مع Walker ، قمنا بتغطية الخطوات الرئيسية للدخول في عقلية وعملية اكتساب الشركات ، ثم توسيعها بشكل أكبر.
جدول المحتويات
كيف بدأت كرائد استحواذ؟
ووكر ديبل: كان لدي إدراك أولاً أدى إلى ذلك. كنت أحصل على ماجستير في إدارة الأعمال في جامعة واشنطن في سانت لويس ، ومع عدد قليل من زملاء الدراسة ، بدأنا برنامج الأعمال . كنا في التصفيات النهائية في الأعمال خطة المنافسة كنا نجمع رأس المال.
كنا نتحدث مع بائع تجزئة كبير جدًا أراد أن ينتقل بمنتجنا إلى جميع أنحاء البلاد. وبدا بكل تأكيد أن هذا سينجح. كان هذا في عام 2004. الشهر الذي تخرجت فيه ، مثل أربعة أيام قبل تخرجي ، انهار كل شيء.
في سلسلة أحداث استغرقت نحو أربع ساعات! وهكذا تحول الأمر من أنني كنت أعرف بالضبط ما كنت أقوم ببنائه وما كنت أفعله إلى ماجستير إدارة الأعمال الوحيد المتخرج من مدرستنا والذي كان عاطلاً عن العمل بالفعل.
وحينها اتضح لي أنني علمت أنني رائد أعمال ، لكنني علمت أيضًا أنني رائد أعمال بدون شركة. بدون مركبة.
ليس الأمر كما لو كان لدي شيء لمجرد أن أبدأ الشيء التالي أو أيا كان. لذا ، فإن فكرة كونك رائد أعمال بدون شركة كانت شيئًا راسخًا في ذلك الوقت. كنت أعلم أنه يمكنك شراء شركة قائمة.
ريادة الأعمال الاستحواذ الداخلية
لم أكن أعرف كيف أفعل ذلك. وما حدث هو أنني خرجت ، بصفتي ماجستير في إدارة الأعمال جديدًا وفعلت شيئًا في ذلك الوقت لم يكن برنامج ماجستير إدارة الأعمال يفعله. الذي كان يخرج ويحاول شراء شركة حالية ، وقوبلت على الفور بصناعة مجزأة للغاية.
صناعة مبهمة للغاية ، حيث كان الحصول على تدفق الصفقات عالية الجودة يستغرق وقتًا طويلاً. والملف الشخصي الجيد للوسطاء الذين كنت أتحدث معهم ، وكانوا يسمون أنفسهم سماسرة ، وسطاء ، ومستشارين ، وبنوك استثمارية.
مهما كان ، لكن الجودة بغض النظر عن العنوان كانت هائلة. وكانت جودة القوائم ورؤى السماسرة أنفسهم ضخمة. لقد فشلت في النهاية محاولتي الأولى في شراء شركة ، وذهبت إلى شركة ، ولم يكن الأمر كذلك إلا بعد مرور أكثر من عام بقليل حتى انتهى بي الأمر بالنجاح في شراء الأعمال ، لنبدء ب.
جينارو كوفانو: يعتقد الكثير من الناس أنه عندما تبدأ شركة ، فهذا شيء سينمو بسرعة كبيرة ولكن في كثير من الحالات عندما تبدأ من نقطة الصفر فعليك أن تمنحها ما لا يقل عن خمس إلى عشر سنوات لبناء مشروع مستدام. الأعمال متأخر , بعد فوات الوقت.
كيف جاء اسم "رائد الاستحواذ"؟
ووكر ديبل: الاسم جاء لي للتو. استغرق الأمر حوالي أربع سنوات ونصف لكتابة اشتر ثم ابني ، وجاء الاسم لي على الأرجح لثلاث من السنوات الأربع.
لمدة ثلاث سنوات على الأرجح كنت أكتب فيها ، كان اسم الكتاب "Platform Entrepreneurship". كنت أعرف في أعماقي ، أنه لن يكون عنوان النهاية ، بالطبع كما يعتقد رواد الأعمال منصات نفكر في مكدسات التكنولوجيا أو شيء من هذا القبيل فيسبوك أو شيء يمكننا البناء عليه.
كنت أعلم أنه لن ينجح تمامًا ، مع ذلك ، في الأسهم الخاصة التي يشترونها ثم يركزون عليها نمو من خلال الاستحواذ أو الثنية.
وهكذا ، رأيت أن هناك تقاطعًا بين ريادة الأعمال والأسهم الخاصة. على المستوى الأكثر سهولة ، على المستوى الجزئي.
