مثال على التحليل المالي للمبتدئين

مالي تحليل يضم مجموعة من الأدوات والأطر والمنهجيات اللازمة تحليل البيانات المالية الأولية للشركات لاتخاذ القرارات الداخلية (لاتخاذ القرارات الإدارية) والخارجية (لتحديد الشركة القيمة أو السياق) التقييمات. مالي تحليل يساعد في تحديد حالة تقييم الشركة بناءً على بياناتها المالية الرئيسية: ورقة التوازن, دخل بيان و نقد بيان التدفق.

إعداد التحليل

سوف نقوم بهذا تحليل من خلال اتخاذ ثلاث خطوات بسيطة. ولكن قبل القيام بذلك ، يجب أن تتوفر لدينا جميع المعلومات المطلوبة. أين نجد هذه المعلومات؟ سهل ، نحن ننظر إلى موقع الشركة المستهدفة.

نظرة عامة على التحليل - قم بعمل افتراضات قليلة جدًا

في العديد من التحليلات المالية (خاصة تلك التي تستند إلى التوقعات والنماذج المالية) ، تكون نقطة البداية هي وضع افتراضات. في منطقتنا تحليل، بدلاً من ذلك ، نريد عمل أقل عدد ممكن من الافتراضات.

في الواقع ، سوف نترك البيانات المالية تتحدث عن نفسها. كيف؟ من خلال ثلاث خطوات بسيطة: in الخطوة رقم واحد، سنقوم باختيار مجموعة من النسب المالية أننا سنستخدمها كأدوات تحليلية لفهم شركتنا المستهدفة.

In الخطوة الثانية، سنقوم بإجراء DuPont تحليل لفهم كيف المزيد من الربح تطورت بمرور الوقت. في الواقع ، نظرًا لأننا نريد وضع افتراضات قليلة جدًا ، فسننتقل إلى قواعد الاشتباك ونرى ما الذي أثر عليه.

وفي الخطوة الثالثة سنقوم بمقارنة النسب المالية لشركتنا المستهدفة مقابل المقارنة الرئيسية. لذلك ، قبل القيام بذلك ، سيتعين علينا اختيار مجموعة من الشركات المماثلة.

دعنا ننتقل بالترتيب:

الخطوةالاولى: النسب المالية الإعداد والمقارنة لمدة عامين

في هذه الخطوة ، سنختار مجموعة النسب التي ستوجهنا نحو قيمتنا تحليل. النسب المالية هي مقاييس تساعدنا في فهم البيانات المالية الرئيسية. للحصول على حساب أكثر تفصيلاً حول كيفية عملهم ، راجع مقالتنا السابقة حول النسبة تحليل هنا.

في هذه المرحلة ، يتعين علينا تحديد بعض النسب لتقييم بعض الجوانب الرئيسية لـ نموذج الأعمال أننا سوف نقسم إلى أربع فئات رئيسية: الربحية والسيولة والرافعة المالية والكفاءة. في هذه المرحلة ، سوف نغادر تقييم ، والتي سنقوم بتضمينها في الخطوة الثالثة من تحليل.

بمجرد تحديد هذه النسب ، يتعين علينا تشغيلها للعام الحالي والسابق. هذا لأننا نريد أن نفهم كيف تطور اتجاه الشركة بمرور الوقت. في هذه الحالة المحددة ، قررت أن أفعل تحليل لعامي 2014 و 2015 من أجل البساطة.

يمكنك توسيع الاتجاه تحليل إلى ثلاث أو خمس سنوات إذا أردت. اخترت بعض النسب إلى تحليل أجهزة آبل Inc. وتشغيلها من خلال. انظر النتائج في الجدول التالي:

كما ترى من الجدول أعلاه ، اخترت عشر نسب مختلفة وقمت بتشغيلها لفهم كيف تغير أداء شركة Apple Inc. من 2014 إلى 2015. يوضح الجدول زيادة الربحية والسيولة والرافعة المالية والكفاءة.

الرقم السلبي الوحيد الذي تراه في هذا الجدول هو علامة جيدة. هذا لأن ملف المقبوضات في نسبة الأيام يخبرنا بالوقت الذي تستغرقه الشركة في تحصيل الأموال من العملاء الذين يشترون بالدين.

