wachstum, ist ein Problem bei der Handhabung der Skalierbarkeit in einer Branche mit hohen regulatorischen Grenzen.
Robinhood und die Meme-Ökonomie
Meme-Aktien sind Wertpapiere, die online viral werden und die Aufmerksamkeit der jüngeren Generation von Privatanlegern auf sich ziehen. Meme-Investing ist daher ein von der Community angetriebener Bottom-up-Ansatz für Investitionen, der sich als Antonym zu Wall-Street-Investments positioniert. Außerdem suchen Meme-Investitionen oft nach attraktiven Gelegenheiten mit geringerer Liquidität, die möglicherweise leichter zu überholen sind, und ermöglichen so breite Spekulationen, da „Meme-Investoren“ oft nach unverhältnismäßigen kurzfristigen Renditen suchen.
Plattformen wie Robinhood verdienen Geld mit Gebühren von großen Wall-Street-Institutionen durch einen Mechanismus, der als „Payment for Order Flow“ bekannt ist. Kurz gesagt, dies ist nicht nur wegen der Tatsache umstritten, dass es gegen Robinhood verstößt Mission Investitionen zu demokratisieren, sondern auch im Hinblick auf potenzielle Interessenkonflikte zwischen den Plattform und seine Kleinanleger.
Tatsächlich Zahlungen für Auftragsfluss oder „PFOF“-Arbeit Apps wie Robinhood oder andere Börsenmaklerunternehmen verdienen Geld, indem sie Trades ihrer Kunden verkaufen.
Um dem Markt zu helfen, liquide zu sein, erhält Robinhood eine Gebühr für jeden Handel, die von der Spanne (der Differenz) zwischen dem Geld- und Briefkurs abgezogen wird. Je liquider der Markt ist, desto enger sind Geld- und Briefkurs und umgekehrt. Und das könnte für Robinhood natürlich eine sehr lukrative Seite des Geschäfts sein.
Aber es stellt sich die Frage, wie konsistent es mit seinem ist Mission.
In der Tat während der Übernahme von Meme-Aktien im Jahr 2021, wie in erläutert meme investieren, stoppte Robinhood den Handel mit einigen dieser Aktien (wie GameStop) und beanspruchte eine Liquiditäts-/Risikoversicherungspolice. Einige bezweifelten jedoch, dass dies auch darauf zurückzuführen war, dass Einzelhändler einige Hedgefonds mit Short-Positionen aus dem Markt verdrängten, die ebenfalls einigen Institutionen gehörten, mit denen Robinhood Geschäfte machte (für weitere Details siehe das Ganze meme investieren Stück).
Als Antwort auf diese Bedenken hob der CEO von Robinhood die Möglichkeit hervor, diese zu verschenken oder zu reduzieren Einnahmequelle, in einem Stück mit dem Titel „Die Sub-Penny-Chance" Vlad Tenev erklärte:
Die Sub-Penny-Regel (SEC-Regel 612) verhindert, dass Börsen in Schritten von weniger als einem Cent notieren. Diese Einschränkung kann zu einem künstlich breiten NBBO führen, der von außerbörslichen Market Makern verwendeten Preisfestlegungs-Benchmark ist.
Und er erklärte weiter:
Kurz gesagt, Börsen können bei der Ausführung der Aufträge unserer Kunden nicht fair mit außerbörslichen Market Makern konkurrieren. Als ersten Schritt, um unseren Börsen einen faireren Wettbewerb zu ermöglichen, schlagen wir vor, Regel 612 dahingehend zu ändern, dass Börsen für alle Aktien Preise mit bis zu vier Dezimalstellen angeben können.
Im Jahr 2005, als Regel 612 verabschiedet wurde, war man sich einig, dass Preiserhöhungen von 0.0001 $ wirtschaftlich unbedeutend waren. Befürworter der Regel argumentierten, dass erfahrene Anleger diese kleineren Schritte nutzen könnten, um Kleinanlegern um geringfügige Beträge einen Schritt voraus zu sein. Einige argumentierten auch, dass die Technologie nicht weit genug fortgeschritten sei, um einen enormen Anstieg der Notierung an der Börse angemessen zu bewältigen.
Seit dieser Zeit hat sich die Technologie jedoch sprunghaft weiterentwickelt, und der provisionsfreie Handel ist zur Industrienorm geworden. Jetzt ist klar, dass Kunden Wert Sub-Penny-Preisverbesserungen und betrachten sie nicht mehr als wirtschaftlich unbedeutend, insbesondere bei niedrigpreisigen, hochvolumigen Aktien, die möglicherweise nur mit einem Penny-Spread gehandelt werden.
Börsengang von Robinhood
Schließlich die Robinhood Prospekt herausgekommen ist, können wir endlich unter die Motorhaube des Unternehmens schauen, um zu verstehen, wie sich seine Einnahmen aufteilen.
Wie im Finanzprospekt von Robinhood hervorgehoben, waren die meisten seiner Einnahmen im Jahr 2021 transaktionsbasiert. Wie wir sehen werden, bedeutet dies, dass Robinhood den größten Teil seiner Einnahmen aus der Zahlung pro Auftragsfluss erzielt.
Während der Pandemie gelang es Robinhood, alle seine KPIs zu steigern, vor allem dank Meme-Aktien und Krypto-Investitionen, die auf die anziehen Plattform Millionen neuer Benutzer.
Unter den Vermögenswerten, die ein Exponential aufzeichneten Wachstum für Robinhood, Aktien und Optionen – angetrieben von Meme-Aktien wie GameStop und AMC, Kryptowährungsinvestitionen – hauptsächlich angetrieben von Dogecoin; machte das Unglaubliche Wachstum in Vermögenswerten, die an der gehandelt werden Plattform und damit die von Robinhood erhobenen Gebühren.
Innerhalb der transaktionsbasierten Einnahmen stammten die meisten von Market Makern. Und unter diesen machte Citadel Security 34 % der gesamten Market-Maker-Einnahmen für Robinhood aus. Dies ist relevant, da Citadel Securities LLC der größte Market Maker in den USA ist, der während des Short Squeeze von Redditors den Hedgefonds Melvin Capital gerettet hat.
Wall Street als Hauptkunde
Wie das Unternehmen in seinem Finanzprospekt betonte:
Wir erzielen in erster Linie transaktionsbasierte Erlöse aus der Weiterleitung von Benutzeraufträgen für Optionen, Aktien und Kryptowährungen an Market Maker, wenn die Leistungsverpflichtung erfüllt ist, d. h. zu dem Zeitpunkt, an dem eine weitergeleitete Order durch den Market Maker ausgeführt wird. Der Transaktionspreis für Optionen gilt pro Kontrakt, während er für Aktien hauptsächlich auf der Geld-Brief-Spanne der zugrunde liegenden Handelsaktivität basiert. Bei Kryptowährungen ist der Transaktionspreis ein fester Prozentsatz der fiktiven Bestellung Wert. Für jede Handelsart zahlen alle Market Maker den gleichen Transaktionspreis. Zahlungen werden monatlich rückwirkend von jedem Market Maker eingezogen.
Und es ging weiter:
Da ein Großteil unserer Einnahmen transaktionsbasiert ist (einschließlich der Zahlung für den Auftragsfluss oder „PFOF“), reduzierte Spreads bei der Wertpapierpreisgestaltung, reduzierte Handelsaktivitäten im Allgemeinen, Änderungen in unseren Geschäftsbeziehungen mit Market Makern und jede neue Regulierung von, oder jegliche Verbote von PFOF und ähnlichen Praktiken können zu einer verringerten Rentabilität, erhöhten Befolgungskosten und einem erweiterten Potenzial für negative Publizität führen.
Wie werden diese Transaktionen berechnet?
Robin Hood erklärt:
Ein Großteil unserer Einnahmen ist transaktionsbasiert, da wir eine Gegenleistung dafür erhalten, dass wir die Aktien-, Options- und Kryptowährungs-Handelsaufträge unserer Benutzer zur Ausführung an Market Maker weiterleiten. In Bezug auf den Aktien- und Optionshandel werden solche Gebühren als PFOF bezeichnet. In Bezug auf den Handel mit Kryptowährungen erhalten wir „Transaktionsrabatte“. Im Fall von Aktien basieren die Gebühren, die wir erhalten, in der Regel auf der Höhe der öffentlich notierten Geld-Brief-Spanne für das gehandelte Wertpapier; Das heißt, wir erhalten einen festen Prozentsatz der Differenz zwischen dem öffentlich notierten Geld- und Briefkurs zum Zeitpunkt der Ausführung des Handels. Für Optionen gilt unsere Gebühr pro Kontrakt basierend auf dem zugrunde liegenden Wertpapier. Im Falle von Kryptowährungen ist unser Rabatt ein fester Prozentsatz der fiktiven Bestellung Wert. Innerhalb jeder Anlageklasse, ob Aktien, Optionen oder Kryptowährungen, werden die transaktionsbasierten Einnahmen, die wir erzielen, bei allen teilnehmenden Market Makern auf identische Weise berechnet. Wir leiten Aktien- und Optionsaufträge vorrangig an teilnehmende Market Maker weiter, von denen wir glauben, dass sie unseren Kunden am ehesten die beste Ausführung bieten, basierend auf der historischen Wertentwicklung, und wir berücksichtigen keine Transaktionsgebühren beim Weiterleiten von Aufträgen. Für Kryptowährungsaufträge leiten wir an verschiedene Market Maker weiter, von denen wir glauben, dass sie wettbewerbsfähige Preise bieten, und wir berücksichtigen keine Transaktionsrabatte bei der Weiterleitung von Kryptowährungsaufträgen.
Doge repräsentierte den größten Teil des Robinhood-Wachstums für Krypto-Assets
Wie in seinen finanziellen Aussichten hervorgehoben:
Ein wesentlicher Teil der jüngsten Wachstum in unseren Nettoeinnahmen aus Kryptowährungstransaktionen sind Transaktionen in Dogecoin zuzurechnen. Wenn die Nachfrage nach Transaktionen in Dogecoin zurückgeht und nicht durch eine neue Nachfrage nach anderen Kryptowährungen ersetzt wird, die auf unserer Plattform gehandelt werden können, könnten unser Geschäft, unsere Finanzlage und unsere Betriebsergebnisse nachteilig beeinflusst werden.
Dogecoin war in Bezug auf die Einnahmequellen im Zusammenhang mit Krypto-Investitionen so wichtig, dass im Robinhood-Prospekt hervorgehoben wurde, wie das Unternehmen negativ beeinflusst werden würde „wenn sich die Märkte für Dogecoin verschlechtern oder wenn der Preis von Dogecoin sinkt, auch aufgrund von Faktoren wie negativer Wahrnehmung von Dogecoin oder der erhöhten Verfügbarkeit von Dogecoin auf anderen Handelsplattformen für Kryptowährungen.“
Wer sind Robinhood-Kunden?
Wie in den Finanzaussichten hervorgehoben „vom 1. Januar 2015 bis zum 31. März 2021 finanzieren mehr als die Hälfte der Kunden Konten auf unserem Plattform erzählte uns, dass Robinhood ihr erstes Brokerage-Konto war.“
Und es ging weiter „Zum 31. März 2021 stammten etwa 70 % unserer AUC von Kunden auf unserer Plattform im Alter von 18 bis 40 Jahren und das Durchschnittsalter der Kunden auf unserer Plattform war 31.“
Acorns ist ein Fintech Plattform Bereitstellung von Dienstleistungen im Zusammenhang mit Robo-Investitionen und Mikroinvestitionen. Das Unternehmen verdient Geld hauptsächlich durch drei Abonnement Stufen: Lite – (1 $/Monat), das Benutzern Zugriff auf Acorns Invest gibt, Personal (3 $/Monat), das Invest plus die Produktsuite Later (Ruhestand) und Spend (persönliches Girokonto) umfasst, Familie (5 $/Monat) mit Funktionen aus den Lite- und Personal-Plänen mit dem Zusatz von Early.
Angefangen als eine in die Kassen von Händlern integrierte spätere Zahlungslösung verdient Affirm Geld mit den Gebühren der Händler, wenn Verbraucher die spätere Zahlungslösung in Anspruch nehmen. Affirm verdient auch Geld durch Zinsen aus den Verbraucherkrediten, wenn diese von der ursprünglichen Bank zurückgekauft werden. Im Jahr 2020 erzielte Affirm 50 % seiner Einnahmen aus Händlergebühren, etwa 37 % aus Zinsen und den Rest aus virtuellen Karten und Servicegebühren.
Alipay ist eine chinesische mobile und Online-Zahlung Plattform wurde 2004 vom Unternehmer Jack Ma als Zahlungsarm von Taobao, einer großen chinesischen E-Commerce-Website, gegründet. Alipay ist daher die B2C-Komponente der Alibaba Group. Alipay verdient Geld über Treuhand-Transaktionsgebühren, verschiedene Wert-zusätzliche Dienstleistungen und die Ratenzahlungsgebühren für die Kreditzahlung.
Betterment ist ein amerikanisches Finanzberatungsunternehmen, das 2008 von MBA-Absolvent Jon Stein und Anwalt Eli Broverman gegründet wurde. Betterment verdient Geld über Investitionspläne, Finanzberatungspakete, Verbesserung für Berater, Verbesserung für Unternehmen, Barreserven und Girokonten.
Chime ist ein amerikanisches Neobank-Unternehmen (nur Internetbank), das gebührenfreie Finanzdienstleistungen über seine mobile Banking-App anbietet und somit persönliche Finanzdienstleistungen kostenlos anbietet, während es den Großteil seines Geldes über Interbankengebühren verdient (die von Händlern bei der Nutzung bezahlt werden). ihre Debitkarten) und ATM-Gebühren.
Coinbase gehört zu den beliebtesten Plattformen für den Handel und die Speicherung von Krypto-Assets, deren Mission ist „ein offenes Finanzsystem für die Welt zu schaffen“, indem es Kunden ermöglicht, mit Kryptowährungen zu handeln. Es ist Plattform dient sowohl als Such- als auch als Entdeckungsmaschine für Krypto-Assets. Das Unternehmen verdient Geld hauptsächlich durch Gebühren, die für die über die Plattform abgewickelten Transaktionen, die angebotenen Depotdienste, Zinsen und Abonnements verdient werden.
Compass ist ein lizenzierter amerikanischer Immobilienmakler, der Online-Immobilientechnologie als Marketing Mittel. Das Unternehmen verdient Geld durch Verkaufsprovisionen (eingezogen, wenn ein Verkauf erleichtert oder Mieter für ein Mietobjekt gefunden werden) und Überbrückungsdarlehen (ein Service, der es dem Verkäufer ermöglicht, ein Haus zu kaufen, bevor die Einnahmen aus dem Verkauf seines vorherigen Hauses verfügbar sind).
Dosh ist ein Fintech Plattform das automatische Cashbacks für Verbraucher ermöglicht. Es ist Geschäftsmodell verbindet große Kartenanbieter mit lokalen Online- und Offline-Unternehmen, um automatische Cash-Back-Programme zu entwickeln. Das Unternehmen verdient Geld, indem es eine Affiliate-Provision für jeden berechtigten Verkauf von Verbrauchern verdient.
E-Trade ist ein Handel Plattform Anlegern den Handel mit Stamm- und Vorzugsaktien, börsengehandelten Fonds (ETFs), Optionen, Anleihen, Investmentfonds und Terminkontrakten zu ermöglichen; 2020 von Morgan Stanley für 13 Milliarden US-Dollar erworben. E-Trade verdient Geld durch Zinserträge, Auftragsfluss, Margenzinsen, Optionen, Handel mit Futures und Anleihen sowie andere Gebühren und Servicegebühren.
Klarna ist ein Finanztechnologieunternehmen, das es Verbrauchern ermöglicht, mit einer temporären Visa-Karte einzukaufen. So führt es dann eine sanfte Bonitätsprüfung durch und bezahlt den Händler. Klarna verdient Geld, indem es Händler belastet. Klarna verdient auch einen Prozentsatz der Interbankengebühren als Provision und für Zinsen, die auf Kundenkonten verdient werden.
