Robinhood هو تطبيق يحفز الاستثمار في الأسهم وصناديق الاستثمار المتداولة والخيارات والعملات المشفرة ، وكلها بدون عمولات. في حين أن التطبيق خالٍ من العمولات ، فقد حقق Robinhood 1.81 مليار دولار من إجمالي الإيرادات في عام 2021 ، بناءً على الإيرادات القائمة على المعاملات والتي مثلت أكثر من 77 ٪ (1.4 مليار دولار) من إجمالي إيرادات الشركة. تشمل الإيرادات المستندة إلى المعاملات في المقام الأول دفع لتدفق النظام من توجيه أوامر العملاء للخيارات والعملات المشفرة والأسهم إلى صناع السوق.
تتمثل مهمة Robinhood في "إضفاء الطابع الديمقراطي على الوصول إلى النظام المالي الأمريكي". يفعلون ذلك من خلال منصة استثمار محببة يسهل إعدادها واستخدامها بدون عمولات (يتم توجيه العملاء إلى صناع السوق الذين يكسبون مدفوعات Robinhood مقابل عمولات تدفق الطلبات).
النموذج التكنولوجي: منصة غير متماثلة ، ذات وجهين تأثيرات الشبكة.
تستفيد Robinhood من تأثيرات الشبكة ذات الوجهين ، حيث كلما زاد عدد المستخدمين المجانيين الذين ينضمون إلى المنصة ، زادت جاذبيتها لصانعي السوق ، مما دفع النظام الأساسي إلى إضافة عدد متزايد من الأصول بسرعة. في حين أن Robinhood مجاني في المقام الأول للمستخدمين ، فإنه يولد إيرادات عن طريق توجيه العملاء إلى صناع السوق والحصول على عمولات لذلك. هذه هي آلية ما يسمى بـ "الدفع مقابل تدفق الطلب". هذا يعني أن صناع السوق هم العملاء الأساسيون لشركة Robinhood.
نموذج التوزيع: العلامة التجارية / تطوير المنتج / قرصنة النمو ، عقد الصفقات ، كسب التأييد.
لكي تستمر Robinhood في النمو ، تحتاج الشركة إلى استثمار موارد ضخمة مرة أخرى في نظامها الأساسي لتمكين عدد أكبر وأكبر من المستخدمين من الاستثمار فوقها. تستثمر الشركة أيضًا موارد كبيرة في حملات العلامات التجارية ، وتأمين صفقات التوزيع على منصات مختلفة ، والحفاظ على تصنيفات تطبيقاتها عالية عبر متاجر Apple و Android. بالإضافة إلى ذلك ، نظرًا لأن Robinhood تعمل في قطاع منظم بدرجة عالية ، فإنها تحتاج إلى أن تكون قادرة على الحفاظ على علاقات وثيقة مع المنظمين في القطاعات المالية (وهذا هو السبب في أن Robinhood استوعبت ملفات تعريف جماعات الضغط المختلفة في آخر 2-3 سنوات).
بينما Robinhood مجاني للمستخدمين ، يتم توجيه المستخدمين الذين يتعاملون على Robinhood إلى صناع السوق ، وبالتالي يكسبون عمولات الشركة لهذا النشاط التجاري ، مما يسهل السيولة من خلال الأسواق المختلفة. في عام 2021 ، على سبيل المثال ، جنت Robinhood معظم أموالها من الدفع لتدفق الطلبات المتعلقة بالخيارات والعملات المشفرة (وداخل العملات المشفرة بشكل أساسي مع Doge).
نموذج أعمال Robinhood اليوم
في حين أن تطبيق Robinhood مجاني ، ويسهل على المستخدمين الاستثمار ، فإنه يكسب المال في طريقة غير متكافئة. في الواقع ، تجني الشركة الأموال من المعاملات التي يجريها مستخدموها ، ليس عن طريق فرض عمولة ، ولكن بدلاً من ذلك من خلال ما يسمى دفع لتدفق النظام ("PFOF").
يتكون الدفع لتدفق الأمر من "رشوة" أو عمولة يقوم الوسيط الذي يوجه العملاء إلى صانع السوق (المسؤول عن تمكين سعر العرض والطلب) بدفع عمولة للوسيط كنوع من رسوم صنع السوق.
في الواقع ، تتكون الإيرادات القائمة على المعاملات (التي مثلت أكثر من 77٪ من إيرادات الشركة في عام 2021) من المبالغ المكتسبة من توجيه طلبات العملاء للخيارات والعملات المشفرة والأسهم إلى صناع السوق.
كما تبرز الشركة ، عندما يضع العملاء أوامر شراء الخيارات أو العملات المشفرة أو الأسهم على Robinhood ، فإن المنصة يوجه هذه الطلبات إلى صناع السوق ، ويتلقى عمولات منهم لخلق سيولة في السوق.
