Ein Risikokapitalgeber investiert in der Regel in Unternehmen und Startups, die sich noch in einer Phase befinden, in der ihre Geschäftsmodell muss sich als realisierbar erweisen, oder sie benötigen Ressourcen zur Skalierung. Daher stellen diese Unternehmen hohe Risiken dar, aber das Potenzial für exponentielles Wachstum Wachstum. Daher suchen Risikokapitalgeber nach Startups, die einen hohen ROI und hohe Bewertungsmultiplikatoren einbringen können.
Ein Blick auf Venture-Capital-Investitionen
Die Gruppe der Investitionen, die Risikokapitalgeber tätigen; nur wenigen wird es gelingen. Daher müssen sie mehr Wetten platzieren, damit das System zu ihren Gunsten funktioniert.
Am Ende verdient der Risikokapitalgeber Geld (der sogenannte Exit), indem er entweder den Anteil an dem Unternehmen zu einer viel höheren Bewertung weiterverkauft oder mit dem Börsengang des Unternehmens, in das er investiert hat.
In diesem Fall erzielen Risikokapitalgeber erhebliche Renditen für ihre Partner. Tatsächlich besteht die Risikokapitalgesellschaft normalerweise aus einer Gruppe von Partnern, die Kapital von einer anderen Gruppe von Kommanditisten beschafft hat, um für sie zu investieren.
Die Kommanditisten (oder LPs) können entweder große Institutionen oder wohlhabende Einzelpersonen sein, die nach hohen Renditen suchen.
In der Regel investieren Venture-Capital-Firmen in Wachstum Potenzial. Wenn ein Startup Risikokapitalgeld erhält, erwartet die Risikokapitalgesellschaft daher – normalerweise – aggressiv Wachstum.
Bevor wir zu den Vor- und Nachteilen der Aufnahme von Risikokapital kommen, wollen wir zunächst die expliziten und versteckten Anreize verstehen, die Risikokapitalunternehmen antreiben. In der Tat geht es bei der Aufnahme von Risikokapitalgeldern am Ende hauptsächlich um die Ausrichtung der Interessen.
Und wenn diese Interessen nicht übereinstimmen, ist es wahrscheinlich keine gute Idee, dieses Geld zu nehmen.
Verstehen Sie die Risikokapitalanreize
Um zu verstehen, wie Risikokapital funktioniert, müssen wir uns die beiden Ressourcen ansehen, die sie zuweisen:
Hauptstadt;
und Geld
Zeit, denn VC-Fonds tragen im Vergleich zu anderen Modellen, bei denen finanzielle Mittel dotiert werden, durchaus dazu bei Wachstum des Unternehmens, in das sie investieren. Dieser Beitrag kann auf verschiedene Weise erfolgen, von der Unterstützung bei der Einstellung über die Bereitstellung von Beratung bis hin zur Aufnahme eines VC im Vorstand.
Auf der anderen Seite stellen VCs Kapital zur Verfügung, um die Größe dieser Startups zu finanzieren.
Warum ist es wichtig, die beiden wesentlichen Ressourcen zu verstehen? Nun, während Kapital eine relativ skalierbare Ressource sein könnte, gehen wir davon aus, dass VCs kontinuierlich Kommanditisten einbringen können.
Zeit ist nicht. In der Tat haben VCs in der Regel keine Kapazitäten mehr, um eine bestimmte Anzahl von Investitionen zu verwalten, da diese Investitionen auch verwaltet und unterstützt werden müssen.
Und im Allgemeinen suchen VCs nach einer Rendite zwischen 3 und 10 Jahren, je nach Marktbedingungen, Startup Wachstum und mehr.
Das bedeutet, dass sie auch nach einem 10-30-fachen ROI in einem Zeitrahmen von 5-10 Jahren suchen.
