Das Kelly-Kriterium ist ein formelbasierter Ansatz für Investitionen und Glücksspiele. Für jede Investition oder Wette weist die Person Mittel als Prozentsatz des gesamten Portfolios zu. Das Kelly-Kriterium wurde 1956 von dem Forscher John Kelly als Mittel zur Analyse von Telefonsignalrauschen über große Entfernungen entwickelt. In jüngerer Zeit wurde die Formel von der Glücksspiel- und Investmentbranche als Mittel zur klugen Ressourcenallokation für eine Wette oder Investition übernommen.
Inhaltsverzeichnis
Beispielsweise:
Ein Blackjack-Spieler bestimmt, wie viel von seiner Bankroll er bei der nächsten Hand einsetzen möchte.
Ein Aktieninvestor, der über den Prozentsatz seines Portfolios entscheidet, der spekulativen Rohstoffaktien gewidmet werden soll.
Ein Immobilieninvestor fragt sich, wie viel seines Portfolios er Eigentumswohnungen in Miami Beach widmen soll.
In jedem Beispiel ist die Tor des Spielers oder Investors besteht darin, sein Kapital zu vermehren.
Nach dem Kelly-Kriterium sollte die investierte Geldsumme sein proportional zur Kenntnis der Wette oder Investition selbst.
Schlüsselkomponenten der Kelly-Kriterium-Formel
Das Kelly-Kriterium wird durch die Formel ausgedrückt:
Hier:
f* = der Gesamtprozentsatz des Vermögens, der riskiert werden sollte.
p = die historische Wahrscheinlichkeit eines Gewinns. Idealerweise die p-Wert Bedürfnisse über 0.50 oder 50 % liegen.
b = die Dezimalquote minus 1, auch bekannt als der Betrag, der potenziell gewonnen oder verloren werden könnte. Berechnen Sie für Anleger die b Wert, indem die Gesamtzahl der Trades, die einen positiven Betrag ergeben, durch die Gesamtzahl der Trades dividiert wird.
q = Ausfallwahrscheinlichkeit (dh 1-p).
Bei der Interpretation der f*Wert, multiplizieren Sie es mit 100, um den Prozentsatz der Gesamtmittel zu erhalten, die riskiert werden sollten. Zum Beispiel, wenn f* = 0.17, dann sollte der Gesamtprozentsatz der zugewiesenen Mittel 17 % betragen.
Einschränkungen des Kelly-Kriteriums
Zuvor wurde festgestellt, dass die Kenntnis der Wette proportional zum in diese Wette investierten Geldbetrag ist.
Dies wirft die Frage auf: Wie wird Wissen gewonnen und was macht es aus?
Das Kelly-Kriterium definiert Wissen als den wahrgenommenen Vorteil, der selbst als Wettvorteil definiert ist, der durch die Ausnutzung von Buchmachermargen oder den Besitz von proprietärem Wissen erzielt wird.
Es ist jedoch wichtig zu beachten, dass die Formel nicht narrensicher ist. Während es den Punkt des maximalen Portfolios definiert Wachstum, der f* Wert wird aus realen Wahrscheinlichkeiten berechnet, die nur beste Schätzungen sind. Faktoren, die die Gewinnwahrscheinlichkeit beeinflussen, sind ausnahmslos komplex, verschleiert oder schwer zu definieren.
Um die Varianz zu reduzieren, entscheiden sich viele dafür, Renditen zu schätzen, die 30 bis 50 % der berechneten betragen f* Wert. Dies wird als Sicherheit bezeichnet Marge, bei denen höhere Risiken angenommen werden als angegeben.
Weitere Einschränkungen des Kelly-Kriteriums sind:
Ein Fokus auf Wachstum Bestände. Als Wachstum Aktiengewinne werden kontinuierlich reinvestiert, um exponentiell zu fördern Wachstum, Kellys Formel begünstigt Wachstum Aktienanleger. Anleger, die kleiner, konsistenter machen möchten Einkommen-Aktiengewinne können die finden Modell zu aggressiv.
Höher Marge für Fehler. Da die f* Wert ist der Punkt des maximalen Potenzials Wachstum, eine Zahl nur geringfügig höher bringt wesentlich mehr Risiko, Varianz und verringert und profitieren Sie davon,. Dies bedeutet, dass undisziplinierte Spieler oder Anleger, die zu Gier neigen, größere Verluste erleiden könnten, wenn sie das Gesagte ignorieren f* Wert.
