دوبونت تحليل هو إطار أداء مالي يهدف إلى تحطيم المقاييس المالية المختلفة التي تؤثر على العائد على حقوق الملكية (ROE) لفهم دوافعه. وبالتالي ، يتيح تحليل DuPont الحصول على فهم أفضل للعوامل الأساسية للعائد على حقوق الملكية.
لماذا تحليل دوبونت مفيد؟
يمكن أن يكون العالم المالي مربكًا جدًا في بعض الأحيان.
تنتشر الأخبار المالية في أي مكان ؛ المعلمون في كل زاوية من الطريق مستعدون لإخبارك بكيفية استثمار أموالك ؛
على الرغم من أنهم يثقون في نصائحهم كثيرًا لدرجة أنهم لا يستثمرون حتى في ما يقولون إنه يجب عليك الاستثمار.
تقدم لك المجلات المالية اشتراكات ببضعة دولارات في السنة ، وينتهي بك الأمر بشرائها جميعًا.
والنتيجة هي وجود فائض من المعلومات ، على الرغم من أنه كان من المفترض أن تجعلك تشعر بأنك خبير قد قتل في الواقع أي قدرة على تقرير كيفية الاستثمار.
القليل الفعال أفضل من الكثير
تكمن مشكلة العديد من المستثمرين الهواة في أنهم يعتمدون كثيرًا على المعلومات الخارجية ويغمرون أنفسهم بمعرفة تجارية غير مجدية.
يبدأون في قراءة الصحف ومشاهدة قنوات الأعمال وتعلم المصطلحات الفنية التي تجعلهم يشعرون بأنهم جزء من اللعبة.
هذا ال "مغالطة الخبراء"في العمل.
على الرغم من أن معرفة المزيد عن موضوع ما قد يجعلك أفضل في التنبؤ بما سيحدث في بعض المجالات ، إلا أن هذا ليس هو الحال بالنسبة للعالم المالي.
في الواقع ، المبدأ الأول هو "الاقل هو الاكثر."
لذلك ، بدلاً من أن تشغل بالك بمعرفة كل شيء يحدث في العالم المالي أو تضييع يومك في جمع آراء الآخرين ، فقد حان الوقت لتشكيل رأي خاص بك!
أفضل تحليل هو الذي تقوم به بنفسك
هذا هو المبدأ الثاني:أفضل تحليل هو الذي تفعله بنفسك."
في الواقع ، إذا كان من المنطقي شراء المعلومات المالية منذ 10 إلى 15 عامًا ، فلن يكون ذلك منطقيًا اليوم (باستثناء بعض الاستثناءات النادرة).
يمكنك العثور على تقارير وبيانات مفيدة في أي مكان على الويب. هذا يسمح لك بالذهاب مباشرة إلى المصدر.
لذلك ، الهدف هنا هو تكوين رأيك غير المتحيز.
البساطة هي أقصى درجات التعقيد
المبدأ الثالث:البساطة هي أقصى درجات التعقيد."
تعمل المخططات المالية والصيغ والمصطلحات الفنية على إبهار الأشخاص من خارج عالم الأعمال.
التمويل ليس كذلك علم الصواريخ والناس من الصناعة يعرفون ذلك.
لهذا السبب ، تُستخدم هذه الأدوات أحيانًا كوسيلة للتضليل بدلاً من استخدامها لفائدتها الفعلية.
ضع في اعتبارك أن معظم المالية تحليل (باستثناء عدد قليل جدًا من الصيغ) هي عملية حسابية بسيطة وفطرة سليمة ، وأنا متأكد من أن الجميع يمتلكها.
مصطلح "مالي تحليل"قد يربكك أيضًا. إذا كنت جديدًا عليها وإذا لم تكن كذلك.
ربما تكون قد اقتربت من التخصص في الماضي وسمعت العديد من المصطلحات الفنية الجديدة ، مثل LBO و IRR و DCF و CAPM, WACC وأنت محق في التخلي عن كل شيء.
