الاستثمار الأجنبي المباشر يحدث عندما يكون الفرد أو الأعمال يشتري حصة بنسبة 10٪ أو أكثر في شركة تعمل في دولة مختلفة. وفقًا لصندوق النقد الدولي (IMF) ، تشير هذه النسبة المئوية إلى أنه يمكن للمستثمر التأثير أو المشاركة في إدارة المؤسسة. عندما تكون الفائدة أقل من 10٪ ، من ناحية أخرى ، فإن صندوق النقد الدولي يعرّفها ببساطة على أنها ورقة مالية تشكل جزءًا من محفظة الأوراق المالية. وبالتالي ، فإن الاستثمار الأجنبي المباشر ينطوي على شراء حصة في شركة من قبل كيان يقع في بلد آخر.
جدول المحتويات
فهم الاستثمار الأجنبي المباشر
الاستثمار الأجنبي المباشر هو عنصر حاسم في الاقتصادات النامية التي تنتقل من الزراعة وتصدير المواد الخام إلى التصنيع السريع.
تتطلب الشركات في هذه الاقتصادات رأس المال للتوسع خارج حدودها ، بينما تستخدم الحكومات رأس مال الاستثمار الأجنبي المباشر لخلق الوظائف أو بناء البنية التحتية أو الاستثمار في أمن الطاقة والمياه.
اتفاقيات التجارة الحرة هي إحدى الطرق التي يمكن بها تحفيز الاستثمار الأجنبي المباشر.
كما استفادت كندا من الاتفاقية ، حيث تلقت 16 مليار دولار من عائدات الاستثمار الأجنبي المباشر في غضون خمس سنوات فقط.
ثلاثة مكونات للاستثمار الأجنبي المباشر
يتكون الاستثمار الأجنبي المباشر من ثلاثة مكونات أساسية:
رأس مال الأسهم
هذا ، كما أشرنا في المقدمة ، ينطوي على قيام مستثمر بشراء أسهم في a الأعمال يقع في بلد آخر.
بمجرد الوصول إلى عتبة 10٪ ، يُفترض أن يكون لدى المستثمر بعض السيطرة على أصول الشركة.
الأرباح المعاد استثمارها
يصف هذا نصيب المستثمر من الأرباح التي لم يتم توزيعها كأرباح من قبل الشركات التابعة أو التي لم يتم تحويلها إلى المستثمر.
بمعنى آخر ، هذا هو رأس المال المعاد استثماره في الشركة.
رأس المال الاستثماري المباشر الآخر أو معاملات الديون بين الشركات
يشمل ذلك اقتراض أو إقراض الأموال بين المستثمر المباشر والفروع أو الشركات الزميلة أو الشركات التابعة.
قد تتخذ هذه الأموال شكل سندات الدين أو ائتمانات المورد.
أنواع الاستثمار الأجنبي المباشر
هناك أيضًا أربعة أنواع عامة من الاستثمار الأجنبي المباشر:
أفقي
حيث يستثمر المستثمر الأموال في الخارج في نفس الصناعة التي تنتج منتجات وخدمات مماثلة.
قد تختار شركة Nike الأمريكية الاستثمار في شركة Puma الألمانية لأنهما يشتركان في الملابس الرياضية والأحذية الرياضية.
عمودي
هنا ، يتم الاستثمار ضمن سلسلة التوريد التي قد تكون أو لا تكون هي نفسها صناعة شركة الاستثمار.
ستاربكس ، على سبيل المثال ، تستثمر في منتجي القهوة الذين يزودونها بحبوب بن ممتازة في جميع أنحاء العالم.
في بعض الحالات ، قد يتم الاستحواذ على الشركة الأخرى في سلسلة التوريد بالكامل.
تكتل
يقال إن الاستثمار الأجنبي المباشر يتجمع عندما لا توجد علاقة بين الشركات أو الصناعات.
يدخل المستثمرون في هذا السيناريو أحيانًا في مشاريع مشتركة للتعويض عن افتقارهم إلى الخبرة في الصناعة.