Die zentralen Thesen
Das Kelly-Kriterium ist eine mathematische Formel, die Glücksspiel- und Investitionsentscheidungen durch risikogesteuerte Ressourcenallokation leitet.
Das Kelly-Kriterium argumentiert, dass das Hintergrundwissen einer Investition oder Wette direkt proportional zu dem Geldbetrag ist, der zugewiesen werden sollte.
Obwohl es in einer Vielzahl von Szenarien nützlich ist, basiert das Kelly-Kriterium dennoch auf meist nicht quantifizierbaren Wahrscheinlichkeiten, die die Varianz erhöhen. Daher sollte bei der Berechnung der Investitionsprozentsätze ein konservativer Ansatz gewählt werden.
Konvergent Denken tritt auf, wenn die Lösung eines Problems durch Anwendung etablierter Regeln und logischen Denkens gefunden werden kann. Während abweichend Denken ist eine unstrukturierte Problemlösungsmethode, bei der die Teilnehmer ermutigt werden, viele innovative Ideen oder Lösungen für ein bestimmtes Problem zu entwickeln. Wo konvergent Denken könnte für größere, ausgereifte Organisationen funktionieren, wo dies unterschiedlich ist Denken eignet sich eher für Startups und innovative Unternehmen.
Kritisch Denken beinhaltet die Analyse von Beobachtungen, Fakten, Beweisen und Argumenten, um sich ein Urteil darüber zu bilden, was jemand liest, hört, sagt oder schreibt.
Systeme und Techniken Denken ist ein ganzheitliches Mittel zur Untersuchung der Faktoren und Wechselwirkungen, die zu einem möglichen Ergebnis beitragen könnten. Es geht um Denken nichtlinear, und Verständnis der Folgen zweiter Ordnung von Aktionen und Eingaben in das System.
Vertikal Denken, hingegen, ist ein Problemlösungsansatz, der eine selektive, analytische, strukturierte und sequentielle Vorgehensweise bevorzugt mindset. Der Fokus der Vertikalen Denken ist, zu einer begründeten, definierten Lösung zu gelangen.
Maslows Hammer, auch bekannt als das Gesetz des Instruments oder der Einstellungseffekt, ist eine kognitive Verzerrung, die zu einer übermäßigen Abhängigkeit von einem vertrauten Werkzeug führt. Dies kann als Tendenz ausgedrückt werden, ein bekanntes Werkzeug (vielleicht einen Hammer) übermäßig zu verwenden, um Probleme zu lösen, die möglicherweise ein anderes Werkzeug erfordern. Dieses Problem ist hartnäckig in der Geschäft Welt, in der vielleicht bekannte Tools oder Frameworks im falschen Kontext verwendet werden (wie z Geschäft Pläne, die als Planungsinstrumente verwendet werden, anstatt nur Investorengespräche zu führen).
Das Peter-Prinzip wurde erstmals 1969 vom kanadischen Soziologen Lawrence J. Peter in seinem Buch Das Peter-Prinzip beschrieben. Das Peter-Prinzip besagt, dass Menschen innerhalb einer kontinuierlich befördert werden Organisation bis sie ihre Stufe der Inkompetenz erreichen.
Der Strohmann-Irrtum beschreibt ein Argument, das die Haltung eines Gegners falsch darstellt, um die Widerlegung bequemer zu machen. Der Strohmann-Trugschluss ist eine Art informeller logischer Trugschluss, definiert als ein Fehler in der Struktur eines Arguments, das es ungültig macht.
Der Streisand-Effekt ist ein paradoxes Phänomen, bei dem das Unterdrücken von Informationen zur Verringerung der Sichtbarkeit dazu führt, dass sie sichtbarer werden. Im Jahr 2003 versuchte Streisand, Luftaufnahmen ihres kalifornischen Hauses zu unterdrücken, indem sie den Fotografen Kenneth Adelman wegen Verletzung der Privatsphäre verklagte. Adelman, den Streisand für Paparazzi hielt, machte stattdessen Fotos, um die Küstenerosion zu dokumentieren und zu untersuchen. In ihrem Streben nach mehr Privatsphäre hatten Streisands Bemühungen den gegenteiligen Effekt.