لكن هل هذه الأدوات ضرورية لفهم أساسيات الشركة؟
الجواب واضح "مُطْلَقاً!على الرغم من أن المتخصصين في المالية يستخدمون هذه الأدوات ، إلا أنهم في معظم الأحيان يستخدمون أكثر لتبرير رواتبهم ، وليس من أجل التطبيق العملي.
أنا لا أقول أن هذه الأدوات ليست مفيدة على الإطلاق ، ولكن بالنسبة للشخص الذي يقترب من الانضباط المالي ، فقد يكون الأمر مربكًا للغاية.
لذلك ، في هذه المقالة ، أريد أن أفجر الأسطورة القائلة بأنه يجب أن تكون محترفًا في الشؤون المالية لأداء عملي تحليل.
ولكن من أين نبدأ؟
في هذا المقال ، سأوضح لك كيفية القيام بذلك تحليل شركة تستخدم معادلة دوبونت ، وهي أداة مباشرة ولكنها فعالة.
ضع في اعتبارك أن تحليل DuPont لا يخبرنا بأي شيء عن المستقبل ، ولكن الكثير عن الوضع الحالي.
من ناحية أخرى ، يبدو أن الأدوات المالية المعقدة الأخرى تخبرنا بما سيحدث في المستقبل ، لكنها تستند إلى افتراضات ، إذا تبين أنها خاطئة ، يمكن أن تكون مضللة للغاية.
لذلك ، نحن أفضل حالًا باستخدام DuPont تحليل، وهي أداة أكثر وضوحًا نسبيًا ، ولكنها أكثر فائدة ، بدلاً من كونها أداة معقدة تمنح ملف انطباع الفهم، ولكن يمكن أن يؤدي بنا إلى المزيد من الأخطاء الجسيمة.
دوبونت تحليل يستخدم النسب المالية ، وهي العلاقات بين المقاييس التي يمكن أن نجدها في البيانات المالية.
لنبدأ بجمع البيانات المالية التي نحتاجها لتحليل دوبونت.
عن ماذا تبحث؟
أولاً ، علينا أن نجد البيانات المالية الخاصة بنا تحليل.
من أين نحصل عليه؟ بلومبرج؟ فوربس؟ الأوقات المالية؟ لا احد منهم! نحن فقط نحصل عليه من موقع الشركة.
قبل أن نمضي قدمًا ، ما التقارير التي نريد الاطلاع عليها؟
بافتراض أن شركتنا مدرجة ومقرها الولايات المتحدة ، وفقًا لـ SEC (لجنة الأمن والتبادل) ، فإن التقارير التي يجب تقديمها هي ثلاثة أنواع:
• 10 آلاف. • 10Q. • 8 آلاف.
• 10 آلاف و 10 ف هي أشكال متشابهة جدًا يتم فيها الإبلاغ عن جميع المعلومات المالية (وكذلك معلومات الأعمال والاستراتيجية وحوكمة الشركات).
الاختلاف الرئيسي هو أن 10K هو تقرير سنوي ، في حين أن 10Q هو تقرير ربع سنوي. 8K هو تقرير تقدمه الشركة في كل مرة توجد فيها تغييرات ذات صلة للتواصل مع المستثمرين.
هدفنا هنا ، ل تحليل الشركة المستهدفة هي العثور على 10 آلاف للشركة. بافتراض أننا نريد ذلك تحليلشركة أبل المالية لعام 2015 ، من أين نحصل عليها؟ اذهب إلى www.apple.com، وفي الجزء السفلي من الصفحة ، على الجانب الأيمن ، ضمن "حول Apple" ، انقر على المستثمرين:
بمجرد القيام بذلك ، سيتم فتح صفحة حيث يتم عرض جميع البيانات المالية. هدفنا هنا هو تنزيل 10K لعام 2015. لذلك انقر فوق "معلومات مالية"كما هو موضح أدناه:
ستفتح شاشة أخرى حيث يتم حفظ جميع التقارير المالية. هنا نريد تنزيل 10K لعام 2015.