ولم يحدث ذلك إلا بعد أن تعرفت على إحصائيات فيرن هارنيش في "التوسع". أن 4٪ من الشركات في الولايات المتحدة تتجاوز عوائدها مليون دولار. وهذا بالنسبة لي رقم صغير للغاية. أعتقد أن الجميع فوجئوا نوعًا ما بهذه الإحصائية.
بدأت في النظر إلى ما يدفع بالفعل قيمنا في الشركات ، تلك التي تنمو بنسبة 20٪ لمدة أربع سنوات أو أكثر. بدأ الأمر يتلخص في أن هذا الأمر سهل الوصول إليه نموذج التي لم يتحدث عنها أحد.
هذا إذا كنت ستخرج وتخفض 20٪ على منزلك الأول وحصلت على متوسط السعر في أمريكا. ويمكنك مقارنة ذلك بقرض منخفض بنسبة 10٪ مقابل أ الأعمال إنها أرقام مشابهة جدًا لمتوسط الدفعة الأولى للمنزل في الولايات المتحدة وشراء واحدة من أكبر 4٪ من الشركات في الولايات المتحدة هو في الواقع نفس المبلغ من المال.
الناقد الأول الذي أحصل عليه هو أنني أروج للرافعة المالية العالية ، لكن النقطة المهمة هي أنه إذا كان اعتراضك ، "أوه ، يجب أن يكون شراء الشركات أمرًا لطيفًا. أنا متأكد من أنك يجب أن تكون غنيا لفعل شيء من هذا القبيل ".
أنت في الواقع لا تفعل ذلك. إذا كان هذا هو اعتراضك ، فإن رأس المال جاهز أكثر من إنشاء شركة ، وهو بعيد كل البعد عن الحاجة إلى امتلاك ثروة جيلية في عائلتك أو أي شيء من هذا القبيل.
ما هي العناصر الحاسمة لاستراتيجية الاستحواذ الجيدة؟
ووكر ديبل: أعتقد أن هناك وسيطًا ناجحًا للغاية لعدة عقود كان يقول بشكل أساسي أن 10 ٪ من المشترين المحتملين للشركات لا ينتهي بهم الأمر بالضغط على الزناد لإغلاق شيء ما.
وأنا أفكر نوعًا ما في سبب ذلك وبعضها يتعلق بنوع من الواقع الخاص بي حيث بدأت في البحث عن الشركات. وقد جاء أيضًا من خلال العمل مع شركاء آخرين حيث كنا نتطلع إلى الاستحواذ على الشركات.
وبعد ذلك أعمل كملف الأعمال وسيطًا الآن للأعمال التجارية عبر الإنترنت ، وقد كان يعمل فقط مع عملائي ومشتري الشركات وأرى كيف يجتمعون جميعًا ، وقد توصلت إلى تحقيق ذلك نوعًا ما.
عدم الاستعجال
السبب الأول من وجهة نظري ، لماذا لا ينتهي بهم الأمر إلى العمل أبدًا هو أنهم لا يعملون بشعور من الإلحاح. إنهم يعتقدون أن كل من يبيع ، يعرفون شيئًا مدمرًا لـ الأعمال وهم يحاولون تفريغها بسرعة كبيرة.
الذي يتصل بالنقطة التالية.
العقلية الاتهامية
تسع مرات من أصل عشرة (لا يتم تفريغ الأعمال التجارية المعروضة للبيع). عادة ، الشخص الذي بنى شيئًا من قيمنا يريدون بيعه في النهاية. وفي كثير من الأحيان تحصل على السؤال الأول من مشتر لأول مرة ، وهو "حسنًا ، لماذا يبيعون؟" وهذا النوع من الأسئلة الاتهامية.
الحقيقة هي أنك إذا كنت رائد أعمال وبدأت في إنشاء ملف الأعمال ، وتبدأ هذا الشيء من الصفر. إنه عمل شاق ، إنه عمل شاق ، ثم في العام الثاني إذا كنت من المحظوظين ، فأنت الأعمال ينمو ، مهما كان ، 200٪ عن العام السابق.
في العام التالي نما بنسبة 200٪ أخرى في العام التالي نما بنسبة 100٪. في العام التالي ، نمت بنسبة 50٪ ، والعام الذي يليها نمت بنسبة 20٪ ، وأنت تقول "لا أعرف حتى ماذا أفعل بهذا بعد الآن."
حق؟ إنه نوع من "لقد انتهيت من كل ما بوسعي." وقد قمت بإجراء الدورة التدريبية الخاصة بي وليس هذا فقط ، لكنني رائد أعمال.