الانطلاق
شكل أكثر تعقيدًا حيث أ الأعمال يؤسس تواجدًا في بلد آخر لتصنيع المنتجات التي يتم تصديرها بعد ذلك إلى بلد ثالث.
في مثال افتراضي ، قد تستثمر فولكس فاجن في مرافق التصنيع في الصين لتصدير السيارات بعد ذلك إلى أجزاء أخرى من آسيا.
دراسة الحالات
مثال رأس المال السهمي:
وفي عام 2017، استحوذت مجموعة التكنولوجيا اليابانية سوفت بنك على حصة 15% في شركة أوبر، وهي شركة أمريكية لخدمات نقل الركاب. سمح هذا الاستحواذ لشركة SoftBank بأن يكون لها دور مهم في إدارة Uber وعمليات صنع القرار.
مثال على الأرباح المعاد استثمارها:
لنفترض أن شركة السيارات الفرنسية، بيجو، لديها شركة فرعية في الهند. وبدلاً من إرسال الأرباح إلى فرنسا، تعيد بيجو استثمار الأرباح في الشركة الهندية التابعة لها لتوسيع منشآتها التصنيعية وتعزيز قدراتها البحثية.
مثال آخر لرأس المال الاستثماري المباشر:
تقوم شركة مايكروسوفت الأمريكية بإقراض الأموال لشركة تابعة لها في المملكة المتحدة لتطوير مركز بيانات جديد. تعد اتفاقية القرض هذه مثالاً على معاملات الديون بين الشركات.
مثال على الاستثمار الأجنبي المباشر الأفقي:
قامت شركة تويوتا اليابانية لصناعة السيارات بإنشاء مصنع إنتاج في الولايات المتحدة، حيث تنتج سيارات للسوق الأمريكية. وهذا استثمار أفقي لأن تويوتا تستثمر في نفس الصناعة في الخارج كما تعمل في الداخل.
مثال على الاستثمار الأجنبي المباشر الرأسي:
شركة أبل، عملاق التكنولوجيا الأمريكي، تستثمر في منجم للأتربة النادرة في أفريقيا. وتعتبر هذه المواد الأرضية النادرة حيوية لإنتاج أجهزة أبل. يعد هذا استثمارًا رأسيًا لأن شركة Apple تستثمر في سلسلة التوريد المرتبطة بصناعتها الأساسية.
مثال على الاستثمار الأجنبي المباشر الجماعي:
لنفترض أن شركة الإلكترونيات الكورية الجنوبية، سامسونج، قررت الاستثمار في مزرعة بن برازيلية. لا توجد علاقة مباشرة بين الإلكترونيات وزراعة القهوة، مما يجعل هذا الاستثمار الأجنبي المباشر تكتلًا. ومن الممكن أن تقوم سامسونج بتكوين مشروع مشترك مع شركة برازيلية محلية لإدارة المزرعة.
مثال على منصة الاستثمار الأجنبي المباشر:
أنشأت شركة تصنيع الأثاث السويدية IKEA منشأة إنتاج في فيتنام، مستفيدة من انخفاض تكاليف العمالة في البلاد. يتم بعد ذلك تصدير المنتجات المصنعة في هذه المنشأة إلى أسواق جنوب شرق آسيا وأستراليا.
مثال على اتفاقية التجارة الحرة (FTA) لتحفيز الاستثمار الأجنبي المباشر:
عندما وقع الاتحاد الأوروبي على اتفاقية التجارة الحرة مع كوريا الجنوبية، قامت العديد من الشركات الأوروبية بزيادة استثماراتها في كوريا الجنوبية، متوقعة وصولاً أفضل إلى أسواقها وتوقعت حواجز تجارية أقل.
الوجبات الرئيسية
ينطوي الاستثمار الأجنبي المباشر (FDI) على شراء حصة في شركة من قبل كيان يقع في بلد آخر. اتفاقيات التجارة الحرة هي إحدى الطرق التي يمكن من خلالها تحفيز الاستثمار الأجنبي المباشر.
