Finanzkennzahlen-Formeln

Was ist eine Finanzkennzahl? Der vollständige Leitfaden für Anfänger zu Finanzkennzahlen

Eine Finanzkennzahl ist eine Kennzahl, die normalerweise durch zwei Werte aus den Jahresabschlüssen eines Unternehmens angegeben wird, die im Vergleich fünf Haupttypen von Erkenntnissen für eine Organisation liefern. Dinge wie z lLiquidität, Rentabilität, Zahlungsfähigkeit, Wirtschaftlichkeit und Bewertung werden über Finanzkennzahlen beurteilt. Dies sind Kennzahlen, die dem internen und externen Management helfen können, fundierte Entscheidungen über das Geschäft zu treffen.

Finanzkennzahlen-Analyse

Das Ziel des Verhältnisses Analyse ist nicht unbedingt, eine Antwort zu geben, indem man sich eine einzelne Metrik ansieht.

Um sich einen Überblick über das Geschäft zu verschaffen, ist es in vielen Fällen entscheidend, sich mehrere Metriken anzusehen.

Fast wie in einem Entscheidungsbaum, der sich verzweigt. So finden wir Antworten!

Rechner für Finanzkennzahlen

Lese: Geschäftsanalyse: So analysieren Sie jedes Unternehmen

Warum Verhältnisanalyse?

Mit der Kennzahlenanalyse beantworten wir Fragen wie: Wie profitabel ist das Unternehmen?

Wird die Organisation ihren Verpflichtungen kurz- und langfristig nachkommen können? Wie effektiv nutzt die Organisation ihre Ressourcen?

Natürlich sagen einige der Kennzahlen (z. B. die Rentabilitätskennzahlen) nichts aus, wenn sie nicht mit anderen Kennzahlen verglichen werden.

Wenn Sie mehr über ein Unternehmen wissen möchten, müssen Sie dies auch tun analysieren es im Vergleich zu anderen Unternehmen, die die gleichen Merkmale wie Branche, Geographie, Kunden usw. aufweisen.

Zum Beispiel, wenn Sie auftreten Analyse auf Apple Inc. kann man die Verhältnisse nicht mit Coca-Cola vergleichen.

Stattdessen sollten Sie Apple Inc. mit Samsung oder Microsoft vergleichen. 

Apple-Geschäftsmodell
Apple hat eine Geschäftsmodell die in Produkte und Dienstleistungen unterteilt ist. Apple erzielte im Jahr 394 einen Umsatz von über 2022 Milliarden US-Dollar, davon 205.5 US-Dollar aus iPhone-Verkäufen, 40 Milliarden US-Dollar aus Mac-Verkäufen, über 41 Milliarden US-Dollar aus Zubehör und Wearables (AirPods, Apple TV, Apple Watch, Beats-Produkte, HomePod, iPod touch, und Zubehör), 29.3 Milliarden US-Dollar kamen aus iPad-Verkäufen und 78.13 Milliarden US-Dollar aus Dienstleistungen.

Apple-Geschäftsmodell-Evolution

Daher das Verhältnis Analyse ist ein Tool, das Ihnen die Möglichkeit gibt, die von P&L und BS bereitgestellten Informationen zu interpretieren, um zu verstehen, wie das Unternehmen auf dem Markt funktioniert.

Analyse und Interpretation von Finanzkennzahlen

Durch die Betrachtung des primären Jahresabschlusses (Bilanz und Einkommensnachweis), werden Sie nur dann eine Antwort finden, wenn Sie die richtigen Fragen stellen. 

Kapitalstruktur
Die Kapitalstruktur zeigt, wie eine Organisation ihre Geschäftstätigkeit finanziert. Im Anschluss an die Bilanz In der Regel können die Vermögenswerte einer Organisation entweder durch Eigenkapital oder Verbindlichkeit aufgebaut werden. Das Eigenkapital setzt sich in der Regel aus Zustiftungen der Gesellschafter und Gewinnrücklagen zusammen. Wobei Verbindlichkeiten entweder kurzfristige (kurzfristige Verbindlichkeiten) oder langfristige (langfristige Verbindlichkeiten) umfassen können.

Obwohl der Jahresabschluss Ihnen bereits viele Informationen über das Unternehmen gibt, fehlt noch etwas.

Finanzkennzahlen sind eine einfache Möglichkeit, diese Abschlüsse zu interpretieren, um wichtige Erkenntnisse zu gewinnen, um ein Unternehmen von innen oder außen zu bewerten. 

Kurz gesagt, entweder sind Sie ein Manager, der nach Möglichkeiten sucht, Ihr Unternehmen zu verbessern.

Oder Sie sind ein Analyst, der versucht, Erkenntnisse über eine Organisation zu gewinnen, deren Finanzkennzahlen Ihnen helfen werden. 

Aktiva Passiva

Finanzkennzahlen

Es gibt mehrere Finanzkennzahlen, um die Gesundheit eines Unternehmens zu beurteilen. Eine der von Managern verwendeten Schlüsselkennzahlen umfasst die folgenden:

  1. Aktuelles Verhältnis.
  2. Schnelles Verhältnis.
  3. Betriebsgewinnmarge.
  4. Nettogewinnmarge.
  5. Verschuldungsgrad.
  6. Lagerumschlag.
  7. Eigenkapitalrendite.
  8. Gewinn je Aktie.
  9. Kapitalrendite.

Wie wir in diesem Leitfaden sehen werden, ist die Wahl eines Finanz Verhältnis ist auch in Übereinstimmung mit der Branche und Geschäftsmodelle wir analysieren.

Arten von Finanzkennzahlen

Finanzkennzahlen sind großartige „Finanzheuristiken“, um einen schnellen Überblick über die Unternehmensleistung zu erhalten.

Insbesondere diese Finanzkennzahlen helfen uns dabei, fünf Dinge zu beurteilen:

  • Liquidität.
  • Rentabilität.
  • Zahlungsfähigkeit.
  • Effizienz.
  • Bewertung.

Jeder dieser Aspekte ist für die kurz- und langfristige Nachhaltigkeit eines Unternehmens unerlässlich Wachstum.

Was ist Liquidität?

Liquidität ist die Fähigkeit eines Unternehmens, kurzfristig die zur Erfüllung seiner Verpflichtungen erforderlichen Mittel aufzubringen. 

Aus diesem Grund ist die Liquidität auf der Bilanz wird durch das Vorhandensein von kurzfristigen Vermögenswerten gemessen, die die kurzfristigen Verbindlichkeiten oder das Verhältnis zwischen kurzfristigen Vermögenswerten und kurzfristigen Verbindlichkeiten übersteigen.

Warum müssen wir die Liquidität eines Unternehmens beurteilen?

Aus verschiedenen Gründen; Stellen Sie sich vor, Sie nehmen Kontakt zu einem neuen Lieferanten auf.

Es gibt keinen Präzedenzfall zwischen Ihnen beiden.

Der Lieferant möchte eine Art Garantie dafür, dass Sie künftigen Verpflichtungen nachkommen können. 

Daher bittet er um eine Kreditauskunft über Ihre Organisation.

Dieser Bericht zeigt, ob eine Organisation über genügend Liquidität verfügt, um ihre Geschäftstätigkeit kurzfristig aufrechtzuerhalten. 

Wie?

Basierend auf den wichtigsten Liquiditätskennzahlen Ihrer Organisation wird ein Rating vergeben.

Das Rating ist eine Note, die die Organisation erhält, wenn sie bestimmte Kriterien erfüllt. 

Basierend auf dieser Bewertung wird der Lieferant entscheiden, ob er mit Ihnen ins Geschäft kommt oder nicht.

Natürlich ist das Rating selbst eher qualitativ und quantitativ. 

Mit anderen Worten, die Zahlen der Liquiditätskennzahlen werden mit anderen Kennzahlen (wie Rentabilitätskennzahlen und Leverage Ratios) verschnitten. 

Ein anderes Beispiel: Stellen Sie sich vor, Sie möchten bei einer lokalen Bank ein Überziehungskonto eröffnen.

Das gleiche Szenario gilt, da die lokale Bank Ihre Kreditwürdigkeit bewertet, bevor sie den Überziehungskredit genehmigt.