لذا ، فأنا بحاجة إلى المضي قدمًا والقيام بشيئي التالي ، وهي فرصة رائعة لرائد أعمال الاستحواذ. ومن المفترض ، استخدام القليل من الرافعة المالية للحصول على العائد على الاستثمار على ذلك.
القفز ، تولي ، وإنشاء الأعمال أنهم يريدون نية أخذ ذلك الأعمال إلى المستوى التالي - كل ذلك أثناء الحصول على العائد على الاستثمار لتراكم حقوق الملكية كذلك. لذا، الأول هو أنهم يضعون الكثير من الوزن على سبب البيع.
إنهم يحاولون اكتشاف السلبيات على الفور. وهذا مجرد نهج مسؤول ، فهمت ، صحيح. ولكن عندما تتقدم لوظيفة ، على سبيل المثال ، فإنك لن تنظر إلى السلبيات التي ستقولها ،
"حسنًا ، هذا ما أريد أن أفعله بوقتي وحياتي ، صحيح." وهناك وقت للتركيز على السلبيات ، ومن الأهمية بمكان أن يقوم رواد الاستحواذ بذلك ، وأن تكون فترة العناية الواجبة.
أنت بحاجة إلى فهم العناية الواجبة نموذج؛ عليك أن تفهم سبب نجاحها. تحتاج إلى معرفة ما إذا كان هذا هو المناسب لك ، ولكن تحلى بالصبر. ستظهر السلبيات لأن هناك وقتًا مناسبًا ، وذلك بعد خطاب النوايا مباشرةً.
وسيكون هذا هو الوقت المناسب للتنقيب في الأعشاب الضارة والدخول فيها وإبراز كل السلبيات. لذا ، أنا لا أقول أن أتخطى ذلك. أنا أقول فقط افعلها في الوقت المناسب. هناك وقت ومكان لكل شيء.
بعبارة أخرى ، افتراض أن كل شيء ، أظهرته لي صحيح. أنوي شراء الخاص بك الأعمال بهذه الشروط والعديد من الدولارات. ثم يقولون ، "حسنًا ، أنا أتفق معك ، أنت مناسب تمامًا ، هذا السعر يناسبني. هذه المصطلحات تناسبني ، فلنقم بذلك ".
بمجرد أن يكون لديك خطاب النوايا هذا في مكانه وتعتزم شراء الشركة فهذا هو الوقت الذي تخلع فيه القفازات وتبدأ في البحث عن كل ما تم تقديمه ليكون دقيقًا. هل كل شيء صحيح؟ أين هي ثقوب الأرانب التي تريني حيث يمكن أن يتعثر هذا الشيء برمته؟
اخلق شعورًا بالإلحاح
تجنب العمل بدون قيود زمنية. وإذا كنت لا تحاول أن تصبح مديرًا تنفيذيًا لشركة ما في غضون ستة أشهر ، فاحزر ماذا؟ انها لن يحدث. يتطلب الأمر عملاً ، ويتطلب التزامًا ، ويحتاج إلى صخب.
وإذا كنت تعمل بدون هذا النوع من الشعور بالإلحاح ، فسيستمر الوقت في التقلب. ومن الشائع أن ينتهي البحث إلى عام ونصف أو أكثر.
وكما نعلم ، الوقت يقتل كل الصفقات. لذا ، إذا كنت عاطلاً عن العمل لمدة عام ونصف ، ينتهي بك الأمر إلى التحرك على نفسك ، أليس كذلك.
استدراج البائع
هناك اعتقاد بأن البائع يحاول بيعي شيئًا وأنا مثل مستثمر محتمل رأيته مرارًا وتكرارًا (انظر أعلاه "العقلية الاتهامية").
حيث سيجلسون ويقولون ، "حسنًا ، اعرض لي مجموعة الشرائح أو أيًا كان." ويكادون يخلطون بين الأمر وكأنهم رأسمال مغامر أو مستثمر ملاك وهناك بعض الشركات الناشئة القادمة أو الترويج لها.
على العكس. عندما يدخل المشترون ، يحتاجون إلى بيع البائعين عليهم على أنه الخيار الصحيح. إنهم بحاجة لبيعها ، "اسمع ، أنا الرئيس التنفيذي المناسب لهذه الشركة. أنا الشخص المتحمس لهذا الأمر ، ويمكنه الانتقال إلى المستوى التالي ".
أو ، قد لا أكون متحمسًا بشدة ، متحمسًا لها حتى الآن ، لكن هناك الكثير من العناصر التي فكرت فيها كثيرًا وهذا الأعمال هي ذات أهمية كبيرة بالنسبة لي ، أليس كذلك.
لذا فهي واحدة من هؤلاء حيث يريدون أن يتم الترويج لهم بدلاً من بيع أنفسهم.
