Eine Brownfield-Investition tritt normalerweise auf, wenn eine Organisation in einem neuen Land tätig werden möchte, ohne die teuren Anlaufkosten zu tragen, die mit einer Greenfield-Investition verbunden sind. Für die Zwecke dieses Artikels ist eine Investition auf der grünen Wiese eine Investition, bei der eine neue Produktionsanlage von Grund auf neu gebaut wird. Eine Brownfield-Investition ist die Anmietung oder der Kauf einer bereits bestehenden Produktionsstätte im Ausland.
Inhaltsverzeichnis
Eine Brownfield-Investition verstehen
Eine Brownfield-Investition ist eine Form ausländischer Direktinvestitionen, die die vorhandene Infrastruktur nutzt, indem diese Infrastruktur entweder fusioniert, erworben oder gemietet wird. Das heißt, das ausländische Unternehmen oder die Einzelperson investiert in a Geschäft bereits in einem anderen Land ansässig. Für die Geschäft in ein fremdes Land, reduziert dieser Ansatz die Kosten und verkürzt die Zeit bis zur Produktion.
Während eine Brownfield-Investition ein kostengünstiges, erschlossenes Gut ist, kann es dennoch laufende Investitionen erfordern. Viele Brownfield-Investitionen sind mit erheblichen Entwicklungs- oder Baumaßnahmen im Rahmen von Erweiterungs-, Verbesserungs- oder Nachrüstungsprogrammen verbunden.
Beispiele für Brownfield-Investitionen
Um zu verstehen, wie sich eine Brownfield-Investition in der realen Welt abspielt, betrachten Sie diese Beispiele:
Vodafone
Das britische Telekommunikationsunternehmen erwarb eine Mehrheitsbeteiligung an Hutchison Essar, Indiens viertgrößtem Mobilfunkanbieter. Durch die milliardenschwere Investition erwarb Vodafone eine Mehrheitsbeteiligung an dem Unternehmen. Dabei hat sich Vodafone über einen etablierten Player auf dem indischen Telekommunikationsmarkt etabliert.
Tata Motors
Der indische Automobilhersteller Tata Motors erwarb 2008 den britischen Kollegen Jaguar.Bargeld Deal, im Wert von 2.8 Mrd. USD, gab Tata das Recht, eine Produktionsstätte und zwei zu gründen Design Zentren im Vereinigten Königreich.
Disney
Im Jahr 2006 erwarb The Walt Disney Company das Computeranimationsstudio Pixar im Wert von 7.4 Milliarden US-Dollar. Durch die Übernahme von Pixar erhielt Disney Zugang zu fortschrittlicher Animationsfilmtechnologie. Das Unternehmen erbte auch die einzigartige Kultur und das Kreativteam von Pixar, von dem es zugab, dass es für „einige der innovativsten und erfolgreichsten Filme der Geschichte."
Vor- und Nachteile von Brownfield-Investitionen
Vorteile
Schneller Zugang zu einem neuen Markt
Da ein Großteil der Infrastruktur bereits vorhanden ist, kann das Unternehmen in relativ kurzer Zeit in einen ausländischen Markt eintreten. Darüber hinaus kann das bestehende Unternehmen über ein etabliertes Netzwerk von Anbietern, Lieferanten und Distributoren verfügen.
Gesetzliche Genehmigungen
In ähnlicher Weise bedeutet ein bestehendes Unternehmen mit bestehenden Umwelt- oder bürokratischen Genehmigungen, dass das erwerbende Unternehmen seine Geschäftstätigkeit früher aufnehmen und Zeit und Geld sparen kann. Dieser Vorteil wird wahrscheinlich im Laufe der Zeit zunehmen, da es immer schwieriger wird, Umweltgenehmigungen zu erhalten.
Qualifizierte Mitarbeiter
Wie wir bei der Disney-Übernahme von Pixar gesehen haben, ermöglichen einige Brownfield-Investitionen dem beherrschenden Unternehmen, von qualifizierten und produktiven Arbeitskräften zu profitieren. Tatsächlich kann dies der einzige Grund sein, warum ein Unternehmen überhaupt eine solche Investition tätigt.
Nachteile
Veraltete Infrastruktur
Es besteht immer das Risiko, dass eine Brownfield-Investition ein umfassendes Infrastruktur-Upgrade erfordert. In einigen Fällen können die Kosten für das Upgrade mit den Kosten einer Greenfield-Investition vergleichbar sein.
