عندما يتعلق الأمر بتمويل الأعمال ، لديك بعض الخيارات المختلفة. يمكنك الحصول على قرض ، أو إصدار سندات ، أو الحصول على تمويل رأس المال. عندما تحصل على قرض من مؤسسة مالية ، فأنت تستخدم تمويل الديون.
جدول المحتويات
فهم الفرق بين تمويل حقوق الملكية والديون
أصحاب الأعمال لديهم الكثير من القرارات التي يتعين عليهم اتخاذها عندما يتعلق الأمر بتمويل شركاتهم. أحد أهمها هو الاختيار بين تمويل رأس المال وتمويل الديون.
لذا ، ما هو الخيار الأفضل بالنسبة لك الأعمال ؟ يعتمد ذلك على عدة عوامل ، بما في ذلك أهدافك ومرحلة حياتك الأعمال ومبلغ المال الذي تحتاجه.
سنقوم بتفصيل كلا الخيارين حتى تتمكن من اتخاذ قرار مستنير بشأن الخيار المناسب لك.
تمويل أسهم رأس المال
تمويل رأس المال هو عندما تبيع أسهم شركتك للمستثمرين لجمع الأموال.
يمكن استخدام هذه الأموال في مجموعة متنوعة من الأشياء ، مثل توسيع نطاقك الأعمال أو تعيين موظفين جدد أو تطوير منتجات أو خدمات جديدة.
هناك عدد قليل من الفوائد الرئيسية لتمويل الأسهم على أنواع التمويل الأخرى.
أولاً ، عادةً ما يكون الوصول إليه أكثر سهولة من الحصول على قرض. بالإضافة إلى ذلك ، لا يلزم سداد تمويل الأسهم كما يفعل القرض التقليدي.
هذا يجعله خيارًا أكثر مرونة للشركات التي قد لا تكون قادرة على تحمل المدفوعات المنتظمة ولكن لديها مستثمرون مهتمون بها الأعمال .
ومع ذلك ، هناك أيضًا بعض العيوب المحتملة في تمويل الأسهم. أولاً ، يمكن أن يخفف من حصة ملكيتك ويمنح السيطرة على شركتك لمستثمرين خارجيين.
قد يكون أيضًا مكلفًا ويستغرق وقتًا طويلاً لإعداده ، وقد يكون من الصعب العثور على مستثمرين على استعداد للمخاطرة بشركة شابة.
تمويل الدين
عادة ما يستخدم هذا النوع من القروض لشراء الأصول أو توسيع نطاق الأعمال . سوف يمنحك المُقرض مبلغًا محددًا من المال ، وستكون مسؤولاً عن سداد هذا المبلغ بالإضافة إلى الفائدة على مدى فترة محددة مسبقًا.
هناك العديد من الفوائد لاستخدام تمويل الديون الخاص بك الأعمال . أولاً ، يمكن أن يساعدك على تنمية شركتك بشكل أسرع من خلال تزويدك برأس المال اللازم لتوسيع العمليات.
ثانيًا ، يمكنك عادةً الحصول على معدل فائدة أقل مما تحصل عليه مع قرض شخصي. وأخيرًا ، يمكن أن يقلل تمويل الديون من المخاطر المالية إذا كان الأعمال فشل.
ومع ذلك ، هناك أيضًا بعض العيوب المحتملة في تمويل الديون. أنت محدود في مقدار الأموال التي يمكنك اقتراضها. أنت مسؤول عن سداد كامل المبلغ المقترض بالإضافة إلى الفائدة.
تمويل رأس المال مقابل تمويل الديون
عند التفكير في كيفية تمويل الأعمال ، من الضروري فهم إيجابيات وسلبيات كل من تمويل الأسهم والدين.
دعونا نلقي نظرة على دراستي حالة للشركات التي استخدمت تمويل الأسهم أو الديون.
اختارت الشركة "أ" جمع الأموال من خلال تمويل الأسهم. لقد تمكنوا من الحصول على قرض من أحد البنوك ، لكنهم قرروا السير في طريق الأسهم لمنح أنفسهم المزيد من ملكية الشركة.
هذا سمح لهم بالحفاظ على مزيد من السيطرة على الأعمال وجعل من السهل جذب مستثمرين جدد في المستقبل.
اختارت الشركة "ب" جمع الأموال من خلال تمويل الديون. لقد أخذوا قرضًا من أحد البنوك ووافقوا على سداد مبلغ ثابت كل شهر ، بالإضافة إلى الفائدة.
هذا يسمح لهم بالبدء بسرعة وتجنب التخلي عن الكثير من الملكية في شركتهم. ومع ذلك ، فقد كانت محدودة في مقدار ما يمكن أن تنمو الأعمال دون تحمل المزيد من الديون.
أوجه التشابه الرئيسية بين تمويل الأسهم وتمويل الديون:
مصادر رأس المال: يعتبر كل من تمويل رأس المال وتمويل الديون من الأساليب المستخدمة لزيادة رأس المال من أجل أ الأعمال .
الالتزامات المالية: في كلتا الحالتين، تتلقى الشركة أموالاً من مصادر خارجية، إما من المستثمرين (تمويل الأسهم) أو المقرضين (تمويل الديون)، مع الالتزام بسداد الأموال.
أغراض التمويل: يمكن استخدام كلا خياري التمويل لتوسيع الأعمال أو الاستثمار في مشاريع جديدة أو تلبية الاحتياجات المالية الأخرى للشركة.
الحصول على رأس المال: يوفر كلا الخيارين للشركات إمكانية الوصول إلى أموال إضافية تتجاوز مواردها الحالية.
اعتبار المخاطر: يأتي كل من تمويل رأس المال وتمويل الديون مع مجموعة المخاطر الخاصة بهما ، وتحتاج الشركات إلى تقييم التأثير المحتمل على استقرارها المالي وعلى المدى الطويل نمو.
أمثلة على تمويل الأسهم:
شركة ستارت اب تك: شركة ناشئة تقنية جديدة ذات فكرة تطبيق فريدة تقدم 20% من أسهمها للمستثمرين الملائكيين مقابل 2 مليون دولار لتطوير التطبيق وتسويقه.
توسعة المطاعم المحلية: يقرر مطعم محلي شهير التوسع إلى موقع جديد. ولتمويل ذلك، يقدمون أسهمًا للمجتمع المحلي، مما يسمح للعملاء المخلصين بأن يصبحوا مالكين جزئيين.
شركة التكنولوجيا الحيوية: تقوم إحدى شركات التكنولوجيا الحيوية التي تعمل على تطوير دواء رائد بالتخلي عن حصة قدرها 15% لأصحاب رؤوس الأموال الاستثمارية لتمويل التجارب السريرية.
أزياء العلامة التجارية: تقدم مصممة أزياء ناشئة أسهمًا في شركتها من خلال تمويل جماعي المنصة مقابل رأس المال لإطلاق أول خط ملابس لها.
ستوديو الألعاب: يقدم استوديو الألعاب المستقل أسهمًا لعشاق الألعاب والمستثمرين لتمويل تطوير لعبة فيديو جديدة.
أمثلة على تمويل الديون:
قرض الأعمال الصغيرة: يقترض مخبز محلي مبلغ 50,000 ألف دولار من أحد البنوك لشراء فرن جديد وتوسيع واجهة متجره. وافقوا على سداد القرض مع الفائدة على مدى خمس سنوات.
سندات الشركات: تقوم شركة كبيرة بإصدار سندات بقيمة 10 ملايين دولار بفائدة 5% لتمويل منشأة جديدة للبحث والتطوير.
خط ائتمان: نشاط تجاري موسمي، مثل متجر العطلات، يحصل على حد ائتماني للشراء المخزون تحسبًا لذروة العطلة، أخطط للسداد بمجرد انتهاء الموسم.
الرهن العقاري للمساحات المكتبية: تحصل إحدى شركات تكنولوجيا المعلومات المتنامية على رهن عقاري لشراء مساحة مكتبية أكبر، وتوافق على سداد أقساط شهرية على مدى 20 عامًا.
تمويل المعدات: تقترض شركة إنشاءات المال خصيصًا لشراء رافعة جديدة، وذلك باستخدام الرافعة كضمان للقرض.
الوجبات الرئيسية
يُعد كل من تمويل رأس المال وتمويل الديون خيارين لزيادة رأس المال للشركات ، لكن لهما سمات وانعكاسات مميزة.
يشمل تمويل حقوق الملكية بيع الأسهم والتخلي عن الملكية الجزئية بينما يتضمن تمويل الديون أخذ قروض وسداد المبلغ المقترض بفائدة.
يوفر تمويل حقوق الملكية مزيدًا من المرونة ويقلل من المخاطر المالية المباشرة ، في حين أن تمويل الديون لا يضعف الملكية ولكنه يحمل التزامًا بالسداد المنتظم ودفعات الفائدة.
يعتمد الاختيار بين تمويل الأسهم وتمويل الديون على الأهداف المالية للشركة، وتحمل المخاطر، نمو الخطط والقدرة على الوفاء بالتزامات السداد.
ويبرز الرئيسية:
تمويل أسهم رأس المال ينطوي على بيع أسهم الشركة للمستثمرين لجمع الأموال، في حين أن تمويل الدين يشير إلى اقتراض الأموال، عادة من خلال القروض، ليتم سدادها مع الفائدة.
مزايا تمويل الأسهم:
ليس من الضروري سداده مثل القرض.
يوفر المزيد من المرونة المالية.
يقلل من المخاطر المالية المباشرة.
عيوب تمويل حقوق الملكية:
يخفف حصة الملكية.
احتمال فقدان السيطرة للمستثمرين الخارجيين.
يمكن أن يستغرق إعداده وقتًا طويلاً ويشكل تحديًا.
مزايا تمويل الديون:
يسمح للشركات بالحفاظ على الملكية الكاملة.
شروط السداد الثابتة.
من المحتمل أن تكون أسعار الفائدة أقل من القروض الشخصية.
مساوئ تمويل الديون:
الالتزام بسداد المبلغ المقترض بالإضافة إلى الفائدة.
المخاطر المالية إذا فشل العمل.
القيود المفروضة على مبلغ الاقتراض.
دراسة الحالات:
اختارت الشركة "أ" تمويل الأسهم للاحتفاظ بمزيد من السيطرة على الشركة وجذب المستثمرين في المستقبل.
اختارت الشركة "ب" تمويل الديون لبدء التشغيل السريع وللحفاظ على الملكية، لكنها فعلت ذلك نمو محددات.
يعد تمويل الأسهم والديون من الأساليب الحاسمة لزيادة رأس المال، ولكل منهما مجموعة خاصة به من المزايا والعيوب. يعتمد الاختيار إلى حد كبير على أهداف الشركة ورغبتها في المخاطرة ووضعها المالي.
تصف دائرة الكفاءة الكفاءة الطبيعية للشخص في منطقة تتناسب مع مهاراته وقدراته. ما وراء هذه الدائرة التخيلية توجد مهارات وقدرات يكون الشخص بطبيعة الحال أقل كفاءة فيها. تم تعميم هذا المفهوم من قبل وارن بافيت ، الذي جادل بأن المستثمرين يجب أن يستثمروا فقط في الشركات التي يعرفونها ويفهمونها. ومع ذلك ، تنطبق دائرة الاختصاص على أي موضوع وفي الواقع أي فرد.
الخنادق الاقتصادية أو السوق تمثل المدى الطويل الأعمال الدفاع. أو إلى متى أ الأعمال يمكن أن تحتفظ بميزتها التنافسية في السوق على مر السنين. أشار وارن بافيت ، الذي أشاع مصطلح "الخندق" ، إلى هذا المصطلح باعتباره نصيبًا من العقل ، على عكس حصة السوق ، على هذا النحو ، فهذه هي الخاصية التي تتمتع بها جميع العلامات التجارية القيمة.
مؤشر البوفيه هو مقياس للمجموع القيمة من جميع الأسهم المتداولة علنًا في بلد مقسومًا على الناتج المحلي الإجمالي لذلك البلد. إنه مقياس ونسبة لتقييم ما إذا كان السوق مقوم بأقل من قيمته الحقيقية أو مبالغ فيه. إنه أحد الإجراءات المفضلة لوارن بافيت كتحذير من ذلك مالي قد تكون الأسواق مبالغة في تقديرها وتكون أكثر خطورة.
رأس المال الاستثماري هو شكل من أشكال الاستثمار يميل نحو الرهانات عالية المخاطر ، والتي من المحتمل أن تفشل. لذلك يبحث أصحاب رؤوس الأموال عن عوائد أعلى. في الواقع ، يعتمد رأس المال الاستثماري على قانون القوة ، أو القانون الذي من أجله سيدفع عدد قليل من الرهانات وقتًا كبيرًا للأعداد الكبيرة من العائدات المنخفضة أو الاستثمارات التي ستذهب إلى الصفر. هذا هو المنطلق الكامل لرأس المال الاستثماري.
يحدث الاستثمار الأجنبي المباشر عندما يشتري فرد أو شركة حصة بنسبة 10٪ أو أكثر في شركة تعمل في دولة مختلفة. وفقًا لصندوق النقد الدولي (IMF) ، فإن هذه النسبة تعني أن المستثمر يمكنه التأثير أو المشاركة في إدارة المؤسسة. عندما تكون الفائدة أقل من 10٪ ، من ناحية أخرى ، فإن صندوق النقد الدولي يعرّفها ببساطة على أنها ورقة مالية تشكل جزءًا من محفظة الأوراق المالية. وبالتالي ، فإن الاستثمار الأجنبي المباشر ينطوي على شراء حصة في شركة من قبل كيان يقع في بلد آخر.
الاستثمار الصغير هو عملية استثمار مبالغ صغيرة من المال بانتظام. تتضمن عملية الاستثمار الصغير استثمارات صغيرة وأحيانًا غير منتظمة حيث يمكن للفرد إعداد مدفوعات متكررة أو استثمار مبلغ إجمالي نقد تصبح متوفرة.
أسهم ميمي هي أوراق مالية تنتشر عبر الإنترنت وتجذب انتباه الجيل الأصغر من مستثمري التجزئة. وبالتالي ، فإن الاستثمار في meme هو نهج مجتمعي يحركه من القاعدة إلى القمة للاستثمار الذي يضع نفسه كمقابل للاستثمار في وول ستريت. أيضًا ، غالبًا ما ينظر الاستثمار في meme إلى الفرص الجذابة ذات السيولة المنخفضة التي قد يكون من الأسهل تجاوزها ، وبالتالي تمكين المضاربة على نطاق واسع ، حيث يبحث "المستثمرون الميمون" غالبًا عن عوائد غير متناسبة على المدى القصير.
الاستثمار في التجزئة هو عمل يقوم به مستثمرون غير محترفين يشترون ويبيعون الأوراق المالية لأغراضهم الخاصة. أصبح الاستثمار في التجزئة شائعًا مع ظهور المنصات الرقمية ذات العمولات الصفرية التي تمكن أي شخص لديه محفظة صغيرة من التداول.
المستثمرون المعتمدون هم أفراد أو كيانات تعتبر معقدة بدرجة كافية لشراء أوراق مالية غير ملزمة بالقوانين التي تحمي المستثمرين العاديين. قد تشمل رأس المال الاستثماري ، واستثمارات الملاك ، وصناديق الأسهم الخاصة ، وصناديق التحوط ، وصناديق الاستثمار العقاري ، وصناديق الاستثمار المتخصصة مثل تلك المتعلقة بالعملات المشفرة. وبالتالي ، فإن المستثمرين المعتمدين هم أفراد أو كيانات يُسمح لها بالاستثمار في الأوراق المالية المعقدة ، أو المبهمة ، أو الخاضعة للتنظيم الفضفاض ، أو غير المسجلة بأي شكل آخر لدى سلطة مالية.
يصف تقييم بدء التشغيل مجموعة من الأساليب المستخدمة القيمة الشركات التي لديها إيرادات قليلة أو معدومة. لذلك ، فإن تقييم بدء التشغيل هو عملية تحديد قيمة الشركة الناشئة. هذه القيمة يوضح قدرة الشركة على تلبية توقعات العملاء والمستثمرين ، وتحقيق المعالم المعلنة ، واستخدام رأس المال الجديد للنمو.
الربح هو الإجمالي دخل التي تولدها الشركة من عملياتها. وهذا يشمل الأموال من المبيعات والاستثمارات وغيرها دخل مصادر. في المقابل، نقد التدفق هو الأموال التي تتدفق داخل وخارج الشركة. يعد هذا التمييز أمرًا بالغ الأهمية لفهمه لأن الشركة المربحة قد تنقصها نقد ولديها أزمات سيولة.
محاسبة القيد المزدوج هي أساس المحاسبة المالية الحديثة. يعتمد على المعادلة المحاسبية ، حيث تساوي الأصول الخصوم بالإضافة إلى حقوق الملكية. هذه هي الوحدة الأساسية لبناء البيانات المالية (ورقة التوازن, دخل بيان و نقد بيان التدفق). المفهوم الأساسي للقيد المزدوج هو أن المعاملة الواحدة ، المراد تسجيلها ، ستصل إلى حسابين.
الغرض من ورقة التوازن هو الإبلاغ عن كيفية الحصول على الموارد اللازمة لتشغيل عمليات الأعمال. تساعد الميزانية العمومية في تقييم المخاطر المالية للأعمال التجارية ، ويتم إعطاء أبسط طريقة لوصفها من خلال المعادلة المحاسبية (الأصول = المسؤولية + حقوق الملكية).
• دخل بيان جنبا إلى جنب مع ورقة التوازن و نقد بيان التدفق هو من بين البيانات المالية الرئيسية لفهم كيفية أداء الشركات على المستوى الأساسي. ال دخل بيان يوضح الإيرادات والتكاليف لفترة وما إذا كانت الشركة تعمل من الربح أو خسارة (تسمى أيضًا بيان الأرباح والخسائر).
• نقد بيان التدفق هو البيان المالي الرئيسي الثالث ، إلى جانب دخل البيان و ورقة التوازن. يساعد على تقييم سيولة المنظمة من خلال إظهار نقد أرصدة ناتجة عن العمليات والاستثمار والتمويل. ال نقد يمكن إعداد بيان التدفق بطريقتين منفصلتين: مباشرة أو غير مباشرة.
يوضح هيكل رأس المال كيف تمول المنظمة عملياتها. بعد ورقة التوازن عادة ما يمكن بناء أصول المنظمة إما باستخدام حقوق الملكية أو المسؤولية. تتكون حقوق الملكية عادة من الهبات من المساهمين و من الربح محميات. حيث يمكن بدلاً من ذلك أن تتكون الخصوم من إما جارية (دين قصير الأجل) أو غير متداولة (التزامات طويلة الأجل).
يمثل الإنفاق الرأسمالي أو المصروفات الرأسمالية الأموال التي يتم إنفاقها على الأشياء التي يمكن تصنيفها على أنها أصول ثابتة ، على المدى الطويل القيمة. على هذا النحو سيتم تسجيلها تحت الأصول غير المتداولة ، في ورقة التوازن، وسوف يتم إطفاءها على مر السنين. المخفض القيمة على ورقة التوازن يتم إنفاقه من خلال من الربح والخسارة.
تساعد البيانات المالية الشركات في تقييم العديد من جوانب الأعمال ، من الربحية (دخل بيان) إلى كيفية الحصول على الأصول (ورقة التوازن)، و نقد التدفقات الداخلة والخارجة (نقد بيان التدفق). البيانات المالية إلزامية أيضًا للشركات لأغراض ضريبية. يتم استخدامها أيضًا من قبل المديرين لتقييم أداء الأعمال.
تتضمن النمذجة المالية تحليل بيانات المحاسبة والتمويل والأعمال للتنبؤ بالأداء المالي المستقبلي. غالبًا ما تستخدم النمذجة المالية في التقييم ، والذي يتكون من تقدير القيمة بالدولار لشركة بناءً على عدة معايير. تشتمل بعض النماذج المالية الأكثر شيوعًا على الخصم نقد التدفقات وعمليات الاندماج والاستحواذ نموذج، و CCA نموذج.
تقييمات الأعمال تنطوي على رسمي تحليل من الجوانب التشغيلية الرئيسية للأعمال التجارية. تقييم الأعمال هو تحليل تستخدم لتحديد الاقتصادية القيمة وحدة تجارية أو شركة. من المهم ملاحظة أن التقييمات هي جزء من العلم وجزء آخر فن. يستخدم المحللون الحكم المهني للنظر في الأداء المالي للأعمال التجارية فيما يتعلق بالظروف الاقتصادية المحلية أو الوطنية أو العالمية. سوف ينظرون أيضًا في المجموع القيمة من الأصول والخصوم ، بالإضافة إلى التكنولوجيا المسجلة ببراءة اختراع أو الملكية.
يمكن أيضًا تعريف المتوسط المرجح لتكلفة رأس المال على أنه تكلفة رأس المال. هذا معدل - صافٍ من وزن حقوق الملكية والديون التي تحتفظ بها الشركة - يقيِّم مقدار التكلفة التي تتحملها تلك الشركة للحصول على رأس مال في شكل حقوق ملكية أو دين أو كليهما.
الخيار المالي هو عقد يعرف بأنه مشتق يرسمه القيمة على مجموعة من المتغيرات الأساسية (ربما تقلب السهم الذي يقوم عليه الخيار). تتألف من طرفين (كاتب الخيار ومشتري الخيار). يمنح هذا العقد حق صاحب الخيار في شراء الأصل الأساسي بسعر متفق عليه.
Gennaro هو منشئ FourWeekMBAالتي وصلت إلى حوالي أربعة ملايين رجل أعمال ، من المديرين التنفيذيين والمستثمرين والمحللين ومديري المنتجات ورواد الأعمال الرقمية الطموحين في عام 2022 وحده | وهو أيضًا مدير المبيعات لتوسيع نطاق التكنولوجيا الفائقة في صناعة الذكاء الاصطناعي | في عام 2012 ، حصل جينارو على ماجستير في إدارة الأعمال الدولية مع التركيز على تمويل الشركات واستراتيجية الأعمال.
