Berkshire Hathaway ist die Investmentfirma des Milliardärs Warren Buffett. Es war einst ein Textilunternehmen, das 1839 gegründet wurde. 1962 wurde Warren Buffett begann, Aktien des Unternehmens zu erwerben, bis er Eigentümer davon war. Allerdings als Warren Buffett Später bemerkte er, dass Berkshire Hathaway die schlechteste Investition darstellte, die er je getätigt hatte. Obwohl er das Unternehmen behielt, begann das Unternehmen im Laufe der Jahre, in viele andere Unternehmen zu investieren (Coca Cola, Heinz, Geico und viele andere) und wurde zur Investmentholding für Warren Buffett's Investitionen im Laufe der Jahre.
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Entstehungsgeschichte von Berkshire Hathaway
Es gab eine Zeit, als Berkshire Hathaway ein Produktionsunternehmen aus Rhode Island war. Das 1839 gegründete Unternehmen entstand als Zusammenschluss mehrerer produzierender Unternehmen im Laufe der Jahre, bis Berkshire Hathaway in den 1950er Jahren zu einem erfolgreichen produzierenden Unternehmen wurde, das unter dem Niedergang der Textilindustrie litt Energiegewinnung. In den 1960er Jahren jung Warren Buffet bereit, mit Aktien von Berkshire Hathaway Geld zu verdienen. Geld hat er mit diesen Operationen jedoch nie verdient. Tatsächlich von a CNBC-Interview Labyrinth Buffett klargestellt, dass Berkshire Hathaway das schlechteste Geschäft war, das er je gemacht hat. Behauptet, 200 Milliarden Dollar verloren zu haben.
Mit seinen Worten im CNBC-Interview: Warren Buffet notiert „Es war Anfang – 1962, und ich leitete eine kleine Partnerschaft, etwa sieben Millionen. Sie würden es jetzt einen Hedgefonds nennen."
Da die Story geht, Warren Buffett war bereit für ein Übernahmeangebot, dem er zustimmte Management. Doch diese Vereinbarung wurde nicht eingehalten, was dazu führte Warren Buffet wütend, bis er von der Wut überrascht war, die er erlangt hatte Smartgeräte App des Unternehmens und entließ den Mann – Mr. Stanton – dem er das Übernahmeangebot für Berkshire Hathaway zugestimmt hatte.
Da er das meiste investierte Geld in Berkshire Hathaway investiert hatte, hielt Mr. Buffett weiter daran fest. Inzwischen ist er auch in die Versicherung eingestiegen Geschäft, innerhalb der nächsten zwanzig Jahre. Kurz gesagt, Berkshire Hathaway wurde zu einer Last, von der man nie mehr wegkommen würde Warren BuffettSchulter, nicht nur aus philosophischer Sicht. Aber statt von a Revolution Perspective.
Wie berichtet, Warren Buffett hatte er direkt die Versicherung eingetragen Geschäft, eher als das Textil, basierend auf dem zusammengesetzten Einkommen Warren Buffett hätte 200 Milliarden Dollar mehr verdient. Natürlich ist das Sprechen mit Bedingung keine gute Investition und Dritten .
Das Paradoxe ist, dass Berkshire Hathaway, Warren BuffettDie erste und schlechteste Investition blieb auch als Name der Investmentgesellschaft erhalten, die später in den Jahren Marken wie erwerben sollte Coca Cola, Geico, Goldman Sachs, Apple und viele andere.
Berkshire Hathaway ist im Besitz von Warren Buffett, Charlie Munger, Bill Gates (Gründer von Microsoft), David Gottesman (Gründer von First Manhattan Co.) und andere.
Während als Einzelaktionäre Warren Buffett ist derjenige, der mehr als 5 % der Klasse-A-Aktien von Berkshire Hathaway besitzt. Auf institutioneller Ebene besitzt Blackrock 7.7 % des Unternehmens und The Vanguard Group 9.2 % des Unternehmens, beide in Klasse-B-Aktien, und State Street Corporation besitzt etwa 6.3 %. Diese Eigentumsprozentsätze sind Stand März 2018.
Like Eigentumsstruktur von Alphabet (bekannt als Google), auch bei Berkshire Hathaway, müssen wir zwischen Eigentum und Eigentum unterscheiden Smartgeräte App. Aktien von Berkshire Hathaway werden in zwei Klassen eingeteilt: A und B.
Wenn Sie sich die Aktionäre von Berkshire Hathaway ansehen, fällt Ihnen vielleicht auf, wie Warren Buffett, zwischen Aktien der Klasse A und der Klasse B, möglicherweise über 50 % Stimmrecht. Wie jedoch in der Proxy-Erklärung berichtet, „Herr Buffett hat eine Abstimmungsvereinbarung abgeschlossenment mit Berkshire vorausgesetzt, dass Herr Buffett, sollte das kombinierte Stimmrecht der Berkshire-Aktien, über die Herr Buffett Stimmrechte hat oder teilt, und die Investitionsmacht 49.9 % des Gesamtstimmrechts von Berkshire überschreiten, diese Aktien, die über diesen Prozentsatz hinausgehen, proportional mit den Stimmen der stimmen wird andere Berkshire-Aktionäre.
Aktien von Berkshire Hathaway: Klasse A vs. Klasse B
Wenn ein Unternehmen beschließt, Eigenkapital in Form von Stammaktien auszugeben, kann es dies auf verschiedene Arten tun, abhängig von den Einschränkungen, die die Eigentümer des Unternehmens den Stimmrechten und auch in Bezug auf das Eigentum einräumen möchten. Kurz gesagt, eine Aktie der Klasse B könnte mehr wert sein als eine Aktie der Klasse A.
Stand Ende Geschäft Im März 2018 hat Berkshire Hathaway 748,347 Stammaktien der Klasse A und 1,344,969,701 Stammaktien der Klasse B ausgegeben.
Berkshire Hathaway Klasse-A-Aktien
Jede Aktie der Aktienklasse A berechtigt zu einer Stimme pro Aktie. Jede Aktie der Klasse A ist in 1,500 Aktien wandelbars der Klasse BSAktien nach Wahl des Aktionärs.
Berkshire Hathaway Aktien der Klasse B
Aktien der Klasse B berechtigt sind ein Zehntausendstel (1/10,000) einer Stimme pro Aktie in allen Angelegenheiten, die den Aktionären der Gesellschaft zur Abstimmung vorgelegt werden.
Welches Gehalt bekommen Warren Buffett und Charlie Munger?
Warren Buffett und Charlie Munger bekommen ein Jahresgehalt von 100,000 Dollar. Dies ist ein Grundgehalt, da sie keine Boni oder andere Formen der Vergütung erhalten.
Aus der Tabelle können Sie ersehen, dass Berkshire Hathaway heute gut diversifiziert ist Geschäft dem Unternehmen wie American Express, Apple, Bank of America gehören, Coca Cola, Goldman Sachs, Moody's, Heinz (hier nicht berichtet) und viele andere Marken. Zu den erfolgreichsten Investitionen gehört Coca Cola, Die Warren Buffett fing an zu kaufen back im Jahr 1988, bis 2017 waren das 9.4 % der Aktien des Unternehmens.
Wenn du folgst Warren Buffett, Sie kennen seine Abneigungen gegen Technologieunternehmen. Doch ab 2016 begann er, Aktien von Apple Inc. zu erwerben.