Rückführungsgesetze
Einige Länder legen Beschränkungen fest, wie viel und profitieren Sie davon, in das Heimatland der erwerbenden Gesellschaft zurückgenommen werden können.
Reue des Käufers
Unabhängig davon, wie gut die Investition auf dem Papier aussieht, ist es unwahrscheinlich, dass das erwerbende Unternehmen eine Einrichtung mit der Art von Kapital, Arbeitskräften, Ausrüstung und Technologie findet, die seinen Anforderungen vollständig entspricht. Das Unbehagen, das sich aus der Reue des Käufers ergibt, muss vorbereitet und akzeptiert werden, wenn die Geschäft ist es, auf einem suboptimalen Auslandsmarkt erfolgreich zu sein.
Die zentralen Thesen:
Eine Brownfield-Investition ist die Anmietung oder der Kauf einer bereits bestehenden Produktionsstätte im Ausland. Viele dieser Investitionen sind mit Erweiterungs-, Verbesserungs- oder Nachrüstungsprogrammen verbunden.
Ein Beispiel für eine Brownfield-Investition ist die Übernahme von Hutchison Essar durch Vodafone, um in den indischen Telekommunikationsmarkt einzusteigen. Ein weiteres Beispiel ist Disney, das Pixar übernommen hat, um seine fortschrittlichen Computeranimationsstudios und ein Team kreativer Designer zu übernehmen.
Brownfield-Investitionen können einem Unternehmen helfen, effizienter in einen neuen Markt einzutreten, wenn behördliche Genehmigungen, Infrastruktur und qualifizierte Arbeitskräfte vorhanden sind. Es besteht jedoch das Risiko, dass die erworbene Infrastruktur kostspielig zu warten oder zu ersetzen ist. Manche Länder setzen sich auch restriktiv durch und profitieren Sie davon, Gesetze.
Der Kompetenzkreis beschreibt die natürliche Kompetenz einer Person in einem Bereich, der ihren Fähigkeiten und Fertigkeiten entspricht. Jenseits dieses imaginären Kreises gibt es Fertigkeiten und Fähigkeiten, in denen eine Person von Natur aus weniger kompetent ist. Das Konzept wurde von Warren Buffett populär gemacht, der argumentierte, dass Anleger nur in Unternehmen investieren sollten, die sie kennen und verstehen. Der Kompetenzkreis gilt jedoch für jedes Thema und jede Person.
Wirtschafts- oder Marktgräben repräsentieren die Langfristigkeit Geschäft Verteidigungsfähigkeit. Oder wie lange a Geschäft kann seinen Wettbewerbsvorteil in der behalten Marktplatz über die Jahre. Warren Buffet, der den Begriff „Burggraben“ populär machte, bezeichnete ihn als Share of Mind, im Gegensatz zu Marktanteil, als solches ist es das Merkmal, das alle wertvollen Marken haben.
Der Buffet-Indikator ist ein Maß für die Gesamtheit Wert aller öffentlich gehandelten Aktien in einem Land dividiert durch das BIP dieses Landes. Es ist ein Maß und ein Verhältnis, um zu beurteilen, ob ein Markt unterbewertet oder überbewertet ist. Es ist eine von Warren Buffets Lieblingsmaßnahmen als Warnung Revolution Märkte könnten überbewertet und riskanter sein.
Risikokapital ist eine Form der Investition, die auf risikoreiche Wetten ausgerichtet ist, die wahrscheinlich scheitern. Daher suchen Risikokapitalgeber nach höheren Renditen. In der Tat basiert Risikokapital auf dem Machtgesetz oder dem Gesetz, nach dem sich eine kleine Anzahl von Wetten für eine größere Anzahl von Investitionen mit geringer Rendite oder Investitionen, die gegen Null gehen, sehr auszahlen wird. Das ist die ganze Prämisse von Risikokapital.
Ausländische Direktinvestitionen treten auf, wenn eine Einzelperson bzw Geschäft eine Beteiligung von 10 % oder mehr an einem Unternehmen erwirbt, das in einem anderen Land tätig ist. Nach Angaben des Internationalen Währungsfonds (IWF) impliziert dieser Prozentsatz, dass der Investor die Führung eines Unternehmens beeinflussen oder sich daran beteiligen kann. Wenn die Verzinsung dagegen weniger als 10 % beträgt, definiert der IWF sie einfach als Wertpapier, das Teil eines Aktienportfolios ist. Ausländische Direktinvestitionen (ADI) umfassen daher den Erwerb einer Beteiligung an einem Unternehmen durch eine in einem anderen Land ansässige Einheit.