Daher können wir bisher einige Aspekte hervorheben:
Risikokapital hat begrenzte Zeitressourcen zur Verfügung, da sie nur eine bestimmte Anzahl von Investitionen verwalten können (da sie Start-ups verschiedene Formen der Unterstützung bieten);
sie streben nach extrem hohen Renditen (10-30x in der Lebensdauer der Investition);
Diese Renditen können abhängig von mehreren Bedingungen zwischen 3 und 10 Jahren erfolgen (das bedeutet, dass VCs in diesem Zeitraum nach aggressiven verlangen werden Wachstum)
Schauen wir uns nun die Vor- und Nachteile an, das Geld von VCs zu bekommen.
Vorteile von VC-Geld
Einige der wichtigsten Vorteile lassen sich in einigen Kernpunkten zusammenfassen:
Beratung und Expertise: normalerweise bringen VCs nicht gerade Bargeld auf dem Tisch, sondern auch das Fachwissen des Teams und der Partner, die Teil des Fonds sind, was einer der Hauptvorteile ist, wenn man das Geld von Risikokapitalgebern erhält.
Schnelles Wachstum: wenn Sie schnell suchen Wachstum, werden VCs nach demselben suchen. Somit werden Sie beide in Bezug auf das Ziel ausgerichtet sein, was es einfacher macht, diese Art von Vereinbarung zum Funktionieren zu bringen.
Anschlüsse: VCs stellen Ihnen die richtigen Leute zum Freischalten vor Wachstum Potenzial, was ein weiterer unbestreitbarer Vorteil ist.
Einstellung: Der VC, der in Ihr Unternehmen investiert, kann Ihnen auch dabei helfen, die richtigen Leute zu finden, um Ihr Team zu bilden und zu skalieren.
Zusätzliche Unterstützung: In manchen Fällen kann die Unterstützung von VCs auch in anderen Bereichen erfolgen, die für ein reibungsloses Wachstum wichtig sind, darunter rechtliche, steuerliche und buchhalterische Angelegenheiten.
Aus all diesen Gründen ist VC-Geld sinnvoll. Mal sehen wann nicht.
Nachteile von VC-Geld
Es gibt zwei wesentliche Nachteile bei der Einnahme von VC-Geld:
Kontroll- und Eigentumsverlust: Dies ist bei weitem der größte Nachteil, denn wenn Sie VC zulassen, bedeutet dies, dass Sie bereit sein müssen, einen Teil oder einen Großteil der Kontrolle aufzugeben. Daher sind Sie nicht der einzige Verantwortliche für das Unternehmen Seh- und Mission, aber Sie müssen das mit dem VC teilen.
Während es für VC legitim ist, einen hohen ROI für ein riskantes Startup zu verlangen, das Geschäftsmodell muss sich noch als tragfähig erweisen. Ein sehr Hoher ROI und ein übermäßiger Schub Wachstum könnte die Dinge zerbrechen. Denken Sie daran, dass Unternehmen, wie Produkte, einen Lebenszyklus haben und zu viel erzwingen können Wachstum könnte das Unternehmen implodieren.
Wann ist es sinnvoll Venture Capital Geld aufzunehmen?
In einem Beitrag mit dem Titel „Das Einzige was zählt“, erklärte Risikokapitalgeber Marc Andreessen:
Das Einzige, was zählt, ist der Product/Market-Fit.
Product/Market Fit bedeutet, in einem guten Markt mit einem Produkt zu sein, das diesen Markt zufriedenstellen kann.
Wie beurteilen Sie, ob Sie diese Produkt-/Market-Fit-Phase durchlaufen haben?
Marc Andreessen erklärte:
Sie können immer spüren, wenn das Produkt/der Markt nicht passt.Die Kunden kommen nicht ganz zurecht Wert aus dem Produkt heraus, Mundpropaganda verbreitet sich nicht, die Nutzung wächst nicht so schnell, Presseberichte sind irgendwie „blah“, der Verkaufszyklus dauert zu lange und viele Geschäfte werden nie abgeschlossen.
