المسيسيبي فقاعة حدث عندما تم إطلاق نظام مصرفي احتيالي في الاقتصاد الفرنسي على وشك الإفلاس. حدث في القرن الثامن عشر الميلادي ، المسيسيبي فقاعة كان من بين أكثر الأشياء التي لا تصدق مالي فقاعات التاريخ البشري. كبش الفداء من هذا ماليفقاعة كان جون لو ، الذي قدم مفهوم البنوك المركزية ، عن طريق الإقناع الملك لويس الخامس عشر لاستعادة ازدهار فرنسا من خلال التحفيز النقدي ، وهو أمر لم يسبق له مثيل من قبل.
جدول المحتويات
فهم فقاعة المسيسيبي
المسيسيبي فقاعة هي واحدة من أهم فقاعات الأصول في التاريخ الحديث.
في عام 1716 ، ترك الإنفاق المفرط للملك السابق لويس الرابع عشر فرنسا على وشك الإفلاس.
لاستعادة ازدهار فرنسا وإحداث ثورة في أنظمتها النقدية ، التقى الوصي على الملك الجديد لويس الخامس عشر مع جون لو ، الممول والمصرفي الاسكتلندي.
اقترح القانون استبدال العملة المعدنية بعملة ورقية على أساس الدين الحكومي الذي تم تحويله إلى أسهم في شركة.
وقال إن تداول الديون من شأنه أن يزود الشركات بالائتمان الذي يمكن استخدامه كحقوق ملكية في المشاريع التجارية وتنشيط الاقتصاد الفرنسي.
في محاولة يائسة للتوصل إلى حل ، أيد الوصي بشدة القانون إستراتيجية. ثم تم تعيينه المراقب العام للشؤون المالية في فرنسا وأنشأ بنك جنرال بريفيه التي قبلت الودائع بالعملة المعدنية وأصدرت القروض والسحوبات بالعملة الورقية.
كانت الأوراق النقدية الجديدة شائعة على الفور وكان لها التأثير المطلوب لتحفيز النشاط الاقتصادي في الدولة المحاصرة.
وبدعم حكومي ، قرر لو الاستحواذ على شركة ميسيسيبي وفي هذه العملية اكتسب احتكارًا تجاريًا مع لويزيانا الفرنسية آنذاك.
المخزون السعر في شركة Mississippi ، زادت قوتها لتشمل جميع التجارة وتحصيل الضرائب خارج أوروبا.
الهستيريا الجماعية
في أوائل عام 1719 ، كانت هستيريا المستثمرين حول شركة ميسيسيبي عالية. كثرت الشائعات عن احتياطيات المعادن الثمينة في لويزيانا ، بينما استثمر العديد من الآخرين في الشركة من أجل الوعد بتوزيعات الأرباح أو بسبب تزايد شهرة لو.
عندما أذن الوصي بإصدار 300,000 سهم لسداد الدين الوطني الفرنسي أخيرًا ، اندفع المستثمرون إلى مكان إقامة لو حيث كان العوام يتنافسون مع المجتمع الراقي للحصول على جزء من الشركة.
انتشرت المعسكرات في الحدائق القريبة ، وتم استدعاء الجنود لتطهير الشوارع كل ليلة. كما كانت سرقة أسهم الشركة شائعة أيضًا.
التضخم
بلغ التضخم الجامح ذروته عند 23٪ في يناير 1720 كسوق السعر بلغ عدد أسهم الشركة ذروة 10,000 حياة.
كان هذا بسبب رغبة Law التي لا تنتهي في إصدار المزيد من الأوراق النقدية لتمويل شراء الأسهم في شركته.
بعد فترة وجيزة ، الحصة السعر بدأت في الانخفاض حيث حاول المستثمرون جني الأرباح من الذهب والفضة.
العديد من هؤلاء المستثمرين يدركون الحصة السعر لم يتمكنوا من الارتفاع إلى أجل غير مسمى ، وتصفية ممتلكاتهم وإرسال مكاسب رأس المال إلى الخارج.
ردا على ذلك ، بذل لو محاولات يائسة للقبض على الحصة السعر انخفاض.
لقد توج الفداء بالذهب والفضة لتجنب استنزاف احتياطياته وجعل الأوراق النقدية عطاءًا قانونيًا لإضفاء الشرعية على العملة الورقية في نظر الجمهور.
تسبب هذا في حدوث تضخم مفرط حيث أن كمية العملات الورقية المتداولة في الاقتصاد كانت عدة مرات القيمة من احتياطي الذهب والفضة.
استمرت أسعار الأسهم في الانخفاض حيث أصبحت محاولات لو مضحكة بشكل متزايد. في أحد الأمثلة ، جندت السلطات 6,000 عامل في موكب في شوارع باريس حاملين معدات التعدين.
تأمل السلطات أن تعطي هذه البادرة الانطباع بأن شركة ميسيسيبي قد ضربت الذهب.
بحلول منتصف شهر مايو ، كان التضخم شديدًا لدرجة أن القانون حاول فرض الانكماش عن طريق خفض قيمة جميع العملات الورقية إلى 50 ٪ من وجهتها القيمة.
انفجار فقاعة المسيسيبي
في النهاية ، كان على السلطات الفرنسية الاعتراف بأن عدد الأوراق النقدية الصادرة تجاوز القيمة من الذهب والفضة التي تحتفظ بها البنوك.
حصة الشركة السعر تحطمت إلى 1,000 ليفر فقط بحلول نهاية عام 1720 ، مما يمثل انخفاضًا بنسبة 1900 ٪ منذ ذروتها أقل من عام سابق.
على الرغم من أن الحادث لم يكن منسوبًا بشكل مباشر إلى لو ، إلا أنه كان كبش فداء وطُرد من منصبه كمراقب عام.
وسط موجة من الإدانات ضد المستثمرين المشتبه في تحقيقهم أرباحًا غير مشروعة ، أُجبر لو على الفرار من فرنسا تمامًا.
استحوذت الدولة على الدين الفلكي لشركته السابقة ، وأجبرت على رفع الضرائب للتقاعد.
المسيسيبي فقاعة تسبب في استنكار المستثمرين على نطاق واسع لسوق الأوراق المالية في البلاد ، مما أعاق تطور الرأسمالية والصناعة الفرنسية لعقود.
سوف تمر 80 سنة أخرى قبل أن تدخل فرنسا النقود الورقية في اقتصادها مرة أخرى.
الوجبات الرئيسية:
المسيسيبي فقاعة حدث عندما تم إطلاق نظام مصرفي احتيالي في الاقتصاد الفرنسي على وشك الإفلاس.
اقترح المصرفي الاسكتلندي جون لو الانتقال الفرنسي من العملة القائمة على الذهب والفضة إلى العملة الورقية. افترض لو أنه يمكنه بيع أسهم في شركة ميسيسيبي لسداد الديون الوطنية الفرنسية. عندما قامت الشركة بتأمين السيطرة الكاملة على التجارة الأوروبية وتحصيل الضرائب ، زادت مضاربات المستثمرين إلى مستويات غير مستدامة.
حصة الشركة السعر بلغ ذروته في يناير 1720 حيث دخل المزيد والمزيد من المستثمرين المضاربين في المعركة. استمر القانون في إصدار الأوراق النقدية لتمويل شراء الأسهم ، الأمر الذي أدى حتماً إلى تضخم مفرط. بعد أقل من اثني عشر شهرًا ، انخفضت الأسهم في شركة ميسيسيبي بنسبة 1900 ٪ واضطر لو إلى الفرار من فرنسا في حالة من العار.