Mikroinvestition ist der Prozess, regelmäßig kleine Geldbeträge zu investieren. Der Prozess der Mikroinvestition umfasst kleine und manchmal unregelmäßige Investitionen, bei denen der Einzelne wiederkehrende Zahlungen einrichten oder einen Pauschalbetrag investieren kann Bargeld wird verfügbar.
Meme-Aktien sind Wertpapiere, die online viral werden und die Aufmerksamkeit der jüngeren Generation von Privatanlegern auf sich ziehen. Meme-Investing ist daher ein von der Community angetriebener Bottom-up-Ansatz für Investitionen, der sich als Antonym zu Wall-Street-Investments positioniert. Außerdem suchen Meme-Investitionen oft nach attraktiven Gelegenheiten mit geringerer Liquidität, die möglicherweise leichter zu überholen sind, und ermöglichen so breite Spekulationen, da „Meme-Investoren“ oft nach unverhältnismäßigen kurzfristigen Renditen suchen.
Privatinvestitionen sind Handlungen von nicht professionellen Anlegern, die Wertpapiere für ihre eigenen Zwecke kaufen und verkaufen. Privatinvestitionen sind mit dem Aufkommen digitaler Plattformen ohne Provisionen populär geworden, die es jedem mit einem kleinen Portfolio ermöglichen, zu handeln.
Akkreditierte Anleger sind natürliche oder juristische Personen, die als erfahren genug gelten, um Wertpapiere zu kaufen, die nicht an die Gesetze zum Schutz normaler Anleger gebunden sind. Diese können Risikokapital, Angel-Investitionen, Private-Equity-Fonds, Hedge-Fonds, Immobilien-Investmentfonds und Spezial-Investmentfonds wie solche im Zusammenhang mit Kryptowährung umfassen. Akkreditierte Anleger sind daher natürliche oder juristische Personen, die in Wertpapiere investieren dürfen, die komplex, undurchsichtig, wenig reguliert oder anderweitig nicht bei einer Finanzbehörde registriert sind.
Die Startup-Bewertung beschreibt eine Reihe von Methoden, die verwendet werden, um Wert Unternehmen mit geringen oder keinen Einnahmen. Daher ist die Startup-Bewertung der Prozess, um zu bestimmen, was ein Startup wert ist. Dies Wert verdeutlicht die Fähigkeit des Unternehmens, die Erwartungen von Kunden und Investoren zu erfüllen, erklärte Meilensteine zu erreichen und das neue Kapital für Wachstum einzusetzen.
Gewinn ist die Summe Einkommen die ein Unternehmen aus seiner Tätigkeit erwirtschaftet. Dazu gehören Gelder aus Verkäufen, Investitionen und anderem Einkommen Quellen. Im Gegensatz, Bargeld Flow ist das Geld, das in ein Unternehmen ein- und ausfließt. Diese Unterscheidung ist wichtig zu verstehen, da ein profitables Unternehmen möglicherweise knapp ist Bargeld und Liquiditätskrisen haben.
Die doppelte Buchführung ist die Grundlage der modernen Finanzbuchhaltung. Es basiert auf der Bilanzgleichung, bei der Vermögenswerte gleich Verbindlichkeiten plus Eigenkapital sind. Das ist die grundlegende Einheit zum Erstellen von Finanzberichten (Bilanz, Einkommen Aussage, und Bargeld Flussangabe). Das Grundkonzept der doppelten Buchung besteht darin, dass eine einzelne Transaktion, die aufgezeichnet werden soll, zwei Konten betrifft.
Der Zweck der Bilanz ist zu berichten, wie die Ressourcen den Betrieb der ausführen Geschäft erworben wurden. Die Bilanz hilft bei der Einschätzung des finanziellen Risikos a Geschäft und der einfachste Weg, es zu beschreiben, ist durch die Bilanzierungsgleichung gegeben (Vermögen = Verbindlichkeit + Eigenkapital).