Warren Buffett investiert in Apple-Aktien
Eines der wichtigsten Prinzipien, die fahren Warren Buffett Investieren geht es um seinen Kompetenzbereich. Das bedeutet in der Tat, in Unternehmen zu investieren, die er versteht. Technologieunternehmen waren also nicht dabei Warren Buffett's Radar aus diesem einfachen Grund. Es scheint jedoch, dass dies im Jahr 2016 und immer noch im Jahr 2018 der Fall war Warren Buffett hat Aktien von Apple angehäuft. In einem (n Interview für CNBC, er sagte: "Apple scheint mir ziemlich klebrig zu sein PRODUKTE und enorm nützlich PRODUKTE für Leute, die es benutzen, nicht dass ich es tue"
Verwaltet Warren Buffett das gesamte Portfolio?
Wie angegeben von Warren Buffett im Geschäftsbericht 2017 „Für einige der Aktien in der Tabelle sind Todd Combs oder Ted Weschler verantwortlich, die mit mir bei der Verwaltung der Investitionen von Berkshire zusammenarbeiten. Jeder verwaltet unabhängig von mir mehr als 12 Milliarden Dollar; Normalerweise erfahre ich von Entscheidungen, die sie getroffen haben, indem ich mir monatliche Portfoliozusammenfassungen ansehe. In den 25 Milliarden US-Dollar, die die beiden verwalten, sind mehr als 8 Milliarden US-Dollar an Pensionsfondsvermögen bestimmter Berkshire-Tochtergesellschaften enthalten. Wie bereits erwähnt, sind Pensionsanlagen in der vorstehenden Aufstellung der Berkshire-Bestände nicht enthalten."
Betrachtet Warren Buffett Marktschwankungen?
Eines der wesentlichen Prinzipien der Value Investing, Das ist Warren Buffett Methode zum Investieren in Aktien besteht darin, Mr. Market zu ignorieren. Das Value-Investor betrachtet das Unternehmen fundamental und ignoriert Marktschwankungen und den Lärm der Medien. Wie angegeben von Warren Buffett im Jahresbericht 2017 von Berkshire Hathaway „Charlie [bezieht sich auf seine life-Long-Partner Charlie Munger] und ich betrachte die marktfähigen Stammaktien, die Berkshire besitzt, als Anteile an Unternehmen und nicht als Tickersymbole, die auf der Grundlage ihrer „Chart“-Muster, der „Ziel“-Kurse von Analysten oder der Meinung der Medien gekauft oder verkauft werden Experten. Stattdessen glauben wir einfach, dass unsere Investitionen auch erfolgreich sein werden, wenn die Geschäfte der Beteiligungsunternehmen erfolgreich sind (was unserer Meinung nach die meisten sein werden). Manchmal werden die Auszahlungen an uns bescheiden sein; gelegentlich die Bargeld Registrierkasse klingelt laut. Und manchmal werde ich teure Fehler machen. Insgesamt – und im Laufe der Zeit – sollten wir anständige Ergebnisse erzielen. In Amerika haben Aktienanleger Rückenwind.“
War Berkshire Hathaway schon immer erfolgreich?
Als Unternehmen, das seinen Erfolg mit Aktieninvestitionen gemacht hat. Auch bei Berkshire Hathaway gibt es Einbrüche. Einige von denen senkten die Wert des Unternehmens für mehr als die Hälfte:
Wie von Warren Buffer betont „Die Tabelle bietet das stärkste Argument, das ich dagegen aufbringen kann, jemals geliehenes Geld für den Besitz von Aktien zu verwenden. Es ist einfach nicht abzusehen, wie weit Aktien in kurzer Zeit fallen können. Selbst wenn Ihre Kredite gering sind und Ihre Positionen nicht sofort durch den Einbruch des Marktes bedroht sind, kann es passieren, dass Sie von beängstigenden Schlagzeilen und atemlosen Kommentaren durcheinander gebracht werden. Und ein unruhiger Geist wird keine guten Entscheidungen treffen."