Dabei schaut sich die Bank Ihren BS an und sieht, wie liquide die Organisation ist.

Was sind die wichtigsten Liquiditätskennzahlen?

Current Ratio

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Dieses Verhältnis zeigt das Verhältnis zwischen dem Umlaufvermögen des Unternehmens und seinen kurzfristigen Verbindlichkeiten. Er misst die kurzfristige Fähigkeit eines Unternehmens, seine Verpflichtungen zurückzuzahlen:

Umlaufvermögen / Kurzfristige Verbindlichkeiten

Beispiel: Stellen Sie sich vor, Ihre Organisation hat im zweiten Jahr ein Gesamtvermögen von 100 USD und eine Gesamtverbindlichkeit von 75 USD. Also: 100/75= 1.33 mal.

Ihr aktuelles Verhältnis beträgt 1.33.

Ist es gut oder schlecht? Es hängt davon ab.

Diese Daten müssen Sie mit der Vorjahresquote vergleichen.

Außerdem hängt es von der Art der Branche ab, in der Sie tätig sind.

Natürlich hat ein Bekleidungsgeschäft oder ein Speziallebensmittelgeschäft ein viel höheres Stromverhältnis. 

Dabei werden die kurzfristigen Vermögenswerte das 4- bis 5-fache der kurzfristigen Verbindlichkeiten betragen, hauptsächlich aufgrund großer Lagerbestände.

Andere Unternehmen, beispielsweise solche, die im Einzelhandel tätig sind, können aufgrund günstiger Kreditbedingungen ihrer Lieferanten Stromquoten von weniger als 1 haben. 

Dadurch können sie mit geringen Lagerbeständen arbeiten.

Beispielsweise haben Unternehmen wie Burger King ein Verhältnis von bis zu 1.5, während Unternehmen wie Wal-Mart nur 0.3 erreichen.

Schnelles Verhältnis (Säure- oder Flüssigkeitstest)

Was-ist-schnell-Verhältnis

Auf dem Bilanz (BS) werden die Posten von den liquidesten (Bargeld) bis zu den am wenigsten liquiden (Vorräte und Rechnungsabgrenzungsposten) aufgelistet.

Der erste Abschnitt der BS zeigt den Unterabschnitt Umlaufvermögen (Teil der Details Sektion). 

Umlaufvermögen sind solche, die innerhalb eines Rechnungszyklus in Bargeld umgewandelt werden.

Daher, während die aktuelles Verhältnis sagt uns, ob eine Organisation über genügend Ressourcen verfügt, um ihre Verpflichtungen innerhalb eines Jahres oder so zu begleichen Schnelles Verhältnis oder Säuretest ist eine effektivere Methode, um die kurzfristige Liquidität zu messen. In der Tat lautet die schnelle Verhältnisformel:

Flüssige Mittel / Kurzfristige Verbindlichkeiten

Wie definieren wir liquide Mittel? Flüssige Mittel sind definiert als Umlaufvermögen – (Inventar + Rechnungsabgrenzungsposten). Obwohl Inventar und vorausbezahlte Ausgaben sind Umlaufvermögen, werden sie nicht immer so schnell zu Bargeld, wie man denkt.

Beispiel: Stellen Sie sich das von 100 US-Dollar an Umlaufvermögen vor.

Davon sind 80 $ liquide Mittel, der Rest ist Inventar. Die Haftung bleibt bei 75 $. 

Das schnelle Verhältnis beträgt das 1.06-fache oder 80 $/75 $. Daher können die Verbindlichkeiten sehr kurzfristig aus den liquiden Mitteln des Unternehmens bedient werden.

Um beurteilen zu können, ob sich die Bonität des Unternehmens verbessert hat, müssen wir diese Daten mit dem Vorjahr vergleichen. 

Obwohl ein schnelles Verhältnis von über 1 im Allgemeinen akzeptiert werden kann, wird es normalerweise als unerwünscht angesehen, da Sie sehr kurzfristige Verpflichtungen nicht bezahlen können, es sei denn, ein Teil der Vorräte wird verkauft und in Bargeld umgewandelt.

Absolutes Verhältnis

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Dies ist das dritte Stromverhältnis, das im Vergleich zum Strom- und Schnellverhältnis weniger häufig verwendet wird.

Wenn das schnelle Verhältnis im Vergleich zum aktuellen Verhältnis strenger ist, ist das absolute Verhältnis das strengste der drei. Dies ist gegeben durch:

Absolute Vermögenswerte / Kurzfristige Verbindlichkeiten

Flüssige Mittel – Forderungen = Absolute Vermögenswerte. Zum absoluten Vermögen gehören in der Regel Kassenbestände und Wertpapiere des Umlaufvermögens. Der Zweck des absoluten Verhältnisses besteht darin, die Liquidität des Unternehmens sehr kurzfristig (wenige Tage) zu bestimmen.

Die Verwendung des einen oder anderen Stromverhältnisses liegt wirklich bei Ihnen und hängt von der Art ab Analyse durchgeführt.

Wenn Sie natürlich wissen möchten, ob eine Organisation in der Lage wäre, innerhalb von drei Monaten zu zahlen, ist die Quick Ratio im Vergleich zur Current Ratio möglicherweise ein geeigneteres Maß für die Liquidität. 

Außerdem finde ich die Quick Ratio im Vergleich zu den beiden anderen Liquiditätskennzahlen zuverlässiger.

Aus zwei einfachen Gründen ist einerseits die Current Ratio nicht stabil genug, um zu sagen, ob ein Unternehmen kurzfristig in der Lage sein wird, seinen Verpflichtungen nachzukommen, da sie Posten wie Vorräte und Rechnungsabgrenzungsposten enthält, die kaum in Bargeld umgewandelt werden können . 

Andererseits berücksichtigt das Absolute Ratio nur jene Posten (Barmittel, Zahlungsmitteläquivalente und kurzfristige Anlagen), die sehr volatil sind.

Tatsächlich wäre ich nicht überrascht, wenn Sie sehen würden, wie das absolute Verhältnis von einem Exzess zum anderen schwingt. 

Tatsächlich investieren Unternehmen ihre Barmittel in der Regel sofort in andere langfristige Vermögenswerte, die der Organisation künftige Vorteile bringen werden.

Daher würde ich mich auch nicht auf die Absolute Ratio verlassen, es sei denn, Sie sind Microsoft, das Milliarden an Barreserven spart.

Was ist Rentabilität?

Rentabilität ist die Fähigkeit eines jeden Unternehmens, „Gewinne“ zu erwirtschaften.

Der Jahresabschluss, der uns sagt, ob ein Unternehmen Gewinne macht oder nicht, ist der Gewinn- und Verlustrechnung (oder Gewinn- und Verlustrechnung).

Einkommensnachweis
Die Gewinn- und Verlustrechnung samt Bilanz und die Kapitalflussrechnung gehört zu den wichtigsten Abschlüssen, um zu verstehen, wie Unternehmen auf grundlegender Ebene abschneiden. Die Gewinn- und Verlustrechnung zeigt die Einnahmen und Kosten einer Periode und ob das Unternehmen Gewinne oder Verluste erzielt (auch GuV-Rechnung genannt).

Was sind die wichtigsten Rentabilitätskennzahlen?

Um zu verstehen, ob ein Unternehmen Gewinne erzielt, müssen wir uns seine ansehen Nettogewinnlinie auch „Bottom Line“ genannt, da wir es immer als letztes Element auf dieser Abrechnung finden.

Die wichtigsten Rentabilitätskennzahlen, die in der Finanzbuchhaltung verwendet werden, sind:

  • Bruttogewinnspanne.
  • Betriebsgewinnmarge.
  • Rendite auf das eingesetzte Kapital (ROCE).
  • Eigenkapitalrendite (ROE).

Bruttogewinnspanne

was-ist-bruttogewinnmarge

Dies ist das Verhältnis zwischen Bruttogewinn und Umsatz und wird in Prozent ausgedrückt:

(Bruttogewinn (Einnahmen – CoGS) / Umsatz) x 100 %

Stellen Sie sich vor, das Unternehmen XYZ hatte im zweiten Jahr einen Bruttogewinn von 100 USD und einen Umsatz von 250 USD, daher:

(100/250) * 100 % = 40 %

Das bedeutet, dass 60 % Ihres Einkommens zur Deckung der Kosten der verkauften Waren verwendet werden.

