رأس المال الاستثماري هو شكل من أشكال الاستثمار يميل نحو الرهانات عالية المخاطر ، والتي من المحتمل أن تفشل. لذلك يبحث أصحاب رؤوس الأموال عن عوائد أعلى. في الواقع ، يعتمد رأس المال الاستثماري على قانون القوة ، أو القانون الذي من أجله سيدفع عدد قليل من الرهانات وقتًا كبيرًا للأعداد الكبيرة من العائدات المنخفضة أو الاستثمارات التي ستذهب إلى الصفر. هذا هو المنطلق الكامل لرأس المال الاستثماري.
جدول المحتويات
أنواع رأس المال الاستثماري
المستثمر الملاك هو شخص ثري يستخدم أمواله الخاصة للاستثمار في الأعمال التجارية الصغيرة. رأس المال الاستثماري ، من ناحية أخرى ، هو فرد أو شركة تقوم باستثمار مماثل باستخدام أموال مجمعة من شركات ومؤسسات وصناديق تقاعد أخرى. أصحاب رؤوس الأموال لا يستثمرون أموالهم الخاصة. في كثير من الحالات ، يحتاج أصحاب رأس المال الاستثماري إلى مستثمرين ملاك لفهم الأعمال ذات الإمكانات الكبيرة منذ مرحلة مبكرة جدًا.
ينطوي رأس المال الاستثماري على الاستثمار في شركات المرحلة المبكرة التي لم يتم طرحها للاكتتاب العام أو لم تحقق الربحية بعد.
عادة ما يتم إجراء هذه الاستثمارات مقابل حقوق الملكية ، مما يعني أن المستثمر يحصل على حصة ملكية في الشركة التي يستثمر فيها.
يمكن القيام بذلك من خلال الاستثمارات المباشرة ، حيث يشتري المستثمر الأسهم مباشرة من الشركة ، أو من خلال الصناديق التي تجمع أموال المستثمرين المتعددة في صندوق واحد تديره شركة محترفة.
هناك عدة أنواع مختلفة من رأس المال الاستثماري المتاحة اعتمادًا على المرحلة التي تكون فيها الشركة عندما تسعى للحصول على التمويل.
يساعد التمويل الأولي رواد الأعمال على إطلاق أفكارهم التجارية.
توفر جولات السلسلة A و B مبالغ أكبر لدعم جهود التطوير والتوسيع الإضافية.
تقدم جولات المرحلة اللاحقة مثل السلسلة C و D مبالغ أكبر للمساعدة في توسيع نطاق العمليات بشكل أكبر قبل طرحها للاكتتاب العام أو الاستحواذ عليها من قبل شركة أخرى.
فوائد رأس المال الاستثماري
الفائدة الرئيسية لرأس المال الاستثماري لأصحاب المشاريع هي الوصول إلى كميات كبيرة من نقد التي قد يصعب الحصول عليها من مصادر تقليدية مثل البنوك أو المقرضين الآخرين بسبب عدم وجود ضمانات أو تاريخ ائتماني.
علاوة على ذلك ، غالبًا ما يجلب أصحاب رأس المال الاستثماري خبرات واتصالات قيمة يمكن أن تساعد في التسريع نمو للشركات الناشئة التي تتطلع إلى التوسع بسرعة في أسواق جديدة أو تطوير منتجات مبتكرة بشكل أسرع من المنافسين دون الوصول إلى هذه الموارد داخليًا حتى الآن.
بالإضافة إلى ذلك ، يمكن أن تؤدي عمليات الخروج الناجحة إلى عوائد كبيرة لكل من المؤسسين والمستثمرين على حد سواء إذا سارت الأمور وفقًا للخطة مع مرور الوقت.
يمكن أن يكون رأس المال الاستثماري مصدرًا رائعًا لتمويل الشركات الناشئة ، ومن المهم فهم الأنواع المختلفة لرأس المال الاستثماري المتاح والفوائد التي تقدمها. الآن دعونا نلقي نظرة على كيفية الوصول إلى رأس المال الاستثماري لبدء التشغيل الخاص بك.
يوفر رأس المال الاستثماري مصدرًا قيمًا للتمويل للشركات الناشئة والشركات الصغيرة ذات الدخل المرتفع نمو المحتملين.
يوفر الوصول إلى كميات كبيرة من نقدوالخبرات والاتصالات التي يمكن أن تساعد في الإسراع نمو.
بالإضافة إلى ذلك ، قد تؤدي عمليات الخروج الناجحة إلى عوائد كبيرة لكل من المؤسسين والمستثمرين على حد سواء.
الحصول على مبالغ كبيرة من المال
الخبرة والاتصالات من أصحاب رؤوس الأموال
حصة في رأس المال مقابل الاستثمار
إمكانية تحقيق عوائد كبيرة عند الخروج بنجاح
التحضير لاستثمار رأس المال الاستثماري
قبل البحث عن رأس المال الاستثماري ، من المهم أن تكون مستعدًا. يعد تطوير خطة عمل شاملة أمرًا ضروريًا لتأمين الاستثمار من أصحاب رؤوس الأموال.