اتبع الإرشادات أدناه وقم بتنزيل التقرير الخاص بك:
انقر فوق الرمز وقم بتنزيل الملف. سيتم فتح تقرير. انتقل إلى جدول محتويات التقرير وابحث عن "البيانات المالية والبيانات التكميلية:"
هدفنا هنا هو العثور على موحد دخل بيان (تسميها Apple بيانات العمليات) و ورقة التوازن.
ستجد هذه المستندات ، على التوالي في الصفحتان 39 و 41 من 10 آلاف وستبدو كما يلي:
ما هو الغرض من تحليل دوبونت؟
أحد أكثر النسب استخدامًا في التمويل هو العائد على حقوق الملكية (ROE).
هذه النسبة هي العلاقة بين الشبكة دخل، وهو بيت القصيد من دخل بيان وحقوق المساهمين (رأس المال الممنوح من قبل المساهمين).
توضح هذه النسبة مستوى العائد المتولد عن كل دولار مستثمر.
على سبيل المثال ، يعني العائد على حقوق الملكية بنسبة 20٪ أنه مقابل كل دولار يتم استثماره في الشركة ، فإن 20 سنتًا هي أرباح.
ضع في اعتبارك أن العوائد ليست أرباحًا.
بمعنى آخر ، لن يتم توزيع الأرباح التي حققتها الشركة تلقائيًا على المساهمين. في الواقع ، يسمى جزء الأرباح الموزعة على المساهمين أرباح.
غالبًا ما توزع الشركة التي تنتج عوائد عالية أيضًا أرباحًا أعلى من الشركات غير الربحية (صحيح في معظم الحالات).
باختصار ، الشركة التي يمكن أن تنتج عائدًا مرتفعًا على حقوق المساهمين عادة ما تكون أيضًا مدركة جيدًا من قبل المستثمرين.
وهناك عيب في هذه النسبة صعب. يزداد العائد على حقوق الملكية عادةً لثلاثة أسباب: ال صاف دخل الزيادات ، أو تنخفض حقوق المساهمين أو يتم استيفاء كلا الشرطين.
في حين أن الحالة الأولى هي في معظم الأحيان علامة جيدة ، فإن الشرط الآخر (انخفاض حقوق المساهمين) ليس دائمًا علامة جيدة:
زيادة في صافي دخل عادة ما يكون بسبب الربحية المحسنة أو الكفاءة الأفضل في العمليات التجارية.
بدلاً من ذلك ، عادةً ما يرتبط الانخفاض في حقوق المساهمين برافعة مالية أعلى ، مما قد يكون سيئًا للشركة على المدى الطويل.
لذلك فإن الهدف هنا هو معرفة كيفية تطور قواعد الاشتباك بمرور الوقت.
هامش الربح هو نسبة الربحية المالية التي يعطيها الصافي دخل مقسومًا على صافي المبيعات ومضروبًا في مائة. يتم التعبير عن ذلك كنسبة مئوية. هذا هو مقياس الربحية الرئيسي بالإضافة إلى المقاييس المالية الأخرى ، فهو يساعد في تقييم الجدوى العامة للأعمال التجارية نموذج.
توضح هذه النسبة مدى ربحية الشركة.
باختصار ، عندما يمكن أن يكون لدى الشركات أموال زائدة متبقية بعد دفع نفقاتها وفوائدها وضرائبها ، فإن هذا يسمى صافي الأرباح.
يعتبر ارتفاع صافي الهامش علامة جيدة ، وعادةً ما يحدث هذا لسببين رئيسيين.
من ناحية ، عندما يمكن للشركة أن تفرض سعرًا أعلى لمنتجاتها وخدماتها أو تبيع كمية كبيرة منها ، تتحسن الربحية.
من ناحية أخرى ، عندما تتمكن الشركة من تقليل نفقاتها الإجمالية ، تتحسن ربحيتها.
على سبيل المثال ، قد تحصل الشركة على سعر أفضل للمواد الخام بسبب علاقتها الجيدة مع الموردين.
لذلك ، من خلال صافي الهامش ، سوف نتحقق من مستوى ربحية الشركة.
دوران الأصول من خلال المبيعات على إجمالي الأصول.
نسبة دوران المستحقات هي مقياس للإدارة المالية يقيس مدى كفاءة المؤسسة في الاستفادة من أصولها. يقوم بتقييم عدد المرات على مدار العام التي تجمع فيها الشركة الأموال من العملاء.
توضح هذه النسبة قدرة الشركة على استخدام أصولها لتوليد الإيرادات.
بمعنى آخر ، عندما تشتري شركة أحد الأصول ، فإنها تفعل ذلك لتحسين إيراداتها في المستقبل.
لذلك ، من شركة تدار بكفاءة ، نتوقع ذلك مع الزيادة في القيمة من أصولها ، كما ستنمو الإيرادات.
على سبيل المثال ، افتتحت Apple متاجر بيع بالتجزئة جديدة (زيادة الأصول) لأنها أرادت زيادة إيراداتها نمو.
علاوة على ذلك ، يمكننا أن نتوقع أن افتتاح متاجر تجزئة جديدة سيؤثر إيجابًا على إيرادات الشركة. إذا تم استيفاء هذا الشرط ، فستتم إدارة أصول الشركة بشكل جيد.
سيتم التعبير عن هذه النسبة كرقم وسوف تخبرنا مقدار الإيرادات التي يتم توليدها لكل دولار يتم استثماره في الأصول.
على سبيل المثال ، معدل دوران الأصول 0.50 يعني أنه مقابل كل دولار يُستثمر في الأصول يتم إنتاج 50 سنتًا من الإيرادات.
تحسين المستوي المالي يُعطى من خلال إجمالي الأصول على حقوق الملكية.
سيتم التعبير عن هذه النسبة بالنسب المئوية وسوف تشرح مقدار حقوق الملكية للأصول التي تملكها المنظمة.
كلما ارتفع الرقم ، زاد ضخ الديون في الشركة وزادت مخاطر الشركة بمرور الوقت.
عادة ، الرافعة المالية في حد ذاتها ليست أمرا سيئا. في كثير من الحالات ، يكون استخدام الديون أرخص بكثير من استخدام رأس المال الخاص بك.
على سبيل المثال ، إذا حاولت شراء منزل بتكلفة 100 ألف دولار ، يمكنك وضع رأس مال بنسبة 100٪ أو استخدام 50٪ من رأس المال واقتراض 50٪ من البنك.
بافتراض أنك ستبيع المنزل في عام واحد بسعر 120 ألف دولار ، فإن عائد الاستثمار (العائد على الاستثمار) سيزداد بشكل كبير باستخدام الرافعة المالية.
على سبيل المثال ، إذا قمت ببيع المنزل مقابل 120 ألف دولار بعد أن وضعت 100 ألف دولار من رأس المال ، فإن عائد الاستثمار قبل الفوائد والضرائب سيكون 20٪ ، معطى من ربح البيع (120 ألف - 100 ألف) على رأس المال الأولي المستثمر (100 ألف).
في السيناريو الثاني ، لا تزال تبيع المنزل مقابل 120 ألف دولار ، ولكن في هذه الحالة ، سيكون عائد الاستثمار قبل الفوائد والضرائب 40٪.
باختصار ، لقد استخدمت الرافعة المالية (الديون) لمضاعفة عائد الاستثمار ، وهو ما لم يحدث أي جانب سلبي.
إذا لم تكن الرافعة المالية بالضرورة أمرًا سيئًا ، فإنها تبدأ في أن تكون خطيرة عندما ترتفع مدفوعات الفائدة بشكل حاد وتضرب أرباحك بعيدًا.
لتلخيصبالنظر إلى النسب الثلاثة أعلاه ، نحتاج إلى البيانات التالية من البيانات المالية لشركة Apple Inc: المبيعات وصافي الدخل وإجمالي الأصول وحقوق الملكية. نحن على استعداد للمضي قدما.
استقراء البيانات من البيانات المالية
سوف نحصل على المبيعات وصافي الدخل من بيان العمليات. علاوة على ذلك ، سوف نحصل على إجمالي الأصول وحقوق الملكية من ورقة التوازن. نحتاج إلى بيانات 2015 و 2014 لفهم الاتجاه.
دعنا نحصل المبيعات وصافي الدخل من بيان الدخل، كما في المثال أدناه:
ثم دعونا نحصل على المجموع الأصول وحقوق الملكية الإجمالية من ورقة التوازن، كما في المثال أدناه:
صافي الهامش لعام 2015 = 53,394/233,715 = 22.8٪ صافي الهامش ل شنومكس = 39,510/182,795 = 21.6٪
صافي الهامش لعام 2015 هو 22.8٪ ، مما يعني أن شركة Apple Inc. لا يزال لديها 22.8٪ من الأموال المتبقية بعد دفع جميع مورديها ونفقات الأعمال والفوائد (على الرغم من أن Apple لم تدفع أيًا منها في عام 2015) والضرائب.
بالإضافة إلى ذلك ، تحسنت الربحية بشكل طفيف من 2014 إلى 2015 (زيادة بنسبة 5.7٪).
الخطوة الفرعية الثانية: أيضًا ، في هذه الحالة ، من الشائع استخدام متوسط إجمالي الأصول ، ولكن للتبسيط ، سنأخذ إجمالي الأصول للعام الحالي. سنقوم بحساب دوران الأصول
معدل دوران الأصول لعام 2015 = 233,715 / 290,479 = 0.80 دولار معدل دوران الأصول لعام 2014 = 182,795 / 231839 = 0.79 دولار
تذكر أنه يتم التعبير عن هذه النسبة كرقم ، والذي سنفسره على أنه مبلغ بالدولار.
في هذه الحالة ، أنتجت شركة Apple Inc. في عام 2015 80 سنتًا من الإيرادات مقابل كل دولار من الأصول المستثمرة. نما معدل دوران الأصول بنسبة 2٪ في عام 2015 مقارنة بعام 2014.
الرافعة المالية لعام 2015 = 290,479/119,355 = 243.4٪ تحسين المستوي المالي ل شنومكس = 231,839/111,547 = 207.8٪
بلغت الرافعة المالية في عام 2015 ما نسبته 243.4٪ ، مما يعني أن معظم أصول الشركة تم تمويلها من خلال الديون.
في الواقع ، يمثل إجمالي المطلوبات (جميع الديون المستحقة على الشركة) 59٪ من إجمالي الأصول. زادت الرافعة المالية للشركة بنسبة 17٪ في عام 2015.
نحن على استعداد للمضي قدمًا واستخلاص بعض النتائج هنا.
الخطوة الثالثة: استنتاجات من تحليل دوبونت
من خلال إجراء تحليل دوبونت ، تبين أنه على الرغم من زيادة العائد على حقوق الملكية بنسبة 26٪ في عام 2015 ، فقد حدث هذا بشكل أساسي بسبب الرافعة المالية.
باختصار ، زادت شركة Apple Inc. مستوى ديونها بشكل كبير في العام الماضي بينما لم تواكب حقوق المساهمين.
في الواقع ، زادت الربحية وكفاءة الأصول على التوالي بنسبة 6٪ و 2٪ في عام 2015. وبدلاً من ذلك ، زادت الرافعة المالية بنسبة 17٪!
هذا ليس بالضرورة أمرا سيئا.
في الواقع ، يبدو أن Apple ستكون قادرة على إدارة مدفوعات الفائدة في المستقبل ، نظرًا لربحيتها العالية.
من ناحية أخرى ، بسبب عبء الديون المتزايد هذا ، قد نتوقع رؤية أرباح أقل في المستقبل. قد نذهب إلى أبعد من ذلك ونتحقق من السبب وراء استخدام Apple Inc. للديون لزيادة عائد حقوق الملكية الخاص بها ، ولكننا سنتوقف هنا من أجل البساطة.
استنتاجات
في هذه المقالة ، أردت أن أوضح لك أنه من الممكن أيضًا لغير المتخصصين في الشؤون المالية إجراء تحليلاته باستخدام أدوات بسيطة وفعالة.
حتى الآن ، أخذنا بعض المقاييس من البيانات المالية الأولية لفهم ما كان يجري مع شركة Apple Inc. ROE ، وانتهى بنا المطاف بتحليل الربحية ، واستخدام الأصول ، والرافعة المالية للشركة. هذا ، بالطبع ، جزء من الصورة ، لكنه نقطة انطلاق جيدة.
إذا كنت تعتقد حتى الآن أن التعلم المالي تحليل كان مستحيلًا بالنسبة لك ، قد ترغب في إعادة النظر في ذلك.
تصف دائرة الكفاءة الكفاءة الطبيعية للشخص في منطقة تتناسب مع مهاراته وقدراته. ما وراء هذه الدائرة التخيلية توجد مهارات وقدرات يكون الشخص بطبيعة الحال أقل كفاءة فيها. تم تعميم هذا المفهوم من قبل وارن بافيت ، الذي جادل بأن المستثمرين يجب أن يستثمروا فقط في الشركات التي يعرفونها ويفهمونها. ومع ذلك ، تنطبق دائرة الاختصاص على أي موضوع وفي الواقع أي فرد.
الخنادق الاقتصادية أو السوق تمثل المدى الطويل عمل الدفاع. أو إلى متى أ عمل يمكن أن تحتفظ بميزتها التنافسية في السوق على مر السنين. أشار وارن بافيت ، الذي أشاع مصطلح "الخندق" ، إلى هذا المصطلح باعتباره نصيبًا من العقل ، على عكس حصة السوق ، على هذا النحو ، فهذه هي الخاصية التي تتمتع بها جميع العلامات التجارية القيمة.
مؤشر البوفيه هو مقياس للمجموع القيمة من جميع الأسهم المتداولة علنًا في بلد مقسومًا على الناتج المحلي الإجمالي لذلك البلد. إنه مقياس ونسبة لتقييم ما إذا كان السوق مقوم بأقل من قيمته الحقيقية أو مبالغ فيه. إنه أحد الإجراءات المفضلة لوارن بافيت كتحذير من ذلك مالي قد تكون الأسواق مبالغة في تقديرها وتكون أكثر خطورة.
رأس المال الاستثماري هو شكل من أشكال الاستثمار يميل نحو الرهانات عالية المخاطر ، والتي من المحتمل أن تفشل. لذلك يبحث أصحاب رؤوس الأموال عن عوائد أعلى. في الواقع ، يعتمد رأس المال الاستثماري على قانون القوة ، أو القانون الذي من أجله سيدفع عدد قليل من الرهانات وقتًا كبيرًا للأعداد الكبيرة من العائدات المنخفضة أو الاستثمارات التي ستذهب إلى الصفر. هذا هو المنطلق الكامل لرأس المال الاستثماري.
يحدث الاستثمار الأجنبي المباشر عندما يشتري فرد أو شركة حصة بنسبة 10٪ أو أكثر في شركة تعمل في دولة مختلفة. وفقًا لصندوق النقد الدولي (IMF) ، فإن هذه النسبة تعني أن المستثمر يمكنه التأثير أو المشاركة في إدارة المؤسسة. عندما تكون الفائدة أقل من 10٪ ، من ناحية أخرى ، فإن صندوق النقد الدولي يعرّفها ببساطة على أنها ورقة مالية تشكل جزءًا من محفظة الأوراق المالية. وبالتالي ، فإن الاستثمار الأجنبي المباشر ينطوي على شراء حصة في شركة من قبل كيان يقع في بلد آخر.
الاستثمار الصغير هو عملية استثمار مبالغ صغيرة من المال بانتظام. تتضمن عملية الاستثمار الصغير استثمارات صغيرة وأحيانًا غير منتظمة حيث يمكن للفرد إعداد مدفوعات متكررة أو استثمار مبلغ إجمالي نقد تصبح متوفرة.
أسهم ميمي هي أوراق مالية تنتشر عبر الإنترنت وتجذب انتباه الجيل الأصغر من مستثمري التجزئة. وبالتالي ، فإن الاستثمار في meme هو نهج مجتمعي يحركه من القاعدة إلى القمة للاستثمار الذي يضع نفسه كمقابل للاستثمار في وول ستريت. أيضًا ، غالبًا ما ينظر الاستثمار في meme إلى الفرص الجذابة ذات السيولة المنخفضة التي قد يكون من الأسهل تجاوزها ، وبالتالي تمكين المضاربة على نطاق واسع ، حيث يبحث "المستثمرون الميمون" غالبًا عن عوائد غير متناسبة على المدى القصير.
الاستثمار في التجزئة هو عمل يقوم به مستثمرون غير محترفين يشترون ويبيعون الأوراق المالية لأغراضهم الخاصة. أصبح الاستثمار في التجزئة شائعًا مع ظهور المنصات الرقمية ذات العمولات الصفرية التي تمكن أي شخص لديه محفظة صغيرة من التداول.
المستثمرون المعتمدون هم أفراد أو كيانات تعتبر معقدة بدرجة كافية لشراء أوراق مالية غير ملزمة بالقوانين التي تحمي المستثمرين العاديين. قد تشمل رأس المال الاستثماري ، واستثمارات الملاك ، وصناديق الأسهم الخاصة ، وصناديق التحوط ، وصناديق الاستثمار العقاري ، وصناديق الاستثمار المتخصصة مثل تلك المتعلقة بالعملات المشفرة. وبالتالي ، فإن المستثمرين المعتمدين هم أفراد أو كيانات يُسمح لها بالاستثمار في الأوراق المالية المعقدة ، أو المبهمة ، أو الخاضعة للتنظيم الفضفاض ، أو غير المسجلة بأي شكل آخر لدى سلطة مالية.
يصف تقييم بدء التشغيل مجموعة من الأساليب المستخدمة القيمة الشركات التي لديها إيرادات قليلة أو معدومة. لذلك ، فإن تقييم بدء التشغيل هو عملية تحديد قيمة الشركة الناشئة. هذه القيمة يوضح قدرة الشركة على تلبية توقعات العملاء والمستثمرين ، وتحقيق المعالم المعلنة ، واستخدام رأس المال الجديد للنمو.
الربح هو إجمالي الدخل الذي تحققه الشركة من عملياتها. وهذا يشمل الأموال من المبيعات والاستثمارات ومصادر الدخل الأخرى. فى المقابل، نقد التدفق هو الأموال التي تتدفق داخل وخارج الشركة. يعد هذا التمييز أمرًا بالغ الأهمية لفهمه لأن الشركة المربحة قد تنقصها نقد ولديها أزمات سيولة.
محاسبة القيد المزدوج هي أساس المحاسبة المالية الحديثة. يعتمد على المعادلة المحاسبية ، حيث تساوي الأصول الخصوم بالإضافة إلى حقوق الملكية. هذه هي الوحدة الأساسية لبناء البيانات المالية (ورقة التوازنوبيان الدخل و نقد بيان التدفق). المفهوم الأساسي للقيد المزدوج هو أن المعاملة الواحدة ، المراد تسجيلها ، ستصل إلى حسابين.
الغرض من ورقة التوازن هو الإبلاغ عن كيفية الحصول على الموارد اللازمة لتشغيل عمليات الأعمال. تساعد الميزانية العمومية في تقييم المخاطر المالية للأعمال التجارية ، ويتم إعطاء أبسط طريقة لوصفها من خلال المعادلة المحاسبية (الأصول = المسؤولية + حقوق الملكية).
بيان الدخل مع ورقة التوازن و نقد بيان التدفق هو من بين البيانات المالية الرئيسية لفهم كيفية أداء الشركات على المستوى الأساسي. يوضح بيان الدخل الإيرادات والتكاليف لفترة ما وما إذا كانت الشركة تعمل عند الربح أو الخسارة (يُطلق عليه أيضًا بيان الأرباح والخسائر).
• نقد بيان التدفق هو البيان المالي الرئيسي الثالث ، إلى جانب بيان الدخل و ورقة التوازن. يساعد على تقييم سيولة المنظمة من خلال إظهار نقد أرصدة ناتجة عن العمليات والاستثمار والتمويل. ال نقد يمكن إعداد بيان التدفق بطريقتين منفصلتين: مباشرة أو غير مباشرة.
يوضح هيكل رأس المال كيف تمول المنظمة عملياتها. بعد ورقة التوازن عادة ما يمكن بناء أصول المنظمة إما باستخدام حقوق الملكية أو المسؤولية. تتكون حقوق الملكية عادة من الهبات من المساهمين واحتياطيات الأرباح. حيث يمكن بدلاً من ذلك أن تتكون الخصوم من إما جارية (دين قصير الأجل) أو غير متداولة (التزامات طويلة الأجل).
يمثل الإنفاق الرأسمالي أو المصروفات الرأسمالية الأموال التي يتم إنفاقها على الأشياء التي يمكن تصنيفها على أنها أصول ثابتة ، على المدى الطويل القيمة. على هذا النحو سيتم تسجيلها تحت الأصول غير المتداولة ، في ورقة التوازن، وسوف يتم إطفاءها على مر السنين. المخفض القيمة على ورقة التوازن يتم إنفاقها من خلال الربح والخسارة.
تساعد البيانات المالية الشركات في تقييم العديد من جوانب الأعمال ، من الربحية (بيان الدخل) إلى كيفية الحصول على الأصول (ورقة التوازن)، و نقد التدفقات الداخلة والخارجة (نقد بيان التدفق). البيانات المالية إلزامية أيضًا للشركات لأغراض ضريبية. يتم استخدامها أيضًا من قبل المديرين لتقييم أداء الأعمال.
تتضمن النمذجة المالية تحليل بيانات المحاسبة والتمويل والأعمال للتنبؤ بالأداء المالي المستقبلي. غالبًا ما تستخدم النمذجة المالية في التقييم ، والذي يتكون من تقدير القيمة بالدولار لشركة بناءً على عدة معايير. تشتمل بعض النماذج المالية الأكثر شيوعًا على الخصم نقد التدفقات وعمليات الاندماج والاستحواذ نموذج، و CCA نموذج.
تقييمات الأعمال تنطوي على رسمي تحليل من الجوانب التشغيلية الرئيسية للأعمال التجارية. تقييم الأعمال هو تحليل تستخدم لتحديد الاقتصادية القيمة وحدة تجارية أو شركة. من المهم ملاحظة أن التقييمات هي جزء من العلم وجزء آخر فن. يستخدم المحللون الحكم المهني للنظر في الأداء المالي للأعمال التجارية فيما يتعلق بالظروف الاقتصادية المحلية أو الوطنية أو العالمية. سوف ينظرون أيضًا في المجموع القيمة من الأصول والخصوم ، بالإضافة إلى التكنولوجيا المسجلة ببراءة اختراع أو الملكية.
يمكن أيضًا تعريف المتوسط المرجح لتكلفة رأس المال على أنه تكلفة رأس المال. هذا معدل - صافٍ من وزن حقوق الملكية والديون التي تحتفظ بها الشركة - يقيِّم مقدار التكلفة التي تتحملها تلك الشركة للحصول على رأس مال في شكل حقوق ملكية أو دين أو كليهما.
الخيار المالي هو عقد يعرف بأنه مشتق يرسمه القيمة على مجموعة من المتغيرات الأساسية (ربما تقلب السهم الذي يقوم عليه الخيار). تتألف من طرفين (كاتب الخيار ومشتري الخيار). يمنح هذا العقد حق صاحب الخيار في شراء الأصل الأساسي بسعر متفق عليه.
Gennaro هو منشئ FourWeekMBAالتي وصلت إلى حوالي أربعة ملايين رجل أعمال ، من المديرين التنفيذيين والمستثمرين والمحللين ومديري المنتجات ورواد الأعمال الرقمية الطموحين في عام 2022 وحده | وهو أيضًا مدير المبيعات لتوسيع نطاق التكنولوجيا الفائقة في صناعة الذكاء الاصطناعي | في عام 2012 ، حصل جينارو على ماجستير في إدارة الأعمال الدولية مع التركيز على تمويل الشركات واستراتيجية الأعمال.