ما هي الأخطاء التي يجب تجنبها عند الحصول على عمل؟
أعتقد أن أحد الأشياء التي أحاول القيام بها مع Buy ثم Build لقد اشتريت سبع شركات ، وهذا لا يحدث فقط. ياخذ الكثير من الوقت؛ أنت تقبل الكثير من الضفادع كما يقولون.
وأعتقد أنني تعلمت الكثير للتو من خلال خوض هذه العملية وإجراء المقابلات والتحدث مع الآخرين الذين فعلوا شيئًا مشابهًا. وأحاول التوصل إلى إطار عمل أستخدمه وما هي الأخطاء وكيف ستبدو العملية إذا أردنا بناء عملية حول البحث.
عندما تكون مشترًا ، وتدخل إلى مكتب المستشار ، فإن أول شيء يريدون معرفته هو ، "ما هي الصناعة التي تبحث عنها؟" ، "ما مقدار المال الذي لديك؟"
ما أدركته هو أنه متخلف تمامًا ، لأن هذه هي الأشياء الأقل أهمية. سيحصل الأشخاص الذين يعملون بقوة في السوق الوسطى على خطاب نوايا بناءً على قدرتهم على جمع التمويل معًا والالتفاف وزيادة رأس المال بمجرد حصولهم على الصفقة.
كبائع ، إنه مكان غير مريح للتواجد فيه ، وهو ليس مثاليًا. ولكن هذا يحدث طوال الوقت ، إذا كان لديك ملف الأعمال هذا يولد ، اختر عددًا كبيرًا مهما كان 20 مليونًا في EBITDA ؛ ويمكنك الحصول على خطاب نوايا لشراء ذلك الأعمال مع 20 مليون شخص في EBITDA سيبدأون في الاصطفاف خاصة إذا كنت قد حصلت على إدارة فريق في مكانه ، ويمكنك الاحتفاظ بهم. سيصطف الناس للاستثمار في ذلك.
كان السوق الأوسط الخاص هو صانع الثروة الأسرع نموًا لعقود. هذه فرصة كبيرة للاستثمار الخاص ، لذلك لا تدع الحجم يقيدك بقدر ما قد تميل إلى التخلص من الخفافيش.
أول شيء ، حسنًا ، سأدخل وأتحدث إلى فصول ماجستير إدارة الأعمال أو فصول ماجستير إدارة الأعمال التنفيذية ، وعادةً ما كان هذا أمرًا اختياريًا حتى وقت قريب. كان الاستحواذ من خلال فصول ريادة الأعمال التي ظهرت خلال السنوات الخمس أو السبع الماضية رائعًا.
وقد بدأ في الانتشار ، لكنه لا يزال محدودًا للغاية ، لكنني سأدخل وأقول مثل ، "حسنًا ، أنتم جميعًا هنا اختياريًا كان هذا خياركم. ما هي الأسئلة التي لديك؟ اسمحوا لي أن أحاول معرفة ما الذي أتيت إلى هنا الليلة لتتعلمه؟ "
تحصل دائمًا على هذا الانحراف المعياري لشخص واحد والذي يقول مثل ، "أنا فقط أحاول معرفة ما إذا كان لدي ما يلزم لأكون رائد أعمال ، أليس كذلك؟" أول شخص طرح علي هذا السؤال كان طبيبًا في الطب وكان طالبًا في الطب وكان مقيمًا في ذلك الوقت وكان يرغب في الانخراط في ريادة الأعمال لأنه كان منجذبًا إلى نموذج لكنه لم يقض وقتًا كافيًا لمعرفة ما إذا كان لديه ما يتطلبه الأمر. لذلك ، بالنسبة لي ، هناك نوع مثل إذا دخلت في علم النفس وراء ما يجعل رائد الأعمال الناجح في النهاية سيبدأ من شيئين.
اذهب بعد فرصة عظيمة
يبدو الأمر سطحيًا ، لكن يمكنك أن تقوله على هذا النحو ، إنه فرد ذكي يسعى وراء فرصة عظيمة. لذا ، فإن الشيء هو على الرغم من ما الذي يجعل الفرد ذكيًا وما الذي يجعله فرصة رائعة؟
حسنًا ، دعنا نتحدث عن الفرصة في دقيقة واحدة ، لكنها تجعل الفرد ذكيًا عندما تضغط على اللبنات الأساسية وما نعرفه اليوم ، بالتأكيد قد يكون شيئًا مثل معدل الذكاء ، ولكن المزيد والمزيد يتحول إلى أدلة حول مجرد امتلاك أ عقلية النمو. بمعنى آخر ، عندما ينبثق التحدي.