يجب أن تتضمن الخطة لمحة عامة عن الشركة مهمةأو الأهداف أو المنتجات أو الخدمات المقدمة ، السوق المستهدف، منافس تحليل والتوقعات المالية.
قد يكون تحديد المستثمرين المحتملين أمرًا صعبًا أيضًا نظرًا لوجود العديد من أصحاب رؤوس الأموال الذين قد لا يكونون مهتمين بالاستثمار في شركتك الناشئة الخاصة.
من المهم إجراء بحث شامل عن كل مستثمر قبل الاقتراب منه بعرضك. تأكد من أنك تفهم أهدافهم وتفضيلاتهم حتى تتمكن من تصميم عرضك وفقًا لذلك.
يعد إعداد العرض التقديمي العرض التقديمي أحد أهم الخطوات عند التحضير لاستثمار رأس المال الاستثماري.
تحتاج إلى التأكد من أن لديك جميع المعلومات ذات الصلة بشركتك جاهزة بما في ذلك البيانات المالية وأي مستندات أخرى يحتاجها المستثمرون المحتملون مثل طلبات براءات الاختراع أو عقود العملاء وما إلى ذلك.
بالإضافة إلى ذلك ، تدرب على تقديم العرض التقديمي عدة مرات مسبقًا حتى تكون واثقًا عند تقديمه للمستثمرين.
يتطلب التفاوض بشأن الشروط والأحكام مع المستثمرين دراسة متأنية من كلا الجانبين لأنهم يريدون حقوقًا معينة بشأن كيفية اتخاذ القرارات داخل الشركة مع السماح للمؤسسين باستقلالية كافية لإدارة أعمالهم بفعالية دون تدخل من أطراف خارجية.
يجب مناقشة تقييم الشركة جنبًا إلى جنب مع صفقات الهيكلة مثل حصص الأسهم أو خيارات تمويل الديون المتاحة للاستثمارات المحتملة في الشركات.
يجب أيضًا مراعاة الاعتبارات القانونية أثناء المفاوضات ، مثل حماية حقوق الملكية الفكرية ولوائح الامتثال والآثار الضريبية وما إلى ذلك.
أخيرًا ، تعد إدارة العلاقات بين المؤسسين والمستثمرين بعد التوصل إلى اتفاق أمرًا أساسيًا للنجاح على المدى الطويل.
يساعد وضع توقعات واضحة من كلا الجانبين على ضمان سير العمليات بسلاسة.
يجب أن يظل التواصل المفتوح دائمًا في المقدمة بين أصحاب المصلحة المعنيين من أجل الحفاظ على الثقة بين جميع الأطراف المعنية.
يجب أيضًا تلبية متطلبات الامتثال بانتظام من قبل الشركات التي تتلقى تمويلًا من شركات رأس المال المغامر من أجل حماية مصالح جميع الأطراف المعنية.
قبل الدخول في اتفاقيات مع أصحاب رأس المال المغامر ، ينبغي النظر في استراتيجيات الخروج في وقت مبكر.
يمكن أن تشمل هذه العروض العامة الأولية (IPOs) ، وعمليات الدمج والاستحواذ (M & A) ، أو معاملات السوق الثانوية ، اعتمادًا على الظروف الفردية المحيطة بالوضع المعين في متناول اليد.
من خلال التحضير لاستثمار رأس المال الاستثماري ، يمكنك التأكد من أن شركتك الناشئة جاهزة لتقديم أفضل عرض ممكن وتأمين التمويل اللازم للنمو.
بعد ذلك ، سنناقش كيفية تطوير خطة عملك وتحديد المستثمرين المحتملين.
يتطلب تأمين رأس المال الاستثماري إعدادًا وفهمًا شاملين للمستثمرين المحتملين.
من المهم وضع خطة عمل شاملة ، وتحديد المستثمرين المحتملين ، والتدرب على تقديم العرض التقديمي ، والتفاوض على الشروط والأحكام.
بالإضافة إلى ذلك ، ينبغي النظر في استراتيجيات الخروج في وقت مبكر من أجل حماية جميع الأطراف المشاركة في الاتفاقية.
التفاوض على الشروط والأحكام
يعد التفاوض بشأن الشروط والأحكام مع المستثمرين خطوة مهمة في تأمين رأس المال الاستثماري لشركتك الناشئة.
من الضروري فهم القيمة لشركتك ، قم ببناء الصفقة بشكل صحيح ، والنظر في أي آثار قانونية قبل الدخول في عقد.
تقييم شركتك
قبل أن تتمكن من بدء المفاوضات مع المستثمرين المحتملين ، من المهم أن يكون لديك فهم واضح لما تستحقه شركتك.
سيساعدك هذا على تحديد مقدار الأسهم التي ترغب في عرضها مقابل أموال الاستثمار.
يجب إجراء التقييم المهني من قبل محاسب متمرس أو مستشار أعمال يمكنه تقديم بيانات دقيقة عن السوق و تحليل في الوقت الحالي القيمة من عملك.