الاستثمار الأجنبي المباشر هو أيضا أمر بالغ الأهمية ل نمو من الاقتصادات الناشئة. يحتوي على ثلاثة مكونات تصف طبيعة الاستثمار والكيانات المعنية: رأس المال السهمي ، والأرباح المعاد استثمارها ، ورأس المال الاستثماري أو معاملات الديون الأخرى.
هناك أربعة أنواع من الاستثمار الأجنبي المباشر: الأفقي ، والعمودي ، والتكتل ، والمنصة. كل نوع مرتبط باستثمار مختلف إستراتيجية.
ويبرز الرئيسية
الاستثمار الأجنبي المباشر (FDI): يحدث الاستثمار الأجنبي المباشر عندما يكون الفرد أو الأعمال يشتري حصة بنسبة 10٪ أو أكثر في شركة تعمل في دولة مختلفة. أنها تنطوي على الحصول على أسهم في أجنبية الأعمال ويمكن أن يؤدي إلى التأثير أو المشاركة في إدارة المؤسسة.
أهمية الاستثمار الأجنبي المباشر: الاستثمار الأجنبي المباشر أمر حاسم للاقتصادات النامية التي تنتقل من الزراعة وصادرات المواد الخام إلى التصنيع. يوفر رأس المال للشركات للتوسع خارج حدودها ويمكّن الحكومات من خلق فرص العمل وبناء البنية التحتية والاستثمار في القطاعات الرئيسية.
مكونات الاستثمار الأجنبي المباشر: يتكون الاستثمار الأجنبي المباشر من ثلاثة مكونات أساسية: رأس المال السهمي (ملكية الأسهم) ، والأرباح المعاد استثمارها (الأرباح لا توزع كأرباح الأسهم ولكن يعاد استثمارها في الشركة) ، ورأس المال الاستثماري المباشر الآخر أو معاملات الديون بين الشركات (الاقتراض أو إقراض الأموال بين المستثمر و الشركات التابعة أو الشركات الزميلة).
أنواع الاستثمار الأجنبي المباشر: هناك أربعة أنواع عامة من الاستثمار الأجنبي المباشر:
أفقي: الاستثمار في نفس الصناعة التي تنتج منتجات وخدمات مماثلة.
عمودي: الاستثمار داخل سلسلة التوريد ، سواء في نفس الصناعات أو ذات الصلة.
تكتل: الاستثمار في الصناعات أو الشركات غير ذات الصلة.
المنصة: التواجد في بلد أجنبي لتصنيع المنتجات المصدرة إلى دولة ثالثة.
تحفيز الاستثمار الأجنبي المباشر: يمكن لاتفاقيات التجارة الحرة ، مثل نافتا ، أن تحفز الاستثمار الأجنبي المباشر من خلال تعزيز التعاون الاقتصادي وتوفير فرص الاستثمار في البلدان الشريكة.
ما هي المكونات الثلاثة للاستثمارات الأجنبية المباشرة؟
المكونات الثلاثة للاستثمارات الأجنبية المباشرة هي:
تصف دائرة الكفاءة الكفاءة الطبيعية للشخص في منطقة تتناسب مع مهاراته وقدراته. ما وراء هذه الدائرة التخيلية توجد مهارات وقدرات يكون الشخص بطبيعة الحال أقل كفاءة فيها. تم تعميم هذا المفهوم من قبل وارن بافيت ، الذي جادل بأن المستثمرين يجب أن يستثمروا فقط في الشركات التي يعرفونها ويفهمونها. ومع ذلك ، تنطبق دائرة الاختصاص على أي موضوع وفي الواقع أي فرد.
الخنادق الاقتصادية أو السوق تمثل المدى الطويل الأعمال الدفاع. أو إلى متى أ الأعمال يمكن أن تحتفظ بميزتها التنافسية في السوق على مر السنين. أشار وارن بافيت ، الذي أشاع مصطلح "الخندق" ، إلى هذا المصطلح باعتباره نصيبًا من العقل ، على عكس حصة السوق ، على هذا النحو ، فهذه هي الخاصية التي تتمتع بها جميع العلامات التجارية القيمة.