باختصار ، أقصر وقت تستغرقه الشركة في تحصيل الأموال من عملائها ، كلما أصبحت سيولة بمرور الوقت. في حالة محددة لشركة Apple Inc. ، انخفض المبلغ المستحق في الأيام بنسبة 12٪ ، من 30.5 يومًا إلى 26.8 يومًا.

هذه بالتأكيد علامة جيدة. في الواقع ، عادةً ما يكون الرقم ، الذي يقل عن 60 يومًا ، إيجابيًا ، وفي هذه الحالة يكون أقل من 30 يومًا نتيجة إيجابية للغاية.

بعد الانتهاء من الخطوة الأولى ، يمكننا المضي قدمًا إلى الخطوة الثانية.

ما هو الخيار المالي؟ دليل المبتدئين الكامل للخيارات المالية

الخطوة الثانية: تحليل دوبونت

في هذه المرحلة ، نحن ذاهبون إلى تحليل لماذا المزيد من الربح زاد وما هي العوامل التي أثرت فيه كثيرا. باختصار ، سننتقل إلى أسفل العائد على حقوق الملكية لمعرفة ما يجري هناك.

في الواقع ، كما ترى من الجدول السابق ، زاد العائد على حقوق الملكية من 33٪ إلى 46٪.

لمعرفة المزيد بالتفصيل عن كيفية القيام بذلك تحليل تحقق من مقالتنا السابقة على تحليل دوبونت هنا:

كما ترى من هذا الجدول ، على الرغم من زيادة العائد على حقوق الملكية بشكل كبير ، إلا أنه حدث ذلك بسبب الرافعة المالية والربحية. باختصار ، تمكنت الشركة من تحسين ملفات الإيرادات ولكن أيضًا للتعاقد على المزيد من الديون.

أدى هذان العاملان مجتمعان إلى ارتفاع معدل العائد على الأصول للشركة. نحن على استعداد للانتقال إلى خطوتنا الثالثة والأخيرة.

الخطوة الثالثة: حدد الإعداد القابل للمقارنة واكتمال التحليل المقارن

في هذه المرحلة ، علينا أن نختار بعض الأشياء القابلة للمقارنة. باختصار ، نريد اختيار الشركات التي تقدم نفس ميزات الشركة المستهدفة. بعد ذلك ، يمكننا ربط الملف الرئيسي النسب المالية لشركتنا المستهدفة مقابل الشركات المماثلة.

الهدف هنا هو فهم السياق التنافسي. باختصار ، على الرغم من أنه يمكننا إجراء تقييم أولي للماليات المالية للشركة من خلال الخطوة الأولى والثانية ، إلا أننا ما زلنا نفتقد بعض القطع لإكمال اللغز الخاص بنا.

وبالتالي ، سنستخدم معيارين لاختيار شركاتنا المقارنة: نموذج الأعمال والملف المالي. هذان الملفان سيكونان إرشاداتنا.

الأعمال البيانات الشخصية

يصل الملف التجاري إلى الجوانب النوعية لـ نموذج الأعمال، والتي يمكننا تركيبها في أربع خصائص:

قطاع - في أي قطاع تعمل الشركة المستهدفة؟
المنتجات والخدمات - ما هي المنتجات والخدمات الأساسية التي تقدمها الشركة المستهدفة؟
قناة توزيع - كيف تصل الشركة المستهدفة إلى عملائها النهائيين؟
جغرافية - ما هو السوق الرئيسي الذي تعمل فيه الشركة المستهدفة؟

على سبيل المثال ، تعمل شركة Apple Inc. في فئة السلع الاستهلاكية وفئة المعدات الإلكترونية. منتجاتها الرئيسية هي iPhone و iPod و MAC (والتي تشكل معظم منتجاتها الإيرادات).

توزع شركة Apple Inc. منتجاتها بشكل أساسي من خلال متاجر البيع بالتجزئة الخاصة بها ، والسوق الأساسي هو الولايات المتحدة (على الرغم من أن الشركة تعمل في جميع أنحاء العالم وتشكل الصين الكبرى حاليًا 25٪ من مبيعات الشركة).