عقلية النمو أمر بالغ الأهمية
هل أنظر إلى ذلك وأقول ، "أنا من يحل هذه المشكلة ، لقد فهمتها ، صحيح." أو هل أبدأ بالخوف في مواجهة الشدائد وأفكر في كيفية حصولي على درجة C في صفي في علم الأحياء في المدرسة الثانوية ، وقد لا أمتلك ما يتطلبه الأمر؟
وقد كتب هيرالد دويك كثيرًا عن ذلك ، لذا فإن مجرد امتلاك عقلية ريادة الأعمال هو أول قطعة.
سيذهب الكثير من الأشخاص ويتحدثون إلى مستشارهم على الفور ، وسيغادرون الاجتماع الأول قائلين ، "نعم ، يمكنني تحمل تكلفة شركة ، مهما كانت إيراداتها تبلغ مليون دولار وهي في الصناعة التحويلية."
لن يعرفوا لمدة ثمانية أشهر أنهم في الواقع ليسوا في العقلية الصحيحة وأنهم لا يستطيعون عقليًا الضغط على الزناد لأنهم لا يستطيعون الشعور بالراحة ، أليس كذلك. لذلك ، هذا هو الشيء الأكثر جوهرية. لدي المزيد ، لكني أريد أن أتوقف وأخذ نفسًا وأتأكد من أنك تريد الاستمرار.
لماذا ليس من الجيد البدء في البحث عن أعمال للشراء عبر الإنترنت؟
من الناحية الإحصائية ، فإنه ضدك أن تبدأ من هناك. عندما تذهب إلى الأسواق عبر الإنترنت تبحث عن ملف الأعمال للشراء ، هناك عدة أشياء تحدث هنا. رقم واحد ، الأسواق العامة ، في رأيي ، أصبحت جميعها نوعًا ما عنصرًا في القاسم المشترك الأدنى.
ثانيًا ، عليك أن تأخذ الوقت الكافي لفهم ما تبحث عنه.
أنا أشجع جميع رواد الأعمال الاستحواذ على المنبع. عليك الحصول على تدفق صفقتك. هذا لا يعني أنه إذا كان هناك خردة ، أو تم تجاوزه. ولكن مثل الكثير من الوسطاء سيطرحونها في اليوم الأول ، هذا جيد ، لكن يصبح من الصعب أن تكون قادرًا على رؤية ما هو جيد وما هو غير مرغوب فيه عندما تقصر نفسك على هذه الأسواق العامة فقط.
عندما تحصل على المنبع ، وأنت تستعد ، و نمو الفرصة وتخرج بالبيان المستهدف ، ولديك اجتماعات فردية مع الوسطاء والمستشارين وكبار المصرفيين في منطقتك الجغرافية أو في الصناعة التي تقرر البحث عنها حتمًا.
ما يحدث هو شيء مختلف. يجتمع العنصر البشري معًا ، وقد اشتريت الشركات لأن الوسطاء الذين تربطني علاقات بهم عبر الاتصال ويقولون ، "واكر ، اسمع ، أنا أعرف الشركة التي تديرها الآن ، وأعرف موقعها الجغرافي ، ونحن فقط حصل على قائمته الجديدة معبأة ، وسوف يتم إطلاقها في غضون 48 ساعة ، وسأمضي قدمًا وأسمح لك بإلقاء نظرة عليها مبكرًا إذا كنت مهتمًا. "
لقد تعرفت على الشركات يوم الخميس وتلقيت خطاب نوايا لشرائه يوم الاثنين في مناسبتين. في كلتا المرتين أشتريه في النهاية.
يذهب فقط لتظهر لك أيا من أولئك الذين وصلوا إلى أي سوق. إنه يحتوي فقط على العلاقات ، وخاصة بمجرد إغلاق صفقتك الأولى. الأشياء تتغير بالنسبة لك. تتغير الأشياء لأنهم يعلمون أنك لست متعبًا.
ماذا تقترح على الأشخاص الذين بدأوا في اكتساب أعمال أخرى؟
تحدثنا عن الموقف (هذا هو الشيء الأول). الشيء التالي هو الكفاءة ، لذا بدلاً من الخروج والبحث عن الشركة. أريدك أن تنظر داخليا أولا.
افهم نقاط قوتك ونقاط ضعفك أيضًا
تحتاج إلى قضاء بعض الوقت وفهم موقفك ، ومهاراتك تحدد ما تجيده ، ونقاط القوة والضعف لديك.