هيكلة الصفقة
بمجرد إنشاء تقييم عادل لشركتك ، فقد حان الوقت لمناقشة كيفية تنظيم الصفقة.
وهذا يشمل تحديد نوع الأوراق المالية (حقوق الملكية أو الديون) التي سيتم تقديمها مقابل التمويل ، وكذلك تحديد حقوق التصويت والالتزامات التعاقدية الأخرى بين كلا الطرفين المشاركين في المعاملة.
من المهم أيضًا مراعاة أي آثار ضريبية قد تنشأ عن قبول استثمارات رأس المال الاستثماري في هذه المرحلة.
قبل التوقيع على أي اتفاقيات ، من المهم التأكد من مراعاة جميع الجوانب القانونية عند التفاوض على الشروط والأحكام مع المستثمرين.
هذا يتضمن:
صياغة العقود التي تحدد بوضوح مسؤوليات كل طرف والتزاماته بموجب الاتفاقية ؛
مراجعة قوانين الملكية الفكرية القائمة ؛ ضمان الامتثال للوائح ذات الصلة ؛ الحصول على التصاريح اللازمة ؛
إجراء فحوصات العناية الواجبة على الشركاء المحتملين ؛ حماية المعلومات السرية ؛
إعداد مستندات الإفصاح إذا اقتضى القانون ذلك ؛ تسجيل العلامات التجارية عند الاقتضاء.
يجب إكمال كل هذه الخطوات حتى يكون كلا الجانبين على دراية كاملة بحقوقهما والتزاماتهما بموجب العقد قبل المضي قدمًا في المفاوضات.
يمكن أن يكون التفاوض بشأن الشروط والأحكام عملية معقدة ، لكن فهم تقييم شركتك وتنظيم الصفقة والاعتبارات القانونية سيساعدك في الحصول على أفضل نتيجة ممكنة.
تشمل العناصر الرئيسية التي يجب مراعاتها ما يلي:
التقييم المهني الذي يتم إجراؤه بواسطة محاسب متمرس أو مستشار أعمال
تحديد نوع الورقة المالية (حقوق الملكية أو الديون) التي سيتم تقديمها مقابل التمويل
صياغة العقود التي تحدد مسؤوليات كل طرف والتزاماته بموجب الاتفاقية
مراجعة قوانين الملكية الفكرية الحالية - التأكد من الالتزام باللوائح ذات الصلة
الحصول على التصاريح اللازمة - إجراء فحوصات العناية الواجبة على الشركاء المحتملين
إدارة العلاقة مع المستثمرين
تعد إدارة العلاقة مع المستثمرين جزءًا مهمًا من إدارة شركة ناشئة ناجحة.
إن وضع توقعات واضحة ، والحفاظ على التواصل المفتوح ، وضمان الامتثال للمتطلبات التنظيمية كلها مكونات أساسية لهذه العملية.
وضع توقعات واضحة
من المهم تحديد التوقعات لكلا الطرفين المشاركين في عملية الاستثمار.
يتضمن ذلك تحديد أهداف لمقدار الأموال التي تريد جمعها ، وما هي المعالم التي يجب تحقيقها بحلول ومتى ، وأي شروط أخرى يجب الاتفاق عليها قبل توقيع الصفقة.
من خلال إجراء هذه المحادثات مقدمًا ، سيساعد ذلك في ضمان بقاء الجميع على نفس الصفحة منذ اليوم الأول ويمكن أن يتجنب سوء الفهم في المستقبل.
الحفاظ على الاتصال المفتوح
بمجرد إبرام اتفاق بين المستثمر ورجل الأعمال ، من الضروري الحفاظ على اتصال مفتوح طوال مدة علاقتهما.
هذا يعنى:
تحديث بعضكما البعض بانتظام حول التقدم المحرز نحو الأهداف بالإضافة إلى أي تغييرات أو تحديات قد تظهر على طول الطريق.
يساعد إبقاء خطوط الاتصال مفتوحة أيضًا على بناء الثقة بين الطرفين مما قد يؤدي إلى نتائج أكثر نجاحًا على المدى الطويل.
يعد ضمان الامتثال للمتطلبات التنظيمية أمرًا ضروريًا عند العمل مع المستثمرين أو زيادة رأس المال منهم.
من المهم البحث في القواعد واللوائح ذات الصلة مسبقًا ، حتى تعرف بالضبط ما يجب القيام به من أجل البقاء ملتزمًا بحماية نفسك قانونًا أثناء المفاوضات وما بعدها.
إن وجود علاقة قوية مع المستثمرين هو مفتاح نجاح أي شركة ناشئة.
من المهم وضع توقعات واضحة ، والحفاظ على اتصال مفتوح ، وضمان الامتثال للمتطلبات التنظيمية من أجل بناء الثقة وكسب الدعم من المستثمرين.
استراتيجيات الخروج للمستثمرين
الاكتتاب العام الأولي (IPO)
الطرح العام الأولي (IPO) هو نوع من الخروج إستراتيجية للمستثمرين الذين تقدم الشركة أسهمها للجمهور ، مما يسمح لهم بشراء أسهم في الشركة.
