في 15 سبتمبر 2008 ، رفعت الشركة دعوى إفلاس بموجب الفصل 11 عقب نزوح جماعي للعملاء السعر الاستهلاك وخفض قيمة الأصول. بـ 613 مليار دولار ديون، كان هذا أكبر إيداع في تاريخ الولايات المتحدة ومن المقبول عمومًا أنه تسبب في الأزمة المالية العالمية (GFC).
جدول المحتويات
ما الذي تسبب في انهيار بنك ليمان براذرز؟
كانت شركة Lehman Brothers Holdings Inc شركة عالمية مالي شركة خدمات تأسست عام 1847 من قبل الأخوة هنري وإيمانويل وماير ليمان.
كان Lehman Brothers رابع أكبر بنك استثماري في الولايات المتحدة. كانت للشركة اهتمامات في الخدمات المصرفية الاستثمارية ، والبحوث ، والأسهم الخاصة ، والثابتة-دخل المبيعات والتجارة ، من بين أمور أخرى.
مع ظهور "مبتكر مالي المشتقات "بفضل سياسة الاقتصاد الكلي للاحتياطيات الفيدرالية منذ العقد الأول من القرن الحادي والعشرين ، لتسهيل الأنشطة الاقتصادية ، مالي تم جلب الأدوات خارج الميزانيات العمومية ، مما يجعل المخاطر الإجمالية لـ مالي نظام أكثر غموضا.
أدى ذلك إلى واحدة من أكبر الأزمات التي مررنا بها في أمريكا والعالم مالي التاريخ.
الإقراض العقاري
قبل أربع سنوات من بدء GFC ، استحوذ Lehman Brothers على خمسة مقرضين للرهن العقاري بما في ذلك مقرضي الرهن العقاري الثانوي BNC Mortgage و Aurora Loan Services.
هذه المنظمات المتخصصة في قروض Alt-A التي تم تقديمها للمقترضين دون وثائق كاملة.
استمرت الشركة في الاستثمار بنجاح في الرهون العقارية المورقة في السنوات التالية بأرباح قياسية.
لكن مع بدء انهيار سوق الإسكان ، جعلتها الحصة الكبيرة للشركة في سندات الرهن العقاري معرضة للخطر بشكل خاص.
في فبراير 2007 ، وصل Lehman Brothers إلى القيمة السوقية لما يقرب من 60 مليار دولار في وقت كان سوق الإسكان في الولايات المتحدة يُظهر علامات على المزيد ضعف.
ارتفعت حالات التخلف عن سداد الرهون العقارية عالية المخاطر إلى أعلى مستوى لها في سبع سنوات في مارس ، لكن الشركة صرحت علنًا بأنها غير قلقة من التطورات.
أزمة الائتمان تتعمق
في آب (أغسطس) 2007 ، تعمقت الأزمة مع فشل اثنين من صناديق التحوط التابعة لبير شتيرنز.
أنهى Lehman Brothers 1,200 وظيفة متعلقة بالرهن العقاري وأغلق وحدة الرهن العقاري BNC التي كانت قد استحوذت عليها قبل ذلك بسنوات.
على الرغم من اكتساب التصحيح في سوق الإسكان زخمًا ، استمر بنك ليمان براذرز في نشاطه في ضمان سندات إعادة الرهن العقاري.
جمعت الشركة محفظة بقيمة 85 مليار دولار وحصتها السعر انتعشت أسواق الأسهم العالمية وثبت-دخل استرداد أسعار الأصول.
لسوء الحظ ، كان هذا الانتعاش مؤقتًا فقط.
محاولات الخندق الأخير
بعد تعرضها لمحفظة سندات الرهن العقاري الكبيرة ، تحولت معنويات السوق إلى السلبية بعد أن خشي المستثمرون انهيارًا آخر يشبه انهيار بنك بير ستيرنز.
أعلن Lehman Brothers عن خسائر تقدر بمليارات الدولارات في منتصف عام 2008 ، تتخللها عمليات جمع متعددة لرأس المال مما عزز السيولة إلى ما يقدر بنحو 45 مليار دولار.
كما خفضت الشركة تعرضها للقروض العقارية السكنية والتجارية بنسبة 20٪ وخفضت الأصول الإجمالية بأكثر من 100 مليار دولار.
بحلول صيف عام 2008 ، كانت الكتابة على الحائط. حاول Lehman Brothers تأمين مزيد من التمويل من شركاء الاستثمار ، لكن لم يكن هناك شيء وشيك.