بعبارة أخرى ، عندما تشتري شركة ، ستكون الشركة بالإضافة إليك. أنت القائد الجديد. أنت الرئيس التنفيذي ، ماذا تحضر إلى الطاولة؟ الحصول على فهم واضح لذلك وليس فقط ، "أوه ، أنا أعمل في مبيعات الأدوية ، لذلك أعرف الكثير من الأطباء الذين يشترون هذا النوع من الأطباء ، لذلك أحتاج إلى شراء عيادة طبية تخدم هذه الأنواع من الأطباء." إنها سطحية للغاية.
يمكنك أن تدرب على تشغيل أي شيء ، من حيث العملية و الأعمال . عليك أن تفهم مثل ، "حسنًا ، لدي مهارات قوية في التعامل مع الآخرين ، أنا موجه نحو العملية ، أنا موجه نحو الهدف."
تصور النتيجة واتخاذ الإجراءات اللازمة
التالي هو العمل. أحب أن أفكر فيما تريد ، أريدك أن تتخيل كيف تريد أن تبدو حياتك. والسبب هو أن رواد الأعمال يعملون بجد. نحن نعمل ساعات طويلة ، أليس كذلك؟
بالطبع ، هناك هذا كله نموذج أربع ساعات عمل أسبوع. إذا كان هذا ما تريده يمكنك شراء ذلك! إنه بالخارج ، حسنًا ، إنه متاح بسهولة. أو ، هل أرغب في بناء شيء له معنى حقيقي. هل أرغب في تقديم بعض التقنيات التخريبية إلى قاعدة عملاء كبيرة ، وهذا موجود أيضًا.
كلا النموذجين المختلفين تمامًا يجعلان حياتك اليومية تبدو منفصلة جدًا. هل أرغب في الذهاب إلى موقع مادي وتشغيل مصنع؟ هل أرغب في العمل في صناعة الخدمات مع مجموعة من المهنيين وبيع الخدمات؟ إنها أنماط حياة مختلفة جدًا.
عليك أن تعرف ذلك عن نفسك وما تبحث عنه.
العثور على بقعة حلوة الخاص بك
الشيء الثالث ، وربما الأهم ، هو نمو فرصة تتناسب مع مجموعة مهاراتك ، حسنًا. في Buy Then Build ، أتحدث عن مصفوفة تنظر إلى أربعة قيمنا السائقين.
الطرق الأربع التي يمكن أن يقودها الاستحواذ قيمنا بالنسبة لك.
رقم واحد هو تلك الطريقة المربحة إلى الأبد. كتب الرجال في جامعة هارفارد كتابًا بعنوان The HBR Guide to Buy a Small Business ، وقد صاغوا هذا المصطلح بشكل مربح إلى الأبد وبقدر ما أعرف. وما يبحثون عنه حقًا يشبه نوعًا ما ، إذا كنت أرغب حقًا في تقليل المخاطر.
الرقم اثنان مرتفع نمو شركات. أشياء مثل الشركات التي تنطلق وتنمو إلى القمر وتحتاج فقط إلى رأس مال عامل تحتاج إلى القفز فيه وإدارته نمو.
والثالث هو تحول حيث تشتري شركة لديها أصول ، ولديها الكثير من الإمكانات ، ولكن لا يتم استغلالها بشكل كافٍ. ربما وقع في أوقات عصيبة ويحتاج إلى شخص لديه مجموعة مهارات معينة للقفز وإصلاحه.
وآخر ما اتصل به هو المنصة شركة ، وهذا هو المكان الذي تستخدم فيه مرة أخرى مجموعة مهاراتك للقفز إلى الفرصة المناسبة لك لتحقيق أقصى قدر من نمو لتلك الشركة. لذلك ، من الواضح أن هناك مخاطرة أكبر قليلاً من شركة مربحة إلى الأبد ، لكنها تحل محل المخاطر لأنني أعتقد في كثير من الأحيان أن المخاطرة تقع في الواقع في رائد الأعمال وليس الشركة.
وهكذا عندما يقفز رائد أعمال الاستحواذ إلى حد ما لينمو شيئًا ما ، يكون قادرًا على الحصول عليه نمو عقلية. تعامل مع نمو الفرصة ، استخدام مجموعة المهارات الخاصة بك لتنمية الشركة هو الشيء الذي يمكن أن يحقق لك أكثر قيمنا.
هل هناك مثال على الاستحواذ المثالي الذي قمت به؟
إنه نوع من المضحك لأنه يكاد لا يمكنك قول ذلك حتى تخرج. وبعبارة أخرى ، يجب سرد القصة بأكملها. يجب إغلاق الكتاب بشأن هذه الصفقة المعينة قبل أن تتمكن من القول ، "أوه ، لقد سارت الأمور تمامًا وفقًا للخطة."