Daher gibt es keinen einheitlichen Weg, dies zu messen, aber wie Andreessen betonte:
Und Sie können sich immer als Produkt/Markt fit fühlen, wenn es passiert.Die Kunden kaufen das Produkt genauso schnell, wie Sie es herstellen können – oder die Nutzung wächst genauso schnell, wie Sie weitere Server hinzufügen können. Auf dem Girokonto Ihres Unternehmens häufen sich Kundengelder. Sie stellen so schnell wie möglich Vertriebs- und Kundendienstmitarbeiter ein. Reporter rufen an, weil sie von deinem heißen neuen Ding gehört haben und mit dir darüber reden wollen. Sie erhalten Auszeichnungen zum Unternehmer des Jahres von der Harvard Business School. Investmentbanker stecken Ihr Haus ab. Bei Buck's konnte man ein Jahr lang kostenlos essen.
Und er hob etwas hervor, das in den kommenden Jahren als Paradigma in der Startup-Welt gelten würde:
Viele Startups scheitern, bevor es überhaupt zum Product/Market Fit kommt.
Dies ist natürlich eine Funktion der Art (wann man VC-Geld nimmt). Geschäftsmodell und Produkt, das Sie haben. Wenn Sie bootstrappen können, wenn Sie den ganzen Weg bis zum Product Market Fit gehen und dann Geld sammeln können, behalten Sie die größte Kontrolle in Ihrem Unternehmen. Sie haben viel Einfluss darauf, wohin sich das Unternehmen von diesem Zeitpunkt an entwickelt.
Und er fuhr fort:
In einer idealen Welt, und das bin nicht nur ich, werden Ihnen sogar die Risikokapitalgeber und andere Angel-Investoren den gleichen Rat geben. Der beste ideale Zeitpunkt, um Ihre große Finanzierungsrunde aufzubringen, wäre, wenn Sie überqueren Produktmarkt fit.
Sobald Sie den Produktmarkt fit haben, ist ein gewisser Erfolg garantiert. Die Frage ist, wie groß darf es werden?
Das andere, was dann auch zu Ihren Gunsten spricht, ist, dass Ihr Ziel, Sie als Unternehmer oder Innovator, Ihr Ziel und die Ziele des Investors vollständig aufeinander abgestimmt sind. Es geht nur um Wachstum.
Sie haben das Produkt herausgefunden, Sie haben den Kunden herausgefunden, jetzt ist es wirklich so Motoren des Wachstums.
Quelle: blog.leanstack.com
Wenn Sie also in der Lage wären, Bootstrap zu machen – wachsen Sie mit Ihren Ressourcen oder mit einem profitables Geschäftsmodell – Ihr Unternehmen befindet sich an einem perfekten Ort.
Sie können entscheiden, ob Sie in die nächste Stufe (Skala) wechseln, also VC-Geld nehmen. Oder wachsen Sie organisch weiter.
Und er hob auch hervor:
Wenn Sie etwas taten, das im Voraus Kapitalinvestitionen erforderte, ist VC hier sinnvoll, aber es gibt jetzt zunehmend einen sehr reifen Markt anderer Investoren, die in diesem Bereich tätig sind.
Das wären Super-Engel oder Angel-Investoren, die verstehen, dass Sie noch nicht den Produktmarkt erreicht haben und lernen, sich umdrehen und den Kurs korrigieren werden, und sie neigen dazu, geduldiger für diese Art von Dingen zu sein.
Welche Fragen sollten Sie sich stellen, bevor Sie Risikokapital aufnehmen?
Bevor ich VC-Geld annehme, würde ich daher die folgenden Fragen stellen:
Kann ich die Idee ohne externe Ressourcen validieren?
Ist das Produkt technisch so komplex, dass für die Entwicklung zusätzliche Ressourcen erforderlich sind?
Brauche ich Geld, um zu skalieren?
Bin ich bereit, einen Teil der Kontrolle über mein Unternehmen abzugeben?
Kurz gesagt, wenn Sie ein Kontrollfreak sind und Ihre behalten wollen Seh- des Unternehmens intakt ist, ist VC-Geld möglicherweise nicht die beste Option. Wenn Sie bereit sind, etwas Kontrolle im Austausch für Geld und Fachwissen aufzugeben, könnte das Sinn machen.