مؤشر البوفيه هو مقياس للمجموع القيمة من جميع الأسهم المتداولة علنًا في بلد مقسومًا على الناتج المحلي الإجمالي لذلك البلد. إنه مقياس ونسبة لتقييم ما إذا كان السوق مقوم بأقل من قيمته الحقيقية أو مبالغ فيه. إنه أحد الإجراءات المفضلة لوارن بافيت كتحذير من ذلك مالي قد تكون الأسواق مبالغة في تقديرها وتكون أكثر خطورة.
رأس المال الاستثماري هو شكل من أشكال الاستثمار يميل نحو الرهانات عالية المخاطر ، والتي من المحتمل أن تفشل. لذلك يبحث أصحاب رؤوس الأموال عن عوائد أعلى. في الواقع ، يعتمد رأس المال الاستثماري على قانون القوة ، أو القانون الذي من أجله سيدفع عدد قليل من الرهانات وقتًا كبيرًا للأعداد الكبيرة من العائدات المنخفضة أو الاستثمارات التي ستذهب إلى الصفر. هذا هو المنطلق الكامل لرأس المال الاستثماري.
الاستثمار الأجنبي المباشر يحدث عندما يكون الفرد أو الأعمال يشتري حصة بنسبة 10٪ أو أكثر في شركة تعمل في دولة مختلفة. وفقًا لصندوق النقد الدولي (IMF) ، فإن هذه النسبة تعني أن المستثمر يمكنه التأثير أو المشاركة في إدارة المؤسسة. عندما تكون الفائدة أقل من 10٪ ، من ناحية أخرى ، فإن صندوق النقد الدولي يعرّفها ببساطة على أنها ورقة مالية تشكل جزءًا من محفظة الأوراق المالية. وبالتالي ، فإن الاستثمار الأجنبي المباشر ينطوي على شراء حصة في شركة من قبل كيان يقع في بلد آخر.
الاستثمار الصغير هو عملية استثمار مبالغ صغيرة من المال بانتظام. تتضمن عملية الاستثمار الصغير استثمارات صغيرة وأحيانًا غير منتظمة حيث يمكن للفرد إعداد مدفوعات متكررة أو استثمار مبلغ إجمالي نقد تصبح متوفرة.
أسهم ميمي هي أوراق مالية تنتشر عبر الإنترنت وتجذب انتباه الجيل الأصغر من مستثمري التجزئة. وبالتالي ، فإن الاستثمار في meme هو نهج مجتمعي يحركه من القاعدة إلى القمة للاستثمار الذي يضع نفسه كمقابل للاستثمار في وول ستريت. أيضًا ، غالبًا ما ينظر الاستثمار في meme إلى الفرص الجذابة ذات السيولة المنخفضة التي قد يكون من الأسهل تجاوزها ، وبالتالي تمكين المضاربة على نطاق واسع ، حيث يبحث "المستثمرون الميمون" غالبًا عن عوائد غير متناسبة على المدى القصير.
الاستثمار في التجزئة هو عمل يقوم به مستثمرون غير محترفين يشترون ويبيعون الأوراق المالية لأغراضهم الخاصة. أصبح الاستثمار في التجزئة شائعًا مع ظهور المنصات الرقمية ذات العمولات الصفرية التي تمكن أي شخص لديه محفظة صغيرة من التداول.
المستثمرون المعتمدون هم أفراد أو كيانات تعتبر معقدة بدرجة كافية لشراء أوراق مالية غير ملزمة بالقوانين التي تحمي المستثمرين العاديين. قد تشمل رأس المال الاستثماري ، واستثمارات الملاك ، وصناديق الأسهم الخاصة ، وصناديق التحوط ، وصناديق الاستثمار العقاري ، وصناديق الاستثمار المتخصصة مثل تلك المتعلقة بالعملات المشفرة. وبالتالي ، فإن المستثمرين المعتمدين هم أفراد أو كيانات يُسمح لها بالاستثمار في الأوراق المالية المعقدة ، أو المبهمة ، أو الخاضعة للتنظيم الفضفاض ، أو غير المسجلة بأي شكل آخر لدى سلطة مالية.