Das Einkommen Erklärung, zusammen mit der Bilanz und dem Bargeld Die Flussrechnung gehört zu den wichtigsten Abschlüssen, um zu verstehen, wie Unternehmen auf fundamentaler Ebene abschneiden. Das Einkommen Abrechnung zeigt die Einnahmen und Kosten für einen Zeitraum und ob das Unternehmen läuft und profitieren Sie davon, oder Verlust (auch Gewinn- und Verlustrechnung genannt).
Das Bargeld Flussrechnung ist die dritte Hauptrechnung, zusammen mit Einkommen Aussage und die Bilanz. Es hilft, die Liquidität einer Organisation zu beurteilen, indem es die zeigt Bargeld Salden aus Betrieb, Investitionen und Finanzierung. Das Bargeld Flow Statements können mit zwei getrennten Methoden erstellt werden: direkt oder indirekt.
Die Kapitalstruktur zeigt, wie eine Organisation ihre Geschäftstätigkeit finanziert. Im Anschluss an die Bilanz In der Regel können die Vermögenswerte einer Organisation entweder durch Eigenkapital oder Verbindlichkeit aufgebaut werden. Das Eigenkapital besteht in der Regel aus Zuwendungen von Aktionären und und profitieren Sie davon, Reserven. Wobei Verbindlichkeiten entweder kurzfristige (kurzfristige Verbindlichkeiten) oder langfristige (langfristige Verbindlichkeiten) umfassen können.
Investitionsausgaben oder Investitionskosten stellen das Geld dar, das für Dinge ausgegeben wird, die als Anlagevermögen mit längerer Laufzeit klassifiziert werden können Wert. Als solche werden sie im Anlagevermögen ausgewiesen Bilanz, und sie werden über die Jahre abgeschrieben. Die reduziert Wert auf die Bilanz wird über die verrechnet und profitieren Sie davon, und Verlust.
Jahresabschlüsse helfen Unternehmen bei der Beurteilung verschiedener Aspekte der Geschäft, von der Rentabilität (Einkommen Erklärung) dazu, wie Assets bezogen werden (Bilanz), Und Bargeld Zu- und Abflüsse (Bargeld Flussangabe). Abschlüsse sind auch für Unternehmen für steuerliche Zwecke obligatorisch. Sie werden auch von Managern verwendet, um die Leistung des Unternehmens zu beurteilen Geschäft.
Financial Modeling beinhaltet die Analyse Buchhaltung, Finanzen u Geschäft Daten zur Vorhersage zukünftiger finanzieller Leistungen. Financial Modeling wird häufig bei der Bewertung verwendet, die darin besteht, die Wert in Dollar eines Unternehmens basierend auf mehreren Parametern. Einige der gängigsten Finanzmodelle umfassen diskontierte Bargeld fließt, die M&A Modell, und der CCA Modell.
Unternehmensbewertungen beinhalten eine formale Analyse der wichtigsten betrieblichen Aspekte von a Geschäft. Eine Geschäft Bewertung ist eine Analyse verwendet, um die wirtschaftliche zu bestimmen Wert einer Geschäft oder Unternehmenseinheit. Es ist wichtig zu beachten, dass Bewertungen zu einem Teil Wissenschaft und zu einem Teil Kunst sind. Analysten verwenden professionelles Urteilsvermögen, um die finanzielle Performance von a Geschäft in Bezug auf lokale, nationale oder globale wirtschaftliche Bedingungen. Sie werden auch die Summe berücksichtigen Wert von Vermögenswerten und Verbindlichkeiten, zusätzlich zu patentierter oder proprietärer Technologie.
Eine Finanzoption ist ein Vertrag, definiert als ein Derivat, das seine zieht Wert auf einer Reihe von zugrunde liegenden Variablen (vielleicht die Volatilität der der Option zugrunde liegenden Aktie). Es besteht aus zwei Parteien (Optionsschreiber und Optionskäufer). Dieser Vertrag bietet dem Optionsinhaber das Recht, den Basiswert zu einem vereinbarten Preis zu kaufen.
Gennaro ist der Schöpfer von FourWeekMBA, das allein im Jahr 2022 rund vier Millionen Geschäftsleute erreichte, darunter C-Level-Führungskräfte, Investoren, Analysten, Produktmanager und aufstrebende digitale Unternehmer | Er ist auch Director of Sales für ein Hightech-Scaleup in der KI-Industrie | Im Jahr 2012 erwarb Gennaro einen internationalen MBA mit Schwerpunkt auf Unternehmensfinanzierung und Geschäftsstrategie.