أصبح السوق مرعوبًا ، مما تسبب في الحصة السعر لينخفض بنسبة 77٪ في الأسبوع الأول من سبتمبر.
ثم بدأ عملاء صناديق التحوط والدائنون على المدى القصير في التخلي عن الشركة ، حيث أعلن Lehman Brothers عن خسارة 3.9 مليار دولار في تقريره المالي للربع الثالث.
في محاولة أخيرة لعكس مسار ثرواته ، حاول باركليز وبنك أوف أمريكا تسهيل الاستحواذ على بنك ليمان براذرز.
لم ينجح الاستحواذ - الذي سهلته الحكومة الأمريكية - وتم الإعلان عن الإفلاس بعد يومين فقط.
الوجبات الرئيسية:
كان Lehman Brothers عالميًا مالي شركة خدمات تأسست عام 1847. بعد أكثر من 150 عامًا في التشغيل ، دخلت الشركة في أكبر إجراءات إفلاس في تاريخ الولايات المتحدة.
إن الحصة الكبيرة لـ Lehman Brothers في سندات الرهن العقاري جعلته عرضة بشكل خاص لأزمة الائتمان التي تلوح في الأفق في عام 2007. لقد بذل جهدًا فاترًا لتقليل تعرضه في العالمية لكنها استمرت في أن تكون لاعباً نشطاً بعد حصتها السعر شهدت انتعاشا مؤقتا.
تحولت معنويات السوق ضد Lehman Brothers حيث تساءل المستثمرون عن تعرضه الشديد لسندات الرهن العقاري. أدت عمليات زيادة رأس المال والشراكات الاستثمارية ومحاولات الاستحواذ إلى تأخير الإفلاس المحتوم في سبتمبر 2008.
جدول زمني سريع
Lehman Brothers Holdings Inc. ، شركة عالمية مالي شركة خدمات ، تقدمت بطلب لإفلاس الفصل 11 في 15 سبتمبر 2008 ، مع ديون بقيمة 613 مليار دولار ، مما يجعلها أكبر طلب إفلاس في تاريخ الولايات المتحدة. يعتبر هذا الحدث على نطاق واسع بمثابة المحرك الرئيسي للأزمة المالية العالمية (GFC).
كان سبب انهيار الشركة هو تعرضها الشديد لقروض الرهن العقاري. قبل أربع سنوات من الأزمة ، كان Lehman Brothers قد استحوذ على مقرضي الرهن العقاري الثانوي ، مما جعله عرضة للخطر مع انهيار سوق الإسكان.
على الرغم من علامات ضعف في سوق الإسكان الأمريكية ، واصل Lehman Brothers الاستثمار في الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري ، مما أدى إلى تحقيق أرباح قياسية مؤقتة قبل تفاقم الأزمة في عام 2007 مع فشل اثنين من صناديق التحوط التابعة لـ Bear Stearns.
مع تفاقم الأزمة ، واجه Lehman Brothers خسائر بمليارات الدولارات وحاول تأمين المزيد من التمويل من شركاء الاستثمار ، لكن معنويات السوق تحولت إلى سلبية. تخلى عملاء صناديق التحوط والدائنون على المدى القصير عن الشركة ، مما أدى إلى الإفلاس.
لم تنجح الجهود الأخيرة التي بذلها بنك باركليز وبنك أوف أمريكا لتسهيل عملية الاستحواذ ، وأعلن بنك ليمان براذرز إفلاسه بعد يومين فقط. كان لانهيار الشركة آثار كبيرة على العالم مالي النظام ، مما تسبب في انكماش اقتصادي حاد.
WeWork هي شركة عقارية تجارية توفر مساحات عمل مشتركة للشركات التقنية الناشئة وغيرها مشروع خدمات. أسسها آدم نيومان وميغيل ماكيلفي في عام 2010. WeWork's نموذج الأعمال تم بناءه على ترتيبات معقدة بين الشركة وأصحاب العقارات التابعة لها. كان هناك أيضًا العديد من تضارب المصالح بين Neumann و WeWork ، مما وفر الزخم للاكتتاب العام الفاشل وخفض قيمة العملة بشكل كبير بعد ذلك.