 Dieses Verhältnis ist entscheidend, da für viele Organisationen, insbesondere in der Fertigung, die meisten Kosten mit CoGS (Cost of Goods Sold) verbunden sind. 

Wenn Sie beispielsweise ein Eis herstellen müssen, müssen Sie Rohstoffe kaufen, um es herzustellen.

Außerdem muss jemand das Eis „zusammenbauen“, bevor es verkauft werden kann. 

Nun, die Rohstoffe und die Arbeit, die zur Herstellung des Endprodukts erforderlich sind, werden als CoGS betrachtet.

Mit anderen Worten, das sind die Kosten, die erforderlich sind, bevor das Eis verkauft werden kann.  

Daher kann diese Kennzahl hilfreich sein, um die operative Rentabilität des Unternehmens zu beurteilen.

Kurz gesagt, die Bruttogewinnmarge sagt uns, ob wir auch unsere Lagerbestände richtig verwalten.

Betriebsgewinnmarge

was-ist-betriebsgewinnspanne

Dies ist eine Beziehung zwischen Betriebsgewinn und Umsatz und wird in Prozent ausgedrückt:

(Betriebsergebnis (Einnahmen – CoGS – Op. Aufwand) / Umsatz) x 100 %

Stellen Sie sich vor, im zweiten Jahr betrug der Betriebsgewinn 25 $ und Ihr Umsatz 250 $. Deshalb:

(25/250) * 100 % = 10 %

Diese Kennzahl hat im Vergleich zur Bruttogewinnmarge ein breiteres Spektrum und bewertet die Rentabilität des gesamten Betriebs.

Tatsächlich gilt der Betriebsgewinn als eine der wichtigsten Kennzahlen innerhalb der P&L. 

Tatsächlich kann das Betriebsergebnis durch die Entscheidungen der Manager beeinflusst werden.

Wieso den? Manager können Steuern und Zinszahlungen nicht kontrollieren (obwohl sie die Hebelwirkung reduzieren können). 

Daher ist der Betriebsgewinn die Kennzahl, die uns wirklich sagt, wie das Management das Geschäft verwaltet.

Aus diesem Grund ist es eine der wichtigsten Metriken.

Rendite auf das eingesetzte Kapital

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Diese Kennzahl bewertet, ob das Unternehmen unter Berücksichtigung des in das Unternehmen investierten Kapitals rentabel genug ist. 

Tatsächlich sagt es für jeden in das Geschäft investierten Dollar aus, wie viel Rendite erwirtschaftet wird. Tatsächlich ist der ROCE das Verhältnis zwischen Betriebsgewinn und eingesetztem Kapital, ausgedrückt in Prozent. Sehen wir uns unten an, was als eingesetztes Kapital gilt:

(Betriebsergebnis / Eingesetztes Kapital (Gesamtvermögen – Kurzfristige Verbindlichkeiten)) x 100 %

Stellen Sie sich vor, der Betriebsgewinn des Unternehmens XYZ für das zweite Jahr beträgt 100 USD und das in das Unternehmen investierte Kapital (Ihr Gesamtvermögen – aktuelle Verbindlichkeiten) beträgt 500 USD. Der ROCE beträgt 0.2 oder 20 % ((100/500) * 100 %). 

Daher verdiente das Unternehmen für jeden in das Geschäft investierten Dollar 20 Cent. Je höher der ROCE, desto besser für seine Stakeholder. Folglich ist ein steigender ROCE im Laufe der Zeit ein gutes Zeichen.

Return on Equity

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Dies ist das Verhältnis zwischen Nettoeinkommen und Eigenkapital oder der Höhe der Einnahmen, die durch die Investition des Aktionärs in die Organisation erzielt werden.

Dies ist eine der am häufigsten verwendeten Kennzahlen im Finanzwesen. Die Formel für den ROE lautet:

              (Nettoeinkommen / Eigenkapital) x 100 %

Stellen Sie sich vor, das Nettoeinkommen von Unternehmen XYZ im zweiten Jahr betrug 20 USD und Sie haben 100 USD investiert. Daher ist der ROE (20/100) x 100 % = 20 %.  Auch ein steigender ROE ist ein gutes Zeichen. 

Das bedeutet, dass die Aktionäre im Laufe der Zeit für ihre riskanten Investitionen belohnt werden.

Dies führt zu weiteren zukünftigen Investitionen anderer Aktionäre und zur Wertsteigerung der Aktie. 

Das ROE selbst wird oft ohne Vorsicht verwendet.

Tatsächlich liegt das Problem bei diesem Verhältnis in seinem Nenner. Tatsächlich kann das Management das Eigenkapital kontrollieren. 

Wie?

Das Nettoeinkommen wird beispielsweise durch Vermögenswerte erzielt, die das Unternehmen gekauft hat. Vermögenswerte können entweder durch Eigenkapital (Kapital) oder Schulden (Verbindlichkeit) erworben werden. 

Wenn Unternehmen sich entscheiden, ihre Vermögenswerte durch Fremdkapital zu finanzieren, beschleunigen sich die Einnahmen folglich normalerweise mit einer höheren Geschwindigkeit als die Zinsausgaben.

Dies führt zu einem höheren Jahresüberschuss, jedoch zu einem geringeren Eigenkapital. 

Das wiederum generiert eine künstlich hohe Eigenkapitalrendite. 

Aus diesem Grund ist es wichtig, dieses Verhältnis mit Vorsicht und auch in Verbindung mit anderen Leverage-Verhältnissen (z. B. dem Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital) zu verwenden.

Was ist Solvenz?

Verschuldungsgrad

Die Solvenzquoten, auch Leverage Ratios genannt, helfen bei der Beurteilung der kurz- und langfristigen Fähigkeit einer Organisation, ihren Verpflichtungen nachzukommen.

Während uns die Liquiditätskennzahlen dabei helfen, die Gesundheit eines Unternehmens sehr kurzfristig zu beurteilen, haben die Solvabilitätskennzahlen ein breiteres Spektrum.

Denken Sie daran, dass die Vermögenswerte entweder durch Fremd- oder Eigenkapital erworben werden können.

Das Verhältnis zwischen Fremd- und Eigenkapital gibt Aufschluss über die Kapitalstruktur einer Organisation.

Bis Schulden der Organisation helfen zu wachsen, führt dies zu einer optimalen Kapitalstruktur. 

Wenn stattdessen die Verschuldung zu stark anwächst (und die Zinsaufwendungen exponentiell ansteigen), kann dies zu einem echten Problem werden.

Folglich helfen uns die Solvabilitätskennzahlen bei der Beantwortung von Fragen wie: Verwendet das Unternehmen eine optimale Kapitalstruktur? Wenn nicht, sind Fremd- oder Eigenkapital das Problem?  

Wenn die Schulden das Problem sind, wird das Unternehmen dann in der Lage sein, seine eingegangenen Schulden durch seine Einnahmen zurückzuzahlen?

Was sind die wichtigsten solvabilitätskennzahlen?

Die wichtigsten Solvabilitätskennzahlen sind:

  • Verschuldungsgrad.
  • Zinsdeckungsgrad.
  • Schulden zu Vermögenswerten.

Verschuldungsgrad

Dieses Verhältnis erklärt, um wie viel bedeutender das Fremdkapital im Vergleich zum Eigenkapital ist.

Dieses Verhältnis kann entweder als Zahl oder als Prozentsatz ausgedrückt werden.

Die Formel zur Berechnung des Verschuldungsgrads lautet:

Gesamtverbindlichkeiten / Eigenkapital

Der Verschuldungsgrad wird auch definiert als das Übersetzungsverhältnis und misst das Risikoniveau einer Organisation.

In der Tat führt eine zu hohe Verschuldung zu hohen Zinszahlungen, die die Einnahmen langsam aufzehren. 

Wenn die Dinge gut laufen und der Markt günstig ist, können sich Unternehmen einen höheren Leverage leisten.

Wenn sich jedoch die Wirtschaftsszenarien ändern, geraten solche Unternehmen in finanzielle Schwierigkeiten. 