يتيح ذلك للشركات زيادة رأس المال وتوفير السيولة للمساهمين الحاليين. يمكن أن تكون الاكتتابات الأولية محفوفة بالمخاطر ولكنها تقدم مكافآت محتملة إذا تم تنفيذها بشكل صحيح.
على سبيل المثال ، عندما تم طرح Facebook للاكتتاب العام في عام 2012 ، جمعت 16 مليار دولار من الاكتتاب العام وشهدت زيادة في سعر السهم بأكثر من 40٪.
عمليات الاندماج والاستحواذ (M&A)
عمليات الاندماج والاستحواذ هي شكل آخر من أشكال الخروج إستراتيجية للمستثمرين. تشمل عمليات الاندماج والاستحواذ شركتين أو أكثر تدمج عملياتها في كيان واحد أو تشتري شركة واحدة أخرى.
يمكن أن يساعد ذلك في إنشاء وفورات الحجم عن طريق خفض التكاليف من خلال زيادة الكفاءة والوصول إلى أسواق جديدة والوصول إلى التكنولوجيا أو حقوق الملكية الفكرية وتنويع عروض المنتجات وما إلى ذلك.
في عام 2017 ، استحوذت Amazon على Whole Foods Market مقابل 13.7 مليار دولار كجزء من توسعها في قطاع البقالة.
تتضمن معاملات السوق الثانوية بيع الأوراق المالية مثل الأسهم أو السندات التي تم إصدارها بالفعل في سوق ثانوية ، مثل بورصة نيويورك (NYSE).
تسمح هذه المعاملات للمساهمين الحاليين ببيع أسهمهم دون أي تأثير على الشؤون المالية للشركة المصدرة أو عملياتها مع توفير خيارات السيولة للمالكين الحاليين الذين قد يحتاجون إليها نقد بسرعة لأسباب شخصية أو استثمارات أخرى يرغبون في متابعتها.
في عام 2017 ، باعت شركة Apple Inc ما قيمته 7 مليارات دولار من السندات في بورصة نيويورك مع عائدات مستخدمة في أغراض عامة للشركة بما في ذلك إعادة شراء الأسهم العادية ودفع أرباح الأسهم من بين أشياء أخرى.
يجب أن يكون المستثمرون على دراية باستراتيجيات الخروج المختلفة المتاحة عند الاستثمار في شركة ناشئة ، مثل:
الاكتتابات العامة الأولية (IPO) ،
عمليات الاندماج والاستحواذ (M&A)
ومعاملات السوق الثانوية.
لدى مستثمري رأس المال الاستثماري عدة خيارات عندما يتعلق الأمر بالخروج من استثماراتهم. وتشمل هذه العروض العامة الأولية (IPOs) وعمليات الدمج والاستحواذ (M & A) ومعاملات السوق الثانوية.
يحمل كل خيار مخاطر ومكافآت خاصة به ، حيث توفر الاكتتابات الأولية إمكانية تحقيق عوائد كبيرة بينما يمكن أن تساعد عمليات الاندماج والاستحواذ في إنشاء وفورات الحجم والوصول إلى أسواق جديدة.
يجب على المستثمرين النظر في كل خيار بعناية قبل اتخاذ قرار بشأن الخيار الأنسب لاحتياجاتهم.
بدائل لرأس المال الاستثماري
تم جمع أكثر من 88 مليار دولار في رأس مال رأس المال الاستثماري من قبل الشركات المبتدئة في الأشهر الثلاثة الأولى من عام 2023. على الرغم من هذا العدد المذهل ، إلا أن صناعة رأس المال الجريء قد تباطأت إلى حد ما وعادت إلى مستويات ما قبل الجائحة بعد ما يسمى بعامي 2020 و 2021.
في حين أن رأس المال الاستثماري فعال بلا شك ، إلا أنه ليس مثاليًا. كما أنها ليست الطريقة الوحيدة التي يمكن للشركة من خلالها جمع الأموال. كثير من رواد الأعمال غير مرتاحين للعدوانية وغير الواقعية نموإستراتيجية يدعو رأس المال الاستثماري ، في حين أن الآخرين ببساطة غير مستعدين للتخلي عن أي درجة من السيطرة أو السلطة لمستثمر خارجي.
مع أخذ ذلك في الاعتبار ، إليك بعض البدائل الشائعة لرأس المال الاستثماري لأولئك الذين يبحثون عن بديل.
التمويل على أساس الإيرادات
يمكن أن يكون التمويل المعتمد على الإيرادات فعالاً للشركات الناشئة التي تعتمد على الاشتراكات أو الأنظمة القائمة على الخدمة أو أي آلية أخرى تتضمن إيرادات مجدولة أو متكررة.
ستنظر شركات تطوير الأعمال (BDC) وشركات الأسهم الخاصة وبعض البنوك في الإيرادات السنوية المتكررة (ARR) أو الإيرادات الشهرية المتكررة (MRR) لبدء التشغيل على أصولها أو ربحيتها عند التفكير في إقراض المال.