كانت Netscape - أو Netscape Communications Corporation - شركة خدمات كمبيوتر اشتهرت بمتصفح الويب الخاص بها. تأسست الشركة في عام 1994 على يد مارك أندريسن وجيمس إتش كلارك كواحدة من أولى وأهم الشركات الناشئة على الإنترنت. تم إصدار متصفح الويب Netscape Navigator في عام 1995 وأصبح المتصفح المفضل لمستخدمي ذلك الوقت. بحلول نوفمبر 1998 ، تم الاستحواذ عليها من قبل AOL ، التي حاولت دون جدوى إحياء شعبية متصفح الويب. بعد عشر سنوات ، تم إغلاق Netscape تمامًا.
موسيقيًا أو موسيقيًا كما هو معروف رسميًا ، كانت إحدى وسائل التواصل الاجتماعي الصينية المنصة مقرها في شنغهاي. بعد تجاوز 200 مليون مستخدم في مايو 2017 ، أصبح ملف المنصة تم إغلاق شركة ByteDance للتكنولوجيا في نوفمبر. بعد الاستحواذ عليها ، اقترحت ByteDance أن تستمر Musical.ly في العمل كمنصة قائمة بذاتها. أشار ممثلو الشركة إلى أنها ستكون قادرة على الاستفادة من تقنية الذكاء الاصطناعي من ByteDance والوصول الهائل إلى السوق الصينية. تم استيعابها موسيقيًا في النهاية تيك توك في يونيو 2018 ، حيث لم يعد التطبيق متاحًا في أغسطس من نفس العام. تم تقديم الدعم الفني للمستخدمين الحاليين والعديد من الميزات الجديدة كمُحلي.
كان Vine أحد مواقع التواصل الاجتماعي بالفيديو الأمريكي المنصة مع التركيز على تكرار مقاطع الفيديو التي يبلغ طولها ست ثوانٍ ، والتي أسسها دوم هوفمان وروس يوسوبوف وكولين كرول في عام 2012 لمساعدة الأشخاص على التقاط اللحظات غير الرسمية في حياتهم ومشاركتها مع أصدقائهم. واصلت Vine لتصبح منصة مشهورة على نطاق واسع. لكن بحلول عام 2016 ، تويتر أوقف تطبيق الهاتف ، مما يسمح للمستخدمين بمشاهدة المحتوى أو تنزيله على موقع Vine على الويب. ثم أعلنت بعد ذلك عن تطبيق مُعاد تكوينه يسمح للمبدعين بمشاركة المحتوى مع جهاز متصل تويتر حساب فقط. هذا يمثل نهاية الكرمة.
كانت CNN Plus عبارة عن خدمة بث فيديو متفرعة عن أخبار تلفزيون الكابل التابعة لـ CNN شبكة التي تم إطلاقها في 29 مارس 2022. تم إغلاق الخدمة في النهاية بعد شهر واحد فقط من إطلاقها. بدأت المتاعب ل المنصة عندما اندمجت الشركة الأم WarnerMedia مع Discovery. لم يكن هذا الأخير متأثرًا ببيانات المشاهدين التافهة ، ومع وجود ديون بقيمة 55 مليار دولار لتصفية ، لم يكن مهتمًا بتمويل CNN + للمضي قدمًا. تشمل العوامل الأخرى المساهمة في زوال CNN Plus عدم وجود محتوى مقنع وتشبع سوق خدمة البث.
Clubhouse هو تطبيق اجتماعي يسمح لآلاف الأشخاص التواصل مع بعضهم البعض في غرف الدردشة الصوتية. في وقت من الأوقات ، كانت قيمة الشركة 4 مليارات دولار وتفاخرت بمستخدمين مثل مارك زوكربيرج و إيلون ماسك . رفض النادي لأنه ركب موجة الإغلاق الوبائي وعانى عندما استأنف الناس روتينهم المعتاد. تسبب قرار إزالة ميزة الدعوة فقط أيضًا في تدفق سريع للأعضاء الجدد وإزالة أي حصرية. كلوب هاوس إدارة فشل أيضًا في تحديد ملف نموذج الأعمال ولم يكن على دراية بمكونات موقع التواصل الاجتماعي الناجح.
Gennaro هو منشئ FourWeekMBAالتي وصلت إلى حوالي أربعة ملايين رجل أعمال ، من المديرين التنفيذيين والمستثمرين والمحللين ومديري المنتجات ورواد الأعمال الرقمية الطموحين في عام 2022 وحده | وهو أيضًا مدير المبيعات لتوسيع نطاق التكنولوجيا الفائقة في صناعة الذكاء الاصطناعي | في عام 2012 ، حصل جينارو على ماجستير في إدارة الأعمال الدولية مع التركيز على تمويل الشركات واستراتيجية الأعمال.
