يوضح هيكل رأس المال كيف تمول المنظمة عملياتها. بعد ورقة التوازن عادة ما يمكن بناء أصول المنظمة إما باستخدام حقوق الملكية أو المسؤولية. تتكون حقوق الملكية عادة من الأوقاف من المساهمين واحتياطيات الأرباح. حيث يمكن بدلاً من ذلك أن تتكون الخصوم من إما جارية (دين قصير الأجل) أو غير متداولة (التزامات طويلة الأجل).
جدول المحتويات
فهم البيانات المالية
تساعد البيانات المالية الشركات في تقييم العديد من جوانب الأعمال ، من الربحية (دخل بيان) إلى كيفية الحصول على الأصول (ورقة التوازن)، و نقد التدفقات الداخلة والخارجة (نقد بيان التدفق). البيانات المالية إلزامية أيضًا للشركات لأغراض ضريبية. يتم استخدامها أيضًا من قبل المديرين لتقييم أداء الأعمال.
من وجهة نظر مالية ، هناك ثلاث وثائق رئيسية يمكن استخدامها لتمثيل مؤسسة:
ورقة التوازن: يوضح كيف حصلت الشركة على الأصول.
بيان الدخل: يُظهر الربح/الخسارة للشركة (يُسمى أيضًا صافي الربح أو بيان الربح والخسارة).
وبيان التدفقات النقدية: يظهر نقد تدفقات الشركة الداخلة والخارجة.
من أجل هذا الدليل ، سنركز بشكل أساسي على ورقة التوازن، لأن هذا هو المستند الذي يوضح كيفية حصول الشركة على هؤلاء ويقسم المسؤولية وحقوق الملكية.
فهم كيفية بناء الأصول من وجهة نظر مالية
الغرض من ورقة التوازن هو الإبلاغ عن كيفية الحصول على الموارد اللازمة لتشغيل عمليات الأعمال. تساعد الميزانية العمومية في تقييم المخاطر المالية للأعمال التجارية ، ويتم إعطاء أبسط طريقة لوصفها من خلال المعادلة المحاسبية (الأصول = المسؤولية + حقوق الملكية).
كلاسيكي ورقة التوازن يتكون من ثلاثة حسابات رئيسية:
الأصول.
مسؤلية.
القيمة المالية.
من ناحية ، لديك الأصول أو كل الأشياء التي ، من وجهة نظر محاسبية ، تم اعتبارها كذلك. على الطرف الآخر ، سيتم الحصول على هذه الأصول إما من خلال الالتزام (الديون أو أشكال التمويل الأخرى) أو عبر حقوق الملكية (في المقام الأول هبات رأس المال).
للحصول على شرح أكثر تفصيلاً حول كيفية عمل الميزانيات العمومية:
تحسين هيكل رأس المال
في النظرية المالية ، هناك العديد من الأدوات لتحسين هيكل رأس مال الشركة. إحدى هذه الأدوات تسمى WACC ، وهي تمكننا من حساب التكوين "الأمثل" للديون وحقوق الملكية للشركة ، مع مراعاة السوق القيمة من نفسه.
يمكن أيضًا تعريف المتوسط المرجح لتكلفة رأس المال على أنه تكلفة رأس المال. هذا معدل - صافٍ من وزن حقوق الملكية والديون التي تحتفظ بها الشركة - يقيِّم مقدار التكلفة التي تتحملها تلك الشركة للحصول على رأس مال في شكل حقوق ملكية أو دين أو كليهما.
في الواقع ، استخدمت المؤسسات والشركات الكبرى والشركات العامة النفوذ في التسعينيات كشكل من أشكال تحسين هيكل رأس المال ، ربما عن طريق تحمل المزيد من الديون. في الواقع ، مع الديون تأتي معدلات ضريبية أقل ، وهذا بدوره من شأنه أن يحسن التقييم السوقي للشركة ، حيث يمكن ضخ الديون دون الحاجة إلى هبات رأس المال. لقد كان هذا في الأساس المالي ابتكار في التسعينيات ، حيث استحوذت شركات الأسهم الخاصة على الشركات العامة الاستحواذ الاستدانة.
في حين أن هذا قد ينجح من الناحية النظرية ، في الواقع ، فإن الديون دائمًا ما تكون محفوفة بالمخاطر ، وقد تخلق تأثيرًا ضغوطًا على الشركة ، حيث أن بعض الأوساط السيئة قد تخلق مشاكل في السيولة. لذلك ، في حين أن تحسين هيكل رأس المال له معنى كبير من الناحية النظرية. هذا أيضًا صعب ومحفوف بالمخاطر في الممارسة.