Fall Warren Buffett gegen Beraterprovisionen und warum passive Anleger aktive Anleger (in den meisten Fällen) übertreffen
Wie von Warren Buffett "Amerikanische Investoren zahlen jährlich horrende Summen an Berater, denen oft mehrere Schichten Folgekosten entstehen. Kommen diese Investoren insgesamt auf ihre Kosten? Bekommen die Anleger tatsächlich noch einmal insgesamt etwas für ihre Ausgaben?"
Tatsächlich startete Warren Buffer bereits 2007 ein Experiment. Auf der einen Seite wählte eine Beratungsfirma namens Protégé fünf „Dachfonds“ aus. Kurz gesagt, es wurden fünf Anlageexperten ausgewählt, die wiederum Hunderte von Anlageexperten auswählten, die jeweils einen Hedgefonds verwalten. Kurz gesagt, was wir eine „Elite-Crew“ von Finanziers nennen würden. Während Warren Buffett in einen Indexfonds investieren würde.
Kurz gesagt, das ist ein Fonds, der andere bestehende Indizes nachbildet. In diesem speziellen Fall „wettete“ Warren Buffett auf einen Indexfonds, der den S&P nachbildet. Das Hauptmerkmal des Indexfonds ist das Passive Management Stil die haben. Tatsächlich geht ein Indexfonds von der Annahme aus, dass Sie andere verwaltete Fonds übertreffen können, indem Sie einfach vorhandene Fonds replizieren.
Es gibt mehrere Gründe, warum ein passiver Fonds in den meisten Fällen eine bessere Rendite erzielen kann als ein aktiv verwalteter Fonds Warren Buffett. Um einige aufzuzählen:
Nein Management Gebühren und niedrige Gesamtgebühren: Was aktiv verwaltete Fonds nicht zu einer guten Investition macht, sind die Gebühren, die Manager erhalten. Diese Gebühren werden in der Regel sowohl bei Gewinnen als auch bei Verlusten des Fonds geschuldet. Mit der Folge, dass im Laufe der Zeit die Rendite erodiert
Nein kosten zu veräußern und in neue Aktien zu investieren: Bei einer Änderung der Zusammensetzung des Portfolios entstehen diesen Managern Kosten, die den Gesamtfonds häufig unrentabel machen
Steuergünstige Fonds: beim Kauf und Verkauf von Aktien innerhalb eines aktiv verwalteten Portfolios, das aufgrund von Kapitalgewinnen besteuert wird. Bei Indexfonds passiert dies normalerweise nicht, da der Aktienumschlag im Portfolio minimiert wird
As Warren Buffett spezifiziert in 2016 als die Wette zu Ende ging, in Bezug auf die Fähigkeit des Managers, den Markt zu beißen, „Die Suche nach dem seltenen Manager mit hohen Gebühren, der sein Gehalt wert ist, ist die Tatsache, dass einige Anlageprofis ebenso wie einige Amateure über kurze Zeiträume Glück haben werden. Wenn 1,000 Manager zu Beginn eines Jahres eine Marktprognose abgeben, ist es sehr wahrscheinlich, dass die Prognosen von mindestens einem neun Jahre in Folge richtig sind. Natürlich würden 1,000 Affen genauso wahrscheinlich einen scheinbar allweisen Propheten hervorbringen. Aber es bliebe ein Unterschied: Der glückliche Affe würde keine Menschen finden, die Schlange stehen, um bei ihm zu investieren.“
Wie ist es gelaufen?
Aus der obigen Tabelle geht hervor, dass der Indexfonds nach dem ersten Jahr die aktiv verwalteten Dachfonds deutlich übertroffen hat.