Lemonade ist ein Versicherungstechnologieunternehmen, das Verhaltensökonomie und künstliche Intelligenz einsetzt, um Ansprüche effizient zu bearbeiten. Das Unternehmen nutzt Technologie, um das Onboarding von Kunden zu rationalisieren und gleichzeitig einen finanziellen Vorteil zu erzielen Modell um Interessenkonflikte mit Kunden zu reduzieren (etwa durch Spenden der variablen Prämien für wohltätige Zwecke). Das Unternehmen verdient Geld mit dem Verkauf seiner Kernversicherungsprodukte und versucht über seine Technologieplattform, seinen Umsatz zu steigern.
NerdWallet ist ein Online Plattform Bereitstellung von Tools und Tipps zu allen Fragen rund um die persönlichen Finanzen. Das Unternehmen gewann als einfache Webanwendung, die Kreditkarten vergleicht, an Bedeutung. NerdWallet verdient Geld über Affiliate-Provisionen, die gemäß den Affiliate-Vereinbarungen festgelegt werden.
Robinhood ist eine App, mit der Sie provisionsfrei in Aktien, ETFs, Optionen und Kryptowährungen investieren können. Robinhood verdient Geld, indem es Folgendes anbietet: Robinhood Gold, ein Margin-Handelsdienst, der bei 6 $ pro Monat beginnt, verdient Zinsen aus Kundengeldern und Aktien sowie Rabatte von Market Makern und Handelsplätzen.
SoFi ist eine Online-Ausleihe Plattform das erschwingliche Bildungsdarlehen für Studenten bereitstellt, und es wurde auf Finanzdienstleistungen ausgeweitet, darunter Darlehen, Kreditkarten, Anlagedienstleistungen und Versicherungen. Es verdient Geld hauptsächlich über Gebühren für die Zahlungsabwicklung und die Verbriefung von Krediten.
Squarespace ist ein nordamerikanisches Hosting- und Website-Erstellungsunternehmen. Es wurde 2004 von dem College-Studenten Anthony Casalena als Blog-Hosting-Service gegründet und entwickelte sich zu einem der erfolgreichsten Unternehmen für die Erstellung von Websites. Das Unternehmen verdient hauptsächlich Geld über seine Abonnement Pläne. Darüber hinaus verdient es Geld durch Anpassungen Abonnement Pläne. Und teilweise auch Transaktionsgebühren für die Website, auf der sie die Verkäufe abwickelt.
Stash ist ein FinTech Plattform bietet eine Reihe von Finanzinstrumenten für junge Anleger, personalisierte Anlageberatung und Lebensversicherungen. Das Unternehmen verdient hauptsächlich Geld über Abonnements, Cashback, Zahlungen für Auftragsströme und Zinsen für Bargeld auf den Konten der Mitglieder.
Wealthfront ist eine automatisierte Fintech-Investition Plattform Bereitstellung von Anlage-, Altersvorsorge- und Cash-Management-Produkten für Privatanleger, wobei das Unternehmen hauptsächlich mit der jährlichen Beratungsgebühr von 0.25 % Geld verdient, die das Unternehmen für verwaltetes Vermögen erhebt. Es verdient auch Geld über eine Kreditlinie und Zinsen auf den Geldkonten.
Zelle ist ein Peer-to-Peer-Zahlungsnetzwerk, das indirekt dem Bankenkonsortium zugute kommt, das es unterstützt. Zelle ermöglicht es Benutzern auch, Unternehmen für Waren und Dienstleistungen kostenlos für Benutzer zu bezahlen. Händler zahlen eine Gebühr von 1 % an Visa oder Mastercard, die diese mit der Bank teilen, die die Karte ausgestellt hat.
Gennaro ist der Schöpfer von FourWeekMBA, das allein im Jahr 2022 rund vier Millionen Geschäftsleute erreichte, darunter C-Level-Führungskräfte, Investoren, Analysten, Produktmanager und aufstrebende digitale Unternehmer | Er ist auch Director of Sales für ein Hightech-Scaleup in der KI-Industrie | Im Jahr 2012 erwarb Gennaro einen internationalen MBA mit Schwerpunkt auf Unternehmensfinanzierung und Geschäftsstrategie.