وبالتالي ، كمنظمة صغيرة ، قد يكون من المنطقي أن يكون لديك نقد الاحتياطيات الوقائية للتخطيط للأرباع السيئة ، بدلاً من تحمل الديون ، والتي قد تكون أرخص في فترة معينة ، ومع ذلك فقد تؤدي بصمت إلى زيادة المخاطر المالية الإجمالية للشركة.
دراسة الحالات
تمويل الشركات الناشئة:
مثال: تم تأسيس شركة ناشئة في مجال التكنولوجيا، XYZ Tech، على يد مجموعة من رواد الأعمال. في البداية، يقومون باستثمار مدخراتهم الشخصية (الأسهم) في الشركة. ومع نمو الشركة، فإنها تسعى للحصول على تمويل رأس المال الاستثماري (الأسهم) لتسريع تطوير المنتجات وتوسيع السوق. من خلال الاعتماد على تمويل الأسهم، تتجنب XYZ Tech تحمل الديون في المراحل المبكرة عندما نقد التدفق غير مؤكد.
الاستثمار العقاري:
مثال: يريد المستثمر العقاري جين شراء عقار مستأجر بقيمة 500,000 دولار. قررت استخدام مزيج من الأسهم والديون. تستثمر جين 100,000 دولار من مدخراتها (حقوق الملكية) كدفعة مقدمة وتؤمن قرض رهن عقاري (دين) مقابل المبلغ المتبقي وهو 400,000 دولار. إنها تتوقع الإيجار دخل (حقوق الملكية) لتغطية أقساط الرهن العقاري مع بناء حقوق الملكية من خلال زيادة قيمة العقارات.
الشركات المتداولة علنا:
مثال: تخطط شركة XYZ، وهي شركة مساهمة عامة، لتوسيع عملياتها على مستوى العالم. لزيادة رأس المال، تصدر XYZ سندات الشركات (الديون) ذات الوجه القيمة بقيمة 1 مليار دولار. بالإضافة إلى ذلك، تقدم الشركة أسهمًا جديدة (حقوق ملكية) للمستثمرين من خلال طرح أسهم ثانوي. وتستخدم عائدات إصدار السندات وطرح الأسهم لتمويل التوسع.
عمليات شراء الأسهم الخاصة:
مثال: حددت شركة الأسهم الخاصة، ABC Partners، شركة بيع بالتجزئة راسخة، RetailCo، كهدف محتمل للاستحواذ على الرافعة المالية (LBO). تستحوذ شركة ABC Partners على شركة RetailCo من خلال تمويل جزء كبير من سعر الشراء بالدين. وهي تهدف إلى تحسين عمليات شركة RetailCo، وزيادة ربحيتها (حقوق الملكية)، وفي نهاية المطاف بيع الشركة بتقييم أعلى لتغطية الديون.
هيكل رأس المال في شركات التكنولوجيا:
مثال: شركة التكنولوجيا العملاقة MegaTech Inc. تفضل تمويل الأسهم لمشاريعها المبتكرة. بدلاً من تحمل الديون، تصدر شركة MegaTech خيارات الأسهم (الأسهم) لموظفيها، مما يتوافق مع مصالحهم مع نجاح الشركة على المدى الطويل. يسمح هذا النهج لشركة MegaTech بالاستثمار بكثافة في البحث والتطوير دون تكبد نفقات الفوائد.
أعمال البيع بالتجزئة:
مثال: تخطط سلسلة متاجر التجزئة SuperMart لفتح 50 متجرًا جديدًا في جميع أنحاء البلاد. لتمويل هذا التوسع، تقوم SuperMart بتأمين قرض (دين) من أحد البنوك لتغطية أعمال البناء والتشييد المخزون التكاليف. كما أنهم يستخدمون الأرباح المحتجزة (حقوق الملكية) الناتجة عن الأرباح السابقة للمساهمة في تمويل المشروع.
هيكل رأس المال خلال فترات الركود الاقتصادي:
مثال: قررت شركة ABC، التي تواجه حالة من عدم اليقين الاقتصادي خلال فترة الركود، إعطاء الأولوية لخفض مستويات ديونها. إنهم يخصصون جزءًا من أرباحهم (حقوق الملكية) لسداد القروض المستحقة. وفي حين أن هذا يقلل مؤقتًا من توزيعات أرباح المساهمين، فإنه يعزز الاستقرار المالي للشركة عن طريق خفض نفقات الفائدة.