الملف المالي

الملف المالي يصل إلى الجوانب الكمية ل عمل. سننظر في خمسة جوانب رئيسية:

حجم مغطاء اركيت ، الإيرادات، شبكة دخل
الربحية - Aصافي الهامش الحقيقي ، أو هامش الربح الإجمالي ثلاث أو خمس سنوات الماضية
ملف النمو - دبليوهنا الإيرادات نمو يأتي من؟ الجغرافيا والمنتج تحليل
العائد على الاستثمار
ملف تعريف الائتمان - دبليوقبعة تم تعيين الشركة مؤخرا؟ أو ما هو مستوى السيولة الشركة لديها؟

على سبيل المثال، أبل. تجاوزت القيمة السوقية لعام 2015 500 مليار دولار ، بأكثر من 230 مليار دولار في الإيرادات وأكثر من 50 مليار دولار في صافي الربح.

بالإضافة إلى ذلك ، أما بالنسبة لـ المزيد من الربح، أظهرت الشركة متوسط صافي هامش الربح (صاف دخل/ مبيعات) بنسبة 23٪ في آخر 5 سنوات. عائداتها نمو جاء بشكل أساسي من منتج واحد ، iPhone وسوق واحد ، الصين الكبرى.

ما هو الخيار المالي؟ دليل المبتدئين الكامل للخيارات المالية

حدد المقارنة

حان الوقت للاختيار أبل الرئيسية قابلة للمقارنة.

من أجل البساطة ، أود هنا أن أسلط الضوء على حقيقة أنه عند اختيار Apple المقارنة ، أعطيت أهمية أكبر لمعايير مثل الجغرافيا والمنتجات والخدمات والحجم والربحية.

في الواقع، أجهزة آبل تمكنت من تحقيق مكانة قوية في العديد من الصناعات المختلفة في عالم التكنولوجيا ، وبالتالي لديها أيضًا العديد من المنافسين المباشرين. على سبيل المثال ، في صناعة الهواتف الذكية ، المنافسون المباشرون لشركة Apple هم Samsung و Sony و Lenovo وما إلى ذلك.

في صناعة الكمبيوتر الشخصي ، المنافسون الرئيسيون لشركة Apple هم Microsoftو Dell و HP و Lenovo. يمكننا الاستمرار إلى الأبد.

على الرغم من أن افتراضاتي هنا هي ذلك في الواقع يعود نجاح Apple بشكل أساسي إلى قدرتها على دمج العديد من المنتجات من خلال واجهة سهلة الاستخدام للغاية تميزها عن منافسيها.

باختصار ، أفترض (في بعض الأحيان يتعين علينا استخدام الافتراضات) أن المعركة المستقبلية في صناعة التكنولوجيا ستُلعب على جانب البرنامج ، بدلاً من الأجهزة. لذلك ، فإن أكبر لاعبين يتنافسان مع Apple في هذا الصدد هما Microsoft و Google.

قم بإجراء تحليل مقارن

يمكننا الآن تشغيل الرئيسي النسب المالية التي أبل. وتقييمهم ضدهم ذكاء و Microsoft.

في هذا الجدول يلخص الأداء المالي لشركة Apple Inc. مقارنة مع Microsoft و Google لعام 2015. كما ترى من التاريخ الذي حصلت عليه Apple بشكل أفضل المزيد من الربح ونسب الكفاءة ولكن أيضًا أسوأ السيولة والرافعة المالية والسوق تقييم النسب.

الخلاصة والاستنتاجات

في هذه المقالة ، رأينا كيفية إنشاء حساب مالي تحليل في ثلاث خطوات. في الخطوة الأولى ، اخترنا مجموعة من البيانات المالية المفيدة لفهم أداء الشركة المستهدفة.

في الخطوة الثانية ، ذهبنا إلى أبعد من ذلك وقمنا بتحليل كيفية تطور قواعد الاشتباك بمرور الوقت.

في النهاية ، في الخطوة الثالثة ، قمنا بتجميع شركات مماثلة وأجرينا مقارنة تحليل لتحديد أداء الشركة المستهدفة مقارنة بمجموعة الشركات التي تعمل في نفس السياق.

من أعلى تحليل، يمكنك بالفعل استخلاص بعض الاستنتاجات ، ولكن يمكنك أيضًا إجراء مزيد من التحقيق فيما يجري مع شركتنا المستهدفة. لكني آمل ألا تكون هذه المقالة طويلة جدًا. لذلك ، سنعيد تحقيقاتنا الإضافية إلى مناسبة أخرى في المستقبل.

موارد لعملك: