تستثمر صناديق الأسهم الخاصة رأس المال في شركة عامة أو خاصة للحصول على حصة مسيطرة في تلك الشركة. يمكن استخدام هذه الأموال بعدة طرق ، مثل تقوية a ورقة التوازن أو اكتساب تكنولوجيا جديدة لزيادة الإنتاج. خلاف ذلك ، يمكن ببساطة استخدام الأسهم الخاصة لتوسيع رأس المال العامل.
صندوق التحوط هو اسم آخر للشراكة الاستثمارية التي تم إنشاؤها لحماية المستثمرين من الخسائر المالية. إنها شكل بديل للاستثمار حيث يتم تجميع الأموال واستخدامها في العديد من الاستراتيجيات المختلفة لكسب عوائد لكل مستثمر.
أحدها هو ما يسمى بـ "الطويل - القصير" إستراتيجية، حيث يتخذ صندوق التحوط مركزًا طويلًا في بعض الأسهم وموقع قصير في بعض الأسهم.
جدول المحتويات
الاختلافات الرئيسية بين صناديق الأسهم الخاصة وصناديق التحوط
مع وضع ما ورد أعلاه في الاعتبار ، دعنا نشرح بعض الاختلافات الرئيسية بين الأسهم الخاصة وصناديق التحوط.
آفاق الاستثمار
يميل مديرو صناديق التحوط إلى البحث عن الأصول التي يمكن أن تحقق عائد استثمار مفيد في إطار زمني قصير. بمعنى آخر ، يفضلون الأصول السائلة التي تمكنهم من الانتقال بسرعة من استثمار إلى آخر.
على العكس من ذلك ، تأخذ صناديق الأسهم الخاصة نظرة طويلة الأجل فيما يتعلق بـ من الربح إمكانات الشركة. ليسوا مهتمين بتشغيل الأعمال أو الحصول على واحدة تحتاج إلى الاستدارة.
بدلاً من ذلك ، عادةً ما يأخذون حصة مسيطرة من خلال الاستحواذ على الرافعة المالية (LBO) ثم يقومون بإجراء تحسينات على إدارة الشركة أو عملياتها. في المتوسط ، أفق الاستثمار هذا حوالي 5 إلى 7 سنوات.
استثمار رأس المال
يختار أعضاء صندوق الأسهم الخاصة مقدار رأس المال الذي يرغبون في استثماره ولا يتعين عليهم القيام بذلك إلا عندما يُطلب منهم ذلك. ومع ذلك ، يمكن أن تنتج غرامات مالية إذا لم يحترم المستثمر دعوة رأس المال لمدير الصندوق.
يستثمر أعضاء صندوق التحوط جميع أموالهم دفعة واحدة ، وعلى عكس مستثمر الأسهم الخاصة ، لا يُطلب منهم الالتزام بأموالهم لفترة محددة مسبقًا.
هيكل التعويضات والرسوم
هناك أيضًا اختلافات في طرق تعويض كلا الصندوقين. سيتقاضى مديرو صناديق الأسهم الخاصة النموذجيون رسوم إدارية بنسبة 1-2٪ بالإضافة إلى حافز 20٪ أو من الربح- رسوم المشاركة.
قد يقوم مديرو صناديق التحوط أيضًا بتحصيل رسوم مماثلة بينما يعتمدها الآخرون على صافي الأصول القيمة (NAV) لكل مستثمر وعلامة المياه العالية.
يعتمد هذا الرقم على توقيت الاستثمار الفردي مقارنة بالصعود والسقوط السنوي للصندوق.
بدلاً من العلامة المائية العالية ، تستخدم صناديق الأسهم الخاصة معدل العقبة ولا يحصل المديرون إلا على رسوم تحفيزية بمجرد الوصول إلى هذه العلامة.
على سبيل المثال ، إذا تم تحديد معدل العقبة بنسبة 7٪ ووصلت العوائد السنوية إلى 6٪ ، فلن يتم تحصيل أي رسوم.
إدارة المخاطر
تعتبر استثمارات صناديق التحوط بطبيعتها أكثر خطورة بسبب تفضيلها تعظيم الأرباح في فترة زمنية أقصر.
بعد قولي هذا ، تجمع كل من صناديق التحوط وصناديق الأسهم الخاصة بين الاستثمارات ذات المخاطر العالية مع تلك التي تعتبر أكثر أمانًا كجزء من استراتيجيات إدارة المخاطر الخاصة بها.
أوجه التشابه الرئيسية بين صناديق الملكية الخاصة وصناديق التحوط:
وسائل الاستثمار
تعد كل من صناديق الأسهم الخاصة وصناديق التحوط أنواعًا من أدوات الاستثمار التي تجمع رأس المال من مستثمرين متعددين للقيام باستثمارات مختلفة.
إدارة محترفة
يتم إدارة كلا الصندوقين من قبل مديري صناديق محترفين لديهم خبرة في تحديد فرص الاستثمار وتعظيم العوائد للمستثمرين.
استراتيجيات استثمار متنوعة
يستخدم كلا الصندوقين مجموعة متنوعة من استراتيجيات الاستثمار لتحقيق أهدافهما المالية. يمكنهم الاستثمار في الأسهم والسندات والسلع والعقارات والأدوات المالية الأخرى.
المخاطر والعودة
يتضمن كلا الصندوقين درجات متفاوتة من المخاطر ، وترتبط احتمالية تحقيق عوائد عالية بالاستثمارات ذات المخاطر العالية.
الوجبات الرئيسية:
تستثمر صناديق الأسهم الخاصة رأس المال في شركة عامة أو خاصة للحصول على حصة مسيطرة في تلك الشركة. صندوق التحوط هو شراكة استثمارية تم إنشاؤها لحماية المستثمرين من الخسائر المالية حيث يتم استثمار الأموال في صفقات طويلة وقصيرة.
يهتم مديرو صناديق التحوط أكثر بالأصول التي يمكن أن تحقق عائد استثمار مفيد في إطار زمني قصير. يأخذ مديرو الأسهم الخاصة نظرة طويلة الأجل حيث يكتسبون حصة مسيطرة في شركة ثم يقومون بتحسينها لبيعها بشكل مثالي مقابل من الربح بعد انقضاء سنوات عديدة.
تختلف صناديق التحوط والصناديق الخاصة أيضًا في طريقة التعامل مع رأس المال الاستثماري. بشكل عام ، هناك أيضًا اختلافات رئيسية فيما يتعلق بإدارة المخاطر والتعويضات أو هيكل الرسوم.
النقاط الرئيسية:
طبيعة الاستثمار:
الأسهم الخاصة: يستثمر للحصول على حصة مسيطرة في الشركات.
صندوق التحوط: تجميع الأموال لحماية المستثمرين من الخسائر والسعي لتحقيق عوائد من خلال استراتيجيات مختلفة.
آفاق الاستثمار:
الأسهم الخاصة: استثمار طويل الأجل، عادة 5-7 سنوات.
صندوق التحوط: يفضل الأصول السائلة قصيرة الأجل.
استثمار رأس المال:
الأسهم الخاصة: يختار الأعضاء المبلغ ويستثمرونه عند الطلب.
صندوق التحوط: يستثمر الأعضاء كل أموالهم مقدمًا.
هيكل التعويضات والرسوم:
الأسهم الخاصة: عادةً ما يتم فرض رسوم إدارية بنسبة 1-2% ورسوم حوافز بنسبة 20%.
صندوق التحوط: الرسوم على أساس صافي الأصول القيمة وقد تتضمن علامة مائية عالية.
خدمات إدارة المخاطر:
الأسهم الخاصة: يركز على التحسينات طويلة المدى للشركات، والجمع بين الاستثمارات الأكثر خطورة والأكثر أمانًا.
صندوق التحوط: يفضل تعظيم الأرباح في إطار زمني أقصر، وغالبا مع مزيج من الاستراتيجيات عالية المخاطر ومنخفضة المخاطر.
القواسم المشتركة:
كلاهما أدوات استثمارية تجمع رأس المال من مستثمرين متعددين.
تدار من قبل مديري الصناديق المهنية.
الاستفادة من استراتيجيات الاستثمار المتنوعة.
وكلاهما ينطوي على درجات متفاوتة من المخاطر وإمكانية تحقيق عوائد عالية.
تصف دائرة الكفاءة الكفاءة الطبيعية للشخص في منطقة تتناسب مع مهاراته وقدراته. ما وراء هذه الدائرة التخيلية توجد مهارات وقدرات يكون الشخص بطبيعة الحال أقل كفاءة فيها. تم تعميم هذا المفهوم من قبل وارن بافيت ، الذي جادل بأن المستثمرين يجب أن يستثمروا فقط في الشركات التي يعرفونها ويفهمونها. ومع ذلك ، تنطبق دائرة الاختصاص على أي موضوع وفي الواقع أي فرد.
الخنادق الاقتصادية أو السوق تمثل المدى الطويل الأعمال الدفاع. أو إلى متى أ الأعمال يمكن أن تحتفظ بميزتها التنافسية في السوق على مر السنين. أشار وارن بافيت ، الذي أشاع مصطلح "الخندق" ، إلى هذا المصطلح باعتباره نصيبًا من العقل ، على عكس حصة السوق ، على هذا النحو ، فهذه هي الخاصية التي تتمتع بها جميع العلامات التجارية القيمة.
مؤشر البوفيه هو مقياس للمجموع القيمة من جميع الأسهم المتداولة علنًا في بلد مقسومًا على الناتج المحلي الإجمالي لذلك البلد. إنه مقياس ونسبة لتقييم ما إذا كان السوق مقوم بأقل من قيمته الحقيقية أو مبالغ فيه. إنه أحد الإجراءات المفضلة لوارن بافيت كتحذير من ذلك مالي قد تكون الأسواق مبالغة في تقديرها وتكون أكثر خطورة.
رأس المال الاستثماري هو شكل من أشكال الاستثمار يميل نحو الرهانات عالية المخاطر ، والتي من المحتمل أن تفشل. لذلك يبحث أصحاب رؤوس الأموال عن عوائد أعلى. في الواقع ، يعتمد رأس المال الاستثماري على قانون القوة ، أو القانون الذي من أجله سيدفع عدد قليل من الرهانات وقتًا كبيرًا للأعداد الكبيرة من العائدات المنخفضة أو الاستثمارات التي ستذهب إلى الصفر. هذا هو المنطلق الكامل لرأس المال الاستثماري.
الاستثمار الأجنبي المباشر يحدث عندما يكون الفرد أو الأعمال يشتري حصة بنسبة 10٪ أو أكثر في شركة تعمل في دولة مختلفة. وفقًا لصندوق النقد الدولي (IMF) ، فإن هذه النسبة تعني أن المستثمر يمكنه التأثير أو المشاركة في إدارة المؤسسة. عندما تكون الفائدة أقل من 10٪ ، من ناحية أخرى ، فإن صندوق النقد الدولي يعرّفها ببساطة على أنها ورقة مالية تشكل جزءًا من محفظة الأوراق المالية. وبالتالي ، فإن الاستثمار الأجنبي المباشر ينطوي على شراء حصة في شركة من قبل كيان يقع في بلد آخر.
الاستثمار الصغير هو عملية استثمار مبالغ صغيرة من المال بانتظام. تتضمن عملية الاستثمار الصغير استثمارات صغيرة وأحيانًا غير منتظمة حيث يمكن للفرد إعداد مدفوعات متكررة أو استثمار مبلغ إجمالي نقد تصبح متوفرة.
أسهم ميمي هي أوراق مالية تنتشر عبر الإنترنت وتجذب انتباه الجيل الأصغر من مستثمري التجزئة. وبالتالي ، فإن الاستثمار في meme هو نهج مجتمعي يحركه من القاعدة إلى القمة للاستثمار الذي يضع نفسه كمقابل للاستثمار في وول ستريت. أيضًا ، غالبًا ما ينظر الاستثمار في meme إلى الفرص الجذابة ذات السيولة المنخفضة التي قد يكون من الأسهل تجاوزها ، وبالتالي تمكين المضاربة على نطاق واسع ، حيث يبحث "المستثمرون الميمون" غالبًا عن عوائد غير متناسبة على المدى القصير.
الاستثمار في التجزئة هو عمل يقوم به مستثمرون غير محترفين يشترون ويبيعون الأوراق المالية لأغراضهم الخاصة. أصبح الاستثمار في التجزئة شائعًا مع ظهور المنصات الرقمية ذات العمولات الصفرية التي تمكن أي شخص لديه محفظة صغيرة من التداول.
المستثمرون المعتمدون هم أفراد أو كيانات تعتبر معقدة بدرجة كافية لشراء أوراق مالية غير ملزمة بالقوانين التي تحمي المستثمرين العاديين. قد تشمل رأس المال الاستثماري ، واستثمارات الملاك ، وصناديق الأسهم الخاصة ، وصناديق التحوط ، وصناديق الاستثمار العقاري ، وصناديق الاستثمار المتخصصة مثل تلك المتعلقة بالعملات المشفرة. وبالتالي ، فإن المستثمرين المعتمدين هم أفراد أو كيانات يُسمح لها بالاستثمار في الأوراق المالية المعقدة ، أو المبهمة ، أو الخاضعة للتنظيم الفضفاض ، أو غير المسجلة بأي شكل آخر لدى سلطة مالية.
يصف تقييم بدء التشغيل مجموعة من الأساليب المستخدمة القيمة الشركات التي لديها إيرادات قليلة أو معدومة. لذلك ، فإن تقييم بدء التشغيل هو عملية تحديد قيمة الشركة الناشئة. هذه القيمة يوضح قدرة الشركة على تلبية توقعات العملاء والمستثمرين ، وتحقيق المعالم المعلنة ، واستخدام رأس المال الجديد للنمو.
الربح هو الإجمالي دخل التي تولدها الشركة من عملياتها. وهذا يشمل الأموال من المبيعات والاستثمارات وغيرها دخل مصادر. في المقابل، نقد التدفق هو الأموال التي تتدفق داخل وخارج الشركة. يعد هذا التمييز أمرًا بالغ الأهمية لفهمه لأن الشركة المربحة قد تنقصها نقد ولديها أزمات سيولة.
محاسبة القيد المزدوج هي أساس المحاسبة المالية الحديثة. يعتمد على المعادلة المحاسبية ، حيث تساوي الأصول الخصوم بالإضافة إلى حقوق الملكية. هذه هي الوحدة الأساسية لبناء البيانات المالية (ورقة التوازن, دخل بيان و نقد بيان التدفق). المفهوم الأساسي للقيد المزدوج هو أن المعاملة الواحدة ، المراد تسجيلها ، ستصل إلى حسابين.
الغرض من ورقة التوازن هو الإبلاغ عن كيفية الموارد لتشغيل عمليات الأعمال تم الحصول عليها. تساعد الميزانية العمومية على تقييم المخاطر المالية لـ الأعمال ويتم إعطاء أبسط طريقة لوصفها من خلال المعادلة المحاسبية (الأصول = المسؤولية + حقوق الملكية).
• دخل بيان جنبا إلى جنب مع ورقة التوازن و نقد بيان التدفق هو من بين البيانات المالية الرئيسية لفهم كيفية أداء الشركات على المستوى الأساسي. ال دخل بيان يوضح الإيرادات والتكاليف لفترة وما إذا كانت الشركة تعمل من الربح أو خسارة (تسمى أيضًا بيان الأرباح والخسائر).
• نقد بيان التدفق هو البيان المالي الرئيسي الثالث ، إلى جانب دخل البيان و ورقة التوازن. يساعد على تقييم سيولة المنظمة من خلال إظهار نقد أرصدة ناتجة عن العمليات والاستثمار والتمويل. ال نقد يمكن إعداد بيان التدفق بطريقتين منفصلتين: مباشرة أو غير مباشرة.
يوضح هيكل رأس المال كيف تمول المنظمة عملياتها. بعد ورقة التوازن عادة ما يمكن بناء أصول المنظمة إما باستخدام حقوق الملكية أو المسؤولية. تتكون حقوق الملكية عادة من الهبات من المساهمين و من الربح محميات. حيث يمكن بدلاً من ذلك أن تتكون الخصوم من إما جارية (دين قصير الأجل) أو غير متداولة (التزامات طويلة الأجل).
يمثل الإنفاق الرأسمالي أو المصروفات الرأسمالية الأموال التي يتم إنفاقها على الأشياء التي يمكن تصنيفها على أنها أصول ثابتة ، على المدى الطويل القيمة. على هذا النحو سيتم تسجيلها تحت الأصول غير المتداولة ، في ورقة التوازن، وسوف يتم إطفاءها على مر السنين. المخفض القيمة على ورقة التوازن يتم إنفاقه من خلال من الربح والخسارة.
تساعد البيانات المالية الشركات على تقييم العديد من جوانب الأعمال ، من الربحية (دخل بيان) إلى كيفية الحصول على الأصول (ورقة التوازن)، و نقد التدفقات الداخلة والخارجة (نقد بيان التدفق). البيانات المالية إلزامية أيضًا للشركات لأغراض ضريبية. كما يتم استخدامها من قبل المديرين لتقييم أداء الأعمال .
تتضمن النمذجة المالية تحليل المحاسبة والتمويل و الأعمال بيانات لتوقع الأداء المالي في المستقبل. غالبًا ما تستخدم النمذجة المالية في التقييم ، والذي يتكون من تقدير القيمة بالدولار لشركة بناءً على عدة معايير. تشتمل بعض النماذج المالية الأكثر شيوعًا على الخصم نقد التدفقات وعمليات الاندماج والاستحواذ نموذج، و CCA نموذج.
تقييمات الأعمال تنطوي على رسمي تحليل من الجوانب التشغيلية الرئيسية ل الأعمال . A الأعمال التقييم هو تحليل تستخدم لتحديد الاقتصادية القيمة من الأعمال أو وحدة الشركة من المهم أن نلاحظ أن التقييمات هي جزء من العلم وجزء من الفن. يستخدم المحللون الحكم المهني للنظر في الأداء المالي للشركة فيما يتعلق بالظروف الاقتصادية المحلية أو الوطنية أو العالمية. وسوف ينظرون أيضا في المجموع القيمة من الأصول والخصوم ، بالإضافة إلى التكنولوجيا المسجلة ببراءة اختراع أو الملكية.
الخيار المالي هو عقد يعرف بأنه مشتق يرسمه القيمة على مجموعة من المتغيرات الأساسية (ربما تقلب السهم الذي يقوم عليه الخيار). تتألف من طرفين (كاتب الخيار ومشتري الخيار). يمنح هذا العقد حق صاحب الخيار في شراء الأصل الأساسي بسعر متفق عليه.
Gennaro هو منشئ FourWeekMBAالتي وصلت إلى حوالي أربعة ملايين رجل أعمال ، من المديرين التنفيذيين والمستثمرين والمحللين ومديري المنتجات ورواد الأعمال الرقمية الطموحين في عام 2022 وحده | وهو أيضًا مدير المبيعات لتوسيع نطاق التكنولوجيا الفائقة في صناعة الذكاء الاصطناعي | في عام 2012 ، حصل جينارو على ماجستير في إدارة الأعمال الدولية مع التركيز على تمويل الشركات واستراتيجية الأعمال.