البيع بالتجزئة مقابل التكنولوجيا في هيكل رأس المال:
مثال: بمقارنة أمازون (التكنولوجية) وتاجر التجزئة التقليدي، RetailMart، نجد أن أمازون تعتمد أكثر على تمويل الأسهم لتمويل توسعها و ابتكار المبادرات. في المقابل، فإن شركة RetailMart، التي تعمل منذ عقود، لديها نسبة أعلى من الديون في هيكل رأس مالها بسبب استقرارها. نقد التدفقات والجدارة الائتمانية
تقييم المخاطر في هيكل رأس المال:
مثال: تقوم شركة XYZ بتقييم مخاطرها المالية من خلال تحليل هيكل رأس مالها. وهي تدرك أن ارتفاع نسبة الدين إلى حقوق الملكية يزيد من خطر التعرض لضائقة مالية إذا انخفضت إيراداتها بشكل غير متوقع. وللتخفيف من هذه المخاطر، يستكشفون خيارات لإعادة تمويل الديون أو إصدار أسهم إضافية.
تعهدات الديون:
مثال: تقوم مؤسسة ABC بإصدار سندات لزيادة رأس المال. وتأتي هذه السندات مع مواثيق الديون، بما في ذلك النسب المالية وحدود الاقتراض الإضافي. إذا انتهكت ABC هذه المواثيق من خلال تجاوز عتبات الدين المحددة، يحق لحاملي السندات المطالبة بالسداد الفوري، مما يخلق ضغوطا مالية.
هيكل رأس المال في عمليات الاندماج والاستحواذ:
مثال: تخطط شركة XYZ للاستحواذ على شركة Competitor Corp. وكجزء من عملية الاستحواذ، فإنها تقوم بتقييم الهياكل الرأسمالية لكلا الشركتين. قررت XYZ إعادة تمويل الديون الحالية لشركة Competitor Corp. بقرض بفائدة أقل (إعادة هيكلة الديون) وتصدر أيضًا أسهمًا جديدة (حقوق ملكية) لتمويل عملية الاستحواذ.
اعتبارات خاصة بالصناعة:
مثال: شركة المرافق أ تعمل في قطاع الطاقة الذي يتميز بالاستقرار نقد يطفو. ولتمويل مشاريع البنية التحتية، يقومون بإصدار سندات طويلة الأجل (ديون) بأسعار فائدة مواتية. في المقابل، تعتمد شركة Tech Startup B على تمويل الأسهم لتمويل البحث والتطوير لمنتجاتها التكنولوجية الرائدة.
الوجبات الرئيسية
يشير هيكل رأس المال إلى كيفية استخدام الشركة للرافعة المالية أو حقوق الملكية لبناء أصولها وتمويل عملياتها.
يتم استخدام هيكلة رأس المال من قبل المؤسسات الكبيرة لتحسين المزيج بين الديون وحقوق الملكية ، حيث قد يكون الدين في بعض الحالات أقل تكلفة ، ويمكن للشركة تمويلها نمو دون إضعاف حقوق الملكية واكتساب نوع من الميزة المالية من ذلك.
في الوقت نفسه ، يمكن أن تشكل الديون والكثير من النفوذ مخاطر كبيرة قصيرة الأجل على المنظمة. قد تؤدي بعض الأوساط السيئة إلى حدوث مشكلات سيولة قد تنتهي أيضًا بالإفلاس.
هذا هو السبب في أنه من المهم بالنسبة للمنظمات الصغيرة لتقليل حجم الديون المنفذة والتمكين نقد مخازن.
ويبرز الرئيسية
هيكل رأس المال: وهو يمثل كيف تمول المنظمة عملياتها ، باستخدام مزيج من حقوق الملكية والمطلوبات (الديون قصيرة الأجل وطويلة الأجل).
القوائم المالية: المستندات الأساسية المستخدمة لتقييم جوانب مختلفة من الأعمال ، بما في ذلك الربحية (دخل بيان) ، مصادر الأصول (ورقة التوازن)، و نقد يطفو (نقد بيان التدفق).