عندما يتعلق الأمر بتداول الأسهم والخيارات ، تُعرف هذه الرسوم باسم الدفع لتدفق الطلبات ("PFOF").
عندما يتعلق الأمر بتداول العملات المشفرة ، فإن تلك تسمى "حسومات المعاملات".
عندما يتعلق الأمر بالأسهم ، تعتمد الرسوم على فرق السعر بين سعر العرض والطلب المعلن عنه للأوراق المالية التي يتم تداولها.
بالنسبة للخيارات ، تكون الرسوم على أساس كل عقد بناءً على الأمان الأساسي.
في حالة العملات المشفرة ، تعتبر خصومات Robinhood نسبة مئوية ثابتة من الترتيب النظري القيمة.
كانت إيرادات Robinhood ، في عام 2021 ، مدفوعة بشكل أساسي بالخيارات وتداول العملات المشفرة.
بينما تدعم Robinhood العديد من العملات المشفرة للتداول ، خلال الربع الثاني من عام 2021 وللربع الأول والثاني والثالث من عام 2021 ، ولدت الإيرادات القائمة على المعاملات المنسوبة إلى المعاملات في عملة مشفرة واحدة (Dogecoin) ما يقرب من 7٪ و 32٪ و 8٪ من إجمالي صافي إيراداتنا لكل ربع سنة!
مقدمة سريعة عن Robinhood
كما هو موضح على موقع Robinhood الإلكتروني ، يمكنك "استثمر في الأسهم وصناديق الاستثمار المتداولة والخيارات والعملات المشفرة ، وكلها بدون عمولة ، مباشرة من هاتفك أو سطح المكتب."
Robinhood تكسب المال من خلال تقديم:
Robinhood Gold ، خدمة تداول بالهامش ، تبدأ من 6 دولارات شهريًا
كسب فوائد من العملاء نقد والأسهم ، تمامًا مثل البنك الذي يجمع الفوائد نقد الودائع
ومن الخصومات من صناع السوق وأماكن التداول
ادعى Robinhood ل مهمة هو "دمقرطة الوصول إلى النظام المالي الأمريكي".
في الواقع ، Robinhood التمهيدية اقتراح قيمة يغذيها الاستثمار المنصة يتيح لك شراء وبيع الأسهم ، والصناديق المتداولة في البورصة ، والخيارات ، والعملات المشفرة ، وكلها بدون عمولة. كما لها مهمة هو إضفاء الطابع الديمقراطي على النظام المالي ، وهذا يمر من خلال ثلاثة عناصر رئيسية للمنصة:
سهل الاستعمال
مُصمم لجميع المستثمرين - الوافدين الجدد
ومريح أيضًا للخبراء (على الرغم من أن هذا ليس الهدف الأساسي)
As فلاد تينيف ، شريك مؤسس من Robinhood قال من الداخل الأعمال "كان هناك الكثير من الناس الذين لم يؤمنوا بها ، واضطررنا لقرع الكثير من الأبواب. كنا قاسين حقًا ".
بعد خمسة وسبعين عرضًا تقديميًا ، حصلوا أخيرًا على جولة من الاستثمار سمحت لهم بإطلاق المنصة.
كما هو موضح على موقع Robinhood الإلكتروني ، جاء إدراك إمكانات السوق من التطبيق من تجربة المؤسسين في بيع البرامج إلى صناديق التحوط في وول ستريت.
لقد توصلوا إلى أن هذه الأموال لم تدفع شيئًا مقابل تلك المعاملات ، في حين أن المواطن الأمريكي العادي سيُفرض عليه رسوم تصل إلى 10 دولارات لكل صفقة. من ذلك ، أدركوا أن بإمكانهم إضفاء الطابع الديمقراطي على الكل عملية المعالجة .
هذا هو السبب في أنهم أطلقوا الخدمة في ديسمبر 2013 أخبار القراصنة حتى قبل توفرها:
هذه إستراتيجية أتت ثمارها ونمت Robinhood بسرعة ، من قائمة انتظار تضم مئات الآلاف من المستخدمين في عام 2014 إلى أكثر من ذلك 3 مليون حساب في عام 2018. راحة التطبيق هي في نفس الوقت قوة ونقطة ضعف بالنسبة للبعض. على النحو المشار إليه في بلومبرغ "الأمر يشبه إلى حد ما وضع كازينو في جيب المستثمر."
ومع ذلك ، فإن تجربة المستخدم سهلة الاستخدام هذه ، جنبًا إلى جنب مع التطبيق السلس ، جعلته يتمتع بشعبية كبيرة بين جيل الألفية.
Robinhood أيضًا تجني الأموال من الخصومات، كما هو موضح في مدونتها “the إيرادات من هذه الخصومات تغطي تكاليف تشغيل الأعمال وتقديم تداول بدون عمولة.
Robinhood يكسب ~ 0.00026 دولار في الخصومات لكل دولار يتم تداوله. هذا يعني أنه إذا اشتريت سهمًا مقابل 100.00 دولار ، فإن Robinhood تربح 2.6 سنتًا من صانع السوق ".
في نفس الوقت، بلومبرغ اكتشف أن أكثر من 40 في المائة من إيرادات في أوائل عام 2018 ، من بيع طلبات عملائها لشركات تجارية عالية التردد أو صناع السوق.
لماذا هذا مهم؟ لشركة أطلقت على نفسها اسم Robinhood ، والتي من المفترض أن تعمل على إضفاء الطابع الديمقراطي على الأسواق المالية. قد يكون من المفارقات أن تقوم نفس الشركة بمعظمها الإيرادات من المستخدمين الذين لديهم صغير رؤوس الأموال التي تدر دخلاً للشركات التجارية عالية التردد ، والتي تمثل جوهر وول ستريت.
تحليل كيف تجني Robinhood الأموال حقًا
إذا نظرنا إلى Robinhood نموذج الأعمال بمزيد من التفصيل ، اكتشفنا أنه يحقق أرباحًا بثلاث طرق أساسية:
حسابات كسب الفوائد
A freemium نموذج الاعتماد على المزيد من الميزات "المتقدمة"
تحقيق الدخل من خلال رسوم صنع السوق
حسابات كسب الفوائد
عندما نقد في حسابات Robinhood عبارة عن أموال نقدية غير مستثمرة ، ويمكن إقراضها و استثمرت في أدوات مالية آمنة أخرى تجعل Robinhood تربح أ صغير العائد على كل دولار يتم استثماره.
نموذج فريميوم
فريميوم هو فعال نموذج يمكن أن تساعد الشركات نفوذ العرض المجاني لإنشاء مسار مبيعات يولد تدفقًا مستمرًا من العملاء المحتملين والعملاء الذين يدفعون.
في الواقع ، تقدم Robinhood خدمات أساسية مجانًا ، وتوفر وظائف أكثر تقدمًا (مثل الشراء على الهامش ، أو التداول بعد ساعات العمل) جزءًا من حزمة مدفوعة تسمى Robinhood Gold.
هناك طريقة أخرى أكثر إثارة للجدل لـ Robinhood لكسب المال وهي من خلال صناع السوق ، الذين يدفعون رسومًا صغيرة لشركة Robinhood لإرسال التداولات للمعالجة من خلال منصاتهم.
عندما تصبح الشركة مرادفًا لشراء الأسهم
خلال الوباء ، أصبحت Robinhood أكثر شيوعًا ، حيث بدأ المزيد من الناس في الاستثمار:
أصبحت قصص هواة Robinhood ، مستثمري التجزئة ، الذين حققوا أداءً أفضل من شركات وول ستريت ، شعارًا ساعد الشركة على الانتشار والنمو.
ومع ذلك ، أصبح Robinhood أيضًا تطبيقًا يستخدمه المراهقون. في يونيو 2020 ، بدأ شاب يبلغ من العمر 20 عامًا في تداول الخيارات على الهامش ، وقد تراكمت عليه خسارة ورقية تزيد عن 700 ألف دولار مما أدى به إلى الانتحار.
أدى هذا إلى فتح القلق بشأن المشكلات المفترسة من جانب Robinhood وخطر تشغيل تطبيق يجعل من السهل على الجميع التداول. ستؤثر كيفية معالجة Robinhood لهذه القضايا أيضًا على كيفية قيام المنصة سوف تتطور وكيف ستتفاعل اللوائح مع ذلك.
التعامل مع فرط النمو
كما رأينا في بداية هذه القصة ، كان الوضع المفضل للتوسع في Robinhood دائمًا من خلال قائمة انتظار فتحتها الشركة لاكتساب قوة الدفع بسرعة.
بدأت Robinhood في طرح قائمة الانتظار الخاصة بها في عام 2019 في المملكة المتحدة. كانت هذه خطوة مهمة ، لأنها كانت ستمكن من التوسع خارج الولايات المتحدة.
في عام 2013 ، انطلقت Robinhood في أ مهمة لإضفاء الطابع الديمقراطي على النظام المالي. لقد ابتكرنا الاستثمار بدون عمولات في الولايات المتحدة لتمكين الجميع من المشاركة في الأسواق. منذ ذلك الحين ، اكتشف أكثر من ستة ملايين أمريكي Robinhood.
وتابعت:
اليوم ، نحن متحمسون لمواصلة رحلتنا وتقديم استثمار Robinhood المنصة إلى المملكة المتحدة. مع Robinhood ، يمكنك الاستثمار في آلاف الأسهم الأمريكية والعالمية بدون عمولة. لا توجد رسوم صرف أجنبي ولا يوجد حد أدنى للحساب. اشترك اليوم للحصول على وصول مبكر عندما نطلق في أوائل عام 2020.
ومع ذلك ، حيث ضرب الوباء و نمو التقطت أكثر من ذلك ، جاءت المشاكل معها أيضًا. في الواقع ، هناك شيء واحد نمو، والآخر هو فرط النمو.
عندما تتوسع الشركات بسرعة كبيرة ، لا سيما في قطاع ، مثل قطاع Robinhood نمو في الصناعة المالية ، يمكن أن تصبح الأمور فوضوية.
في صناعة شديدة التنظيم ، ومع إمكانية التأثير سلبًا على حياة العديد من الشباب الذين يقتربون من التجارة لأول مرة ، كان على Robinhood إيقاف نشاطها الدولي مؤقتًا نمو التخطيط والتركيز على السوق الأمريكية.
لقد تغير الكثير في العالم خلال الأشهر القليلة الماضية ، واتخذنا القرار الصعب بتأجيل إطلاقنا في المملكة المتحدة إلى أجل غير مسمى.
وشددت على كيفية احتياجها للتركيز مرة أخرى على جوهرها ، الولايات المتحدة ، قبل أن تتمكن من النمو على المستوى الدولي ، وليس بسبب نقص الموارد.
الشركة ، في مايو 2020 ، أغلقت الجولة 280 مليون دولار بقيادة سيكويا التي قدرت الشركة بـ 8.3 مليار دولار.
لذلك ، فإن التركيز يعود إلى الولايات المتحدة ، أكثر من مشكلة نقص الموارد المخصصة لها نمو، هي مشكلة التعامل مع قابلية التوسع في صناعة لديها حدود تنظيمية عالية.
Robinhood واقتصاد meme
أسهم ميمي هي أوراق مالية تنتشر عبر الإنترنت وتجذب انتباه الجيل الأصغر من مستثمري التجزئة. وبالتالي ، فإن الاستثمار في meme هو نهج مجتمعي يحركه من القاعدة إلى القمة للاستثمار الذي يضع نفسه كمقابل للاستثمار في وول ستريت. أيضًا ، غالبًا ما ينظر الاستثمار في meme إلى الفرص الجذابة ذات السيولة المنخفضة التي قد يكون من الأسهل تجاوزها ، وبالتالي تمكين المضاربة على نطاق واسع ، حيث يبحث "المستثمرون الميمون" غالبًا عن عوائد غير متناسبة على المدى القصير.
تعمل المنصات مثل Robinhood على جني الأموال من الرسوم من المؤسسات الكبيرة في وول ستريت من خلال آلية تُعرف باسم "الدفع مقابل تدفق الطلبات". باختصار ، هذا مثير للجدل ليس فقط من حقيقة أنه يتعارض مع Robinhood مهمة لإضفاء الطابع الديمقراطي على الاستثمار ولكن أيضًا من حيث تضارب المصالح المحتمل بين المنصة ومستثمروها الأفراد.
في الواقع المدفوعات لتدفق النظام أو عمل "PFOF" تجني تطبيقات مثل Robinhood أو شركات الوساطة المالية الأخرى الأموال عن طريق بيع صفقات عملائها.
لمساعدة السوق على أن يكون ذا سيولة ، تحصل Robinhood على رسوم على كل صفقة ، والتي تؤخذ من السبريد (الفرق) بين سعري العرض والطلب. وكلما زادت سيولة السوق كلما زاد سعر العرض والطلب ، والعكس صحيح. وهذا ، بالطبع ، قد يكون جانبًا مربحًا للغاية من أعمال Robinhood.
في الواقع ، أثناء الاستحواذ على أسهم meme في عام 2021 ، كما هو موضح في ميمي الاستثمار، أوقفت Robinhood تداولات بعض هذه الأسهم (مثل GameStop) بدعوى وجود بوليصة تأمين للسيولة / المخاطر. ومع ذلك ، شكك البعض في أن هذا يرجع أيضًا إلى حقيقة أن تجار التجزئة كانوا يخرجون من السوق عددًا قليلاً من صناديق التحوط ذات المراكز القصيرة ، المملوكة أيضًا لبعض المؤسسات التي كانت Robinhood تتعامل معها (لمزيد من التفاصيل ، انظر بالكامل ميمي الاستثمار قطعة).