Wie der deutsche Psychologe Gerd Gigerenzer in seinem Aufsatz „Heuristische Entscheidungsfindung“ hervorhob, ist der Begriff Heuristik griechischen Ursprungs und bedeutet „zum Herausfinden oder Entdecken dienen“. Genauer gesagt ist eine Heuristik eine schnelle und genaue Methode, um Entscheidungen in der realen Welt zu treffen, die von Unsicherheit geprägt ist.
Die Erkennungsheuristik ist eine psychologische Modell der Urteils- und Entscheidungsfindung. Es ist Teil einer Reihe einfacher und ökonomischer Heuristiken, die von den Psychologen Daniel Goldstein und Gerd Gigerenzer vorgeschlagen wurden. Die Erkennungsheuristik argumentiert, dass Rückschlüsse auf ein Objekt gezogen werden, basierend darauf, ob es erkannt wird oder nicht.
Die Repräsentativitätsheuristik wurde erstmals von den Psychologen Daniel Kahneman und Amos Tversky beschrieben. Die Repräsentativitätsheuristik beurteilt die Wahrscheinlichkeit eines Ereignisses nach dem Grad, in dem dieses Ereignis einer breiteren Klasse ähnelt. Wenn sie danach gefragt werden, wählen die meisten die erste Option, weil die Beschreibung von John dem Klischee entspricht, das wir für einen Archäologen halten.
Die Take-the-Best-Heuristik ist eine Abkürzung für die Entscheidungsfindung, die einer Person hilft, zwischen mehreren Alternativen zu wählen. Die Take-the-Best (TTB)-Heuristik entscheidet zwischen zwei oder mehr Alternativen auf der Grundlage eines einzigen guten Attributs, das auch als Hinweis bezeichnet wird. Dabei werden weniger wünschenswerte Attribute ignoriert.
Das Konzept der kognitiven Vorurteile wurde 1972 durch die Arbeit von Amos Tversky und Daniel Kahneman eingeführt und populär gemacht. Vorurteile werden als systematische Fehler und Mängel angesehen, die dazu führen, dass Menschen von den Standards der Rationalität abweichen, und uns somit unfähig machen, gute Entscheidungen unter Unsicherheit zu treffen.
Die Bündelungsverzerrung ist eine kognitive Verzerrung im E-Commerce, bei der ein Verbraucher dazu neigt, nicht alle gekauften Produkte als Gruppe oder Bündel zu verwenden. Bündelung liegt vor, wenn einzelne Produkte oder Dienstleistungen zusammen als Bündel verkauft werden. Gängige Beispiele sind Tickets und Erlebnisse. Die Bündelungsverzerrung diktiert, dass die Verbraucher weniger wahrscheinlich jeden Artikel im Bündel verwenden. Dies bedeutet, dass die Wert des Bündels und in der Tat die Wert jedes Artikels im Bündel wird verringert.
Der Barnum-Effekt ist eine kognitive Verzerrung, bei der Einzelpersonen glauben, dass allgemeine Informationen – die auf die meisten Menschen zutreffen – speziell auf sie zugeschnitten sind.
Grundprinzipien Denken – manchmal auch als „Argumentieren von Grundprinzipien“ bezeichnet – wird verwendet, um komplexe Probleme zurückzuentwickeln und die Kreativität zu fördern. Es geht darum, Probleme in Grundelemente zu zerlegen und sie von Grund auf neu zusammenzusetzen. Elon Musk gehört zu den stärksten Befürwortern dieser Methode Denken.
Die Leiter der Schlussfolgerung ist ein bewusstes oder unbewusstes Denken Prozess, bei dem eine Person von einer Tatsache zu einer Entscheidung oder Handlung übergeht. Die Leiter der Schlussfolgerung wurde vom Akademiker Chris Argyris erstellt, um zu veranschaulichen, wie Menschen mentale Modelle bilden und dann verwenden, um Entscheidungen zu treffen.
Die sechs denkenden Hüte Modell wurde 1986 vom Psychologen Edward de Bono entwickelt, der feststellte, dass der Persönlichkeitstyp ein Schlüsselfaktor dafür ist, wie Menschen an Problemlösungen herangehen. Beispielsweise sehen Optimisten Situationen anders als Pessimisten. Analytische Personen können Ideen entwickeln, die eine emotionalere Person nicht haben würde, und umgekehrt.