Wie er bereits 2016 weiter betonte Warren Buffett"Der Unterm Strich: Wenn Billionen von Dollar von Wall Streetern verwaltet werden, die hohe Gebühren verlangen, werden es normalerweise die Manager sein, die übergroße Gewinne einfahren, nicht die Kunden. Sowohl große als auch kleine Anleger sollten bei kostengünstigen Indexfonds bleiben.“
Integrität: Als Warren Buffett nein zu mehr Partnern sagte
Wie von Warren Buffett im Jahresbericht 2017 angemerkt „Im Januar 1966, als ich 44 Millionen Dollar verwaltete, schrieb ich meinen Kommanditisten: „Ich glaube, dass die wesentlich größere Größe zukünftigen Ergebnissen eher schadet als ihnen hilft. Dies trifft möglicherweise nicht auf meine persönlichen Ergebnisse zu, aber wahrscheinlich auf Ihre Ergebnisse. Daher beabsichtige ich, keine weiteren Partner in BPL aufzunehmen. Ich habe Susie darüber informiert, dass es an ihr liegt, eine andere Partnerschaft für sie zu finden, wenn wir weitere Kinder haben."
Warren Buffet Manifest: Die 13 Prinzipien, die Berkshire Hathaway seit 1983 antreiben
Innerer Wert als Hauptkennzahl für Berkshire Hathaway
innere Wert lässt sich einfach definieren: Es ist das Diskontierte Wert dauert ebenfalls 3 Jahre. Das erste Jahr ist das sog. Bargeld das kann aus a genommen werden Geschäft während seines Verbleibs life. Diese im Jahresbericht bereitgestellte Definition ist jedoch einfach. In Wirklichkeit die Beurteilung des Intrinsischen Wert für ein Organisation ist sehr schwierig und kann aus mehreren Perspektiven betrachtet werden. Warren Buffett hat seine eigene Art, das Innere zu betrachten Wert, dass er zu Beginn seiner Karriere seinem Mentor viel näher stand, Ben Graham, es änderte sich im Laufe der Jahre. Zum Beispiel, während Ben Graham als Value-Investor drängt darauf, Unternehmen zu erwerben, wenn sie billig sind. Warren Buffett ignorierte normalerweise die Aktie PREIS.
Anlageprozess von Berkshire Hathaway
Wie im Jahresbericht 2017 berichtet
WWir sind gespannt, von Auftraggebern oder ihren Vertretern über Unternehmen zu hören, die alle der folgenden Kriterien erfüllen:
(1) Große Käufe (mindestens 75 Millionen US-Dollar Vorsteuergewinn, es sei denn, die Geschäft passt in eine unserer bestehenden Einheiten),
(2) Nachgewiesene beständige Ertragskraft (Zukunftsprognosen interessieren uns nicht, „Turnaround“-Situationen auch nicht),
(3) Unternehmen, die gut verdienen Eigenkapitalrendite während Sie wenig oder gar keine Schulden machen,
(4) Management vorhanden (wir können es nicht liefern),
(5) Einfache Unternehmen (wenn es viel Technologie gibt, werden wir sie nicht verstehen),
(6) Ein Angebot PREIS (Wir wollen weder unsere Zeit noch die des Verkäufers damit verschwenden, auch nur im Vorfeld über eine Transaktion zu sprechen, wenn PREIS ist unbekannt).
Geschäftstätigkeit von Berkshire Hathaway
Berkshire hat rund 377,000 Mitarbeiter, davon nur 26 in der Zentrale. Einige der Anlagesegmente:
Versicherungs- und Rückversicherungsunternehmen
Berkshire Hathaway Rückversicherungsgruppe
Eisenbahngeschäft – Burlington Northern Santa Fe
Versorgungs- und Energieunternehmen – Berkshire Hathaway Energy
Fertigungsbetriebe: Diese umfassen drei Kategorien: (1) Industrieprodukte, (2) Bauprodukte und (3) Konsumgüter. Die Geschäftsbereiche für Industrieprodukte von Berkshire stellen Spezialchemikalien, Metallschneidewerkzeuge, Komponenten für die Luft- und Raumfahrt und Stromerzeugungsanwendungen sowie eine Vielzahl anderer Produkte her, die hauptsächlich für den industriellen Einsatz bestimmt sind
Dienstleistungs- und Einzelhandelsunternehmen
Finanzen und Finanzprodukte
Haftungsausschluss: Die in diesem Artikel bereitgestellten Informationen dienen nur zu Bildungszwecken. Das Revolution Informationen sind nützlich, um die eines Unternehmens zu verstehen Geschäft Operationen, hat aber nichts mit Lagerbewegungen zu tun. Wenden Sie sich für Anlageentscheidungen an einen Fachmann.
Der Kompetenzkreis beschreibt die natürliche Kompetenz einer Person in einem Bereich, der ihren Fähigkeiten und Fertigkeiten entspricht. Jenseits dieses imaginären Kreises gibt es Fertigkeiten und Fähigkeiten, in denen eine Person von Natur aus weniger kompetent ist. Das Konzept wurde von Warren Buffett populär gemacht, der argumentierte, dass Anleger nur in Unternehmen investieren sollten, die sie kennen und verstehen. Der Kompetenzkreis gilt jedoch für jedes Thema und jede Person.
Wirtschafts- oder Marktgräben repräsentieren langfristig Geschäft Verteidigungsfähigkeit. Oder wie lange a Geschäft kann seinen Wettbewerbsvorteil in der behalten Marktplatz über die Jahre. Warren Buffet, der den Begriff „Burggraben“ populär machte, bezeichnete ihn als Share of Mind, im Gegensatz zu Marktanteil, als solches ist es das Merkmal, das alle wertvollen Marken haben.
Der Golden Circle versucht zu erklären, wie bestimmte Unternehmen andere inspirieren und sich auf dem Markt differenzieren können. Ursprünglich vom Autor Simon Sinek entwickelt, hilft das Konzept Unternehmen, ihren Zweck zu identifizieren und dann mit uns kommunizieren, diesen Zweck für die Verbraucher in sinnvoller Weise, damit die Marke lässt sich stark differenzieren Marktplatz.
Die 5-Warum-Methode ist eine fragende Problemlösungstechnik, die versucht, Ursache-Wirkungs-Beziehungen zu verstehen. Im Kern wird die Technik verwendet, um die Grundursache eines Problems zu identifizieren, indem die Frage nach dem Warum fünfmal gestellt wird. Dies könnte neue Möglichkeiten eröffnen think über ein Problem und entwickeln daher eine kreative Lösung, um es zu lösen.
Grundprinzipien Denken – manchmal auch als „Argumentieren von Grundprinzipien“ bezeichnet – wird verwendet, um komplexe Probleme zurückzuentwickeln und die Kreativität zu fördern. Es geht darum, Probleme in Grundelemente zu zerlegen und sie von Grund auf neu zusammenzusetzen. Elon Musk gehört zu den stärksten Befürwortern dieser Methode Denken.
Zweite Bestellung Denken ist ein Mittel, um die Auswirkungen unserer Entscheidungen unter Berücksichtigung zukünftiger Konsequenzen zu bewerten. Zweite Bestellung Denken ist eine geistige Modell das alle zukünftigen Möglichkeiten berücksichtigt. Es ermutigt Einzelpersonen dazu think außerhalb der Box, damit sie sich auf alle Eventualitäten vorbereiten können. Es entmutigt auch die Tendenz von Einzelpersonen, sich auf die naheliegendste Wahl zu verlassen.
Gennaro ist der Schöpfer von FourWeekMBA, das allein im Jahr 2022 rund vier Millionen Geschäftsleute erreichte, darunter C-Level-Führungskräfte, Investoren, Analysten, Produktmanager und aufstrebende digitale Unternehmer | Er ist auch Director of Sales für ein Hightech-Scaleup in der KI-Industrie | Im Jahr 2012 erwarb Gennaro einen internationalen MBA mit Schwerpunkt auf Unternehmensfinanzierung und Geschäftsstrategie.