ورقة التوازن: يوضح كيف يتم الحصول على الأصول من قبل شركة ، والتي تتكون من ثلاثة حسابات رئيسية: الأصول والخصوم وحقوق الملكية.
ممتلكات: تمثل جميع الأشياء التي تعتبر ذات قيمة من وجهة نظر المحاسبة.
مسئولية: تشمل الديون وأشكال التمويل الأخرى المستخدمة للحصول على الأصول.
إنصاف: يشمل الأوقاف الرأسمالية واحتياطيات الأرباح المستخدمة في اقتناء الأصول.
تحسين هيكل رأس المال: تستخدم النظرية المالية أدوات مثل WACC للعثور على المزيج "الأمثل" للديون وحقوق الملكية لشركة تفكر في السوق القيمة.
متوسط تكلفة رأس المال المرجح (WACC): يقوم بتقييم تكلفة رأس المال من خلال النظر في وزن حقوق الملكية والديون.
تحسين هيكل رأس المال: قد تستخدم المؤسسات الأكبر حجمًا الرافعة المالية لتحسين هيكل رأس المال لديها ، مع تحمل المزيد من الديون للحصول على مزايا ضريبية وتحسين تقييم السوق.
مخاطر الديون: في حين أن الدين يمكن أن يكون أرخص ، إلا أنه محفوف بالمخاطر ويمكن أن يخلق مشاكل سيولة للشركة ، مما يجعل تحسين هيكل رأس المال صعبًا ومحفوفًا بالمخاطر من الناحية العملية.
تصف دائرة الكفاءة الكفاءة الطبيعية للشخص في منطقة تتناسب مع مهاراته وقدراته. ما وراء هذه الدائرة التخيلية توجد مهارات وقدرات يكون الشخص بطبيعة الحال أقل كفاءة فيها. تم تعميم هذا المفهوم من قبل وارن بافيت ، الذي جادل بأن المستثمرين يجب أن يستثمروا فقط في الشركات التي يعرفونها ويفهمونها. ومع ذلك ، تنطبق دائرة الاختصاص على أي موضوع وفي الواقع أي فرد.
الخنادق الاقتصادية أو السوق تمثل المدى الطويل الأعمال الدفاع. أو إلى متى أ الأعمال يمكن أن تحتفظ بميزتها التنافسية في السوق على مر السنين. أشار وارن بافيت ، الذي أشاع مصطلح "الخندق" ، إلى هذا المصطلح باعتباره نصيبًا من العقل ، على عكس حصة السوق ، على هذا النحو ، فهذه هي الخاصية التي تتمتع بها جميع العلامات التجارية القيمة.
مؤشر البوفيه هو مقياس للمجموع القيمة من جميع الأسهم المتداولة علنًا في بلد مقسومًا على الناتج المحلي الإجمالي لذلك البلد. إنه مقياس ونسبة لتقييم ما إذا كان السوق مقوم بأقل من قيمته الحقيقية أو مبالغ فيه. إنه أحد الإجراءات المفضلة لوارن بافيت كتحذير من ذلك مالي قد تكون الأسواق مبالغة في تقديرها وتكون أكثر خطورة.
رأس المال الاستثماري هو شكل من أشكال الاستثمار يميل نحو الرهانات عالية المخاطر ، والتي من المحتمل أن تفشل. لذلك يبحث أصحاب رؤوس الأموال عن عوائد أعلى. في الواقع ، يعتمد رأس المال الاستثماري على قانون القوة ، أو القانون الذي من أجله سيدفع عدد قليل من الرهانات وقتًا كبيرًا للأعداد الكبيرة من العائدات المنخفضة أو الاستثمارات التي ستذهب إلى الصفر. هذا هو المنطلق الكامل لرأس المال الاستثماري.
يحدث الاستثمار الأجنبي المباشر عندما يشتري فرد أو شركة حصة بنسبة 10٪ أو أكثر في شركة تعمل في دولة مختلفة. وفقًا لصندوق النقد الدولي (IMF) ، فإن هذه النسبة تعني أن المستثمر يمكنه التأثير أو المشاركة في إدارة المؤسسة. عندما تكون الفائدة أقل من 10٪ ، من ناحية أخرى ، فإن صندوق النقد الدولي يعرّفها ببساطة على أنها ورقة مالية تشكل جزءًا من محفظة الأوراق المالية. وبالتالي ، فإن الاستثمار الأجنبي المباشر ينطوي على شراء حصة في شركة من قبل كيان يقع في بلد آخر.