هذا صحيح بشكل خاص في حالة الشركات SaaS التي يمكن أن توفر توقعات إيرادات قوية مع تركيز أقل على الحسابات المستحقة القبض.
ديون المشاريع
تعتبر ديون المجازفة حلاً مثالياً لأصحاب المشاريع الذين ، لأي سبب من الأسباب ، تخلوا بالفعل عن بعض أسهمهم في صفقة رأس المال الاستثماري.
لتأمين أموال إضافية ، قد يسعون إلى تجنب تسليم المزيد من الشركة. بدلاً من ذلك ، قد يرغب رائد الأعمال في جمع الأموال لإكمال مشروع معين غير مناسب لاستثمار رأس مال مخاطر.
على غرار التمويل القائم على الإيرادات ، قد يتم توفير ديون المشاريع من قبل BDC وشركات الأسهم الخاصة وبعض الشركات الأخرى. ومع ذلك ، مثل أي شكل من أشكال الديون ، يجب أن تكون الشركة المعنية على يقين من أن لديها الموارد اللازمة لسداد القرض.
المنح هي شكل غير مخفف لرأس المال ولا يتعين سداده. ومع ذلك ، قد يكون من الصعب تأمينها ويمكن أن يستغرق الأمر ما يصل إلى ستة أشهر للموافقة عليها وصرفها من قبل المنظمة المصدرة. علاوة على ذلك ، الفعلي نقد قد يكون مبلغ المنحة صغيرًا نسبيًا.
يرى البعض أن المنح وسيلة فعالة لتقليل تكاليف الأعمال في وقت مبكر - مثل تلك المتعلقة بمساحة الحاضنة أو برنامج التدريب - ثم الاتصال بالمستثمرين الذين يمكنهم تقديم تمويل إضافي لاحقًا.
يمكن تقديم المنح من قبل مستويات مختلفة من الحكومة ، والمنظمات المجتمعية ، والمؤسسات ، والكيانات التجارية الخاصة.
في مقابل حقن رأس المال ، يحصل المستثمرون الملاك على حقوق الملكية أو إتاوات المبيعات أو كليهما في المقابل. كما أن العديد منهم هم من رواد الأعمال أنفسهم ويقدمون الخبرة والعلاقات الصناعية بطريقة غير مخففة.
عادةً ما تحقق استثمارات الملاك صافي بدء التشغيل في أي مكان يتراوح بين 50,000 و 500,000 دولار. ولكن مثل المنح ، يمكن أن يكون هذا البديل لتمويل رأس المال الاستثماري مضيعة للوقت ويصعب تأمينه.
Crowdfunding
التمويل الجماعي هو وسيلة لمجموعة من الأفراد لدعم شركة عبر أ المنصة في مقابل بعض المكافآت. لا يحتاج الأفراد إلى أن يكونوا رواد أعمال أو مشاركين بطريقة أخرى في رأس المال الاستثماري أو الصناعة الناشئة.
المكافأة تعتمد على المنصة وشروط زيادة رأس المال. على المنصات غير القائمة على الأسهم مثل Kickstarter و Indiegogo ، قد يحصل الداعمون على أول وصول إلى منتج جديد. على منصات الأسهم مثل Republic.co و Netcapital.com ، يتلقى الداعم حقوق ملكية في الشركة الناشئة بدلاً من ذلك.
يمكن أن يمثل التمويل الجماعي مشكلة للشركات الناشئة التي ليس لديها متابعون مثبتون ، مع 39٪ فقط من المشاريع الناجحة. ولكن عندما يتم جمع رأس المال بنجاح ، غالبًا ما تجد الشركة الناشئة أن قاعدة المساهمين تتداخل مع المشتري المثالي. هذا يبني العلامة تجارية الولاء ، وإلى حد ما يوضح ما إذا كان هناك سوق للمنتج.
أمثلة على رأس المال الاستثماري:
سيكويا كابيتال: شركة بارزة لرأس المال الاستثماري استثمرت في شركات مثل Apple وGoogle وAirbnb.
أندريسن هورويتز: معروف بدعم الشركات الناشئة في مجال التكنولوجيا مثل Facebook وTwitter وLyft.
كلاينر بيركنز: مستثمر مبكر في أمازون وجوجل.
شركاء أكسل: استثمرت في شركات مثل Dropbox وSlack وSpotify.
شركاء مشروع بيسمر: معروف باستثماراته في LinkedIn وPinterest وTwitch.
أنواع الاستثمارات:
الاستثمار الملاك: مستثمر فردي، مثل جيف بيزوس، يقدم تمويلًا مبكرًا للشركات الناشئة مثل أوبر.
تمويل البذور: تتلقى الشركة الناشئة رأس المال الأولي لتطوير نموذج أولي أو إثبات للمفهوم، مثلما فعلت Airbnb.
تمويل السلسلة أ: حصلت شركات مثل Uber وAirbnb على تمويل من السلسلة A لتوسيع عملياتها.
تمويل السلسلة ب: حصلت Lyft على تمويل من السلسلة B لتوسيع نطاق خدمة مشاركة الرحلات.
تمويل السلسلة ج: قامت شركات مثل SpaceX بجمع تمويل كبير من السلسلة C لدعم مشاريعها نمو.
أمثلة التمويل البديل:
التمويل على أساس الإيرادات: تقوم شركة البرمجيات كخدمة (SaaS) الناشئة بتأمين التمويل بناءً على إيراداتها الشهرية المتكررة.
ديون المشروع: جمعت Airbnb مليار دولار من ديون المشروع من شركة Silver Lake Partners خلال جائحة كوفيد-1.
منح: تحصل شركة ناشئة في مجال التكنولوجيا الحيوية على منحة بحثية من المعاهد الوطنية للصحة.
الملاك المستثمرين: يتلقى رجل الأعمال مبلغ 250,000 ألف دولار من شبكة مستثمرين ملائكيين محليين لتوسيع أعمال التجارة الإلكترونية الخاصة به.
تمويل الجماعي: تقوم إحدى الشركات الناشئة في مجال الأجهزة بجمع الأموال على Kickstarter لإطلاق منتج جديد.
أمثلة على استراتيجية الخروج:
الطرح العام الأولي (IPO): جمع الاكتتاب العام الأولي لشركة Facebook في عام 2012 16 مليار دولار وأصبح واحدًا من أهم الاكتتابات العامة الأولية في مجال التكنولوجيا.
عمليات الاندماج والاستحواذ (M & A): استحواذ أمازون على شركة Whole Foods مقابل 13.7 مليار دولار لدخول قطاع البقالة.
معاملات السوق الثانوية: باعت شركة Apple سندات بقيمة 7 مليارات دولار في بورصة نيويورك (NYSE).
الوجبات الرئيسية
في الختام ، يعتبر رأس المال الاستثماري مصدرًا مهمًا لتمويل الشركات الناشئة ويمكن أن يكون وسيلة رائعة لمساعدتهم على النمو.
ومع ذلك ، من الضروري فهم العملية قبل الدخول في أي اتفاقية مع المستثمرين.
ويشمل ذلك البحث في السوق ، وإعداد خطة العمل والتوقعات المالية ، والتفاوض بشأن الشروط والأحكام المفيدة لكلا الطرفين المعنيين ، وإدارة العلاقة مع المستثمرين طوال فترة الاستثمار والحصول على مخرج. إستراتيجية في المكان.
من خلال التخطيط والإعداد المناسبين ، يمكن أن يكون رأس المال الاستثماري أداة قوية لمساعدة شركتك الناشئة في الوصول إلى إمكاناتها الكاملة.
النقاط الرئيسية:
نظرة عامة على رأس المال الاستثماري:
رأس المال الاستثماري هو استثمار عالي المخاطر يهدف إلى تحقيق عوائد عالية.
وهي تعمل وفقًا لقانون القوة، حيث تحقق بعض الاستثمارات عوائد كبيرة بينما قد يفشل الكثير منها.
أنواع رأس المال الاستثماري:
يستخدم المستثمرون الملائكيون الأموال الشخصية، بينما يجمع أصحاب رؤوس الأموال الاستثمارية الأموال من مصادر مختلفة.
يستهدف رأس المال الاستثماري الشركات غير الربحية في مراحلها المبكرة مقابل الحصول على حقوق الملكية.
مراحل استثمار رأس المال الاستثماري:
التمويل الأولي لبدء الأعمال التجارية.
جولات السلسلة A وB وC وD لمزيد من التطوير والتوسع.
تصف دائرة الكفاءة الكفاءة الطبيعية للشخص في منطقة تتناسب مع مهاراته وقدراته. ما وراء هذه الدائرة التخيلية توجد مهارات وقدرات يكون الشخص بطبيعة الحال أقل كفاءة فيها. تم تعميم هذا المفهوم من قبل وارن بافيت ، الذي جادل بأن المستثمرين يجب أن يستثمروا فقط في الشركات التي يعرفونها ويفهمونها. ومع ذلك ، تنطبق دائرة الاختصاص على أي موضوع وفي الواقع أي فرد.
الخنادق الاقتصادية أو السوق تمثل المدى الطويل الأعمال الدفاع. أو إلى متى أ الأعمال يمكن أن تحتفظ بميزتها التنافسية في السوق على مر السنين. أشار وارن بافيت ، الذي أشاع مصطلح "الخندق" ، إلى هذا المصطلح باعتباره نصيبًا من العقل ، على عكس حصة السوق ، على هذا النحو ، فهذه هي الخاصية التي تتمتع بها جميع العلامات التجارية القيمة.
مؤشر البوفيه هو مقياس للمجموع القيمة من جميع الأسهم المتداولة علنًا في بلد مقسومًا على الناتج المحلي الإجمالي لذلك البلد. إنه مقياس ونسبة لتقييم ما إذا كان السوق مقوم بأقل من قيمته الحقيقية أو مبالغ فيه. إنه أحد الإجراءات المفضلة لوارن بافيت كتحذير من ذلك مالي قد تكون الأسواق مبالغة في تقديرها وتكون أكثر خطورة.