يصف تقييم بدء التشغيل مجموعة من الأساليب المستخدمة القيمة الشركات التي لديها إيرادات قليلة أو معدومة. لذلك ، فإن تقييم بدء التشغيل هو عملية تحديد قيمة الشركة الناشئة. هذه القيمة يوضح قدرة الشركة على تلبية توقعات العملاء والمستثمرين ، وتحقيق المعالم المعلنة ، واستخدام رأس المال الجديد للنمو.
الربح هو الإجمالي دخل التي تولدها الشركة من عملياتها. وهذا يشمل الأموال من المبيعات والاستثمارات وغيرها دخل مصادر. في المقابل، نقد التدفق هو الأموال التي تتدفق داخل وخارج الشركة. يعد هذا التمييز أمرًا بالغ الأهمية لفهمه لأن الشركة المربحة قد تنقصها نقد ولديها أزمات سيولة.
محاسبة القيد المزدوج هي أساس المحاسبة المالية الحديثة. يعتمد على المعادلة المحاسبية ، حيث تساوي الأصول الخصوم بالإضافة إلى حقوق الملكية. هذه هي الوحدة الأساسية لبناء البيانات المالية (ورقة التوازن, دخل بيان و نقد بيان التدفق). المفهوم الأساسي للقيد المزدوج هو أن المعاملة الواحدة ، المراد تسجيلها ، ستصل إلى حسابين.
الغرض من ورقة التوازن هو الإبلاغ عن كيفية الموارد لتشغيل عمليات الأعمال تم الحصول عليها. تساعد الميزانية العمومية على تقييم المخاطر المالية لـ الأعمال ويتم إعطاء أبسط طريقة لوصفها من خلال المعادلة المحاسبية (الأصول = المسؤولية + حقوق الملكية).
• دخل بيان جنبا إلى جنب مع ورقة التوازن و نقد بيان التدفق هو من بين البيانات المالية الرئيسية لفهم كيفية أداء الشركات على المستوى الأساسي. ال دخل بيان يوضح الإيرادات والتكاليف لفترة وما إذا كانت الشركة تعمل من الربح أو خسارة (تسمى أيضًا بيان الأرباح والخسائر).
• نقد بيان التدفق هو البيان المالي الرئيسي الثالث ، إلى جانب دخل البيان و ورقة التوازن. يساعد على تقييم سيولة المنظمة من خلال إظهار نقد أرصدة ناتجة عن العمليات والاستثمار والتمويل. ال نقد يمكن إعداد بيان التدفق بطريقتين منفصلتين: مباشرة أو غير مباشرة.
يوضح هيكل رأس المال كيف تمول المنظمة عملياتها. بعد ورقة التوازن عادة ما يمكن بناء أصول المنظمة إما باستخدام حقوق الملكية أو المسؤولية. تتكون حقوق الملكية عادة من الهبات من المساهمين و من الربح محميات. حيث يمكن بدلاً من ذلك أن تتكون الخصوم من إما جارية (دين قصير الأجل) أو غير متداولة (التزامات طويلة الأجل).
يمثل الإنفاق الرأسمالي أو المصروفات الرأسمالية الأموال التي يتم إنفاقها على الأشياء التي يمكن تصنيفها على أنها أصول ثابتة ، على المدى الطويل القيمة. على هذا النحو سيتم تسجيلها تحت الأصول غير المتداولة ، في ورقة التوازن، وسوف يتم إطفاءها على مر السنين. المخفض القيمة على ورقة التوازن يتم إنفاقه من خلال من الربح والخسارة.
تساعد البيانات المالية الشركات على تقييم العديد من جوانب الأعمال ، من الربحية (دخل بيان) إلى كيفية الحصول على الأصول (ورقة التوازن)، و نقد التدفقات الداخلة والخارجة (نقد بيان التدفق). البيانات المالية إلزامية أيضًا للشركات لأغراض ضريبية. كما يتم استخدامها من قبل المديرين لتقييم أداء الأعمال .
تتضمن النمذجة المالية تحليل المحاسبة والتمويل و الأعمال بيانات لتوقع الأداء المالي في المستقبل. غالبًا ما تستخدم النمذجة المالية في التقييم ، والذي يتكون من تقدير القيمة بالدولار لشركة بناءً على عدة معايير. تشتمل بعض النماذج المالية الأكثر شيوعًا على الخصم نقد التدفقات وعمليات الاندماج والاستحواذ نموذج، و CCA نموذج.
تقييمات الأعمال تنطوي على رسمي تحليل من الجوانب التشغيلية الرئيسية ل الأعمال . A الأعمال التقييم هو تحليل تستخدم لتحديد الاقتصادية القيمة من الأعمال أو وحدة الشركة. من المهم ملاحظة أن التقييمات هي جزء من العلم وجزء آخر فن. يستخدم المحللون الحكم المهني للنظر في الأداء المالي لـ الأعمال فيما يتعلق بالظروف الاقتصادية المحلية أو الوطنية أو العالمية. سوف ينظرون أيضًا في المجموع القيمة من الأصول والخصوم ، بالإضافة إلى التكنولوجيا المسجلة ببراءة اختراع أو الملكية.
يمكن أيضًا تعريف المتوسط المرجح لتكلفة رأس المال على أنه تكلفة رأس المال. هذا معدل - صافٍ من وزن حقوق الملكية والديون التي تحتفظ بها الشركة - يقيِّم مقدار التكلفة التي تتحملها تلك الشركة للحصول على رأس مال في شكل حقوق ملكية أو دين أو كليهما.
الخيار المالي هو عقد يعرف بأنه مشتق يرسمه القيمة على مجموعة من المتغيرات الأساسية (ربما تقلب السهم الذي يقوم عليه الخيار). تتألف من طرفين (كاتب الخيار ومشتري الخيار). يمنح هذا العقد حق صاحب الخيار في شراء الأصل الأساسي بسعر متفق عليه.
يساعدك إطار الربحية على تقييم ربحية أي شركة في غضون دقائق قليلة. يبدأ بالنظر في متغيرين بسيطين (الإيرادات والتكاليف) ثم ينتقل من هناك. يساعدنا هذا في تحديد أي جزء من المنظمة يوجد به مشكلة ربحية ووضع إستراتيجيات من هناك.
الخط السفلي الثلاثي (TBL) هي نظرية تسعى إلى قياس مستوى المسؤولية الاجتماعية للشركات في الأعمال التجارية. بدلا من خط القاع واحد المرتبط من الربح، تقول نظرية TBL أنه يجب أن يكون هناك شخصان آخران: الناس والكوكب. من خلال تحقيق التوازن بين الناس والكوكب و من الربح، فمن الممكن بناء أكثر استدامة نموذج الأعمال وشركة دائرية.
يركز التمويل السلوكي أو الاقتصاد على فهم كيفية اتخاذ الأفراد للقرارات وكيف تتأثر هذه القرارات بالعوامل النفسية ، مثل التحيزات ، وكيف يمكن أن تؤثر على المجموعة. التمويل السلوكي هو توسع في التمويل والاقتصاد الكلاسيكيين الذي افترض أن الناس دائمًا خيارات عقلانية تستند إلى تحسين نتائجهم ، خالية من السياق.
Gennaro هو منشئ FourWeekMBAالتي وصلت إلى حوالي أربعة ملايين رجل أعمال ، من المديرين التنفيذيين والمستثمرين والمحللين ومديري المنتجات ورواد الأعمال الرقمية الطموحين في عام 2022 وحده | وهو أيضًا مدير المبيعات لتوسيع نطاق التكنولوجيا الفائقة في صناعة الذكاء الاصطناعي | في عام 2012 ، حصل جينارو على ماجستير في إدارة الأعمال الدولية مع التركيز على تمويل الشركات واستراتيجية الأعمال.