الاستثمار الصغير هو عملية استثمار مبالغ صغيرة من المال بانتظام. تتضمن عملية الاستثمار الصغير استثمارات صغيرة وأحيانًا غير منتظمة حيث يمكن للفرد إعداد مدفوعات متكررة أو استثمار مبلغ إجمالي نقد تصبح متوفرة.
أسهم ميمي هي أوراق مالية تنتشر عبر الإنترنت وتجذب انتباه الجيل الأصغر من مستثمري التجزئة. وبالتالي ، فإن الاستثمار في meme هو نهج مجتمعي يحركه من القاعدة إلى القمة للاستثمار الذي يضع نفسه كمقابل للاستثمار في وول ستريت. أيضًا ، غالبًا ما ينظر الاستثمار في meme إلى الفرص الجذابة ذات السيولة المنخفضة التي قد يكون من الأسهل تجاوزها ، وبالتالي تمكين المضاربة على نطاق واسع ، حيث يبحث "المستثمرون الميمون" غالبًا عن عوائد غير متناسبة على المدى القصير.
الاستثمار في التجزئة هو عمل يقوم به مستثمرون غير محترفين يشترون ويبيعون الأوراق المالية لأغراضهم الخاصة. أصبح الاستثمار في التجزئة شائعًا مع ظهور المنصات الرقمية ذات العمولات الصفرية التي تمكن أي شخص لديه محفظة صغيرة من التداول.
المستثمرون المعتمدون هم أفراد أو كيانات تعتبر معقدة بدرجة كافية لشراء أوراق مالية غير ملزمة بالقوانين التي تحمي المستثمرين العاديين. قد تشمل رأس المال الاستثماري ، واستثمارات الملاك ، وصناديق الأسهم الخاصة ، وصناديق التحوط ، وصناديق الاستثمار العقاري ، وصناديق الاستثمار المتخصصة مثل تلك المتعلقة بالعملات المشفرة. وبالتالي ، فإن المستثمرين المعتمدين هم أفراد أو كيانات يُسمح لها بالاستثمار في الأوراق المالية المعقدة ، أو المبهمة ، أو الخاضعة للتنظيم الفضفاض ، أو غير المسجلة بأي شكل آخر لدى سلطة مالية.
يصف تقييم بدء التشغيل مجموعة من الأساليب المستخدمة القيمة الشركات التي لديها إيرادات قليلة أو معدومة. لذلك ، فإن تقييم بدء التشغيل هو عملية تحديد قيمة الشركة الناشئة. هذه القيمة يوضح قدرة الشركة على تلبية توقعات العملاء والمستثمرين ، وتحقيق المعالم المعلنة ، واستخدام رأس المال الجديد للنمو.
الربح هو الإجمالي دخل التي تولدها الشركة من عملياتها. وهذا يشمل الأموال من المبيعات والاستثمارات وغيرها دخل مصادر. في المقابل، نقد التدفق هو الأموال التي تتدفق داخل وخارج الشركة. يعد هذا التمييز أمرًا بالغ الأهمية لفهمه لأن الشركة المربحة قد تنقصها نقد ولديها أزمات سيولة.
محاسبة القيد المزدوج هي أساس المحاسبة المالية الحديثة. يعتمد على المعادلة المحاسبية ، حيث تساوي الأصول الخصوم بالإضافة إلى حقوق الملكية. هذه هي الوحدة الأساسية لبناء البيانات المالية (ورقة التوازنوبيان الدخل و نقد بيان التدفق). المفهوم الأساسي للقيد المزدوج هو أن المعاملة الواحدة ، المراد تسجيلها ، ستصل إلى حسابين.
الغرض من ورقة التوازن هو الإبلاغ عن كيفية الحصول على الموارد اللازمة لتشغيل عمليات الأعمال. تساعد الميزانية العمومية في تقييم المخاطر المالية للأعمال التجارية ، ويتم إعطاء أبسط طريقة لوصفها من خلال المعادلة المحاسبية (الأصول = المسؤولية + حقوق الملكية).
بيان الدخل مع ورقة التوازن و نقد بيان التدفق هو من بين البيانات المالية الرئيسية لفهم كيفية أداء الشركات على المستوى الأساسي. يوضح بيان الدخل الإيرادات والتكاليف لفترة ما وما إذا كانت الشركة تعمل عند الربح أو الخسارة (يُطلق عليه أيضًا بيان الأرباح والخسائر).