Denn sobald sich die Einnahmen verlangsamen, sind sie nicht in der Lage, ihre geplanten Zinszahlungen zurückzuzahlen.

Daher müssen diese Unternehmen ihre Schulden umstrukturieren oder stehen vor dem Bankrott, wie es vielen Unternehmen während des Wirtschaftsabschwungs 2008 passiert ist. 

Stellen Sie sich vor, Sie besitzen ein Café und sind im zweiten Betriebsjahr (nach vielen Investitionen, um neue schicke Maschinen zu kaufen). Bilanz zeigt 200 USD an Gesamtverbindlichkeiten und 50 USD an Eigenkapital. 

Das bedeutet, dass Ihr Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital 4 oder 200/50 beträgt. Ist es gut oder schlecht? Natürlich ist ein Übersetzungsverhältnis von 4 sehr hoch.

Das bedeutet, wenn einige Monate etwas schief geht, können Sie den Geschäftsbetrieb nicht aufrechterhalten. 

Nicht alle vertraglich vereinbarten Schulden sind negativ. In der Tat helfen Schulden, die es Ihnen ermöglichen, feste Zinsen zu zahlen, Unternehmen, ihre optimale Kapitalstruktur zu finden.

Stattdessen kann jede Erhöhung der Zinszahlungen zu einer belastenden Verschuldung und damit zu einer finanziellen Notlage führen. 

Das Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital von 4 ist extrem hoch, obwohl wir es mit den Finanzkennzahlen des Vorjahres und auch mit dem Verschuldungsgrad der Wettbewerber vergleichen möchten.

Wenn wir auf das Café-Beispiel zurückkommen, ist das Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital von 4 in Ordnung, wenn alle anderen Cafés in der Nachbarschaft mit dem gleichen Risikoniveau arbeiten. 

Es kann sein, dass die Betriebsmargen für das Café so hoch sind, dass es die Schuldenlast bewältigen kann. Stellen Sie sich das gegenteilige Szenario vor, in dem alle Cafés in der Gegend mit einem Hebel von 2 arbeiten. 

Wenn der Preis der Rohstoffe in die Höhe schießt, müssen Sie die Kosten für die Kaffeetasse erhöhen. Dies wiederum wird die Einnahmen bremsen.

Während viele Cafés in der Nachbarschaft in der Lage sein werden, mit der Situation fertig zu werden, wird Ihr Café mit einem Gearing von 4 nach einer Weile bankrott gehen.

Zinsdeckungsgrad

Dieses Verhältnis hilft uns, die Schuldenlast eines Unternehmens weiter zu untersuchen. Im vorherigen Beispiel haben wir gesehen, wie die Hebelwirkung zu finanzieller Not führen kann. 

Die Zinsdeckung sagt uns, ob die erwirtschafteten Erträge ausreichen, um die Zinsaufwendungen zu decken. Tatsächlich lautet die Zinsdeckungsformel:

EBIT / Zinsaufwendungen

Das EBIT (Ergebnis vor Zinsen und Steuern) muss groß genug sein, um den Zinsaufwand zu decken. Ein niedriges Verhältnis bedeutet, dass das Unternehmen zu viele Schulden hat und die Einnahmen nicht ausreichen, um seine Zinsausgaben zu bezahlen. 

Ein hohes Verhältnis bedeutet stattdessen, dass das Unternehmen sicher ist. Denken Sie daran, dass zu viel Sicherheit auch einschränkend sein kann.

Tatsächlich kann eine Organisation, die nicht in der Lage ist, Schulden zu hebeln, viele Gelegenheiten verpassen oder zum Ziel größerer Unternehmen werden. 

Stellen Sie sich vor, Ihr Café hat am Ende des Jahres einen Nettogewinn von 10 US-Dollar erwirtschaftet.

Der Zinsaufwand beträgt 120 USD und die Steuern 20 USD. Wie berechnen wir den Zinsdeckungsgrad?

1. Nehmen Sie das Nettoeinkommen, 10 $, und fügen Sie die Zinsausgaben, 120 $, hinzu. Daraus ergibt sich das EBIAT oder das Ergebnis vor Zinsen nach Steuern. Das EBIAT ist 10 + 120 = 130.

2.  Nehmen Sie das EBIAT und fügen Sie den Steueraufwand hinzu. Daher erhalten Sie das EBIT. Das EBIT ist 130 + 20 = 150.

3. Nehmen Sie das EBIT und teilen Sie es durch Ihren Zinsaufwand. Also 150: 120 = 1.25 mal.

Das bedeutet, dass das EBIT das 1.25-fache des Zinsaufwands beträgt. Daher erwirtschaftet das Unternehmen gerade genug Betriebserträge, um seine Zinsen zu decken. 

Es liegt jedoch sehr nahe am kritischen Wert von 1. Unterhalb von XNUMX ist das Unternehmen riskant. In der Tat könnte es bald an Liquidität mangeln und kurz vor dem Bankrott stehen.

Verhältnis von Schulden zu Vermögenswerten

Dieses Verhältnis erklärt, wie viel Fremdkapital beim Erwerb der Vermögenswerte des Unternehmens verwendet wurde, und wird entweder in Anzahl oder Prozent ausgedrückt. Die Formel lautet:

Verbindlichkeiten gesamt / Gesamtvermögen

Stellen Sie sich Ihre Café-Shows vor Bilanz 200 USD Gesamtverbindlichkeiten und 50 USD Eigenkapital. Wie berechnen wir das Verhältnis von Schulden zu Vermögenswerten?

1. Berechnen Sie das Gesamtvermögen: $200 Verbindlichkeiten + 50 USD Eigenkapital = 250 USD.

2. Berechnen Sie das Verhältnis von Schulden zu Vermögenswerten: 200 USD Verbindlichkeiten / 250 USD Gesamtvermögen = 0.8.

Damit sind 80 % des Unternehmensvermögens durch Fremdkapital finanziert. Ein Verhältnis von weniger als 0.5 oder 50 % weist auf ein angemessenes Risikoniveau hin.

Ein Verhältnis von mehr als 0.5 oder 50 % kann auf ein höheres Risiko für das Unternehmen hinweisen.

Natürlich muss dieses Verhältnis mit dem Verhältnis vergleichbarer Unternehmen verglichen werden. 

Was ist Effizienz?

Effizienz ist die Fähigkeit eines Unternehmens, sein Umlaufvermögen schnell in Bargeld umzuwandeln, das dem Unternehmen zu Wachstum verhelfen kann.

In der Tat, die Art und Weise, wie Sie das verwalten Inventar Forderungen und Verbindlichkeiten ist entscheidend für den kurzfristigen Geschäftsbetrieb.

Was sind die wichtigsten Wirkungsgradkennzahlen?

Sie beurteilen, ob eine Organisation ihre Ressourcen effizient einsetzt.  Die primären Wirkungsgrade sind:

  • Lagerumschlag.
  • Debitorenumsatz oder Erfassungszeitraum.
  • Umsatz der Kreditorenbuchhaltung.

Diese Kennzahlen werden Umsatz genannt, da sie messen, wie schnell kurzfristige und langfristige Vermögenswerte in Bargeld umgewandelt werden.

Lagerumschlag

Dieses Verhältnis zeigt, wie gut die Inventar Ebene verwaltet wird und wie oft Inventar wird während eines Zeitraums verkauft.

Je schneller eine Organisation ihre drehen kann Inventar im Vertrieb, desto effizienter und effektiver. Dieses Verhältnis wird in Zahlen ausgedrückt. Die Formel lautet:

Herstellungskosten / Durchschnittliche Lagerkosten

Stellen Sie sich vor, Ihr Café hat am Ende des zweiten Jahres Kaffeetassen im Wert von 100 $ verkauft, mit einem Bruttoeinkommen von 40 $. Das Inventar Anfang des Jahres betrug er 6 $ und am Ende des Jahres 8 $. Wie berechnen wir unsere Inventar Fluktuationsquote?

1. Berechnen Sie unsere CoGS. Wie Sie wissen, hatten wir 100 $ Umsatz und 40 $ Bruttoeinnahmen. Daher wird unser CoGS sein 100 – 40 = 60 $.

2. Berechnen Sie unseren Durchschnitt Inventar. Die Anfangs- und Endsalden betrugen jeweils 10,000 $ und 12,000 $, daher unser Durchschnitt Inventar werden: (10,000 + 12,000)/2 = 11,000 $.