رأس المال الاستثماري هو شكل من أشكال الاستثمار يميل نحو الرهانات عالية المخاطر ، والتي من المحتمل أن تفشل. لذلك يبحث أصحاب رؤوس الأموال عن عوائد أعلى. في الواقع ، يعتمد رأس المال الاستثماري على قانون القوة ، أو القانون الذي من أجله سيدفع عدد قليل من الرهانات وقتًا كبيرًا للأعداد الكبيرة من العائدات المنخفضة أو الاستثمارات التي ستذهب إلى الصفر. هذا هو المنطلق الكامل لرأس المال الاستثماري.
يحدث الاستثمار الأجنبي المباشر عندما يشتري فرد أو شركة حصة بنسبة 10٪ أو أكثر في شركة تعمل في دولة مختلفة. وفقًا لصندوق النقد الدولي (IMF) ، فإن هذه النسبة تعني أن المستثمر يمكنه التأثير أو المشاركة في إدارة المؤسسة. عندما تكون الفائدة أقل من 10٪ ، من ناحية أخرى ، فإن صندوق النقد الدولي يعرّفها ببساطة على أنها ورقة مالية تشكل جزءًا من محفظة الأوراق المالية. وبالتالي ، فإن الاستثمار الأجنبي المباشر ينطوي على شراء حصة في شركة من قبل كيان يقع في بلد آخر.
الاستثمار الصغير هو عملية استثمار مبالغ صغيرة من المال بانتظام. تتضمن عملية الاستثمار الصغير استثمارات صغيرة وأحيانًا غير منتظمة حيث يمكن للفرد إعداد مدفوعات متكررة أو استثمار مبلغ إجمالي نقد تصبح متوفرة.
أسهم ميمي هي أوراق مالية تنتشر عبر الإنترنت وتجذب انتباه الجيل الأصغر من مستثمري التجزئة. وبالتالي ، فإن الاستثمار في meme هو نهج مجتمعي يحركه من القاعدة إلى القمة للاستثمار الذي يضع نفسه كمقابل للاستثمار في وول ستريت. أيضًا ، غالبًا ما ينظر الاستثمار في meme إلى الفرص الجذابة ذات السيولة المنخفضة التي قد يكون من الأسهل تجاوزها ، وبالتالي تمكين المضاربة على نطاق واسع ، حيث يبحث "المستثمرون الميمون" غالبًا عن عوائد غير متناسبة على المدى القصير.
الاستثمار في التجزئة هو عمل يقوم به مستثمرون غير محترفين يشترون ويبيعون الأوراق المالية لأغراضهم الخاصة. أصبح الاستثمار في التجزئة شائعًا مع ظهور المنصات الرقمية ذات العمولات الصفرية التي تمكن أي شخص لديه محفظة صغيرة من التداول.
المستثمرون المعتمدون هم أفراد أو كيانات تعتبر معقدة بدرجة كافية لشراء أوراق مالية غير ملزمة بالقوانين التي تحمي المستثمرين العاديين. قد تشمل رأس المال الاستثماري ، واستثمارات الملاك ، وصناديق الأسهم الخاصة ، وصناديق التحوط ، وصناديق الاستثمار العقاري ، وصناديق الاستثمار المتخصصة مثل تلك المتعلقة بالعملات المشفرة. وبالتالي ، فإن المستثمرين المعتمدين هم أفراد أو كيانات يُسمح لها بالاستثمار في الأوراق المالية المعقدة ، أو المبهمة ، أو الخاضعة للتنظيم الفضفاض ، أو غير المسجلة بأي شكل آخر لدى سلطة مالية.
يصف تقييم بدء التشغيل مجموعة من الأساليب المستخدمة القيمة الشركات التي لديها إيرادات قليلة أو معدومة. لذلك ، فإن تقييم بدء التشغيل هو عملية تحديد قيمة الشركة الناشئة. هذه القيمة يوضح قدرة الشركة على تلبية توقعات العملاء والمستثمرين ، وتحقيق المعالم المعلنة ، واستخدام رأس المال الجديد للنمو.
الربح هو الإجمالي دخل التي تولدها الشركة من عملياتها. وهذا يشمل الأموال من المبيعات والاستثمارات وغيرها دخل مصادر. في المقابل، نقد التدفق هو الأموال التي تتدفق داخل وخارج الشركة. يعد هذا التمييز أمرًا بالغ الأهمية لفهمه لأن الشركة المربحة قد تنقصها نقد ولديها أزمات سيولة.
محاسبة القيد المزدوج هي أساس المحاسبة المالية الحديثة. يعتمد على المعادلة المحاسبية ، حيث تساوي الأصول الخصوم بالإضافة إلى حقوق الملكية. هذه هي الوحدة الأساسية لبناء البيانات المالية (ورقة التوازن, دخل بيان و نقد بيان التدفق). المفهوم الأساسي للقيد المزدوج هو أن المعاملة الواحدة ، المراد تسجيلها ، ستصل إلى حسابين.