ردًا على هذه المخاوف ، سلط الرئيس التنفيذي لشركة Robinhood الضوء على إمكانية التخلي أو تقليل ذلك تدفق الإيرادات، في قطعة بعنوان "فرصة Sub-Penny" أوضح فلاد تنيف:
تمنع قاعدة Sub-Penny (قاعدة SEC 612) التبادلات من الاقتباس بزيادات أقل من بنس واحد. يمكن أن ينتج عن هذا القيد NBO واسع بشكل مصطنع ، وهو معيار التسعير المستخدم من قبل صانعي السوق خارج البورصة.
وأوضح كذلك:
باختصار ، لا يمكن أن تتنافس البورصات بشكل عادل مع صناع السوق خارج البورصة في تنفيذ أوامر عملائنا. كخطوة أولى نحو تمكين بورصاتنا بشكل أفضل من المنافسة العادلة ، نقترح تعديل القاعدة 612 للسماح للبورصات بتقديم أسعار تصل إلى أربعة منازل عشرية لجميع الأسهم.
بالعودة إلى عام 2005 ، عندما تم اعتماد القاعدة 612 ، كان الإجماع على أن زيادات الأسعار البالغة 0.0001 دولار كانت غير مهمة من الناحية الاقتصادية. جادل مؤيدو القاعدة بأن المستثمرين المحنكين قد يستخدمون هذه الزيادات الصغيرة للتقدم على مستثمري التجزئة بمبالغ تافهة. جادل البعض أيضًا بأن التكنولوجيا لم تتقدم بما يكفي للتعامل بشكل صحيح مع الزيادة الهائلة في أسعار الصرف.
ومع ذلك ، منذ ذلك الوقت ، تقدمت التكنولوجيا على قدم وساق ، وأصبح التداول بدون عمولة هو المعيار الصناعي. من الواضح الآن أن العملاء القيمة تحسينات أسعار البنسات الفرعية ولم تعد تعتبرها غير مهمة من الناحية الاقتصادية ، لا سيما في الأسهم منخفضة السعر وعالية الحجم والتي قد تتداول فقط بفارق قرش واحد.
الاكتتاب العام لشركة Robinhood
أخيرًا ، Robinhood نشرة يمكننا أخيرًا النظر تحت غطاء الشركة لفهم كيفية تقسيم إيراداتها.
كما هو موضح في نشرة الإصدار المالية لشركة Robinhood ، كانت معظم إيراداتها في عام 2021 قائمة على المعاملات. كما سنرى ، يعني هذا أن Robinhood تحقق معظم إيراداتها من الدفع لكل تدفق طلب.
خلال الوباء ، تمكنت Robinhood من زيادة جميع مؤشرات الأداء الرئيسية الخاصة بها ، ويرجع الفضل في ذلك في المقام الأول إلى أسهم meme ، والاستثمار في العملات المشفرة ، والتي تجذب إلى المنصة الملايين من المستخدمين الجدد.
من بين الأصول التي سجلت أسيًا نمو بالنسبة إلى Robinhood والأسهم والخيارات - مدفوعًا بأسهم meme مثل GameStop و AMC ، الاستثمار في العملات المشفرة - مدفوعًا أساسًا بـ Dogecoin ؛ صنعوا ما لا يصدق نمو في الأصول المتداولة على المنصة وبالتالي الرسوم التي أخذتها Robinhood.
ضمن الإيرادات القائمة على المعاملات ، جاء معظمها من صناع السوق. ومن بين هؤلاء ، مثلت شركة Citadel Security 34٪ من إجمالي إيرادات صانع السوق لشركة Robinhood. هذا مهم لأن شركة Citadel Securities LLC هي أكبر صانع سوق في الولايات المتحدة ، والتي قامت خلال فترة الضغط القصيرة من Redditors بإنقاذ صندوق التحوط Melvin Capital.
وول ستريت كعميل رئيسي
كما أوضحت الشركة في نشرة الإصدار المالية الخاصة بها:
نحن نحقق في المقام الأول عائدات قائمة على المعاملات من توجيه أوامر المستخدم للخيارات والأسهم والعملات المشفرة إلى صانعي السوق عندما يتم الوفاء بالتزام الأداء ، وهو الوقت الذي يتم فيه تنفيذ الأمر الموجه من قبل صانع السوق. سعر المعاملة للخيارات يكون على أساس كل عقد ، بينما بالنسبة للأسهم ، فإنه يعتمد بشكل أساسي على فرق السعر بين العرض والطلب لنشاط التداول الأساسي. بالنسبة للعملات المشفرة ، فإن سعر المعاملة هو نسبة مئوية ثابتة من الأمر النظري القيمة. لكل نوع تداول ، يدفع جميع صانعي السوق نفس سعر المعاملة. يتم تحصيل المدفوعات الشهرية على شكل متأخرات من كل صانع سوق.