In anderen Fällen, wenn Sie es geschafft haben, Ihren Weg dorthin zu finden Produkt / Markt fit Sie könnten in einer guten Position sein, da VC Sie haben möchte. So können Sie bessere Angebote aushandeln.
In dem Fall, in dem Sie eine langfristige Perspektive benötigen, um Ihr Geschäft auszubauen und dennoch für Angel-Investitionen verantwortlich zu sein, sind „Super Angels“ möglicherweise eine bessere Option.
In allen anderen Fällen Bootstrapping ist der Weg zu gehen!
Der Kompetenzkreis beschreibt die natürliche Kompetenz einer Person in einem Bereich, der ihren Fähigkeiten und Fertigkeiten entspricht. Jenseits dieses imaginären Kreises gibt es Fertigkeiten und Fähigkeiten, in denen eine Person von Natur aus weniger kompetent ist. Das Konzept wurde von Warren Buffett populär gemacht, der argumentierte, dass Anleger nur in Unternehmen investieren sollten, die sie kennen und verstehen. Der Kompetenzkreis gilt jedoch für jedes Thema und jede Person.
Wirtschafts- oder Marktgräben repräsentieren die Langfristigkeit Geschäft Verteidigungsfähigkeit. Oder wie lange a Geschäft kann seinen Wettbewerbsvorteil in der behalten Marktplatz über die Jahre. Warren Buffet, der den Begriff „Burggraben“ populär machte, bezeichnete ihn als Share of Mind, im Gegensatz zu Marktanteil, als solches ist es das Merkmal, das alle wertvollen Marken haben.
Der Buffet-Indikator ist ein Maß für die Gesamtheit Wert aller öffentlich gehandelten Aktien in einem Land dividiert durch das BIP dieses Landes. Es ist ein Maß und ein Verhältnis, um zu beurteilen, ob ein Markt unterbewertet oder überbewertet ist. Es ist eine von Warren Buffets Lieblingsmaßnahmen als Warnung Revolution Märkte könnten überbewertet und riskanter sein.
Risikokapital ist eine Form der Investition, die auf risikoreiche Wetten ausgerichtet ist, die wahrscheinlich scheitern. Daher suchen Risikokapitalgeber nach höheren Renditen. In der Tat basiert Risikokapital auf dem Machtgesetz oder dem Gesetz, nach dem sich eine kleine Anzahl von Wetten für eine größere Anzahl von Investitionen mit geringer Rendite oder Investitionen, die gegen Null gehen, sehr auszahlen wird. Das ist die ganze Prämisse von Risikokapital.
Ausländische Direktinvestitionen treten auf, wenn eine Einzelperson oder ein Unternehmen eine Beteiligung von 10 % oder mehr an einem Unternehmen erwirbt, das in einem anderen Land tätig ist. Nach Angaben des Internationalen Währungsfonds (IWF) impliziert dieser Prozentsatz, dass der Investor die Führung eines Unternehmens beeinflussen oder sich daran beteiligen kann. Wenn die Verzinsung dagegen weniger als 10 % beträgt, definiert der IWF sie einfach als Wertpapier, das Teil eines Aktienportfolios ist. Ausländische Direktinvestitionen (ADI) umfassen daher den Erwerb einer Beteiligung an einem Unternehmen durch eine in einem anderen Land ansässige Einheit.
Mikroinvestition ist der Prozess, regelmäßig kleine Geldbeträge zu investieren. Der Prozess der Mikroinvestition umfasst kleine und manchmal unregelmäßige Investitionen, bei denen der Einzelne wiederkehrende Zahlungen einrichten oder einen Pauschalbetrag investieren kann Bargeld wird verfügbar.