كان جنون التوليب فترة خلال القرن السابع عشر حيث وصلت أسعار عقود بصيلات التوليب إلى مستويات عالية للغاية قبل أن تنهار في عام 17. ربما تكون أسباب هوس التوليب مشوهة على مر القرون ، حيث افترض الكثيرون أنها كانت أحد الأمثلة الأولى للسوق فقاعة انفجار. ومع ذلك ، فإن تكاثر بصيلات الخزامى النادرة ربما يؤدي إلى جعلها أقل استحسانًا. يظل جنون التوليب مصطلحًا شائعًا لوصف الأسواق التي ترتبط فيها الأسعار المرتفعة بالانخفاض القيمة أو العناصر منخفضة الفائدة ، بما في ذلك بطاقات البيسبول و Beanie Babies و NFTs.
تصف فقاعة بحر الجنوب مالي انهيار شركة بحر الجنوب عام 1720 ، والتي تم تشكيلها لتزويد أمريكا الإسبانية بالعبيد وخفض الديون الوطنية لبريطانيا. رأى المستثمرون إمكانية قيام شركة بحر الجنوب بتحصيل الفوائد على القرض بالإضافة إلى جني الأرباح من الذهب والفضة والعبودية. كانت المشاعر الإيجابية مدفوعة أيضًا بأفعال الحكومة. لم تتحقق أرباح التجارة المربحة ، مما تسبب في الحصة السعر لتصبح مبالغا فيها بشكل خطير. وبدلاً من ذلك ، كانت شركة South Sea Company تشبه إلى حد كبير البنوك وأقل شبهاً بالشحن الأعمال . تم إعادة توزيع رأس المال المستثمر من موجات من المستثمرين الجدد على المستثمرين الأكبر سنًا في مخطط بونزي المبكر. الحصة او السهم السعر تحطمت في ديسمبر 1720 ، مع عزل العديد من مديري شركة بحر الجنوب أو سجنهم.
المسيسيبي فقاعة حدث عندما تم إطلاق نظام مصرفي احتيالي في الاقتصاد الفرنسي على وشك الإفلاس. اقترح المصرفي الاسكتلندي جون لو الانتقال الفرنسي من العملة القائمة على الذهب والفضة إلى العملة الورقية. افترض لو أنه يمكنه بيع أسهم في شركة ميسيسيبي لسداد الديون الوطنية الفرنسية. عندما قامت الشركة بتأمين السيطرة الكاملة على التجارة الأوروبية وتحصيل الضرائب ، زادت مضاربات المستثمرين إلى مستويات غير مستدامة. حصة الشركة السعر بلغ ذروته في يناير 1720 حيث دخل المزيد والمزيد من المستثمرين المضاربين في المعركة. استمر القانون في إصدار الأوراق النقدية لتمويل شراء الأسهم ، الأمر الذي أدى حتماً إلى تضخم مفرط. بعد أقل من اثني عشر شهرًا ، انخفضت الأسهم في شركة ميسيسيبي بنسبة 1900 ٪ واضطر لو إلى الفرار من فرنسا في حالة من العار.
كان انهيار سوق الأسهم عام 1929 بمثابة انهيار كبير في سوق الأسهم الأمريكية في أكتوبر 1929 ، مما عجل ببدء الكساد الكبير. الجمعة السوداء ، الاثنين الأسود ، والثلاثاء الأسود هي مصطلحات تستخدم لوصف الانخفاض المأساوي لمؤشر داو جونز الصناعي على مدى ثلاثة أيام. سوف ينزلق المؤشر أكثر في السنوات التالية ولن يستعيد ما كان عليه قبل الانهيار القيمة حتى تشرين الثاني (نوفمبر) 1954. كان انهيار سوق الأوراق المالية عام 1929 بسبب الرضا عن الذات خلال الازدهار الاقتصادي في العشرينيات من القرن الماضي حيث قام العديد من المستثمرين الجدد بشراء الأسهم في هامش. سوء الإدارة الحكومية وأسعار أسهم الشركات التي لا تعكس حقيقتها القيمة كانت أيضا عوامل مساهمة.