وفعل أحدهم ، سأتحدث إليكم بسرعة كبيرة هنا. اشتريت شركة لطباعة الكتب ، وفعلت ذلك في وقت بدأ فيه الركود ، وكانت المكتبات في طريقها للخروج الأعمال .
أصدرت Apple جهاز iPad ، الشهر الذي اشتريت فيه هذه الشركة. الصحف كانت في طريقها للخروج الأعمال ؛ المكتبات كانت في طريقها للخروج من الأعمال ، لقد كان وقتًا ممتعًا للغاية. قد تعتقد أنني مجنون.
ما رأيته كان التالي ، طباعة الكتب الرقمية كانت تنمو بمعدل 30٪ أم كانت 38٪؟ سنة بعد سنة لمدة أربع سنوات متتالية. ولم نكن نعرف ذلك حينها لكن ما رأيناه كان أمازون الانتقال إلى الفضاء الأول. بالنظر إلى الماضي ، نراه الآن ، تتحرك أمازون إلى فضاء ، وتبدأ في المعاناة.
في ذلك الوقت ، بدا الأمر وكأن المطبوعات قد ماتت ، لكنها كانت أمازون في ذلك الوقت. قدمت طباعة الكتب الرقمية الكثير من الفوائد للناشرين. أشياء مثل Just in Time and Mentor Management.
القدرة على سحب الكتب من طباعتها وطباعتها في الحفلات المنخفضة. اسمحوا لي أن أقول إن طباعة الكتب الرقمية هي بطبيعتها صفات منخفضة التشغيل للكتب المنشورة على آلات Xerox الرائعة. هذا ما هو المنتج.
لذا ، فقد أفسح المجال بشكل جيد جدًا للتخزين والوفاء ، لذلك مجموعة قصيرة من الكتب المطبوعة. تخزين تلك الكتب ومن ثم استيفاءها في أماكن فردية. لذلك ، اشتريت شركة طباعة كتب بها ما يقرب من 130 إلى 150 ناشرًا مختلفًا على مستوى البلاد.
لقد استخدمت نقد تدفق الأعمال لذلك هدمت بعض الجدران وأنشأت مرفقًا لطباعة الكتب الرقمية داخل الشركة. بعد حوالي 12 شهرًا من شرائه. ذهبت إلى السوق وبدأت بالطبع ببيعه إلى قاعدة العملاء الحالية. وفي غضون 24 شهرًا ، حققنا ما يقرب من ربع عائداتنا.
في الوقت الذي كانت فيه شركات الطباعة تنفد الأعمال . بعد 18 شهرًا من وضع مرفق الكتاب الرقمي هناك ، كنا من أكبر 2٪ من شركات الطباعة في الولايات المتحدة وكندا.
هذا كتاب مدرسي ، لكن الشيء هو أنه يصل إلى السقف. وما أردت أن أفعله هو نمو من خلال الاستحواذ لأننا نواجه هذا الأمر طوال الوقت في ريادة الأعمال. لا بأس سأذهب ، سأجمع مليون دولار أو أيا كان.
وسأقوم ببناء بعض البنية التحتية. ما لا أعرفه هو هل يمكنني دفع العملاء للالتزام بالبنية التحتية التي قمت بإنشائها. أم أنها لن تنجح. هذا هو خطر بدء التشغيل.
عندما نظرت إليها ، كان لدي الكثير لأخسره ، لأن لدي شركة كانت تدر عائدات بملايين الدولارات ومن خلال إعادة استثمار نقد تتدفق إلى هذا الشيء التخميني للغاية.
لم أكن أعرض أموال الآخرين للخطر فقط. كان أموالي الآن. وكان مثل الشركة. يمكنني أن أحبط الشركة من خلال القيام باستثمار مضارب مثل هذا لم ينجح.
لذلك ، علمت أنه يمكنني الحصول على البنية التحتية ، أرخص من بنائها ، ويمكنني أيضًا قيمنا على أساس الأرباح ، مما يعني أنها كانت ميسورة التكلفة.
لذلك ، فهي ميسورة التكلفة ، وقد ثبت ذلك. إنها فرصة رائعة ، لقد خرجت ونظرت في 27 شركة ، وكانت هذه الأخيرة مثالية. الشركة لم تكن للبيع. لقد عينت مستشارًا للمشتري ، وكنا نذهب إلى هذه الشركات التي كنت أجدها.