3. Berechnen Sie die Inventar Verhältnis gegeben durch COGS/Durchschnitt Inventar, deshalb: 60,000/11,000 = 5.45 mal.

Das bedeutet, dass in einem Jahr die Inventar wird 5.45 mal verkauft. Woher wissen wir, wie lange es für den Durchschnitt dauern wird Inventar im Verkauf gedreht werden?

Nun, um die Tage zu berechnen, die es dauern wird, um das zu drehen Inventar Berechnen Sie im Vertrieb die folgende Formel:

                365 Tage/5.45 Mal = 67 Tage

Durch dieses Verhältnis wissen Sie, dass alle 67 Tage Ihre Inventar wird im Verkauf gedreht. Ein hoch Inventar Verhältnis zeigt eine schnelle Bewegung an Inventar und eine niedrige zeigt eine langsame Bewegung an Inventar

Natürlich ist ein Verhältnis von 5.45 großartig, da es bedeutet, dass kein Kapital an Lagerbestände gebunden wird und Sie die Liquidität effizienter für die Führung des Unternehmens verwenden. Dieses Verhältnis muss jedoch innerhalb derselben Branche verglichen werden.

Debitorenumsatz oder Erfassungszeitraum

Dieses Verhältnis misst, wie oft die Forderungen innerhalb eines Jahres in bar umgewandelt werden können. Daher, wie viele das Unternehmen in der Lage war, das von seinen Kunden geschuldete Geld einzuziehen.  Es wird in Zahlen ausgedrückt, und die Formel lautet:

Umsatz oder Nettokreditumsatz / Durchschnittliche Forderungen

Die Nettokreditverkäufe sind diejenigen, die Forderungen gegenüber Kunden generieren. Jedes Mal, wenn ein Kunde Waren kauft und die Zahlung auf einen späteren Zeitpunkt verschoben wird, generiert dieses Ereignis eine Forderung am Bilanz

Daher wird die Transaktion als Umsatz in der Gewinn- und Verlustrechnung und als Forderung in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst Bilanz. Stellen Sie sich vor, das Café, das Sie betreiben, hat Kaffeebeutel im Wert von 100 $ verkauft, davon 50 $ an Bruttokreditverkäufen. Von den 50 USD an Bruttokreditverkäufen wurden 10 USD in Kaffeebeuteln zurückgegeben. 

Der Saldo der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen im Vorjahr betrug 12,000 USD, während dieses Jahr 10,000 USD betrug. Wie berechnen wir den Debitorenumsatz?

1. Berechnen Sie unseren Nominator, den Nettokreditverkäufe. Diese ergibt sich aus dem Bruttokreditumsatz abzüglich der retournierten Ware. Daher: 50,000 – 10,000 = 40 USD an Nettokreditverkäufen.

2 Berechnen Sie den Durchschnitt Inventar das ergibt sich aus dem Durchschnitt zwischen Vorjahr und laufendem Jahr, also: (12,000 + 10,000)/2 = 11,000 $ durchschnittliche Forderung.

3. Berechnen Sie den Forderungsumsatz, der sich aus den Nettokreditverkäufen über dem Durchschnitt ergibt Inventar. Also: 40,000/11,000 = 3.64 mal.

Das bedeutet, dass die Forderungen in einem Jahr 3.64 Mal in Geld umgewandelt wurden.

Um zu wissen, wie viele Tage es gedauert hat, das in der Forderung zusammengefasste Geld einzuziehen, verwenden wir die folgende Formel:

365 / 3.64 = 100

Die Forderungen wurden in 100 Tagen zu Geld gemacht. Dies ist ein gutes Forderungsniveau, d. h. Sie können im Durchschnitt alle 100 Tage Geld von Ihren Kunden einziehen. 

Wenn das Forderungsniveau zu niedrig ist, wenden sich Unternehmen normalerweise an die Inkassoabteilung und achten darauf, dass die Inkassofrist so kurz wie möglich ist. In der Tat wird dies dem Unternehmen zusätzliche Liquidität verleihen.

Umsatzquote der Kreditorenbuchhaltung

Dieses Verhältnis zeigt, wie oft die Lieferanten innerhalb eines Abrechnungszyklus ausgezahlt wurden. Dieses Verhältnis wird in Zahlen ausgedrückt, und die Formel lautet:

Kreditkäufe / Durchschnittliche Kreditorenbuchhaltung

Die zahlbare Umsatzquote ist die Kehrseite der Forderungsquote. Die Credit-Käufe sind diejenigen, die auf die zahlbar generiert werden Bilanz des Unternehmens

Daher wird jedes Mal, wenn ein Kauf auf Kredit getätigt wird, dies als CoGS in der Gewinn- und Verlustrechnung und als Verbindlichkeit auf dem ausgewiesen Bilanz. Stellen Sie sich vor, dass am Ende des Jahres Rohstoffe im Wert von 25 USD von Lieferanten gekauft wurden, obwohl 5 USD zurückgegeben wurden. 

Die Verbindlichkeiten betrugen im Vorjahr 5 USD und in diesem Jahr 7 USD. Wie berechnen wir den Kreditorenumsatz?

1. Berechnen Sie den Nettoeinkaufsbetrag, der sich aus dem Bruttoeinkaufsbetrag abzüglich der zurückgegebenen Lieferungen ergibt, also: 25 – 5 = 20 USD Nettoeinkäufe.

2. Berechnen Sie den durchschnittlich zu zahlenden Betrag. Im ersten Jahr betrug die zu zahlende Summe 5 $ und im zweiten Jahr 7 $. Daher: (5 + 7)/2 = 6 $ Verbindlichkeiten.

3. Berechnen Sie den zu zahlenden Umsatz, der sich aus den Nettoeinkäufen über die durchschnittlichen Verbindlichkeiten ergibt = 20/6 = 3.3-mal.

Der Lieferant wurde im laufenden Jahr 3.3-mal bezahlt; Das bedeutet, dass alle 110 Tage (365/3.3) die Schulden bei den Lieferanten beglichen wurden. Die Aufrechterhaltung eines hohen zahlbaren Umsatzes ist für die Geschäftsabwicklung von entscheidender Bedeutung. 

In der Tat werden Lieferanten anhand ihrer Fähigkeit, ihre Verpflichtungen schnell zurückzuzahlen, beurteilen, ob sie Geschäfte mit einer Organisation eingehen sollen oder nicht.

Was ist Bewertung?

Die Bewertung ist ein sehr heikler Teil des Finanzwesens. In der Tat bedeutet die Bewertung eines Unternehmens zu beurteilen, wie viel es wert ist. Die Bewertung ist so schwierig, da die Ressourcen eines Unternehmens so organisiert sind, dass es schwierig wird, das Finale zu bestimmen Wert

Hinzu kommt der Aspekt des Humankapitals, der ebenfalls sehr schwer einzuschätzen ist. Aus diesem Grund kann die Bewertung eher als Kunst denn als Wissenschaft betrachtet werden. Wir werden hier die wichtigsten Bewertungskennzahlen auflisten. 

In der Tat ist es auch wichtig zu wissen, was die wichtigsten sind Bewertungskennzahlen auch um zu verstehen, ob ein Unternehmen über- oder unterbewertet ist. Mit anderen Worten, Bewertungskennzahlen bewerten die Wahrnehmung des Marktes eines bestimmten Unternehmens. 

Das bedeutet nicht, dass „Mr. Markt“ hat immer recht. Ganz im Gegenteil; zum Beispiel, wenn wir ein Unternehmen finden, das in Bezug auf Rentabilität, Liquidität, Leverage und Effizienz sehr gut abschneidet, Mr. Market es aber nicht gefällt; Es könnte nützlich sein, zu verstehen, warum. 

Wenn der Grund hinter Dingen steht, die Mr. Market weiß und wir nicht, würde ich es trotzdem nicht kaufen. Auf der anderen Seite, wenn Mr. Market diese Aktie einfach nicht mag, weil er sie für „langweilig“ hält, dann würde ich darüber nachdenken, sie zu kaufen.

Was sind die wichtigsten Bewertungskennzahlen?