Meme-Aktien sind Wertpapiere, die online viral werden und die Aufmerksamkeit der jüngeren Generation von Privatanlegern auf sich ziehen. Meme-Investing ist daher ein von der Community angetriebener Bottom-up-Ansatz für Investitionen, der sich als Antonym zu Wall-Street-Investments positioniert. Außerdem suchen Meme-Investitionen oft nach attraktiven Gelegenheiten mit geringerer Liquidität, die möglicherweise leichter zu überholen sind, und ermöglichen so breite Spekulationen, da „Meme-Investoren“ oft nach unverhältnismäßigen kurzfristigen Renditen suchen.
Privatinvestitionen sind Handlungen von nicht professionellen Anlegern, die Wertpapiere für ihre eigenen Zwecke kaufen und verkaufen. Privatinvestitionen sind mit dem Aufkommen digitaler Plattformen ohne Provisionen populär geworden, die es jedem mit einem kleinen Portfolio ermöglichen, zu handeln.
Akkreditierte Anleger sind natürliche oder juristische Personen, die als erfahren genug gelten, um Wertpapiere zu kaufen, die nicht an die Gesetze zum Schutz normaler Anleger gebunden sind. Diese können Risikokapital, Angel-Investitionen, Private-Equity-Fonds, Hedge-Fonds, Immobilien-Investmentfonds und Spezial-Investmentfonds wie solche im Zusammenhang mit Kryptowährung umfassen. Akkreditierte Anleger sind daher natürliche oder juristische Personen, die in Wertpapiere investieren dürfen, die komplex, undurchsichtig, wenig reguliert oder anderweitig nicht bei einer Finanzbehörde registriert sind.
Die Startup-Bewertung beschreibt eine Reihe von Methoden, die verwendet werden, um Wert Unternehmen mit geringen oder keinen Einnahmen. Daher ist die Startup-Bewertung der Prozess, um zu bestimmen, was ein Startup wert ist. Dies Wert verdeutlicht die Fähigkeit des Unternehmens, die Erwartungen von Kunden und Investoren zu erfüllen, erklärte Meilensteine zu erreichen und das neue Kapital für Wachstum einzusetzen.
Gewinn ist die Summe Einkommen die ein Unternehmen aus seiner Tätigkeit erwirtschaftet. Dazu gehören Gelder aus Verkäufen, Investitionen und anderem Einkommen Quellen. Im Gegensatz, Bargeld Flow ist das Geld, das in ein Unternehmen ein- und ausfließt. Diese Unterscheidung ist wichtig zu verstehen, da ein profitables Unternehmen möglicherweise knapp ist Bargeld und Liquiditätskrisen haben.
Die doppelte Buchführung ist die Grundlage der modernen Finanzbuchhaltung. Es basiert auf der Bilanzgleichung, bei der Vermögenswerte gleich Verbindlichkeiten plus Eigenkapital sind. Das ist die grundlegende Einheit zum Erstellen von Finanzberichten (Bilanz, Einkommen Aussage, und Bargeld Flussangabe). Das Grundkonzept der doppelten Buchung besteht darin, dass eine einzelne Transaktion, die aufgezeichnet werden soll, zwei Konten betrifft.
Der Zweck der Bilanz ist zu berichten, wie die Ressourcen für die Führung des Geschäftsbetriebs erworben wurden. Die Bilanz hilft, das finanzielle Risiko eines Unternehmens einzuschätzen, und der einfachste Weg, es zu beschreiben, ist die Bilanzgleichung (Vermögen = Verbindlichkeit + Eigenkapital).
Dieses Einkommen Erklärung, zusammen mit der Bilanz und Bargeld Die Flussrechnung gehört zu den wichtigsten Abschlüssen, um zu verstehen, wie Unternehmen auf fundamentaler Ebene abschneiden. Das Einkommen Abrechnung zeigt die Einnahmen und Kosten für einen Zeitraum und ob das Unternehmen läuft und profitieren Sie davon, oder Verlust (auch Gewinn- und Verlustrechnung genannt).