الغرض من ورقة التوازن هو الإبلاغ عن كيفية الحصول على الموارد اللازمة لتشغيل عمليات الأعمال. تساعد الميزانية العمومية في تقييم المخاطر المالية للأعمال التجارية ، ويتم إعطاء أبسط طريقة لوصفها من خلال المعادلة المحاسبية (الأصول = المسؤولية + حقوق الملكية).
بيان الدخل مع ورقة التوازن و نقد بيان التدفق هو من بين البيانات المالية الرئيسية لفهم كيفية أداء الشركات على المستوى الأساسي. يوضح بيان الدخل الإيرادات والتكاليف لفترة ما وما إذا كانت الشركة تعمل عند الربح أو الخسارة (يُطلق عليه أيضًا بيان الأرباح والخسائر).
• نقد بيان التدفق هو البيان المالي الرئيسي الثالث ، إلى جانب بيان الدخل و ورقة التوازن. يساعد على تقييم سيولة المنظمة من خلال إظهار نقد أرصدة ناتجة عن العمليات والاستثمار والتمويل. ال نقد يمكن إعداد بيان التدفق بطريقتين منفصلتين: مباشرة أو غير مباشرة.
يوضح هيكل رأس المال كيف تمول المنظمة عملياتها. بعد ورقة التوازن عادة ما يمكن بناء أصول المنظمة إما باستخدام حقوق الملكية أو المسؤولية. تتكون حقوق الملكية عادة من الهبات من المساهمين واحتياطيات الأرباح. حيث يمكن بدلاً من ذلك أن تتكون الخصوم من إما جارية (دين قصير الأجل) أو غير متداولة (التزامات طويلة الأجل).
يمثل الإنفاق الرأسمالي أو المصروفات الرأسمالية الأموال التي يتم إنفاقها على الأشياء التي يمكن تصنيفها على أنها أصول ثابتة ، على المدى الطويل القيمة. على هذا النحو سيتم تسجيلها تحت الأصول غير المتداولة ، في ورقة التوازن، وسوف يتم إطفاءها على مر السنين. المخفض القيمة على ورقة التوازن يتم إنفاقها من خلال الربح والخسارة.
تساعد البيانات المالية الشركات في تقييم العديد من جوانب الأعمال ، من الربحية (بيان الدخل) إلى كيفية الحصول على الأصول (ورقة التوازن)، و نقد التدفقات الداخلة والخارجة (نقد بيان التدفق). البيانات المالية إلزامية أيضًا للشركات لأغراض ضريبية. يتم استخدامها أيضًا من قبل المديرين لتقييم أداء الأعمال.
تتضمن النمذجة المالية تحليل بيانات المحاسبة والتمويل والأعمال للتنبؤ بالأداء المالي المستقبلي. غالبًا ما تستخدم النمذجة المالية في التقييم ، والذي يتكون من تقدير القيمة بالدولار لشركة بناءً على عدة معايير. تشتمل بعض النماذج المالية الأكثر شيوعًا على الخصم نقد التدفقات وعمليات الاندماج والاستحواذ نموذج، و CCA نموذج.
تقييمات الأعمال تنطوي على رسمي تحليل من الجوانب التشغيلية الرئيسية للأعمال التجارية. تقييم الأعمال هو تحليل تستخدم لتحديد الاقتصادية القيمة وحدة تجارية أو شركة. من المهم ملاحظة أن التقييمات هي جزء من العلم وجزء آخر فن. يستخدم المحللون الحكم المهني للنظر في الأداء المالي للأعمال التجارية فيما يتعلق بالظروف الاقتصادية المحلية أو الوطنية أو العالمية. سوف ينظرون أيضًا في المجموع القيمة من الأصول والخصوم ، بالإضافة إلى التكنولوجيا المسجلة ببراءة اختراع أو الملكية.
يمكن أيضًا تعريف المتوسط المرجح لتكلفة رأس المال على أنه تكلفة رأس المال. هذا معدل - صافٍ من وزن حقوق الملكية والديون التي تحتفظ بها الشركة - يقيِّم مقدار التكلفة التي تتحملها تلك الشركة للحصول على رأس مال في شكل حقوق ملكية أو دين أو كليهما.
الخيار المالي هو عقد يعرف بأنه مشتق يرسمه القيمة على مجموعة من المتغيرات الأساسية (ربما تقلب السهم الذي يقوم عليه الخيار). تتألف من طرفين (كاتب الخيار ومشتري الخيار). يمنح هذا العقد حق صاحب الخيار في شراء الأصل الأساسي بسعر متفق عليه.
Gennaro هو منشئ FourWeekMBAالتي وصلت إلى حوالي أربعة ملايين رجل أعمال ، من المديرين التنفيذيين والمستثمرين والمحللين ومديري المنتجات ورواد الأعمال الرقمية الطموحين في عام 2022 وحده | وهو أيضًا مدير المبيعات لتوسيع نطاق التكنولوجيا الفائقة في صناعة الذكاء الاصطناعي | في عام 2012 ، حصل جينارو على ماجستير في إدارة الأعمال الدولية مع التركيز على تمويل الشركات واستراتيجية الأعمال.