وتابعت:
نظرًا لأن غالبية إيراداتنا تعتمد على المعاملات (بما في ذلك الدفع مقابل تدفق الطلبات ، أو "PFOF") ، فإن فروق الأسعار المخفضة في أسعار الأوراق المالية ، وانخفاض مستويات نشاط التداول بشكل عام ، والتغيرات في علاقاتنا التجارية مع صناع السوق وأي تنظيم جديد لـ ، أو أي حظر على PFOF والممارسات المماثلة قد تؤدي إلى انخفاض الربحية وزيادة تكاليف الامتثال وتوسيع نطاق الدعاية السلبية.
كيف يتم حساب هذه المعاملات؟
يشرح Robinhood:
تعتمد غالبية عائداتنا على المعاملات ، حيث نتلقى الاعتبار في مقابل توجيه أوامر تداول حقوق الملكية والخيارات والعملات المشفرة الخاصة بمستخدمينا إلى صناع السوق للتنفيذ. فيما يتعلق بتداول الأسهم والخيارات ، تُعرف هذه الرسوم باسم PFOF. فيما يتعلق بتداول العملات المشفرة ، نتلقى "حسومات المعاملات". في حالة الأسهم ، تعتمد الرسوم التي نتلقاها عادةً على حجم فرق السعر بين سعر العرض والطلب المعلن عنه للأوراق المالية التي يتم تداولها ؛ أي أننا نتلقى نسبة مئوية ثابتة من الفرق بين العرض المعلن والسؤال في وقت تنفيذ الصفقة. بالنسبة للخيارات ، تكون رسومنا على أساس كل عقد بناءً على الأمان الأساسي. في حالة العملات المشفرة ، يكون الخصم الخاص بنا هو نسبة مئوية ثابتة من الترتيب النظري القيمة. داخل كل فئة من فئات الأصول ، سواء كانت أسهم أو خيارات أو عملات مشفرة ، يتم حساب الإيرادات المستندة إلى المعاملات التي نربحها بطريقة مماثلة بين جميع صانعي السوق المشاركين. نقوم بتوجيه أوامر الأسهم والخيارات بالأولوية إلى صانعي السوق المشاركين الذين نعتقد أنه من المرجح أن يمنح عملائنا أفضل تنفيذ ، بناءً على الأداء التاريخي ، ولا نأخذ في الاعتبار رسوم المعاملات عند توجيه الطلبات. بالنسبة لطلبات العملات المشفرة ، نوجه إلى العديد من صناع السوق الذين نعتقد أنهم يقدمون أسعارًا تنافسية ، ولا نأخذ في الاعتبار خصومات المعاملات عند توجيه أوامر العملة المشفرة.
مثل Doge معظم نمو Robinhood لأصول التشفير
كما هو موضح في الآفاق المالية:
جزء كبير من الأخير نمو في صافي عائداتنا المكتسبة من معاملات العملات المشفرة تُعزى إلى المعاملات في Dogecoin. إذا انخفض الطلب على المعاملات في Dogecoin ولم يتم استبداله بطلب جديد للعملات المشفرة الأخرى المتاحة للتداول على منصتنا ، فقد تتأثر أعمالنا ووضعنا المالي ونتائج العمليات سلبًا.
كان Dogecoin مهمًا جدًا من حيث تدفقات الإيرادات المتعلقة بالاستثمار في التشفير ، حيث تم تسليط الضوء في نشرة Robinhood على كيفية تأثر الشركة سلبًا "إذا تدهورت أسواق Dogecoin أو إذا انخفض سعر Dogecoin ، بما في ذلك نتيجة لعوامل مثل التصورات السلبية عن Dogecoin أو زيادة توافر Dogecoin على منصات تداول العملات المشفرة الأخرى."
من هم عملاء Robinhood؟
كما هو موضح في الآفاق المالية "من 1 يناير 2015 إلى 31 مارس 2021 ، أكثر من نصف حسابات تمويل العملاء على موقعنا المنصة أخبرنا أن Robinhood كان أول حساب وساطة لهم ".