الأصول اليابانية السعرفقاعة أدى إلى تضخم أسعار العقارات وسوق الأسهم بشكل كبير بين عامي 1986 و 1991. خلال أواخر الثمانينيات ، كان الاقتصاد الياباني مزدهرًا نتيجة الوفرة في أسواق الأسهم والارتفاع الهائل في أسعار العقارات. وصل مؤشر بورصة نيكاي إلى ذروته عند 1980،38,916 يوم 29 ديسمبر 1989 فقاعة انفجر بعد فترة وجيزة حيث رفع بنك اليابان معدلات الإقراض المصرفي في محاولة لإبقاء التضخم والمضاربة تحت السيطرة. فقد الاقتصاد أكثر من 2 تريليون دولار في القيمة خلال الاثني عشر شهرًا القادمة. الأصول اليابانية السعرفقاعة كان السبب الرئيسي في ذلك هو تحرير البنوك والسياسة النقدية التوسعية. بدلاً من ذلك ، أقرضت البنوك اليابانية التي فقدت عملاءها من الشركات عملائها للشركات الصغيرة والمتوسطة ذات المخاطر العالية. كما تسببت اتفاقية Plaza Accord التجارية لعام 1985 في ارتفاع حاد في قيمة الين ، مما تسبب في تكهنات ضخمة بأن بنك اليابان كان سعيدًا لركوبه لسنوات.
موقع دوت كوم فقاعة يصف الارتفاع السريع في تقييمات أسهم التكنولوجيا خلال السوق الصاعدة في أواخر التسعينيات. سوق الاسهم فقاعة كان سببه تفشي التكهنات من الشركات ذات الصلة بالإنترنت. في ذروة الدوت كوم فقاعة، حالات من مستثمرين من القطاع الخاص تركوا وظائفهم اليومية للتداول في مالي كانت السوق شائعة. عقدت آلاف الشركات اكتتابات عامة مربحة على الرغم من عدم ربحها من الربح أو حتى إيرادات في بعض الحالات. موقع دوت كوم فقاعة بدأ ينفجر بعد رفع أسعار الفائدة خمس مرات بين عامي 1999 و 2000. محللو وول ستريت ، ربما لاحظوا الكتابة على الحائط ، نصحوا المستثمرين بتقليل تعرضهم لأسهم دوت كوم. بلغ مؤشر ناسداك ذروته في مارس 2000 وخسر 80٪ من قيمته القيمة بحلول 2002 أكتوبر.
العالمي مالي تشير أزمة (GFC) إلى فترة من الإجهاد الشديد في العالم مالي الأسواق والأنظمة المصرفية بين عامي 2007 و 2009. العالمية مالي تم تسريع الأزمة من خلال التغييرات التي طرأت على التشريعات في السبعينيات. خلقت التغييرات صناعة الرهن العقاري عالية المخاطر وأجبرت البنوك على تخفيف معايير الإقراض من أجل-دخل المقترضين. عندما انهار سوق الرهن العقاري الثانوي في عام 2008 ، تم شراء خمس المنازل في الولايات المتحدة بقروض عالية المخاطر. انهارت شركتا بير ستيرنز وليمان براذرز بسبب تعرضهما المفرط للديون السامة ، في حين تُرك المستهلكون برهون عقارية تتجاوز بكثير القيمة من منازلهم. في أعقاب الأزمة المالية العالمية ، تم تخفيض أسعار الفائدة إلى ما يقرب من الصفر وكان هناك اكتساح مالي اعادة تشكيل.
Gennaro هو منشئ FourWeekMBAالتي وصلت إلى حوالي أربعة ملايين رجل أعمال ، من المديرين التنفيذيين والمستثمرين والمحللين ومديري المنتجات ورواد الأعمال الرقمية الطموحين في عام 2022 وحده | وهو أيضًا مدير المبيعات لتوسيع نطاق التكنولوجيا الفائقة في صناعة الذكاء الاصطناعي | في عام 2012 ، حصل جينارو على ماجستير في إدارة الأعمال الدولية مع التركيز على تمويل الشركات واستراتيجية الأعمال.