• نقد بيان التدفق هو البيان المالي الرئيسي الثالث ، إلى جانب بيان الدخل و ورقة التوازن. يساعد على تقييم سيولة المنظمة من خلال إظهار نقد أرصدة ناتجة عن العمليات والاستثمار والتمويل. ال نقد يمكن إعداد بيان التدفق بطريقتين منفصلتين: مباشرة أو غير مباشرة.
يوضح هيكل رأس المال كيف تمول المنظمة عملياتها. بعد ورقة التوازن عادة ما يمكن بناء أصول المنظمة إما باستخدام حقوق الملكية أو المسؤولية. تتكون حقوق الملكية عادة من الهبات من المساهمين واحتياطيات الأرباح. حيث يمكن بدلاً من ذلك أن تتكون الخصوم من إما جارية (دين قصير الأجل) أو غير متداولة (التزامات طويلة الأجل).
يمثل الإنفاق الرأسمالي أو المصروفات الرأسمالية الأموال التي يتم إنفاقها على الأشياء التي يمكن تصنيفها على أنها أصول ثابتة ، على المدى الطويل القيمة. على هذا النحو سيتم تسجيلها تحت الأصول غير المتداولة ، في ورقة التوازن، وسوف يتم إطفاءها على مر السنين. المخفض القيمة على ورقة التوازن يتم إنفاقها من خلال الربح والخسارة.
تساعد البيانات المالية الشركات في تقييم العديد من جوانب الأعمال ، من الربحية (بيان الدخل) إلى كيفية الحصول على الأصول (ورقة التوازن)، و نقد التدفقات الداخلة والخارجة (نقد بيان التدفق). البيانات المالية إلزامية أيضًا للشركات لأغراض ضريبية. يتم استخدامها أيضًا من قبل المديرين لتقييم أداء الأعمال.
تتضمن النمذجة المالية تحليل بيانات المحاسبة والتمويل والأعمال للتنبؤ بالأداء المالي المستقبلي. غالبًا ما تستخدم النمذجة المالية في التقييم ، والذي يتكون من تقدير القيمة بالدولار لشركة بناءً على عدة معايير. تشتمل بعض النماذج المالية الأكثر شيوعًا على الخصم نقد التدفقات وعمليات الاندماج والاستحواذ نموذج، و CCA نموذج.
تقييمات الأعمال تنطوي على رسمي تحليل من الجوانب التشغيلية الرئيسية للأعمال التجارية. تقييم الأعمال هو تحليل تستخدم لتحديد الاقتصادية القيمة وحدة تجارية أو شركة. من المهم ملاحظة أن التقييمات هي جزء من العلم وجزء آخر فن. يستخدم المحللون الحكم المهني للنظر في الأداء المالي للأعمال التجارية فيما يتعلق بالظروف الاقتصادية المحلية أو الوطنية أو العالمية. سوف ينظرون أيضًا في المجموع القيمة من الأصول والخصوم ، بالإضافة إلى التكنولوجيا المسجلة ببراءة اختراع أو الملكية.
يمكن أيضًا تعريف المتوسط المرجح لتكلفة رأس المال على أنه تكلفة رأس المال. هذا معدل - صافٍ من وزن حقوق الملكية والديون التي تحتفظ بها الشركة - يقيِّم مقدار التكلفة التي تتحملها تلك الشركة للحصول على رأس مال في شكل حقوق ملكية أو دين أو كليهما.
الخيار المالي هو عقد يعرف بأنه مشتق يرسمه القيمة على مجموعة من المتغيرات الأساسية (ربما تقلب السهم الذي يقوم عليه الخيار). تتألف من طرفين (كاتب الخيار ومشتري الخيار). يمنح هذا العقد حق صاحب الخيار في شراء الأصل الأساسي بسعر متفق عليه.
Gennaro هو منشئ FourWeekMBAالتي وصلت إلى حوالي أربعة ملايين رجل أعمال ، من المديرين التنفيذيين والمستثمرين والمحللين ومديري المنتجات ورواد الأعمال الرقمية الطموحين في عام 2022 وحده | وهو أيضًا مدير المبيعات لتوسيع نطاق التكنولوجيا الفائقة في صناعة الذكاء الاصطناعي | في عام 2012 ، حصل جينارو على ماجستير في إدارة الأعمال الدولية مع التركيز على تمويل الشركات واستراتيجية الأعمال.