واستمرت اعتبارًا من 31 مارس 2021 ، جاء ما يقرب من 70٪ من الجامعة الأمريكية بالقاهرة من عملاء المنصة الذين تتراوح أعمارهم بين 18 و 40 عامًا ، ومتوسط عمر العملاء في المنصة كان 31. "
الجوز هي شركة fintech المنصة تقديم الخدمات المتعلقة بالاستثمار الآلي والاستثمار الصغير. تجني الشركة الأموال في المقام الأول من خلال ثلاثة اشتراك المستويات: لايت - (1 دولار شهريًا) ، والذي يمنح المستخدمين إمكانية الوصول إلى Acorns Invest ، شخصي (3 دولارات شهريًا) يتضمن الاستثمار بالإضافة إلى مجموعة المنتجات اللاحقة (التقاعد) والإنفاق (حساب التحقق الشخصي) ، العائلة (5 دولارات شهريًا) مع ميزات من كل من خطط Lite و Personal مع إضافة Early.
بدءًا من حل الدفع اللاحق المدمج في عمليات الدفع للتجار ، تجني Affirm الأموال من رسوم التجار حيث يلتقط المستهلكون حل الدفع لاحقًا. كما تجني شركة Affirm الأموال من خلال الفوائد المكتسبة من القروض الاستهلاكية عند إعادة شرائها من البنك الأصلي. في عام 2020 ، حققت أفيرم 50٪ من إيراداتها من رسوم التجار ، وحوالي 37٪ من الفوائد ، والباقي من البطاقات الافتراضية ورسوم الخدمة.
Alipay هي خدمة دفع صينية عبر الإنترنت والهاتف المحمول المنصة تم إنشاؤه في عام 2004 من قبل رجل الأعمال جاك ما باعتباره ذراع الدفع في Taobao ، وهو موقع صيني رئيسي للتجارة الإلكترونية. وبالتالي ، فإن Alipay هو مكون B2C لمجموعة Alibaba. تجني Alipay الأموال عن طريق رسوم معاملات الضمان ، متنوعة القيمة- الخدمات الإضافية ورسوم سداد الائتمان الخاصة بها.
Betterment هي شركة استشارات مالية أمريكية تأسست في عام 2008 من قبل خريج ماجستير إدارة الأعمال جون شتاين والمحامي إيلي بروفرمان. يدر التحسين الأموال من خلال خطط الاستثمار ، وحزم الاستشارات المالية ، وتحسين المستشارين ، وتحسين الأعمال ، والاحتياطي النقدي ، والحسابات الجارية.
Chime هي شركة أمريكية لبنك جديد (بنك على الإنترنت فقط) ، تقدم خدمات مالية بدون رسوم من خلال تطبيق الخدمات المصرفية عبر الهاتف المحمول ، وبالتالي تقدم خدمات التمويل الشخصي مجانًا مع جني غالبية أموالها عن طريق رسوم التبادل (يدفعها التجار عند استخدام المستهلكين بطاقات الخصم الخاصة بهم) ورسوم أجهزة الصراف الآلي.
Coinbase هي من بين أكثر المنصات شيوعًا لتداول الأصول المشفرة وتخزينها ، والتي مهمة هو "إنشاء نظام مالي مفتوح للعالم" من خلال تمكين العملاء من تداول العملات المشفرة. إنه المنصة يعمل كمحرك بحث واكتشاف لأصول التشفير. تجني الشركة الأموال في المقام الأول من خلال الرسوم المكتسبة عن المعاملات التي تتم معالجتها من خلال المنصة ، وخدمات الحفظ المقدمة ، والفوائد ، والاشتراكات.
كومباس هي شركة وساطة عقارية أمريكية مرخصة تدمج تكنولوجيا العقارات عبر الإنترنت باعتبارها تسويق متوسط. تجني الشركة المال عن طريق عمولات المبيعات (يتم تحصيلها كلما تم تسهيل عملية البيع أو تم العثور على مستأجرين لعقار مؤجر) والقروض الجسر (خدمة تتيح للبائع شراء منزل قبل توفر الإيرادات من بيع منزلهم السابق).
Dosh هي شركة Fintech المنصة التي تمكن المستهلكين من استرداد النقود تلقائيًا. انها نموذج الأعمال يربط مزودي البطاقات الرئيسيين بالأنشطة التجارية المحلية عبر الإنترنت وغير المتصلة بالإنترنت لتطوير برامج استرداد النقود التلقائية. تجني الشركة المال عن طريق كسب عمولة تابعة على كل عملية بيع مؤهلة من المستهلكين.
التجارة الإلكترونية هي تجارة المنصة السماح للمستثمرين بتداول الأسهم العادية والمفضلة ، والصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) ، والخيارات ، والسندات ، والصناديق المشتركة ، والعقود الآجلة ؛ استحوذت عليها Morgan Stanley في عام 2020 مقابل 13 مليار دولار. تجني التجارة الإلكترونية الأموال من خلال دخل الفوائد وتدفق الطلبات وفوائد الهامش والخيارات وتداول السندات والمستقبل والرسوم الأخرى ورسوم الخدمات.