Die primären Bewertungskennzahlen sind:

  • Gewinn je Aktie
  • Preis / Ergebnis
  • Dividendenrendite
  • Auszahlungsrate

Gewinn je Aktie

Dieses Verhältnis sagt uns, was die Rendite für jede einzelne Aktie ist. Die Formel ist gegeben durch:

(Nettoeinkommen – Vorzugsdividenden) / Gewichtete durchschnittliche Anzahl von Stammaktien

Wenn das Verhältnis im Laufe der Zeit steigt, bedeutet dies, dass das Unternehmen möglicherweise eine gute Investition für seine Aktionäre darstellt (obwohl es mit anderen Kennzahlen verwoben werden muss, bevor wir beurteilen können, ob es sich um eine gute Investition handelt).

Kurs-Gewinn-Verhältnis

Dieses Verhältnis sagt uns, wie oft der Markt die Aktie über seinen Gewinn bewertet:

(Nettoeinkommen – Vorzugsdividenden) / Gewichtete durchschnittliche Anzahl von Stammaktien

Ein höheres Kurs-Gewinn-Verhältnis kann bis zu einem gewissen Grad sinnvoll sein. Zum Beispiel haben Technologieunternehmen im Vergleich zu anderen tendenziell ein höheres KGV. Wenn das KGV jedoch zu hoch ist, kann dies auf Spekulationen zurückzuführen sein.

Dividendenrendite

Dieses Verhältnis sagt uns, wie viel von der Aktie Wert wurde für Dividenden gezahlt. Mit anderen Worten, wie viel (in Prozent) Aktionäre von ihrer Investition in Aktien zurückbekommen:

Dividenden pro Aktie (Dividenden/Ausstehende Aktien) / Standard Preis

Tatsächlich ist eine höhere Dividendenrendite ein gutes Zeichen und bedeutet, dass das Unternehmen seine Aktionäre belohnt. Außerdem wurden Aktien mit historisch hohen Dividendenrenditen von Börseninvestoren oft als gute Wertpapiere gesucht. Aber wie beurteilen wir, ob die Dividendenrendite hoch genug ist?

Auszahlungsrate

Dieses Verhältnis sagt uns, ob ein Unternehmen seinen Aktionären genügend Dividenden zahlt, und seine Formel lautet:

Dividenden pro Aktie / Gewinn je Aktie

Die Auszahlungsquote muss einerseits von Fall zu Fall beurteilt werden. Auf der anderen Seite ist eine magere Ausschüttungsquote weniger attraktiv für Anleger, die nach höheren Renditen suchen.

Wie, warum und wann man Finanzkennzahlen verwendet 

Viele „Analysten“ und „Investoren“ lassen sich durch die Verwendung der Bewertungskennzahlen täuschen. Diese Kennzahlen helfen uns zu verstehen, wie Mr. Market ein Unternehmen bewertet. 

Andererseits wollen wir Bewertungskennzahlen in Verbindung mit Liquidität, Profitabilität, Effizienz und Leverage verwenden. Mit anderen Worten, entscheiden Sie sich, bevor Sie mit Ihrer beginnen Analyse Vorher, was die Verhältnisse sein werden, die Sie während Ihres gesamten Lebens leiten werden Analyse

Zum Beispiel, wenn Sie gehen analysieren In einem technologischen Unternehmen verwenden Sie andere Parameter als in einem produzierenden Unternehmen. 

Tatsächlich könnte es im ersten Fall angemessener sein, Liquiditätskennzahlen zu verwenden, wenn die finanzielle Situation eines Technologieunternehmens beurteilt wird, anstatt Effizienzkennzahlen (ein Technologieunternehmen führt hoffentlich keine Lagerbestände); im letzteren Fall könnte es stattdessen angemessener sein, die Effizienzkennzahlen zu verwenden, wenn es um produzierende Unternehmen geht. 

Tatsächlich operieren Technologieunternehmen einerseits in einem wettbewerbsintensiveren Umfeld, in dem Änderungen schnell erfolgen (und daher die Einnahmen schnell sinken). In einem solchen Szenario ist es angemessener, ein sicheres (finanzielles) Polster zu haben. 

Aus diesem Grund wird uns die Quick Ratio viel über das Geschäft verraten. Auf der anderen Seite können uns die Effizienzkennzahlen bei der Analyse eines Produktionsunternehmens viel mehr über das Geschäft aussagen. 

Tatsächlich kann in einem solchen Szenario die Art und Weise, wie Vorräte, Forderungen und Verbindlichkeiten verwaltet werden, entscheidend sein, um dem Unternehmen selbst genügend Sauerstoff zu geben. 

Daher in Verbindung mit der schnellen Übersetzung, die Lagerumschlag, Debitoren- und Kreditorenumsätze geben uns eine genauere Darstellung des Geschäfts. 

Ein letzter wichtiger Punkt ist, dass Kennzahlen uns helfen, die Vergangenheit und die aktuelle Situation zu verstehen. Obwohl Vergangenheit und Gegenwart für die Interpretation der Zukunft unerlässlich sind, können sie auch trügerisch sein. Daher ist es wichtig, bei der Analyse einer Organisation von Vorsicht geleitet zu werden.  Nachdem wir diesen Punkt hervorgehoben haben, wollen wir uns jetzt die Hände schmutzig machen. 

Schlüssel-Höhepunkte

Finanzkennzahlen und ihre Bedeutung:

  • Liquiditätskennzahlen:
    • Bewerten Sie die kurzfristige finanzielle Gesundheit.
    • Aktuelles Verhältnis: Umlaufvermögen vs. kurzfristige Verbindlichkeiten.
    • Schnelles Verhältnis: Sofortige Liquidität (ausgenommen Inventar).
    • Absolutes Verhältnis: Sehr kurzfristige Liquidität (liquide Mittel – Forderungen).
  • Rentabilitätskennzahlen:
    • Messen Sie Erträge und Effizienz.
    • Bruttogewinnspanne: Betriebseffizienz.
    • Betriebsgewinnmarge: Gesamtbetriebseffizienz.
    • Rendite auf das eingesetzte Kapital (ROCE): Effiziente Kapitalnutzung.
    • Eigenkapitalrendite (ROE): Belohnung für die Eigenkapitalinvestition der Aktionäre.
  • Solvenzquoten:
    • Zeigen Sie langfristige finanzielle Stabilität an.
    • Verschuldungsgrad: Verhältnis Schulden vs. Eigenkapital.
    • Zinsdeckungsgrad: Erträge vs. Zinsaufwendungen.
    • Verhältnis von Schulden zu Vermögenswerten: Die Auswirkungen von Schulden auf die Vermögensfinanzierung.
  • Effizienzverhältnisse:
    • Bewerten Sie die Ressourcennutzung.
    • Lagerumschlag: Geschwindigkeit von Inventar Salz.
    • Vermögensumsatz: Anlageneffizienz.
  • Bewertungsverhältnisse:
    • Messen Sie die Investitionsattraktivität.
    • Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV): Aktienkurs vs. Gewinn pro Aktie.
    • Kurs-Buchwert-Verhältnis (KGV): Aktienkurs vs. Buch Wert pro Anteil.
  • Bedeutung der Verhältnisanalyse:
    • Informierte Entscheidungsfindung.
    • Leistungsbewertung.
    • Ziele setzen.
  • Branchen- und Vergleichsanalyse:
    • Benchmarking.
    • Peer-Vergleich.
  • Einschränkungen der Verhältnisanalyse:
    • Vernachlässigung qualitativer Faktoren.
    • Buchhaltungsunterschiede.
    • Wirtschaftslage.
  • Nutzung durch verschiedene Stakeholder:
    • Manager.
    • Investoren.
    • Kreditgeber.
    • Analysten.
  • Auswirkungen auf Finanzentscheidungen:
    • Erleichtert eine bessere Entscheidungsfindung.
  • Kontinuierliche Überwachung:
    • Erkennen Sie Trends und gehen Sie finanzielle Probleme proaktiv an.
  • Integration mit qualitativen Faktoren:
    • Berücksichtigen Sie sowohl quantitative als auch qualitative Aspekte.
  • Der Kontext ist wichtig:
    • Kennzahlen im Branchen-, Wirtschafts- und strategischen Kontext interpretieren.
  • Zielorientierte Analyse:
    • Bestimmten Zielen dienen (Rentabilität, Zahlungsfähigkeit, Effizienz).
  • Branchenübergreifende Entscheidungsfindung:
    • Branchenübergreifend anwendbar, mit Variationen.
  • Hebelwirkung und finanzielles Risiko:
    • Hohe Schuldenquoten erhöhen das finanzielle Risiko.
  • Liquidität für kurzfristige Verpflichtungen:
    • Stellen Sie sicher, dass kurzfristigen Verpflichtungen nachgekommen werden kann.
  • Rentabilität als Schlüsselkennzahl:
    • Schlüsselindikator für die finanzielle Gesundheit.
  • Bedeutung historischer Daten:
    • Verfolgen Sie Leistungstrends.
  • Umfassende finanzielle Bewertung:
    • Kombiniert quantitative und qualitative Faktoren.
  • Risiko-Ertrags-Verhältnis:
    • Eine hohe Hebelwirkung verstärkt Gewinne und Verluste.
  • Umsichtiger Umgang mit Schulden:
    • Ausgewogene Kapitalstruktur für Stabilität.
  • Zinsdeckung:
    • Stellt sicher, dass die Erträge die Zinsaufwendungen decken.
  • Strategien zur Schuldenverwaltung:
    • Kapitalstruktur optimieren.
  • Integration mit anderen Finanzkennzahlen:
    • Kombinieren Sie Kennzahlen mit Cashflow und Abrechnung Analyse.
  • Auswirkungen der Investitionsentscheidung:
    • Beeinflusst Kauf-, Halte- oder Verkaufsentscheidungen.
  • Umfassender Indikator für die finanzielle Gesundheit:
    • Ganzheitliche Sicht auf die finanzielle Gesundheit.
  • Praxisnahe Anwendung:
    • Weit verbreitet in den Bereichen Finanzen, Buchhaltung und Wirtschaft.
  • Laufendes Finanzmanagement:
    • Überwachen Sie die Leistung und passen Sie sie an.
  • Strategische Finanzplanung:
    • Integral für das Erreichen finanzieller Ziele.