كانت هذه الشركة مثالية. كان لدينا ما يعادل 50,000 قدم مربع كان لديهم عشرة في مكانين وما إلى ذلك ، كان لديهم البنية التحتية الرقمية الأكثر أهمية بالضبط حيث أريد أن أذهب. تحدثنا عن أربعة أشهر. يقول الرجل ، "اسمع ، أنا أحبك رؤيتنا علينا أن نفعل ذلك. اريد تغيير شيء واحد. أريد شرائك ".
كنت في الخامسة والثلاثين من عمري في صناعة الطباعة ، لا بأس بذلك ، وقد حدث أن ريادة الأعمال الاستحواذ بأكملها نموذج لا تستخدم الرافعة المالية وكل هذه الرافعة المالية المدعومة أحببت في الشهر السابق.
وهكذا كان أحد هذه الأشياء حيث حصلت على أول خروج لي جميعًا من خلال ممارسة الاستحواذ على ريادة الأعمال. لذلك ، من الممكن أن تكون أفضل طريقة في مواقف معينة ليس فقط للبدء كرائد أعمال ولكن أيضًا للنمو ثم الخروج في النهاية أيضًا لأن كل هذه الأنشطة تؤدي إلى النتائج التي نريدها في النهاية.
متى يكون من المنطقي استخدام الرافعة المالية للحصول على شركة؟
ما هو مثير للاهتمام ، أعتقد أنه النقد الأول الذي أحصل عليه. عندما يقول الناس ، "أوه ، نعم ، لقد ضغطت على النفوذ." هذا ليس صحيحًا إذا قرأت ما أقوله هناك.
بل إنني أشير إلى أن الأسهم الخاصة يتم تعلمها مرتين أو ثلاث مرات ، وليس لوضع حد أدنى من الأسهم في الصفقات. لقد اكتشف سوق الأسهم الخاصة إلى حد كبير أن ضخ ما بين 40 و 60٪ من الأسهم في شركة ما سيؤدي بعد ذلك إلى زيادة عائد الاستثمار ، وكذلك بناء مستوى من الأمان لعملية الاستحواذ. لذا ، فإن الأموال متاحة بسهولة لدرجة أنه إذا كان اعتراضك هو "لا يمكنني الحصول على المال".
سأوقفك هناك. المال ليس مشكلة. إنه هناك. وإذا كانت المخاطرة حقًا في رائد الأعمال وكنت رائد الأعمال في هذه الفرصة ، فسنطلق عليها اسم الأعمال الاستحواذ ، وتحتاج إلى رافعة مالية بنسبة 90٪.
وينجح الأمر لأنك تكتسب 90٪ من الرافعة المالية بمرور الوقت. إنك تتجنب نوعًا ما أي ظروف سوق خارجية قد تأتي في وقت غير مناسب وتقوم ببناء تلك الأسهم. أنت تنمو الشركة وتنفذ بشكل مثالي.
أنت عبقري مطلق. إنه عائد الاستثمار رقم واحد لأي استثمار رأيته على الإطلاق في أي مكان. ولكن من خلال القيام بذلك ، فإنك تخاطر بالكثير من المخاطر. ولذا فإن ما أقوله هو أنه إذا لم يكن لديك رأس مال ولم يكن لديك ما تخسره ، وأنت الشخص المناسب للمدير التنفيذي لذلك الأعمال ، استمر وقم بذلك.
لذلك ، كثير من الناس بصفتهم وسيطًا يمكنني أن أخبركم أنه من المحتمل أن 90٪ من الصفقات التي أغلقها الآن كانت للعام الماضي أشخاصًا قاموا بتخفيض 10٪ لأنهم أحبوا ذلك. يمكن الوصول إلى المال إذا قمت بذلك ، فإنني أنصح بتناول الطعام الشعرية رامين مثل أي رجل أعمال.
بناء تلك الأسهم على الفور ، صحيح. انظر إلى صناعة الأسهم الخاصة وتفهم أن هؤلاء الأشخاص لديهم ما يقرب من مائة تريليون دولار في الوقت الحالي أو شيء من رأس المال السائل للاستثمار في عمليات الاستحواذ. وهم يأخذون 60٪ فقط من الرافعة المالية. ربما يعرفون ما يفعلونه.
Gennaro هو منشئ FourWeekMBAالتي وصلت إلى حوالي أربعة ملايين رجل أعمال ، من المديرين التنفيذيين والمستثمرين والمحللين ومديري المنتجات ورواد الأعمال الرقمية الطموحين في عام 2022 وحده | وهو أيضًا مدير المبيعات لتوسيع نطاق التكنولوجيا الفائقة في صناعة الذكاء الاصطناعي | في عام 2012 ، حصل جينارو على ماجستير في إدارة الأعمال الدولية مع التركيز على تمويل الشركات واستراتيجية الأعمال.