Zweite Bestellung Denken ist ein Mittel, um die Auswirkungen unserer Entscheidungen unter Berücksichtigung zukünftiger Konsequenzen zu bewerten. Zweite Bestellung Denken ist eine geistige Modell das alle zukünftigen Möglichkeiten berücksichtigt. Es ermutigt Einzelpersonen dazu think außerhalb der Box, damit sie sich auf alle Eventualitäten vorbereiten können. Es entmutigt auch die Tendenz von Einzelpersonen, sich auf die naheliegendste Wahl zu verlassen.
Seitlich Denken ist ein Geschäftsstrategie das bedeutet, ein Problem aus einer anderen Richtung anzugehen. Das und Dritten Versuche, traditionell formelhafte und routinemäßige Ansätze zur Problemlösung zu beseitigen, indem sie sich für Kreativität einsetzen Denken, also unkonventionelle Wege finden, um ein bekanntes Problem zu lösen. Diese Art von nichtlinearem Ansatz zur Problemlösung kann manchmal eine große Wirkung erzielen.
Begrenzte Rationalität ist ein Konzept, das Herbert Simon zugeschrieben wird, einem Ökonomen und Politikwissenschaftler, der sich für die Entscheidungsfindung interessiert und wie wir Entscheidungen in der realen Welt treffen. Tatsächlich glaubte er, dass Menschen eher dem folgen, was er Satisficing nannte, als zu optimieren (was in den letzten Jahrzehnten die Mainstream-Ansicht war).
Der Dunning-Kruger-Effekt beschreibt eine kognitive Verzerrung, bei der Menschen mit geringen Fähigkeiten bei einer Aufgabe ihre Fähigkeit, diese Aufgabe gut auszuführen, überschätzen. Verbraucher oder Unternehmen, die nicht über das erforderliche Wissen verfügen, treffen schlechte Entscheidungen. Darüber hinaus hindern Wissenslücken die Person bzw Geschäft davon ab, ihre Fehler zu sehen.
Occam's Razor besagt, dass man die Anzahl der Entitäten, die erforderlich sind, um etwas zu erklären, nicht (unvernünftigerweise) erhöhen sollte. Unter sonst gleichen Bedingungen ist die einfachste Lösung oft die beste. Das Prinzip wird dem englischen Theologen William of Ockham aus dem 14. Jahrhundert zugeschrieben.
Der Mandela-Effekt ist ein Phänomen, bei dem sich eine große Gruppe von Menschen anders an ein Ereignis erinnert, als es sich ereignet hat. Der Mandela-Effekt wurde erstmals im Zusammenhang mit Fiona Broome beschrieben, die glaubte, dass der ehemalige südafrikanische Präsident Nelson Mandela in den 1980er Jahren im Gefängnis starb. Während Mandela 1990 aus dem Gefängnis entlassen wurde und 23 Jahre später starb, erinnerte sich Broome an die Berichterstattung über seinen Tod im Gefängnis und sogar an eine Rede seiner Witwe. Natürlich ist keines der beiden Ereignisse in der Realität eingetreten. Aber Broome sollte später entdecken, dass sie nicht die einzige mit der gleichen Erinnerung an die Ereignisse war.
Der Zugwageneffekt sagt uns, dass je mehr eine Überzeugung oder Idee von mehr Menschen innerhalb einer Gruppe angenommen wurde, desto mehr kann die individuelle Annahme dieser Idee innerhalb derselben Gruppe zunehmen. Das ist der psychologische Effekt, der zum Herdendenken führt. Was in Marketing kann mit sozialem Beweis in Verbindung gebracht werden.
Gennaro ist der Schöpfer von FourWeekMBA, das allein im Jahr 2022 rund vier Millionen Geschäftsleute erreichte, darunter C-Level-Führungskräfte, Investoren, Analysten, Produktmanager und aufstrebende digitale Unternehmer | Er ist auch Director of Sales für ein Hightech-Scaleup in der KI-Industrie | Im Jahr 2012 erwarb Gennaro einen internationalen MBA mit Schwerpunkt auf Unternehmensfinanzierung und Geschäftsstrategie.