Verbundene Finanzkonzepte

Kompetenzkreis

Kompetenzkreis
Der Kompetenzkreis beschreibt die natürliche Kompetenz einer Person in einem Bereich, der ihren Fähigkeiten und Fertigkeiten entspricht. Jenseits dieses imaginären Kreises gibt es Fertigkeiten und Fähigkeiten, in denen eine Person von Natur aus weniger kompetent ist. Das Konzept wurde von Warren Buffett populär gemacht, der argumentierte, dass Anleger nur in Unternehmen investieren sollten, die sie kennen und verstehen. Der Kompetenzkreis gilt jedoch für jedes Thema und jede Person.

Was ist ein Wassergraben

Graben
Wirtschafts- oder Marktgräben repräsentieren die Langfristigkeit Geschäft Verteidigungsfähigkeit. Oder wie lange a Geschäft kann seinen Wettbewerbsvorteil in der behalten Marktplatz über die Jahre. Warren Buffet, der den Begriff „Burggraben“ populär machte, bezeichnete ihn als Share of Mind, im Gegensatz zu Marktanteil, als solches ist es das Merkmal, das alle wertvollen Marken haben.

Buffet-Indikator

Buffet-Indikator
Der Buffet-Indikator ist ein Maß für die Gesamtheit Wert aller öffentlich gehandelten Aktien in einem Land dividiert durch das BIP dieses Landes. Es ist ein Maß und ein Verhältnis, um zu beurteilen, ob ein Markt unterbewertet oder überbewertet ist. Es ist eine von Warren Buffets Lieblingsmaßnahmen als Warnung Revolution  Märkte könnten überbewertet und riskanter sein.

Risikokapital

Risikokapital
Risikokapital ist eine Form der Investition, die auf risikoreiche Wetten ausgerichtet ist, die wahrscheinlich scheitern. Daher suchen Risikokapitalgeber nach höheren Renditen. In der Tat basiert Risikokapital auf dem Machtgesetz oder dem Gesetz, nach dem sich eine kleine Anzahl von Wetten für eine größere Anzahl von Investitionen mit geringer Rendite oder Investitionen, die gegen Null gehen, sehr auszahlen wird. Das ist die ganze Prämisse von Risikokapital.

Ausländische Direktinvestitionen

ausländische Direktinvestitionen
Ausländische Direktinvestitionen treten auf, wenn eine Einzelperson oder ein Unternehmen eine Beteiligung von 10 % oder mehr an einem Unternehmen erwirbt, das in einem anderen Land tätig ist. Nach Angaben des Internationalen Währungsfonds (IWF) impliziert dieser Prozentsatz, dass der Investor die Führung eines Unternehmens beeinflussen oder sich daran beteiligen kann. Wenn die Verzinsung dagegen weniger als 10 % beträgt, definiert der IWF sie einfach als Wertpapier, das Teil eines Aktienportfolios ist. Ausländische Direktinvestitionen (ADI) umfassen daher den Erwerb einer Beteiligung an einem Unternehmen durch eine in einem anderen Land ansässige Einheit. 

Mikroinvestitionen

Mikro-Investitionen
Mikroinvestition ist der Prozess, regelmäßig kleine Geldbeträge zu investieren. Der Prozess der Mikroinvestition umfasst kleine und manchmal unregelmäßige Investitionen, bei denen der Einzelne wiederkehrende Zahlungen einrichten oder einen Pauschalbetrag investieren kann, sobald Bargeld verfügbar wird.

Meme investieren

Meme-Investitionen
Meme-Aktien sind Wertpapiere, die online viral werden und die Aufmerksamkeit der jüngeren Generation von Privatanlegern auf sich ziehen. Meme-Investing ist daher ein von der Community angetriebener Bottom-up-Ansatz für Investitionen, der sich als Antonym zu Wall-Street-Investments positioniert. Außerdem suchen Meme-Investitionen oft nach attraktiven Gelegenheiten mit geringerer Liquidität, die möglicherweise leichter zu überholen sind, und ermöglichen so breite Spekulationen, da „Meme-Investoren“ oft nach unverhältnismäßigen kurzfristigen Renditen suchen.

Einzelhandel investieren

Retail-Investing
Privatinvestitionen sind Handlungen von nicht professionellen Anlegern, die Wertpapiere für ihre eigenen Zwecke kaufen und verkaufen. Privatinvestitionen sind mit dem Aufkommen digitaler Plattformen ohne Provisionen populär geworden, die es jedem mit einem kleinen Portfolio ermöglichen, zu handeln.

Akkreditierter Investor

akkreditierter Investor
Akkreditierte Anleger sind natürliche oder juristische Personen, die als erfahren genug gelten, um Wertpapiere zu kaufen, die nicht an die Gesetze zum Schutz normaler Anleger gebunden sind. Diese können Risikokapital, Angel-Investitionen, Private-Equity-Fonds, Hedge-Fonds, Immobilien-Investmentfonds und Spezial-Investmentfonds wie solche im Zusammenhang mit Kryptowährung umfassen. Akkreditierte Anleger sind daher natürliche oder juristische Personen, die in Wertpapiere investieren dürfen, die komplex, undurchsichtig, wenig reguliert oder anderweitig nicht bei einer Finanzbehörde registriert sind.

Startup-Bewertung

Startup-Bewertung
Die Startup-Bewertung beschreibt eine Reihe von Methoden, die verwendet werden, um Wert Unternehmen mit geringen oder keinen Einnahmen. Daher ist die Startup-Bewertung der Prozess, um zu bestimmen, was ein Startup wert ist. Dies Wert verdeutlicht die Fähigkeit des Unternehmens, die Erwartungen von Kunden und Investoren zu erfüllen, erklärte Meilensteine ​​zu erreichen und das neue Kapital für Wachstum einzusetzen.

Gewinn vs. Cashflow

Gewinn vs. Cashflow
Gewinn ist das Gesamteinkommen, das ein Unternehmen aus seiner Geschäftstätigkeit erwirtschaftet. Dazu gehören Gelder aus Verkäufen, Investitionen und anderen Einnahmequellen. Im Gegensatz dazu ist der Cashflow das Geld, das in ein Unternehmen ein- und ausfließt. Diese Unterscheidung ist wichtig zu verstehen, da ein profitables Unternehmen unter Liquiditätsengpässen leiden und Liquiditätskrisen haben kann.