Klarna هي شركة تكنولوجيا مالية تتيح للمستهلكين التسوق ببطاقة Visa مؤقتة. ومن ثم يقوم بإجراء فحص ائتماني ميسر ويدفع للتاجر. تجني Klarna المال عن طريق فرض رسوم على التجار. تربح Klarna أيضًا نسبة مئوية من رسوم التبادل كعمولة وللفوائد المكتسبة على حسابات العملاء.
Lemonade هي شركة تكنولوجيا تأمين تستخدم الاقتصاد السلوكي والذكاء الاصطناعي لمعالجة المطالبات بكفاءة. تستفيد الشركة من التكنولوجيا لتبسيط العملاء على متن الطائرة مع تطبيق المالية أيضًا نموذج للحد من تضارب المصالح مع العملاء (ربما عن طريق التبرع بأقساط متغيرة للجمعيات الخيرية). تجني الشركة الأموال عن طريق بيع منتجات التأمين الأساسية ، ومن خلال منصتها التقنية ، تحاول تعزيز مبيعاتها.
NerdWallet هو موقع على الإنترنت المنصة توفير الأدوات والنصائح حول جميع الأمور المتعلقة بالتمويل الشخصي. اكتسبت الشركة قوة جذب كتطبيق ويب بسيط يقارن بطاقات الائتمان. تجني NerdWallet الأموال من خلال اللجان التابعة المحددة وفقًا لاتفاقيات الإحالة.
Robinhood هو تطبيق يساعد على الاستثمار في الأسهم وصناديق الاستثمار المتداولة والخيارات والعملات المشفرة ، وكلها بدون عمولات. تكسب Robinhood الأموال من خلال تقديم: Robinhood Gold ، وهي خدمة تداول بالهامش ، تبدأ من 6 دولارات شهريًا ، وتكسب فوائد من أموال العملاء وأسهمهم ، وخصومات من صانعي السوق وأماكن التداول.
SoFi هو إقراض عبر الإنترنت المنصة التي تقدم قروضًا تعليمية ميسورة التكلفة للطلاب ، وتوسعت في الخدمات المالية ، بما في ذلك القروض وبطاقات الائتمان وخدمات الاستثمار والتأمين. يكسب المال في المقام الأول عن طريق رسوم معالجة الدفع وتوريق القروض.
Squarespace هي شركة استضافة وبناء مواقع في أمريكا الشمالية. تأسست في عام 2004 من قبل الطالب الجامعي أنتوني كاسالينا كخدمة استضافة للمدونات ، ونمت لتصبح من أنجح شركات بناء مواقع الويب. الشركة تجني المال في الغالب من خلال اشتراك الخطط. كما أنه يربح المال من خلال التخصيصات الموجودة على رأسه اشتراك الخطط. وجزئيًا أيضًا رسوم المعاملات لموقع الويب حيث يعالج المبيعات.
Stash هي شركة FinTech المنصة تقدم مجموعة من الأدوات المالية للمستثمرين الشباب ، ونصائح استثمارية شخصية ، وتأمين على الحياة. تجني الشركة الأموال بشكل أساسي من خلال الاشتراكات واسترداد النقود والدفع مقابل تدفقات الطلبات والفوائد النقدية الموجودة في حسابات الأعضاء.
Wealthfront هو استثمار آلي في Fintech المنصة تقديم منتجات الاستثمار ، والتقاعد ، وإدارة النقد للمستثمرين الأفراد ، وكسب المال في الغالب من الرسوم الاستشارية السنوية البالغة 0.25٪ التي تفرضها الشركة على الأصول الخاضعة للإدارة. كما أنه يكسب المال عبر خط ائتمان وفوائد على الحسابات النقدية.
Zelle هي شبكة دفع من نظير إلى نظير تفيد بشكل غير مباشر اتحاد البنوك الذي يدعمها. تمكّن Zelle المستخدمين أيضًا من الدفع للشركات مقابل السلع والخدمات ، مجانًا للمستخدمين. يدفع التجار رسومًا بنسبة 1٪ إلى Visa أو Mastercard ، الذين يتقاسمونها مع البنك الذي أصدر البطاقة.
Gennaro هو منشئ FourWeekMBAالتي وصلت إلى حوالي أربعة ملايين رجل أعمال ، من المديرين التنفيذيين والمستثمرين والمحللين ومديري المنتجات ورواد الأعمال الرقمية الطموحين في عام 2022 وحده | وهو أيضًا مدير المبيعات لتوسيع نطاق التكنولوجيا الفائقة في صناعة الذكاء الاصطناعي | في عام 2012 ، حصل جينارو على ماجستير في إدارة الأعمال الدولية مع التركيز على تمويل الشركات واستراتيجية الأعمال.