Dieses Bargeld Flussrechnung ist die dritte Hauptrechnung, zusammen mit Einkommen Aussage und die Bilanz. Es hilft, die Liquidität einer Organisation zu beurteilen, indem es die zeigt Bargeld Salden aus Betrieb, Investitionen und Finanzierung. Das Bargeld Flow Statements können mit zwei getrennten Methoden erstellt werden: direkt oder indirekt.
Die Kapitalstruktur zeigt, wie eine Organisation ihre Geschäftstätigkeit finanziert. Im Anschluss an die Bilanz In der Regel können die Vermögenswerte einer Organisation entweder durch Eigenkapital oder Verbindlichkeit aufgebaut werden. Das Eigenkapital besteht in der Regel aus Zuwendungen von Aktionären und und profitieren Sie davon, Reserven. Wobei Verbindlichkeiten entweder kurzfristige (kurzfristige Verbindlichkeiten) oder langfristige (langfristige Verbindlichkeiten) umfassen können.
Investitionsausgaben oder Investitionskosten stellen das Geld dar, das für Dinge ausgegeben wird, die als Anlagevermögen mit längerer Laufzeit klassifiziert werden können Wert. Als solche werden sie im Anlagevermögen ausgewiesen Bilanz, und sie werden über die Jahre abgeschrieben. Die reduziert Wert auf die Bilanz wird über die verrechnet und profitieren Sie davon, und Verlust.
Abschlüsse helfen Unternehmen bei der Beurteilung verschiedener Aspekte des Geschäfts, von der Rentabilität (Einkommen Erklärung) dazu, wie Assets bezogen werden (Bilanz), Und Bargeld Zu- und Abflüsse (Bargeld Flussangabe). Abschlüsse sind auch für Unternehmen für steuerliche Zwecke obligatorisch. Sie werden auch von Managern verwendet, um die Leistung des Unternehmens zu beurteilen.
Financial Modeling beinhaltet die Analyse von Buchhaltungs-, Finanz- und Geschäftsdaten, um die zukünftige finanzielle Leistung vorherzusagen. Financial Modeling wird häufig bei der Bewertung verwendet, die darin besteht, die Wert in Dollar eines Unternehmens basierend auf mehreren Parametern. Einige der gängigsten Finanzmodelle umfassen diskontierte Bargeld fließt, die M&A Modell, und der CCA Modell.
Unternehmensbewertungen beinhalten eine formale Analyse der wichtigsten betrieblichen Aspekte eines Unternehmens. Eine Unternehmensbewertung ist eine Analyse verwendet, um die wirtschaftliche zu bestimmen Wert eines Unternehmens oder einer Unternehmenseinheit. Es ist wichtig zu beachten, dass Bewertungen zu einem Teil Wissenschaft und zu einem Teil Kunst sind. Analysten verwenden professionelles Urteilsvermögen, um die finanzielle Leistung eines Unternehmens in Bezug auf lokale, nationale oder globale Wirtschaftsbedingungen zu bewerten. Sie werden auch die Summe berücksichtigen Wert von Vermögenswerten und Verbindlichkeiten, zusätzlich zu patentierter oder proprietärer Technologie.
Eine Finanzoption ist ein Vertrag, definiert als ein Derivat, das seine zieht Wert auf einer Reihe von zugrunde liegenden Variablen (vielleicht die Volatilität der der Option zugrunde liegenden Aktie). Es besteht aus zwei Parteien (Optionsschreiber und Optionskäufer). Dieser Vertrag bietet dem Optionsinhaber das Recht, den Basiswert zu einem vereinbarten Preis zu kaufen.
Gennaro ist der Schöpfer von FourWeekMBA, das allein im Jahr 2022 rund vier Millionen Geschäftsleute erreichte, darunter C-Level-Führungskräfte, Investoren, Analysten, Produktmanager und aufstrebende digitale Unternehmer | Er ist auch Director of Sales für ein Hightech-Scaleup in der KI-Industrie | Im Jahr 2012 erwarb Gennaro einen internationalen MBA mit Schwerpunkt auf Unternehmensfinanzierung und Geschäftsstrategie.