Doppeleintrag

doppelte Buchführung
Die doppelte Buchführung ist die Grundlage der modernen Finanzbuchhaltung. Es basiert auf der Bilanzgleichung, bei der Vermögenswerte gleich Verbindlichkeiten plus Eigenkapital sind. Das ist die grundlegende Einheit zum Erstellen von Finanzberichten (Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung und Kapitalflussrechnung). Das Grundkonzept der doppelten Buchung besteht darin, dass eine einzelne Transaktion, die aufgezeichnet werden soll, zwei Konten betrifft.

Bilanz

Bilanz
Der Zweck der Bilanz ist zu berichten, wie die Ressourcen für die Führung des Geschäftsbetriebs erworben wurden. Die Bilanz hilft, das finanzielle Risiko eines Unternehmens einzuschätzen, und der einfachste Weg, es zu beschreiben, ist die Bilanzgleichung (Vermögen = Verbindlichkeit + Eigenkapital).

Gewinn- und Verlustrechnung

Einkommensnachweis
Die Gewinn- und Verlustrechnung samt Bilanz und die Kapitalflussrechnung gehört zu den wichtigsten Abschlüssen, um zu verstehen, wie Unternehmen auf fundamentaler Ebene abschneiden. Die Gewinn- und Verlustrechnung zeigt die Erlöse und Kosten einer Periode und ob das Unternehmen gewinn- oder verlustwirtschaftlich arbeitet (auch GuV-Rechnung genannt).

Geldflussrechnung

Geldflussrechnung
Die Kapitalflussrechnung ist neben der Gewinn- und Verlustrechnung der dritte Hauptabschluss Bilanz. Es hilft bei der Beurteilung der Liquidität einer Organisation, indem es die Barmittel aus Betrieb, Investitionen und Finanzierung anzeigt. Die Kapitalflussrechnung kann mit zwei getrennten Methoden erstellt werden: direkt oder indirekt.

Kapitalstruktur

Kapitalstruktur
Die Kapitalstruktur zeigt, wie eine Organisation ihre Geschäftstätigkeit finanziert. Im Anschluss an die Bilanz In der Regel können die Vermögenswerte einer Organisation entweder durch Eigenkapital oder Verbindlichkeit aufgebaut werden. Das Eigenkapital setzt sich in der Regel aus Zustiftungen der Gesellschafter und Gewinnrücklagen zusammen. Wobei Verbindlichkeiten entweder kurzfristige (kurzfristige Verbindlichkeiten) oder langfristige (langfristige Verbindlichkeiten) umfassen können.

Kapitalausgaben

Kapitalaufwand
Investitionsausgaben oder Investitionskosten stellen das Geld dar, das für Dinge ausgegeben wird, die als Anlagevermögen mit längerer Laufzeit klassifiziert werden können Wert. Als solche werden sie im Anlagevermögen ausgewiesen Bilanz, und sie werden über die Jahre abgeschrieben. Die reduziert Wert auf die Bilanz wird erfolgswirksam erfasst.

Jahresabschluss

Jahresabschlüsse
Jahresabschlüsse helfen Unternehmen dabei, verschiedene Aspekte des Geschäfts zu beurteilen, von der Rentabilität (Gewinn- und Verlustrechnung) bis hin zur Beschaffung von Vermögenswerten (Bilanz) und Mittelzu- und -abflüsse (Kapitalflussrechnung). Abschlüsse sind auch für Unternehmen für steuerliche Zwecke obligatorisch. Sie werden auch von Managern verwendet, um die Leistung des Unternehmens zu beurteilen.

Financial Modelling

Finanzmodellierung
Financial Modeling beinhaltet die Analyse von Buchhaltungs-, Finanz- und Geschäftsdaten, um die zukünftige finanzielle Leistung vorherzusagen. Financial Modeling wird häufig bei der Bewertung verwendet, die darin besteht, die Wert in Dollar eines Unternehmens basierend auf mehreren Parametern. Einige der gängigsten Finanzmodelle umfassen diskontierte Cashflows, M&A Modell, und der CCA Modell.

Unternehmensbewertung

Bewertung
Unternehmensbewertungen beinhalten eine formale Analyse der wichtigsten betrieblichen Aspekte eines Unternehmens. Eine Unternehmensbewertung ist eine Analyse verwendet, um die wirtschaftliche zu bestimmen Wert eines Unternehmens oder einer Unternehmenseinheit. Es ist wichtig zu beachten, dass Bewertungen zu einem Teil Wissenschaft und zu einem Teil Kunst sind. Analysten verwenden professionelles Urteilsvermögen, um die finanzielle Leistung eines Unternehmens in Bezug auf lokale, nationale oder globale Wirtschaftsbedingungen zu bewerten. Sie werden auch die Summe berücksichtigen Wert von Vermögenswerten und Verbindlichkeiten, zusätzlich zu patentierter oder proprietärer Technologie.

Finanz Verhältnis

Finanzkennzahlen-Formeln

WACC

gewichtete durchschnittliche Kapitalkosten
Die gewichteten durchschnittlichen Kapitalkosten können auch als Kapitalkosten definiert werden. Das ist ein Satz – abzüglich des Eigen- und Fremdkapitals des Unternehmens – der bewertet, wie viel es dieses Unternehmen gekostet hat, Kapital in Form von Eigen- und Fremdkapital oder beidem zu beschaffen. 

Finanzielle Option

finanzielle Optionen
Eine Finanzoption ist ein Vertrag, definiert als ein Derivat, das seine zieht Wert auf einer Reihe von zugrunde liegenden Variablen (vielleicht die Volatilität der der Option zugrunde liegenden Aktie). Es besteht aus zwei Parteien (Optionsschreiber und Optionskäufer). Dieser Vertrag bietet dem Optionsinhaber das Recht, den Basiswert zu einem vereinbarten Preis zu kaufen.

Weiter lesen:

Verbundene Videovorlesungen

Andere Geschäftsressourcen:

Zugehörige handverlesene Ressourcen: 

Fallstudien auch anhand von Finanzkennzahlen analysiert:

Kostenlose Ressourcen für Ihr Unternehmen: 

Was ist eine Finanzkennzahl?

Eine Finanzkennzahl ist eine Kennzahl, die normalerweise durch zwei Werte aus den Jahresabschlüssen eines Unternehmens angegeben wird, die im Vergleich fünf Haupttypen von Erkenntnissen für eine Organisation liefern. Über Finanzkennzahlen werden Dinge wie Liquidität, Rentabilität, Zahlungsfähigkeit, Effizienz und Bewertung beurteilt. Dies sind Kennzahlen, die dem internen und externen Management helfen können, fundierte Entscheidungen über das Geschäft zu treffen. 

Welche unterschiedlichen Finanzkennzahlen gibt es?

Es gibt fünf Haupttypen von Finanzkennzahlen: Liquidität, Rentabilität, Zahlungsfähigkeit, Effizienz und Bewertung. Liquidität hilft bei der Beurteilung der kurzfristigen Verfügbarkeit von Zahlungsmitteln oder Zahlungsmitteläquivalenten einer Organisation. Während die Rentabilität hilft zu verstehen, wie profitabel ein Unternehmen ist. Zahlungsfähigkeit, ob ein Unternehmen über die Ressourcen verfügt, um seine kurz- und langfristigen Schulden zurückzuzahlen. Effizienz, ob die Operationen ordnungsgemäß ausgeführt werden. Und die Bewertung hilft zu verstehen, wie viel ein Unternehmen auf dem Markt wert sein könnte.

Was sind die wichtigsten Finanzkennzahlen?

Es gibt mehrere Finanzkennzahlen, um die Gesundheit eines Unternehmens zu beurteilen. Zu den von Managern verwendeten Schlüsselkennzahlen gehören die folgenden:
– Aktuelles Verhältnis
– Schnelles Verhältnis
- Betriebsgewinnmarge
– Nettogewinnspanne
- Verschuldungsgrad
- Lagerumschlag
– Eigenkapitalrendite
- Gewinn je Aktie
– Kapitalrendite

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